KP: Saudi Arabia posted a SAR 84.3 bn budget deficit in 3Q 2026 as oil revenue fell 23% Y-o-Y
TOP TALKS
- Saudi Arabia posted a SAR 84.3 bn budget deficit in 3Q 2026 as oil revenue fell 23% Y-o-Y. (Local)
- Saudi Arabia's Riyad Bank PMI eased to 54.0 in October from 55.3 in September. (Local)
- The CMA approved new IPO rules requiring underwriters to commit to buy all offered shares before bookbuilding starts. (Local)
- Aramco's 3Q adjusted net income rose 9% Y-o-Y to USD 31.2 bn, with a USD 21.9 bn base dividend. (Local)
- Marafiq's 3Q net profit fell 9.8% Y-o-Y to SAR 154 mn, well above the analyst estimate of SAR 30 mn. (Local)
- flynas posted a 3Q net profit of SAR 27 mn, down 77.5% Y-o-Y, against an expected loss. (Local)
- Dallah Health's 3Q net profit tripled to SAR 436.1 mn on a gain from a hospital stake sale. (Local)
- Miahona completed its SAR 95 mn acquisition of Sha's Water Services. (Local)
- The US signed an agreement to participate in Expo 2030 Riyadh. (Global)
- EQT said it is in talks with Saudi and UAE sovereign investors on joint AI and data centre deals. (Global)
LOCAL NEWS
“Good morning, people of Saudi Arabia! Welcome to Zilla Capital’s Kingdom Pulse.
- Saudi Arabia posted a SAR 84.3 bn budget deficit in 3Q 2026 as oil revenue fell 23% Y-o-Y.
Revenue reached SAR 259.1 bn, down about 4% from SAR 269.9 bn a year earlier, with oil revenue at SAR 116.5 bn, while expenditure totalled SAR 343.4 bn versus SAR 358.4 bn. The gap was slightly narrower than the SAR 88.5 bn deficit in 3Q 2025 but up from SAR 34.3 bn in 2Q. The 9M deficit reached about SAR 244 bn, close to the SAR 245 bn full-year projection in the mid-year report, while 9M non-oil revenue rose 8% to SAR 412.5 bn. (Ministry of Finance, Argaam, Le Private Banker)
- Saudi Arabia's Riyad Bank PMI eased to 54.0 in October from 55.3 in September.
The reading was still the second highest since February. Output growth picked up on improving demand and stronger marketing, while new business grew at a slower pace and export sales fell steeply on higher freight and insurance costs. Firms added staff for a fourth straight month, purchase prices rose at the fastest rate in six months, and output price inflation eased to a nine-month low. (Riyad Bank, S&P Global, Reuters)
- The CMA approved new IPO rules requiring underwriters to commit to buy all offered shares before bookbuilding starts.
Under the rules, effective from 2 November, underwriting agreements must be signed before bookbuilding, and underwriters must buy all offered shares if the issuer cannot list. Investor orders must reflect actual cash or cash-equivalent liquidity and are binding for payment, and prospectuses must include forward-looking financial indicators covering the rest of the current period and at least the following financial year. The rules were approved by the CMA Board on 28 October after a consultation launched in September. (CMA, WAYA, Gibson Dunn)
- Aramco's 3Q adjusted net income rose 9% Y-o-Y to USD 31.2 bn, with a USD 21.9 bn base dividend.
Operating cash flow reached USD 38.7 bn and free cash flow USD 28.2 bn, up from USD 23.6 bn. Reported net income was about USD 36.3 bn, according to media reports. The base dividend, up 3.5% Y-o-Y, equals SAR 0.34 per share, and gearing fell to 5.5% from 6.2% at end-June. Downstream adjusted EBIT rose 234% on stronger refining margins, and production started at the Zuluf crude increment. (Aramco, Argaam, Gulf Business)
- Marafiq's 3Q net profit fell 9.8% Y-o-Y to SAR 154 mn, well above the analyst estimate of SAR 30 mn.
Revenue declined 2.3% to SAR 1.96 bn, while profit swung from a SAR 46.5 mn loss in 2Q. Nine-month net profit fell 41% to SAR 235 mn on revenue of SAR 5.49 bn, up 7.4%, as fuel costs rose SAR 200 mn and other operating income and associate income declined, partly offset by SAR 76 mn lower financing costs. (Argaam)
- flynas posted a 3Q net profit of SAR 27 mn, down 77.5% Y-o-Y, against an expected loss.
Analysts had expected a SAR 10.5 mn loss. Revenue rose 6.5% to SAR 2.23 bn on higher unit revenue, and the airline swung from a SAR 240.6 mn loss in 2Q. The nine-month loss narrowed to SAR 95.7 mn from SAR 594.4 mn, with low-cost carrier revenue up 8% to SAR 5.76 bn, while higher fuel costs and softer demand weighed on profitability. (Argaam)
- Dallah Health's 3Q net profit tripled to SAR 436.1 mn on a gain from a hospital stake sale.
The result included a SAR 356.6 mn gain on the sale of its stake in Dr. Mohammed Bin Rashid Alfagih & Partners Hospital. Revenue rose 2.3% to SAR 1.09 bn. Nine-month net profit rose 47.2% to SAR 620.6 mn, but excluding non-recurring items it fell 12.8% to SAR 276.4 mn as credit losses, operating and financing costs rose. Patient visits increased 14.5% to 3.02 mn. The company declared a 5% cash dividend for 3Q. (Argaam)
- Miahona completed its SAR 95 mn acquisition of Sha's Water Services.
The water company agreed in June to buy 100% of Sha's Water Services, including stakes in its affiliates, and received clearance from the General Authority for Competition in September. The deal adds to Miahona's growth plans, which include a USD 105 mn public-private partnership water treatment project in Uzbekistan signed in June. (Argaam, Mubasher)
ON THE GLOBAL FRONT
The US signed an agreement to participate in Expo 2030 Riyadh.
Secretary of State Marco Rubio and Saudi Foreign Minister Prince Faisal bin Farhan signed the agreement on the sidelines of the G20 foreign ministers' meeting in Atlanta. The US will have a plot in the expo's Technology district and plans a pavilion Rubio described as an opportunity to strengthen the bilateral relationship. Expo 2030 Riyadh will run from 1 October 2030 to 31 March 2031 on a 6 mn square metre site in northern Riyadh under the theme "Foresight for Tomorrow", and expects more than 42 mn visits. More than 185 official participants have confirmed attendance. For Saudi Arabia, the expo caps the Vision 2030 programme and is a major driver of tourism and construction spending in the capital. (The National, Business Wire)
EQT said it is in talks with Saudi and UAE sovereign investors on joint AI and data centre deals.
Chair Jean Eric Salata said Europe's largest private markets firm, which oversees about USD 400 bn in assets, is looking at opportunities in Saudi Arabia, while its Abu Dhabi office gives it a base to work with the region's sovereign funds. Salata said the key constraint on AI infrastructure is physical, citing chips, energy and data centres, and described the opportunity as suited to long-term capital. EQT's EdgeConneX operates more than 106 data centres across 25 countries, and 40 of EQT's portfolio companies already operate in the Gulf, a number it expects to grow two- to threefold. For Saudi Arabia, the talks add to foreign capital interest in HUMAIN-led AI infrastructure. (The National)
أهم الأحداث
- سجلت المملكة عجزاً في الميزانية بقيمة 84.3 مليار ريال في الربع الثالث من 2026 مع تراجع الإيرادات النفطية 23% على أساس سنوي. (محلية)
- تراجع مؤشر مديري المشتريات لبنك الرياض في المملكة إلى 54.0 نقطة في أكتوبر من 55.3 نقطة في سبتمبر. (محلية)
- أقرت هيئة السوق المالية قواعد جديدة للطروحات العامة تُلزم متعهدي التغطية بشراء كامل الأسهم المطروحة قبل بدء بناء سجل الأوامر. (محلية)
- ارتفع صافي الدخل المعدل لـ"أرامكو" في الربع الثالث بنسبة 9% على أساس سنوي إلى 31.2 مليار دولار، مع توزيعات أساسية بقيمة 21.9 مليار دولار. (محلية)
- تراجع صافي ربح "مرافق" في الربع الثالث بنسبة 9.8% على أساس سنوي إلى 154 مليون ريال، متجاوزاً بفارق كبير تقديرات المحللين البالغة 30 مليون ريال. (محلية)
- سجلت "طيران ناس" صافي ربح بقيمة 27 مليون ريال في الربع الثالث، بتراجع 77.5% على أساس سنوي، مقابل توقعات بتسجيل خسارة. (محلية)
- تضاعف صافي ربح "دله الصحية" ثلاث مرات في الربع الثالث إلى 436.1 مليون ريال بدعم من مكسب بيع حصة في مستشفى. (محلية)
- أتمت "مياهنا" استحواذها على "شاس لخدمات المياه" بقيمة 95 مليون ريال. (محلية)
- وقّعت الولايات المتحدة اتفاقية المشاركة في "إكسبو 2030 الرياض". (عالمية)
- قالت "إي كيو تي" إنها تجري محادثات مع مستثمرين سياديين في السعودية والإمارات بشأن صفقات مشتركة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. (عالمية)
أخبار محلية
- سجلت المملكة عجزاً في الميزانية بقيمة 84.3 مليار ريال في الربع الثالث من 2026 مع تراجع الإيرادات النفطية 23% على أساس سنوي.
وبلغت الإيرادات 259.1 مليار ريال بانخفاض نحو 4% عن 269.9 مليار ريال قبل عام، منها إيرادات نفطية بقيمة 116.5 مليار ريال، فيما بلغت النفقات 343.4 مليار ريال مقابل 358.4 مليار ريال. وجاء العجز أقل قليلاً من 88.5 مليار ريال في الربع الثالث من 2025، لكنه ارتفع من 34.3 مليار ريال في الربع الثاني. ووصل عجز الأشهر التسعة إلى نحو 244 مليار ريال، قريباً من تقدير التقرير نصف السنوي للعام كاملاً البالغ 245 مليار ريال، فيما ارتفعت الإيرادات غير النفطية للأشهر التسعة 8% إلى 412.5 مليار ريال. (وزارة المالية، أرقام، لو بريفيت بانكر)
- تراجع مؤشر مديري المشتريات لبنك الرياض في المملكة إلى 54.0 نقطة في أكتوبر من 55.3 نقطة في سبتمبر.
وظلت القراءة ثاني أعلى مستوى منذ فبراير. وتسارع نمو الإنتاج بدعم من تحسن الطلب وتعزيز التسويق، فيما تباطأ نمو الأعمال الجديدة وتراجعت مبيعات التصدير بشكل حاد بسبب ارتفاع تكاليف الشحن والتأمين. وأضافت الشركات وظائف للشهر الرابع على التوالي، وارتفعت أسعار المشتريات بأسرع وتيرة في ستة أشهر، فيما تراجع تضخم أسعار البيع إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر. (بنك الرياض، إس آند بي غلوبال، رويترز)
- أقرت هيئة السوق المالية قواعد جديدة للطروحات العامة تُلزم متعهدي التغطية بشراء كامل الأسهم المطروحة قبل بدء بناء سجل الأوامر.
وبموجب القواعد السارية منذ 2 نوفمبر، يجب توقيع اتفاقيات التعهد بالتغطية قبل بناء سجل الأوامر، وعلى متعهدي التغطية شراء جميع الأسهم المطروحة إذا تعذر إدراج المصدر. ويجب أن تعكس طلبات المستثمرين السيولة الفعلية من النقد أو ما يعادله وأن تكون ملزمة بالسداد، كما يجب أن تتضمن نشرات الإصدار مؤشرات مالية مستقبلية تغطي بقية الفترة الحالية والسنة المالية التالية على الأقل. وأقر مجلس الهيئة القواعد في 28 أكتوبر بعد طرحها لاستطلاع الآراء في سبتمبر. (هيئة السوق المالية، وايا، جيبسون دن)
- ارتفع صافي الدخل المعدل لـ"أرامكو" في الربع الثالث بنسبة 9% على أساس سنوي إلى 31.2 مليار دولار، مع توزيعات أساسية بقيمة 21.9 مليار دولار.
وبلغت التدفقات النقدية التشغيلية 38.7 مليار دولار والتدفقات النقدية الحرة 28.2 مليار دولار مقارنة بـ23.6 مليار دولار. وبلغ صافي الدخل المعلن نحو 36.3 مليار دولار بحسب تقارير إعلامية. وتعادل التوزيعات الأساسية، المرتفعة 3.5% على أساس سنوي، 0.34 ريال للسهم، وتراجعت نسبة المديونية إلى 5.5% من 6.2% بنهاية يونيو. وارتفع الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب لقطاع التكرير والكيماويات والتسويق 234% بدعم من هوامش التكرير، وبدأ الإنتاج من مشروع زيادة إنتاج حقل الزلف. (أرامكو، أرقام، غلف بزنس)
- تراجع صافي ربح "مرافق" في الربع الثالث بنسبة 9.8% على أساس سنوي إلى 154 مليون ريال، متجاوزاً بفارق كبير تقديرات المحللين البالغة 30 مليون ريال.
وانخفضت الإيرادات 2.3% إلى 1.96 مليار ريال، فيما تحولت الشركة إلى الربح من خسارة 46.5 مليون ريال في الربع الثاني. وتراجع صافي الربح للأشهر التسعة 41% إلى 235 مليون ريال على إيرادات بلغت 5.49 مليار ريال بارتفاع 7.4%، مع ارتفاع تكاليف الوقود 200 مليون ريال وتراجع الإيرادات التشغيلية الأخرى والحصة من أرباح الشركات الزميلة، وقابل ذلك جزئياً انخفاض تكاليف التمويل 76 مليون ريال. (أرقام)
- سجلت "طيران ناس" صافي ربح بقيمة 27 مليون ريال في الربع الثالث، بتراجع 77.5% على أساس سنوي، مقابل توقعات بتسجيل خسارة.
وكان المحللون يتوقعون خسارة بقيمة 10.5 مليون ريال. وارتفعت الإيرادات 6.5% إلى 2.23 مليار ريال بدعم من ارتفاع العائد لكل وحدة، وتحولت الشركة إلى الربح من خسارة 240.6 مليون ريال في الربع الثاني. وتقلصت خسارة الأشهر التسعة إلى 95.7 مليون ريال من 594.4 مليون ريال، مع ارتفاع إيرادات الطيران منخفض التكلفة 8% إلى 5.76 مليار ريال، فيما ضغط ارتفاع تكاليف الوقود وضعف الطلب على الربحية. (أرقام)
- تضاعف صافي ربح "دله الصحية" ثلاث مرات في الربع الثالث إلى 436.1 مليون ريال بدعم من مكسب بيع حصة في مستشفى.
وتضمنت النتائج مكسباً بقيمة 356.6 مليون ريال من بيع حصتها في مستشفى د. محمد راشد الفقيه وشركاه. وارتفعت الإيرادات 2.3% إلى 1.09 مليار ريال. وزاد صافي الربح للأشهر التسعة 47.2% إلى 620.6 مليون ريال، لكنه تراجع 12.8% إلى 276.4 مليون ريال باستبعاد البنود غير المتكررة مع ارتفاع خسائر الائتمان والتكاليف التشغيلية وتكاليف التمويل. وارتفعت زيارات المرضى 14.5% إلى 3.02 مليون زيارة. وأعلنت الشركة توزيع أرباح نقدية بنسبة 5% عن الربع الثالث. (أرقام)
- أتمت "مياهنا" استحواذها على "شاس لخدمات المياه" بقيمة 95 مليون ريال.
واتفقت الشركة في يونيو على شراء كامل "شاس لخدمات المياه" بما يشمل حصصها في الشركات التابعة، وحصلت على موافقة الهيئة العامة للمنافسة في سبتمبر. وتدعم الصفقة خطط نمو "مياهنا"، التي تشمل مشروع معالجة مياه في أوزبكستان بنظام الشراكة بين القطاعين العام والخاص بقيمة 105 ملايين دولار وُقّع في يونيو. (أرقام، مباشر)
علي الصعيد العالمي
وقّعت الولايات المتحدة اتفاقية المشاركة في "إكسبو 2030 الرياض".
ووقّع الاتفاقية وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو ووزير الخارجية السعودي الأمير فيصل بن فرحان على هامش اجتماع وزراء خارجية مجموعة العشرين في أتلانتا. وستحصل الولايات المتحدة على موقع في منطقة التقنية بالمعرض وتخطط لجناح وصفه روبيو بأنه فرصة لتعزيز العلاقات الثنائية. ويُقام "إكسبو 2030 الرياض" من 1 أكتوبر 2030 إلى 31 مارس 2031 على مساحة 6 ملايين متر مربع شمال الرياض تحت شعار "استشراف المستقبل"، ويتوقع أكثر من 42 مليون زيارة. وأكد أكثر من 185 مشاركاً رسمياً حضورهم. وبالنسبة للمملكة، يتوج المعرض برنامج رؤية 2030 ويُعد محركاً رئيسياً للإنفاق على السياحة والبناء في العاصمة. (ذا ناشيونال، بزنس واير)
قالت "إي كيو تي" إنها تجري محادثات مع مستثمرين سياديين في السعودية والإمارات بشأن صفقات مشتركة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
وقال رئيس مجلس الإدارة جان إريك سالاتا إن أكبر شركة أوروبية في الأسواق الخاصة، التي تدير أصولاً بنحو 400 مليار دولار، تدرس فرصاً في المملكة، فيما يمنحها مكتبها في أبوظبي قاعدة للعمل مع صناديق الثروة السيادية في المنطقة. وأضاف أن القيد الرئيسي أمام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مادي، مشيراً إلى الرقائق والطاقة ومراكز البيانات، ووصف الفرصة بأنها مناسبة لرأس المال طويل الأجل. وتشغّل شركتها "إيدج كونيكس" أكثر من 106 مراكز بيانات في 25 دولة، فيما تعمل 40 من شركات محفظتها في الخليج، وتتوقع أن يتضاعف العدد مرتين إلى ثلاث مرات. وبالنسبة للمملكة، تضيف المحادثات إلى اهتمام رأس المال الأجنبي بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تقودها "هيوماين". (ذا ناشيونال)
Stay up to date
More Newsletter to Check
SUBSCRIBE TO NEWSLETTER
Subscribe to download our daily economics and business roundup
×
![]()