Qatar’s gas boost will bring energy dominance and lots of cash
TOP TALKS
- Qatar’s gas boost will bring energy dominance and lots of cash. (Macro)
- Saudi Arabia woos foreigners with new visa scheme. (Macro)
- UAE increases fuel prices in March: Residents to pay up to 20% more. (Macro)
- Aramco completes the acquisition of 100% of the Chile’s “Esmax”. (M&As)
- ADQ explores Etihad listing in first for Gulf hub carrier. (M&As)
- Basata acquires a stake in Jordanian Fintech player. (M&As)
- Azimut Egypt plans to launch the first silver investment fund. (Investments)
- The UAE introduces the first digital Islamic bank. (Investments)
- The cargo ship "Rubymar" sank in the Red Sea. (GeoPolitical)
- Israel has “more or less accepted” a ceasefire proposal, according to an American official. (GeoPolitical)
MACRO
- Qatar’s gas boost will bring energy dominance and lots of cash.
The small Gulf nation plans to snag an even bigger share of the global natural gas trade, adding more than USD 30 bn to its annual revenue in the process. Qatar’s energy minister Saad Al-Kaabi unveiled last Sunday plans to boost capacity another 13% on top of its previously announced projects, together lifting the nation’s output of LNG from 77 million metric tons per year today to 142 million tons by 2030. Most of that will be exported, essentially matching the oil shipments from the region’s reigning energy giant, Saudi Arabia. (Bloomberg)
- Saudi Arabia woos foreigners with new visa scheme.
Saudi Arabia’s Ministry of Foreign Affairs and Ministry of Education announce educational visa program. Saudi Arabia is looking to attract foreign students after launching a new educational visa scheme in the country. The educational visa program’a aim is to attract academics and students from overseas and further boost higher education in the country. (Arabian Business)
- UAE increases fuel prices in March: Residents to pay up to 20% more.
The UAE has announced the petrol prices for the month of March. Super 98 petrol will cost Dh3.03 a litre, compared to Dh2.88 in February, special 95 petrol will cost Dh2.92 per litre, compared to Dh2.76 last month and for E-Plus 91 petrol will cost Dh2.85 a litre, compared to Dh2.69 a litre in February. These changes would possibly impact their wallets and that they may have to manage their expenses carefully. (Zawya)
- Oil producers in Iraqi Kurdistan deny the agreement to resume exports through Turkey.
International oil companies in Iraqi Kurdistan denied reports that an agreement had been reached to resume oil exports via the Iraqi-Turkish pipeline. Iraqi Foreign Minister Fuad Hussein told Bloomberg News on Saturday that his country may amend its federal budget to pay recovery and transit fees to international oil companies, in an attempt to re-export crude oil via Turkey, as the closure of the pipeline between the two countries blocked about half a million barrels of oil. Crude oil on global markets. (Bloomberg Asharq)
- Scenarios for high-yield savings certificates in Egypt between Ras al-Hikma dollars and the liberalization of the pound.
After the Al-Ahly and Misr government banks collected about EGP 700 bn, through savings certificates with a high return of 27%, questions are being raised about continuing the certificates during the coming period, amid the flow of bn of dollars to the state treasury from the Ras al-Hikma deal. While the money from the deal is expected to contribute to relieving commodity bottlenecks in Egyptian ports, leading to lower prices and contributing to curbing inflation, which in turn reduces the need for such certificates that are primarily aimed at absorbing liquidity and controlling markets. (Bloomberg Asharq)
M&As
- Adnoc acquires 24.9% stake in Austrian OMV.
The Abu Dhabi National Oil Company (Adnoc) closed its acquisition of a 24.9% minority stake in Austria-based integrated oil and gas company OMV that was previously held by Abu Dhabi sovereign wealth fund Mubadala. Adnoc now holds 24.9% of OMV, while Austrian state-owned holding company Österreichische Beteiligungs AG retains a 31.5% stake. The remaining 56.4% shares will continue to be traded in freefloat on the Vienna Stock Exchange. (Zawya)
- Aramco completes the acquisition of 100% of the Chile’s “Esmax”.
Saudi Aramco has completed the acquisition of 100% of Esmax Distribution Company, which operates in the retail trade of various fuels and lubricants in Chile. This deal represents Saudi Aramco's first investment in the retail business in South America, which demonstrates the attractiveness of its markets. Esmax holds a license to operate Petrobras-licensed terminals in Chile. (Bloomberg Asharq)
- ADQ explores Etihad listing in first for Gulf hub carrier.
The wealth fund has held discussions with banks about a possible deal as soon as this year, the people said, asking not to be identified because the information isn’t public. ADQ has been evaluating whether to pursue a traditional IPO as well as a direct listing. Deliberations are ongoing and details such as the size and timing of any listing are still undecided. (Bloomberg)
- UAE’s Agthia has acquired an additional 10% in Abu Auf parent company for EGP 691 mn
(c. USD 22 mn), bringing its total share in the Egyptian snack and coffee company to 70%. Food and beverage firm Agthia acquired a 60% stake in Abu Auf in 2022. (Zawya)
- Basata acquires a stake in Jordanian Fintech player.
Fintech platform Basata Holding for Financial Payments and Jordan Kuwait Bank have put forward a binding offer to acquire a 30% stake in Jordanian bill payment provider MadfoatCom. Madfoatcom’s shareholders have accepted the offer and it is now pending regulatory approval in Jordan. The value of the acquisition was not disclosed. (Khaleej Times)
INVESTMENTS
- Azimut Egypt plans to launch the first silver investment fund.
Azimut Egypt Investment plans to launch the first silver investment fund soon, supported by the high rate of demand for precious metals. The initial size of the first fund of its kind in Egypt may range between EGP 150 and 200 mn. It later increases according to demand, as happened in the gold investment fund, which started with about EGP 153 mn, until its size reached about one bn pounds now. (Bloomberg East)
- The UAE introduces the first digital Islamic bank.
Islamic digital-only bank Ruya is set to launch in the UAE after receiving a license from the Central Bank of the UAE as a specialized bank, Wam reports. Headquartered in Ajman, the bank will offer its services nationwide through digital open house forums to operate as branches, “[encouraging] informal interactions between customers, community members and the bank.”. (Wam)
- The new investment charter attracts USD 15 bn to Morocco in a year.
The new investment charter in Morocco contributed to attracting investment projects worth MAD 150 bn (USD 15 bn) one year after its adoption, supporting the achievement of its main goal of raising the share of private investment in the Kingdom from one third currently to two thirds by 2035. Industry was the largest sector that attracted Investments under the new charter. Within this sector, the chemical industry, and the automobile industry, especially electrical, were the most represented industries. (Bloomberg East)
- The momentum of projects is transforming the Saudi construction sector into the engine of economic diversification.
Huge investments in infrastructure, projects and housing in Saudi Arabia lead to strengthening the position of local contracting and building materials companies, in addition to attracting regional and international companies, which indicates the transformation of the second largest non-oil sector, and the volume of its annual activity is expected to jump to one tr riyals, to serve as a locomotive. Saudi Arabia's spending is expected to reach more than USD 175 bn annually on mega projects between 2025 and 2028. (Bloomberg Asharq)
- The Moroccan financial center is focusing on attracting private equity companies.
The financial center in Morocco is focusing on attracting private equity companies from various countries with the start of the implementation of the second phase of the expansion. The number of companies registered with the Financial District is approximately 215 institutions, employing 7,000 people in several sectors, and all of them share an interest in the African continent, as the focus during the current and next year will be on attracting private equity companies. (Bloomberg Asharq)
GEOPOLITICAL
- Oil is approaching its fair price and geopolitical turmoil may change the equation.
Brent crude prices are approaching the fair value of about USD 85 per barrel, while any escalation of the conflict in the Middle East may push the price to above USD 100, according to recent estimates issued by Bloomberg Intelligence, which previously estimated that the average price this year would reach USD 80. This increase is the latest, as several investment banks raised their price expectations this year, the most prominent of which was Goldman Sachs, which estimates peak prices at USD 87 per barrel in the summer, which is USD 2 more than its previous estimate. (Bloomberg East)
- The cargo ship "Rubymar" sank in the Red Sea.
The cargo ship "Rubymar" sank on Friday evening, two weeks after it was targeted by the Houthis in the Red Sea. A statement by the internationally recognized Yemeni government reported the sinking of the ship that was left in the southern Red Sea after the Houthis targeted it on February 18. A government team working on the accident reported that the ship flying the Belizean flag and carrying 41,000 tons of fertilizer sank on Friday night in international waters after strong winds blew, threatening an environmental disaster in the region. (Reuters)
- Israel has “more or less accepted” a ceasefire proposal, according to an American official.
The deal would entail a six-week halt to fighting and the release of vulnerable hostages by Hamas. The official said that now “the ball is in the court of Hamas”. Negotiators from both sides are expected to hold talks in Egypt today. Separately, on Saturday America’s air force dropped almost 40,000 meals in Gaza, where the UN estimates that over 500,000 people are on the brink of famine. (Economist)
- Ukraine and the Houthis are revolutionizing naval warfare.
Navies will have to adapt to an era in which low-cost drones and missiles can take out lumbering carriers and destroyers. There are two significant maritime conflicts underway today. One is in the Red Sea, where Iranian-backed Houthi terrorists are effectively attacking merchant shipping in the dense waterways south of the Suez Canal. The other is in the confined battlespace of the Black Sea, where Ukraine
is inflicting shocking losses on the supposedly formidable Russian Black Sea fleet. (Bloomberg)
إن زيادة الغاز في قطر ستجعلها تهيمن على قطاع الطاقة والكثير من الأموال
أهم الأحداث
- إن زيادة الغاز في قطر ستجعلها تهيمن على قطاع الطاقة والكثير من الأموال. (الاقتصاد الكلي)
- المملكة العربية السعودية تجتذب الأجانب بخطة تأشيرات جديدة تعلن وزارتا الخارجية والتعليم السعوديتان عن برنامج التأشيرات التعليمية. (الاقتصاد الكلي)
- الإمارات ترفع أسعار الوقود في مارس: على السكان دفع ما يصل إلى 20% زيادة. (الاقتصاد الكلي)
- "أرامكو" تكمل الاستحواذ على 100% من "إسماكس" التشيلية. (الدمج والاستحواذ)
- ADQ تستكشف إدراج الاتحاد للطيران في المركز الأول لشركة طيران مركزية في منطقة الخليج (الدمج والاستحواذ)
- شركة بساطة تستحوذ على حصة في شركة أردنية للتكنولوجيا المالية. (الدمج والاستحواذ)
- "أزيموت مصر" تخطط لإطلاق أول صندوق استثمار في الفضة. (الاستثمارات)
- الإمارات تطرح أول بنك إسلامي رقمي. (الاستثمارات)
- غرق سفينة الشحن "روبيمار" في البحر الأحمر. (جيوسياسي)
- لقد قبلت إسرائيل "بشكل أو بآخر" اقتراح وقف إطلاق النار، وفقا لمسؤول أمريكي. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- إن زيادة الغاز في قطر ستجعلها تهيمن على قطاع الطاقة والكثير من الأموال.
وتخطط الدولة الخليجية الصغيرة للحصول على حصة أكبر من تجارة الغاز الطبيعي العالمية، مما يضيف أكثر من 30 مليار دولار إلى إيراداتها السنوية في هذه العملية. كشف وزير الطاقة القطري سعد الكعبي يوم الأحد الماضي عن خطط لتعزيز القدرة الإنتاجية بنسبة 13٪ أخرى بالإضافة إلى مشاريعه المعلنة سابقًا، مما يؤدي معًا إلى رفع إنتاج البلاد من الغاز الطبيعي المسال من 77 مليون طن متري سنويًا اليوم إلى 142 مليون طن بحلول عام 2030. معظم ذلك سيتم تصديرها، بما يتوافق بشكل أساسي مع شحنات النفط من المملكة العربية السعودية، عملاق الطاقة الحاكم في المنطقة. (بلومبرج)
- المملكة العربية السعودية تجتذب الأجانب بخطة تأشيرات جديدة تعلن وزارتا الخارجية والتعليم السعوديتان عن برنامج التأشيرات التعليمية.
تتطلع المملكة العربية السعودية إلى جذب الطلاب الأجانب بعد إطلاق نظام التأشيرات التعليمية الجديد في البلاد. يهدف برنامج التأشيرة التعليمية إلى جذب الأكاديميين والطلاب من الخارج وتعزيز التعليم العالي في البلاد. (اربيان بيزنس)
- الإمارات ترفع أسعار الوقود في مارس: على السكان دفع ما يصل إلى 20% زيادة.
أعلنت دولة الإمارات العربية المتحدة أسعار البنزين لشهر مارس. وسيبلغ سعر بنزين سوبر 98 3.03 درهماً للتر، مقارنة بـ 2.88 درهماً في فبراير، وسيكلف بنزين 95 الخاص 2.92 درهماً للتر، مقارنة بـ 2.76 درهماً في الشهر الماضي، وسيبلغ سعر بنزين E-Plus 91 2.85 درهماً للتر. لتراً، مقارنة بـ 2.69 درهماً للتر في فبراير. من المحتمل أن تؤثر هذه التغييرات على محافظهم وقد يضطرون إلى إدارة نفقاتهم بعناية. (زاوية)
- منتجو النفط في كردستان العراق ينفون الاتفاق لاستئناف التصدير عبر تركيا.
نفت شركات النفط العالمية في كردستان العراق التقارير التي تحدثت عن التوصل إلى اتفاق لاستئناف صادرات النفط عبر خط الأنابيب العراقي التركي. كان وزير خارجية العراق فؤاد حسين صرح لـ"بلومبرغ نيوز"، السبت، أن بلاده قد تعدّل موازنتها الفيدرالية لسداد رسوم الاسترداد والعبور لشركات النفط الدولية، في محاولة لإعادة تصدير النفط الخام عبر تركيا، حيث حجب إغلاق خط الأنابيب بين البلدين نحو نصف مليون برميل من النفط الخام عن الأسواق العالمية. (بلومبرج الشرق)
- سيناريوهات شهادات الادخار مرتفعة العائد في مصر بين دولارات رأس الحكمة وتحرير الجنيه.
بعد جمع بنكي "الأهلي" و"مصر" الحكوميين نحو 700 مليار جنيه، عبر شهادات الإدخار ذات العائد الكبير البالغ 27%، تثار تساؤلات حول جدوى استمرارية الشهادات خلال الفترة المقبلة، وسط تدفق مليارات الدولارات لخزينة الدولة من صفقة رأس الحكمة. في حين يُتوقع أن تسهم أموال الصفقة بفك اختناقات السلع في الموانئ المصرية، بما يؤدي إلى انخفاض الأسعار، والمساهمة في كبح التضخم، ما يخفف بدوره الحاجة إلى مثل هذه الشهادات التي تستهدف بالأساس امتصاص السيولة وضبط الأسواق، فإن حصول مصر على سيولة مليارية من الدولار، قد يسرع عملية تحرير سعر الصرف المرتقبة، وخفض قيمة الجنيه مقابل الدولار، الأمر الذي سيفاقم وتيرة التضخم حتى استقرار السوق، بما يدعو إلى الحاجة للاستمرار بإصدار شهادات ذات عائد مرتفع، يُقدّر البعض وصوله إلى 35%. (بلومبرج الشرق)
اندماجات واستحواذات
- أدنوك تستحوذ على حصة 24.9% في شركة OMV النمساوية.
أنهت شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) استحواذها على حصة أقلية تبلغ 24.9% في شركة النفط والغاز المتكاملة OMV ومقرها النمسا والتي كانت مملوكة سابقاً لصندوق أبوظبي للثروة السيادية مبادلة. تمتلك أدنوك الآن 24.9% من OMV، في حين تحتفظ الشركة القابضة المملوكة للدولة النمساوية Österreichische Beteiligungs AG بحصة 31.5%. وسيستمر تداول الأسهم المتبقية البالغة 56.4% بشكل حر في بورصة فيينا. (زاوية)
- "أرامكو" تكمل الاستحواذ على 100% من "إسماكس" التشيلية.
أكملت "أرامكو السعودية" عملية الاستحواذ على 100% من شركة "إسماكس" للتوزيع العاملة في مجال تجارة التجزئة للوقود ومواد التشحيم المتنوعة في تشيلي. تُعد هذه الصفقة بمثاية أول استثمار لـ"أرامكو" السعودية في أعمال التجزئة في أميركا الجنوبية والتي توضح جاذبية أسواقها. تمتلك "إسماكس" ترخيصاً لتشغيل المحطات التي تحمل الامتياز التجاري لشركة "بتروبراس" في تشيلي. (بلومبرج الشرق)
- ADQ تستكشف إدراج الاتحاد للطيران في المركز الأول لشركة طيران مركزية في منطقة الخليج
وقالت المصادر إن صندوق الثروة أجرى مناقشات مع البنوك حول صفقة محتملة هذا العام، وطلبوا عدم الكشف عن هويتهم لأن المعلومات ليست علنية. وتقوم ADQ بتقييم ما إذا كانت ستسعى إلى طرح عام أولي تقليدي بالإضافة إلى الإدراج المباشر. المداولات جارية ولا تزال التفاصيل مثل حجم وتوقيت أي قائمة غير محددة. (بلومبرج)
- استحوذت شركة أغذية الإماراتية على 10% إضافية في الشركة الأم أبو عوف مقابل 691 مليون جنيه مصري
(حوالي 22 مليون دولار أمريكي)، ليصل إجمالي حصتها في الشركة المصرية للوجبات الخفيفة والقهوة إلى 70%. واستحوذت شركة أغذية للأغذية والمشروبات على حصة 60% في أبو عوف في عام 2022. (زاوية)
- شركة بساطة تستحوذ على حصة في شركة أردنية للتكنولوجيا المالية.
. تقدمت منصة التكنولوجيا المالية "أصالة القابضة للمدفوعات المالية" والبنك الأردني الكويتي بعرض ملزم للاستحواذ على حصة 30% في شركة دفع الفواتير الأردنية "مدفوعاتكم". وقد وافق مساهمو شركة مدفوعاتكم على العرض وهو الآن في انتظار الموافقة التنظيمية في الأردن. ولم يتم الكشف عن قيمة الاستحواذ. (خليج تايمز)
الاستثمارات
- "أزيموت مصر" تخطط لإطلاق أول صندوق استثمار في الفضة.
تخطط "أزيموت مصر للاستثمار" لتدشين أول صندوق استثمار في الفضة خلال فترة قريبة، مدعوماً بارتفاع معدل الطلب على المعادن النفيسة. أن الحجم المبدئي للصندوق الأول من نوعه في مصر قد يتراوح بين 150 و200 مليون جنيه؛ لتزيد فيما بعد بحسب الإقبال، مثلما حدث في صندوق استثمار الذهب الذي بدأ بنحو 153 مليون جنيه، إلى أن وصل حجمه لحوالي مليار جنيه حالياً. (بلومبرج الشرق)
- الإمارات تطرح أول بنك إسلامي رقمي.
من المقرر إطلاق بنك "رؤية" الإسلامي الرقمي فقط في دولة الإمارات العربية المتحدة بعد حصوله على ترخيص من البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة كبنك متخصص، حسبما أفادت "وام". وسيقدم البنك، الذي يقع مقره الرئيسي في عجمان، خدماته على المستوى الوطني من خلال المنتديات الرقمية المفتوحة للعمل كفروع، "[يشجع] التفاعلات غير الرسمية بين العملاء وأفراد المجتمع والبنك". (وام)
- ميثاق الاستثمار الجديد يجذب إلى المغرب 15 مليار دولار في عام.
ساهم ميثاق الاستثمار الجديد في المغرب بجذب مشاريع استثمارية بقيمة 150 مليار درهم (15 مليار دولار) بعد مرور سنة على اعتماده، بما يدعم تحقيق هدفه الرئيسي المتمثل برفع حصة الاستثمار الخاص في المملكة من الثلث حالياً إلى الثلثين بحلول 2035. كانت الصناعة أكبر القطاعات التي استقطبت استثمارات في إطار الميثاق الجديد. وضمن هذا القطاع، كانت الصناعة الكيميائية، وصناعة السيارات وخصوصاً الكهربائية، الصناعات الأكثر تمثيلاً. (بلومبرج الشرق)
- زخم المشاريع يحول قطاع البناء السعودي لقاطرة تنويع الاقتصاد.
تؤدي الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية والمشاريع والإسكان في السعودية، إلى تعزيز موقع شركات المقاولات ومواد البناء المحلية، إضافة إلى جذب شركات إقليمية وعالمية، بما يؤشر إلى تحول ثاني أكبر قطاع غير نفطي، والمتوقع أن يقفز حجم نشاطه السنوي إلى تريليون ريال، ليكون بمثابة قاطرة لدعم تنويع الاقتصاد بعيداً عن النفط. من المتوقع أن يصل إنفاق السعودية إلى أكثر من 175 مليار دولار سنوياً على المشاريع الضخمة بين عامي 2025 و2028. (بلومبرج الشرق)
- المركز المالي المغربي يركز على استقطاب شركات الأسهم الخاصة.
يركز القطب المالي في المغرب، الذي يُصنف كأول مركز مالي في أفريقيا، على استقطاب شركات الأسهم الخاصة من مختلف الدول مع بدء تنفيذ المرحلة الثانية من التوسعة. أن عدد الشركات المقيدة لدى القطب المالي يناهز 215 مؤسسة تُشغّل 7 آلاف شخص في قطاعات عدة، وتتشارك كلها في الاهتمام بالقارة الأفريقية، حيث أن التركيز سينصب خلال السنة الحالية والمقبلة على استقطاب شركات الأسهم الخاصة. (بلومبرج الشرق)
جيوسياسية
- النفط يقترب من سعره العادل والاضطرابات الجيوسياسية قد تغير المعادلة.
تقترب أسعار خام برنت من القيمة العادلة البالغة نحو 85 دولاراً للبرميل، في حين قد يدفع أي تصعيد للصراع في الشرق الأوسط السعر إلى ما فوق 100 دولار، حسب تقديرات حديثه صادرة عن "بلومبرغ إنتلجنس" التي قدرت في السابق أن يبلغ متوسط السعر هذا العام 80 دولاراً. يعد هذا الرفع هو الأحدث، إذ رفعت عدة بنوك استثمار توقعاتها للسعر هذا العام، كان أبرزها "غولدمان ساكس" الذي يقدر ذروة الأسعار عند 87 دولاراً للبرميل في فصل الصيف، بما يزيد بمقدار دولارين عن تقديراته السابقة. (بلومبرج الشرق(
- غرق سفينة الشحن "روبيمار" في البحر الأحمر.
غرقت سفينة الشحن "روبيمار" مساء الجمعة، بعد أسبوعين من تعرضها لاستهداف من قبل الحوثيين في البحر الأحمر. أفاد بيان للحكومة اليمنية المعترف بها دولياً، بغرق السفينة التي تُركت في جنوب البحر الأحمر بعد أن استهدفها الحوثيون في 18 فبراير الماضي. أن فريقاً حكومياً يعمل على الحادث أفاد أن السفينة التي ترفع علم بيليز والمحملة بـ41 ألف طن من الأسمدة، غرقت ليلة الجمعة في المياه الدولية بعد هبوب رياح شديدة، ما يهدد بحدوث كارثة بيئية في المنطقة. (رويترز)
- لقد قبلت إسرائيل "بشكل أو بآخر" اقتراح وقف إطلاق النار، وفقا لمسؤول أمريكي.
وينص الاتفاق على وقف القتال لمدة ستة أسابيع وإطلاق سراح الرهائن الضعفاء لدى حماس. وقال المسؤول إن "الكرة الآن في ملعب حماس". ومن المنتظر أن يجري مفاوضون من الجانبين محادثات في مصر اليوم. وبشكل منفصل، أسقطت القوات الجوية الأمريكية يوم السبت ما يقرب من 40 ألف وجبة طعام في غزة، حيث تقدر الأمم المتحدة أن أكثر من 500 ألف شخص على شفا المجاعة. (ايكونوميست)
- أوكرانيا والحوثيون يُحدثون ثورة في الحرب البحرية.
وسيتعين على القوات البحرية أن تتكيف مع عصر تستطيع فيه الطائرات بدون طيار والصواريخ منخفضة التكلفة تدمير حاملات الطائرات والمدمرات الثقيلة. هناك صراعان بحريان كبيران يجريان اليوم. إحداهما في البحر الأحمر، حيث يهاجم الإرهابيون الحوثيون المدعومين من إيران بشكل فعال السفن التجارية في الممرات المائية الكثيفة جنوب قناة السويس. والأخرى تقع في ساحة القتال الضيقة في البحر الأسود، حيث تلحق أوكرانيا خسائر صادمة بالأسطول الروسي في البحر الأسود الذي يفترض أنه هائل. (بلومبرج)
