Hot money is preparing to enter Egypt with the return of the attractiveness of its local bonds
TOP TALKS
- Hot money is preparing to enter Egypt with the return of the attractiveness of its local bonds. (Macro)
- The Saudi Investment Ministry could set up shop in Brazil to boost trade. (Macro)
- UAE to impose price freeze on basic goods during Ramadan. (Macro)
- Ardian acquires CampusPark parking facility for USD 850 mn. (M&As)
- GFH Financial in talks to acquire Ithmaar Holding’s investment portfolios. (M&As)
- Infinity Capital receives initial approval from ADGM to manage an Asian hedge fund. (M&As)
- Jeddah is getting an opera house as part of new megaproject. (Investments)
- UAE emerging as an attractive private equity destination in GCC. (Investments)
- Hamas says ceasefire talks to resume next week, making a truce before Ramadan unlikely. (GeoPolitical)
MACRO
- Hot money is preparing to enter Egypt with the return of the attractiveness of its local bonds.
Investment managers who pulled about USD 20 bn out of Egypt in a matter of months two years ago will now find few attractive places to invest in emerging markets. Investors are still undecided on Egypt, after a day that saw its currency devalued by more than 38% following a record 600 basis point hike in interest rates. But support for an expanded USD 8 bn IMF loan - and a UAE commitment of more than four times that amount - has flipped the script for some of the biggest names in finance such as Aviva Investors and Vanguard Asset Services. (Bloomberg Asharq)
- Egypt awaits the release of goods worth USD 6 bn from the ports.
The value of goods accumulated in Egyptian ports currently amounts to about USD 6 bn, including petroleum products. All goods at the ports will soon be released, especially food, pharmaceutical, fodder, and production requirements. According to Hisham Ezz Al-Arab, Chairman of the Board of Directors of the Commercial International Bank, the Central Bank of Egypt gives priority to medicines, medical supplies, and food commodities in directing banks to procure foreign currency for importers. (Bloomberg Asharq)
- ADNOC aims to make a decision on a new liquefied gas export terminal by June.
Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) is developing plans for a new liquefied natural gas export project, joining a group of companies looking to gain a share of this growing market. ADNOC is preparing to reach a final investment decision on the Ruwais LNG export terminal in the first half of 2024. The company previously stated that it wants to start exporting from the facility by 2028. (Bloomberg East)
- The Saudi Investment Ministry could set up shop in Brazil to boost trade.
The government is considering opening an Investment Ministry office in Brazil to help boost trade between the two countries. The plans were announced during the Saudi-Brazilian Business Forum earlier this week. No further details were provided on the plans. Bilateral trade between Saudi and Brazil reached USD 6.7 bn last year. (Arab News)
- UAE to impose price freeze on basic goods during Ramadan.
The UAE will be implementing a price freeze on essential consumer goods across retail stores in the country during Ramadan. The price hike ban, which is meant to protect consumers during the holy month, will apply to nine key items: cooking oil, eggs, dairy, rice, sugar, poultry, legumes, bread and wheat. (Zawya)
M&As
- Almunajem Foods signed a binding share purchase agreement to acquire a 17% stake in Balady Poultry
from existing shareholders, it said in a disclosure to Tadawul last Wednesday. The self-financed transaction is valued at SAR 134 mn. (Arabian Business)
- Ardian acquires CampusPark parking facility for USD 850 mn.
Global investment firm Ardian has agreed to acquire CampusParc, the long-term parking concession holder at The Ohio State University. The company is set to pay more than USD 850 mn, including debt, for the deal. CampusPark is owned by Qatar Insurance Company (QIC) and the Australian Retirement Trust, formerly known as QSuper. The company's owners began exploring a sale last September, according to what Bloomberg News reported at the time. (Bloomberg Asharq)
- GFH Financial in talks to acquire Ithmaar Holding’s investment portfolios.
Bahrain-based investment firm GFH Financial Group is looking to acquire the financing and investment portfolios of financial services firm Ithmaar Holding. The two entities have already initiated negotiations for the potential acquisition. The company clarified that the transaction has not been finalised, citing that its discussions with Ithmaar are still subject to due diligence and regulatory approvals. (Zawya)
- Infinity Capital receives initial approval from ADGM to manage an Asian hedge fund.
The Abu Dhabi Global Market (ADGM) has granted Infinity Capital Management Limited, a Hong Kong-based multi-strategy alternative investment firm, In-Principle Approval (IPA) from the Financial Services Regulatory Authority (FSRA), to manage an Asian hedge fund within the market. (Wam)
- DP World secures USD 422 mn funding for India’s mega-container terminal.
Global port operator DP World Ltd has approached the Indian-government-backed infrastructure bank and National Stock Exchange-listed Axis Bank for a Rs 35 bn (USD 422.23 mn) loan to build a terminal in Gujarat. (Economic Times)
INVESTMENTS
- Jeddah is getting an opera house as part of new megaproject.
PIF-owned developer Jeddah Central Development broke ground on its Jeddah Central destination which aims to transform the Kingdom’s second largest city into a global destination. The project will include four main landmarks, including an opera, oceanarium, museum and a sports stadium. It is expected to open its doors to visitors in 2027. (Arab News)
- Riyadh Cables' profits rise 47%, supported by sales.
Riyadh Cables Company's net profit rose 47.4% during 2023, reaching SAR 518.5 mn, compared to the previous year, according to Thursday’s data, on the Saudi stock market. The company's revenues increased by 14.2% during the same period, reaching SAR 7.83 bn. The company attributed the increase in its revenues and net profits to the increase in sales volume and the diversity of products sold. (Bloomberg Asharq)
- Industry in Egypt suffers from the pain of raising interest and liberalizing the exchange rate.
While many sectors in Egypt benefited from devaluing the Egyptian pound and raising interest, especially those whose sales depend on exports, these actions increased the pain of the industrial sector, which in the last two years has faced a stifling crisis due to high production costs and the scarcity of the dollar, which threatened to close a large number of factories that operates in strategic sectors. (Bloomberg Asharq)
- UAE real estate yields likely remain strong.
Prime residential real estate in the UAE is expected to provide a yield of 6.25% to 7%. The total value of real estate projects currently planned or under construction in the UAE, at USD 409 bn, accounts for 24.4% of the total projects in the Gulf Cooperation Council region. In the residential market, the UAE continues to be the only market which has recorded both price and transaction volume growth in 2023. (Zawya)
- UAE emerging as an attractive private equity destination in GCC.
The GCC, particularly the UAE, is emerging as an attractive destination for private equity (PE) investments, driven by a business-friendly regulatory environment and a positive economic outlook. In terms of sectors, fintech companies drew the highest level of investments from PE investors in recent years followed by transport, logistics, and e-commerce. (Zawya)
GEOPOLITICAL
- Hamas says ceasefire talks to resume next week, making a truce before Ramadan unlikely.
Hamas said Thursday that its delegation has left Cairo and that talks on a Gaza ceasefire and hostage release will resume next week, making it extremely unlikely that mediators will broker a deal before the Muslim holy month of Ramadan. Egyptian officials had earlier said the negotiations reached an impasse over Hamas’ demand for a phased process culminating in an end to the war. (Arab News)
- Israel: South Africa exploiting World Court on behalf of Hamas.
Israel accused South Africa on Thursday of acting “as the legal arm of Hamas” after Pretoria again petitioned the International Court of Justice (ICJ) to take measures against Israel. A South African government spokesperson dismissed the accusation. (Reuters)
- Turkish opposition disarray lifts Erdogan’s hopes of winning back Istanbul.
Disunity among Turkiye’s opposition parties has boosted President Tayyip Erdogan’s hopes that his AK Party can regain control of Istanbul in this month’s municipal elections, pollsters say, following his victory in last year’s presidential vote. (Arab News)
- Norway’s government advised companies to avoid conducting business with entities that support Israeli settlements in the West Bank.
Espen Barth Eide, Norway’s foreign minister, said that firms could risk contributing to violations of international law and human rights in the territory. A statement from the foreign ministry expressed concern over growing settler violence. (Economist)
الأموال الساخنة تتأهب لدخول مصر مع عودة جاذبية سنداتها المحلية
أهم الأحداث
- الأموال الساخنة تتأهب لدخول مصر مع عودة جاذبية سنداتها المحلية. (الاقتصاد الكلي)
- يمكن لوزارة الاستثمار السعودية إنشاء متجر في البرازيل لتعزيز التجارة. (الاقتصاد الكلي)
- الإمارات تفرض تجميد أسعار السلع الأساسية خلال شهر رمضان. (الاقتصاد الكلي)
- "أرديان" تستحوذ على "كامبس بارك" لمواقف السيارات بـ850 مليون دولار. (الدمج والاستحواذ)
- جي إف إتش المالية تجري محادثات للاستحواذ على المحافظ الاستثمارية للإثمار القابضة. (الدمج والاستحواذ)
- تحصل شركة Infinity Capital على موافقة مبدئية من سوق أبوظبي العالمي لإدارة صندوق تحوط آسيوي. (الدمج والاستحواذ)
- جدة تعمل علي إقامة دار أوبرا كجزء من مشروع ضخم جديد. (الاستثمارات)
- الإمارات تبرز كوجهة جذابة للاستثمارات الخاصة في دول الخليج. (الاستثمارات)
- تقول حماس إن محادثات وقف إطلاق النار ستستأنف الأسبوع المقبل، مما يجعل التوصل إلى هدنة قبل شهر رمضان غير مرجح. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- الأموال الساخنة تتأهب لدخول مصر مع عودة جاذبية سنداتها المحلية.
سيجد مديرو الاستثمار الذين سحبوا حوالي 20 مليار دولار من مصر في غضون أشهر قبل عامين، الآن أماكن قليلة جاذبة للاستثمار في الأسواق الناشئة. لم يحسم المستثمرون موقفهم بعد إزاء مصر، بعد يوم شهد خفض قيمة عملتها بأكثر من 38% في أعقاب رفع قياسي لأسعار الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس. لكن دعم قرض صندوق النقد الدولي الموسع بقيمة 8 مليارات دولار- والتزام دولة الإمارات العربية المتحدة بأكثر من أربعة أضعاف هذا المبلغ- قد قلب السيناريو لبعض أكبر الأسماء في مجال التمويل مثل "أفيفا إنفستورز" و"فانغارد أسيت سيرفيسز". (بلومبرج الشرق)
- مصر تترقب الإفراج عن بضائع بـ6 مليارات دولار من الموانئ. تبلغ قيمة البضائع المكدسة في الموانئ المصرية نحو 6 مليارات دولار حالياً، بما في ذلك المنتجات البترولية.
سيتم قريباً الإفراج عن كل البضائع المتواجدة بالموانئ، وخاصةً السلع الغذائية، والدوائية ،والأعلاف، ومستلزمات الإنتاج. بحسب هشام عز العرب، رئيس مجلس إدارة البنك التجاري الدولي، فإن "المركزي المصري" يعطي أولوية للأدوية والمستلزمات الطبية والسلع الغذائية في توجيهه للبنوك بتدبير العملة الأجنبية للمستوردين. (بلومبرج الشرق)
- أدنوك تستهدف اتخاذ قرار حول محطة جديدة لتصدير الغاز المسال بحلول يونيو.
تعمل شركة "بترول أبوظبي الوطنية" (أدنوك) على وضع خطط لمشروع جديد لتصدير الغاز الطبيعي المسال، لتنضم بذلك إلى مجموعة من الشركات التي تتطلع إلى الحصول على حصة من هذه السوق المتنامية. تستعد "أدنوك" للتوصل إلى قرار استثماري نهائي بشأن محطة الرويس لتصدير الغاز الطبيعي المسال في النصف الأول من عام 2024. وصرحت الشركة سابقاً أنها تريد بدء التصدير من المنشأة بحلول عام 2028. (بلومبرج الشرق
- يمكن لوزارة الاستثمار السعودية إنشاء متجر في البرازيل لتعزيز التجارة.
وتدرس الحكومة فتح مكتب لوزارة الاستثمار في البرازيل للمساعدة في تعزيز التجارة بين البلدين. وتم الإعلان عن هذه الخطط خلال منتدى الأعمال السعودي البرازيلي في وقت سابق من هذا الأسبوع. ولم يتم تقديم مزيد من التفاصيل حول الخطط. وبلغ حجم التجارة الثنائية بين السعودية والبرازيل 6.7 مليار دولار العام الماضي. (عرب نيوز)
- الإمارات تفرض تجميد أسعار السلع الأساسية خلال شهر رمضان.
ستقوم دولة الإمارات العربية المتحدة بتنفيذ تجميد أسعار السلع الاستهلاكية الأساسية عبر متاجر البيع بالتجزئة في الدولة خلال شهر رمضان. وسيطبق حظر رفع الأسعار، الذي يهدف إلى حماية المستهلكين خلال الشهر الكريم، على تسعة عناصر رئيسية هي: زيت الطهي والبيض ومنتجات الألبان والأرز والسكر والدواجن والبقوليات والخبز والقمح. (زاوية)
اندماجات واستحواذات
- وقعت شركة المنجم للأغذية اتفاقية شراء ملزمة للاستحواذ على حصة 17% في شركة بلدي للدواجن
من المساهمين الحاليين، حسبما ذكرت في إفصاح لتداول يوم الأربعاء الماضي. وتبلغ قيمة الصفقة الممولة ذاتياً 134 مليون ريال سعودي. (اربيان بيزنس)
- "أرديان" تستحوذ على "كامبس بارك" لمواقف السيارات بـ850 مليون دولار.
. وافقت شركة الاستثمار العالمية "أرديان" (Ardian) على الاستحواذ على شركة "كامبس بارك" (CampusParc)، مالكة امتياز تشغيل مواقف السيارات طويلة الأجل في جامعة ولاية أوهايو.
من المقرر أن تدفع الشركة أكثر من 850 مليون دولار، بما في ذلك الديون، مقابل هذه الصفقة. تملك كل من شركة قطر للتأمين (QIC) والصندوق التقاعدي الأسترالي (Australian Retirement Trust)، الذي عرف سابقاً باسم "كيوسوبر" (QSuper) شركة كامبس بارك. وكان مالكو الشركة قد بدأوا في استكشاف عملية البيع في سبتمبر الماضي، وفقاً لما أوردته "بلومبرغ نيوز" في ذلك الوقت. (بلومبرج الشرق)
- جي إف إتش المالية تجري محادثات للاستحواذ على المحافظ الاستثمارية للإثمار القابضة.
تسعى شركة الاستثمار البحرينية جي إف إتش المالية إلى الاستحواذ على المحافظ التمويلية والاستثمارية لشركة الخدمات المالية الإثمار القابضة. وقد بدأ الكيانان بالفعل مفاوضات بشأن الاستحواذ المحتمل. وأوضحت الشركة أن الصفقة لم يتم الانتهاء منها بعد، مشيرة إلى أن مناقشاتها مع بنك الإثمار لا تزال خاضعة للعناية الواجبة والموافقات التنظيمية. (زاوية)
- تحصل شركة Infinity Capital على موافقة مبدئية من سوق أبوظبي العالمي لإدارة صندوق تحوط آسيوي.
منح سوق أبوظبي العالمي شركة إنفينيتي كابيتال مانجمنت المحدودة، وهي شركة استثمار بديلة متعددة الاستراتيجيات تتخذ من هونج كونج مقراً لها، موافقة مبدئية من هيئة تنظيم الخدمات المالية، لإدارة صندوق تحوط آسيوي. داخل السوق. (وام)
- موانئ دبي العالمية تحصل على تمويل بقيمة 422 مليون دولار أمريكي لمحطة الحاويات العملاقة في الهند.
تواصلت شركة موانئ دبي العالمية المحدودة، وهي شركة تشغيل الموانئ العالمية، مع بنك البنية التحتية المدعوم من الحكومة الهندية وبنك أكسيس المدرج في البورصة الوطنية للحصول على قرض بقيمة 35 مليار روبية (422.23 مليون دولار) لبناء محطة في ولاية جوجارات. (الإيكونوميك تايمز)
الاستثمارات
- جدة تعمل علي إقامة دار أوبرا كجزء من مشروع ضخم جديد.
بدأت شركة تطوير جدة المركزية المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة أعمال البناء في وجهتها المركزية في جدة والتي تهدف إلى تحويل ثاني أكبر مدينة في المملكة إلى وجهة عالمية. وسيشمل المشروع أربعة معالم رئيسية، بما في ذلك الأوبرا والمتحف المائي والمتحف والملعب الرياضي. ومن المتوقع أن يفتح أبوابه أمام الزوار عام 2027. (عرب نيوز)
- أرباح "كابلات الرياض" ترتفع 47% بدعم من المبيعات.
صعد صافي ربح شركة "كابلات الرياض" 47.4% خلال 2023، ليصل إلى 518.5 مليون ريال، مقارنة بالعام السابق، وفق البيانات المعلنة اليوم الخميس بسوق الأسهم السعودية. ارتفعت إيرادات الشركة خلال المدة نفسها 14.2%، لتبلغ 7.83 مليار ريال، وفق الإفصاح. وأرجعت الشركة ارتفاع إيراداتها وصافي ربحها إلى زيادة حجم المبيعات وتنوع المنتجات المباعة. (بلومبرج الشرق)
- الصناعة في مصر بين أوجاع رفع الفائدة وتحرير سعر الصرف.
في الوقت الذي استفادت فيه قطاعات عديدة بمصر من تحرير سعر الصرف ورفع الفائدة، وخاصة التي تعتمد مبيعاتها على الصادرات، إلا أنهما زادا من أوجاع القطاع الصناعي الذي واجه آخر عامين أزمة خانقة بسبب ارتفاع تكاليف الإنتاج وشح الدولار وهو ما هدد بإغلاق عدد كبير من المصانع التي تعمل في القطاعات الاستراتيجية. (بلومبرج الشرق)
- من المرجح أن تظل عائدات العقارات في الإمارات العربية المتحدة قوية.
ومن المتوقع أن تحقق العقارات السكنية الفاخرة في دولة الإمارات العربية المتحدة عائداً يتراوح بين 6.25% إلى 7%. وتبلغ القيمة الإجمالية للمشاريع العقارية المخططة أو قيد الإنشاء حالياً في الإمارات 409 مليارات دولار، وتشكل 24.4% من إجمالي المشاريع في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي. وفي السوق السكنية، لا تزال دولة الإمارات العربية المتحدة السوق الوحيد الذي سجل نمواً في الأسعار وحجم المعاملات في عام 2023. (زاوية)
- الإمارات تبرز كوجهة جذابة للاستثمارات الخاصة في دول الخليج.
تبرز دول مجلس التعاون الخليجي، وخاصة دولة الإمارات العربية المتحدة، كوجهة جذابة لاستثمارات الأسهم الخاصة، مدفوعة ببيئة تنظيمية صديقة للأعمال ونظرة اقتصادية إيجابية. ومن حيث القطاعات، اجتذبت شركات التكنولوجيا المالية أعلى مستوى من الاستثمارات من مستثمري الأسهم الخاصة في السنوات الأخيرة، يليها النقل والخدمات اللوجستية والتجارة الإلكترونية. (الزاوية)
جيوسياسية
- تقول حماس إن محادثات وقف إطلاق النار ستستأنف الأسبوع المقبل، مما يجعل التوصل إلى هدنة قبل شهر رمضان غير مرجح.
أعلنت حماس يوم الخميس أن وفدها غادر القاهرة وأن المحادثات حول وقف إطلاق النار في غزة وإطلاق سراح الرهائن ستستأنف الأسبوع المقبل، مما يجعل من غير المرجح أن يتوسط الوسطاء في اتفاق قبل شهر رمضان المبارك. وكان مسؤولون مصريون قد قالوا في وقت سابق إن المفاوضات وصلت إلى طريق مسدود بسبب مطالبة حماس بعملية مرحلية تنتهي بإنهاء الحرب. (عرب نيوز)
- إسرائيل: جنوب أفريقيا تستغل المحكمة الدولية لصالح حماس.
اتهمت إسرائيل جنوب أفريقيا يوم الخميس بالعمل "كذراع قانوني لحركة حماس" بعد أن قدمت بريتوريا التماسا مرة أخرى إلى محكمة العدل الدولية لاتخاذ إجراءات ضد إسرائيل. ونفى متحدث باسم حكومة جنوب أفريقيا هذا الاتهام. (رويترز)
- فوضى المعارضة التركية ترفع آمال أردوغان في استعادة إسطنبول.
تقول مراكز استطلاع الرأي إن الانقسام بين أحزاب المعارضة التركية عزز آمال الرئيس التركي رجب طيب أردوغان في أن يتمكن حزب العدالة والتنمية الذي يتزعمه من استعادة السيطرة على إسطنبول في الانتخابات البلدية المقررة هذا الشهر، بعد فوزه في الانتخابات الرئاسية العام الماضي. (عرب نيوز)
- نصحت الحكومة النرويجية الشركات بتجنب التعامل مع الكيانات التي تدعم المستوطنات الإسرائيلية في الضفة الغربية.
وقال إسبن بارث إيدي، وزير الخارجية النرويجي، إن الشركات قد تخاطر بالمساهمة في انتهاكات القانون الدولي وحقوق الإنسان في الإقليم. وأعرب بيان صادر عن وزارة الخارجية عن قلقه إزاء تزايد عنف المستوطنين. (ايكونوميست)
