Flash Note

What UAE’s new corporate tax means for businesses and finance? New

The UAE plans to introduce a 9% tax on corporate profits from June 2023 as part of its plan to diversify the economy from oil and gas revenues. While the country's tax-free status has long attracted global business, the finance ministry said new tax regime will be "amongst the most competitive in the world.“ Among the key points of the new tax regime are:

  • Zero tax rate for taxable profits up to 375,000 AED (102,000 USD)
  • No corporate tax will apply on personal income from employment, real estate and other investments
  • No corporate tax on free zones
  • No capital gains and dividends tax
  • Another exception are oil and gas companies, which are subject to their own tax schemes.
The UAE plans to introduce a 9% tax on corporate profits from June 2023 as part of its plan to diversify the economy from oil and gas revenues. While the country's tax-free status has long attracted global business, the finance ministry said new tax regime will be "amongst the most competitive in the world.“ Among the key points of the new tax regime are:

The measure comes as the UAE seeks to align itself with new international standards, particularly the move toward a global minimum tax on multinational corporations endorsed by the Group of 20 major economies last year. The ambitious plan aims to eventually set 15% as the base levy to stem international competition to offer more attractive rates. UAE CT will have to be filed electronically once for each financial period without a requirement for advance UAE CT payments on the basis of provisional tax returns. UAE group companies can form a tax group and file a single tax return for the entire group, and transfer tax losses to other members of the group. The UAE CT regime will have transfer pricing rules and documentation requirements in line with the OECD Transfer Pricing Guidelines.

Quick Takeaways

  • Dubai’s benchmark stock index fell the most in the Middle East a day after the UAE unveiled plans to tax corporate earnings from next year. The Dubai Financial Market General index dropped as much as 1.3%, making it the worst performer among emerging markets, with Emirates NBD Bank PJSC and Emaar Properties PJSC leading losses. Abu Dhabi’s benchmark stock index also declined before turning positive.
  • Corporate taxes on profit is expected to reduce the net profit for companies outside of the free zone properties creating a bearish sentiment in the market. Additionally, increasing geopolitical tensions between the UAE and Yemen are weighing heavily on the local bourses While the plan will broaden the government’s income base, Moody’s Investors Service warned the new levy would negatively affect the credit profiles of companies operating in the Middle East business hub.
  • Dubai Islamic Bank PJSC, Abu Dhabi Commercial Bank PJSC and Abu Dhabi National Oil Company for Distribution PJSC were most likely to be affected by the new taxes.
Key Questions: What does the new tax mean for businesses and the government in GCC's second biggest economy? Support for government finances The tax comes as part of a series of measures--including the introduction of a value added tax in 2018 by the UAE to reduce the dependence on hydrocarbon revenues and ease fiscal pressures. According to Moody’s the introduction of the corporate income tax is the most significant fiscal reform since 2018.  The UAE is a magnet for the globe’s ultra-rich, in the UAE’s free zones, foreign companies can operate under light regulation and foreign investors take 100% ownership in companies. Most other Gulf nations levy corporate taxes on foreign companies, but only Oman taxes domestic ones too. The new tax will broaden the revenue base for the federal government and, most likely, also for the individual emirates, in line with the current approach to distributing VAT receipts representing a new source of revenue in additional to license fees, service fees and volatile land sales. UAE and other Gulf oil-producing countries are seeking ways to make their economies less reliant on oil. Effect on small businesses The fact there will be no tax on profits of up to 375,000 AED, is a move that will help and support small businesses and startups. According to Moody’s, tax is broadly credit negative for domestic UAE corporates because it will reduce their operating cash flows. However, the overall impact on the credit profile of large corporates will be muted because they have several offsetting levers, such as increasing product or service prices, optimizing their cost structure and reducing shareholder dividends.” We believe that the tax is not expected to directly affect start-ups and small companies as there is minimum threshold announced. This will give space for start-ups and companies making limited profits below this threshold to build their businesses and operations before they are captured by the terms of this new law.  On UAE’s ability to attract new businesses and talents The challenge for the UAE now is to remain competitive, regionally and globally, despite the new corporate-tax regime. We believe that while the corporate tax regime may initially disrupt the business environment and investors may also consider looking at other prospects for a brief period, this will eventually settle down. The tax is designed to support the strategic ambitions of the government which will drive growth for businesses in the longer run. It is possible that this is part of a series of strategic announcements that helps UAE be positioned as an essential part of the global system but still a relative tax haven. With Golden Visas and nationalities being issued they have given all the right signals for attracting long term investment.

مذكرة فلاش
الخميس ٠٩ فبراير ٢٠٢٣

ماذا تعني ضريبة الشركات الجديدة في الإمارات العربية المتحدة بالنسبة للشركات والمالية؟ جديد

وتخطط الإمارات لفرض ضريبة بنسبة 9% على أرباح الشركات اعتباراً من يونيو/حزيران 2023 في إطار خطتها لتنويع الاقتصاد بعيداً عن إيرادات النفط والغاز. وفي حين أن وضع الدولة المعفاة من الضرائب يجذب الأعمال التجارية العالمية منذ فترة طويلة، قالت وزارة المالية إن النظام الضريبي الجديد سيكون "من بين أكثر الأنظمة تنافسية في العالم". ومن بين النقاط الرئيسية للنظام الضريبي الجديد ما يلي:

  • معدل الضريبة صفر على الأرباح الخاضعة للضريبة حتى 375,000 درهم إماراتي (102,000 دولار أمريكي)
  • لن يتم تطبيق أي ضريبة على الشركات على الدخل الشخصي الناتج عن التوظيف والعقارات والاستثمارات الأخرى
  • لا توجد ضريبة على الشركات في المناطق الحرة
  • لا توجد ضريبة على أرباح رأس المال وأرباح الأسهم
  • الاستثناء الآخر هو شركات النفط والغاز، التي تخضع لخططها الضريبية الخاصة.
وتخطط الإمارات لفرض ضريبة بنسبة 9% على أرباح الشركات اعتباراً من يونيو/حزيران 2023 في إطار خطتها لتنويع الاقتصاد بعيداً عن إيرادات النفط والغاز. وفي حين أن وضع الدولة المعفاة من الضرائب يجذب الأعمال التجارية العالمية منذ فترة طويلة، قالت وزارة المالية إن النظام الضريبي الجديد سيكون "من بين أكثر الأنظمة تنافسية في العالم". ومن بين النقاط الرئيسية للنظام الضريبي الجديد ما يلي:

ويأتي هذا الإجراء في الوقت الذي تسعى فيه دولة الإمارات العربية المتحدة إلى مواءمة نفسها مع المعايير الدولية الجديدة، لا سيما التحرك نحو الحد الأدنى من الضرائب العالمية على الشركات متعددة الجنسيات التي أقرتها مجموعة العشرين من الاقتصادات الكبرى العام الماضي. وتهدف الخطة الطموحة إلى تحديد 15% في نهاية المطاف كضريبة أساسية لوقف المنافسة الدولية لتقديم أسعار أكثر جاذبية. يجب تقديم CT الإماراتي إلكترونيًا مرة واحدة لكل فترة مالية دون الحاجة إلى دفع مدفوعات CT الإماراتية مسبقًا على أساس الإقرارات الضريبية المؤقتة. يمكن لشركات مجموعة الإمارات العربية المتحدة تشكيل مجموعة ضريبية وتقديم إقرار ضريبي واحد للمجموعة بأكملها، وتحويل الخسائر الضريبية إلى أعضاء آخرين في المجموعة. سيكون لنظام التحويلات النقدية في دولة الإمارات العربية المتحدة قواعد تسعير التحويل ومتطلبات التوثيق بما يتماشى مع إرشادات التسعير التحويلي لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.

نصائح سريعة

  • وتراجع مؤشر الأسهم الرئيسي في دبي بأكبر قدر في الشرق الأوسط بعد يوم من كشف الإمارات العربية المتحدة عن خطط لفرض ضريبة على أرباح الشركات اعتبارا من العام المقبل. وانخفض المؤشر العام لسوق دبي المالي بما يصل إلى 1.3%، مما يجعله الأسوأ أداء بين الأسواق الناشئة، حيث قاد بنك الإمارات دبي الوطني ش.م.ع وإعمار العقارية ش.م.ع الخسائر. كما انخفض مؤشر الأسهم الرئيسي في أبوظبي قبل أن يتحول إلى الاتجاه الإيجابي.
  • من المتوقع أن تؤدي ضرائب الشركات على الأرباح إلى تقليل صافي الربح للشركات خارج عقارات المنطقة الحرة، مما يخلق معنويات هبوطية في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية المتزايدة بين الإمارات العربية المتحدة واليمن تؤثر بشكل كبير على البورصات المحلية. وبينما ستعمل الخطة على توسيع قاعدة دخل الحكومة، حذرت وكالة موديز لخدمات المستثمرين من أن الضريبة الجديدة ستؤثر سلبًا على الملامح الائتمانية للشركات العاملة في مركز الأعمال بالشرق الأوسط.
  • كان بنك دبي الإسلامي ش.م.ع، وبنك أبوظبي التجاري ش.م.ع، وشركة بترول أبوظبي الوطنية للتوزيع ش.م.ع الأكثر عرضة للتأثر بالضرائب الجديدة.
الأسئلة الرئيسية: ماذا تعني الضريبة الجديدة للشركات والحكومة في ثاني أكبر اقتصاد في دول مجلس التعاون الخليجي؟ دعم الموارد المالية الحكومية وتأتي الضريبة كجزء من سلسلة من التدابير – بما في ذلك فرض ضريبة القيمة المضافة في عام 2018 من قبل دولة الإمارات العربية المتحدة لتقليل الاعتماد على عائدات النفط والغاز وتخفيف الضغوط المالية. وفقًا لوكالة موديز، يعد فرض ضريبة الدخل على الشركات أهم إصلاح مالي منذ عام 2018. تعد دولة الإمارات العربية المتحدة نقطة جذب لفاحشي الثراء في العالم، وفي المناطق الحرة في الإمارات العربية المتحدة، يمكن للشركات الأجنبية العمل بموجب تنظيمات خفيفة ويحصل المستثمرون الأجانب على 100٪ الملكية في الشركات. تفرض معظم دول الخليج الأخرى ضرائب على الشركات الأجنبية، لكن عمان فقط هي التي تفرض الضرائب على الشركات المحلية أيضًا. ستعمل الضريبة الجديدة على توسيع قاعدة الإيرادات للحكومة الاتحادية، وعلى الأرجح أيضًا للإمارات الفردية، بما يتماشى مع النهج الحالي لتوزيع إيصالات ضريبة القيمة المضافة التي تمثل مصدرًا جديدًا للإيرادات بالإضافة إلى رسوم الترخيص ورسوم الخدمات ومبيعات الأراضي المتقلبة. تسعى دولة الإمارات العربية المتحدة ودول الخليج الأخرى المنتجة للنفط إلى إيجاد طرق لجعل اقتصاداتها أقل اعتمادًا على النفط. التأثير على الشركات الصغيرة حقيقة أنه لن تكون هناك ضريبة على الأرباح التي تصل إلى 375,000 درهم، هي خطوة من شأنها أن تساعد وتدعم الشركات الصغيرة والشركات الناشئة. وفقاً لوكالة موديز، تعتبر الضرائب سلبية ائتمانياً على نطاق واسع بالنسبة للشركات المحلية في دولة الإمارات العربية المتحدة لأنها ستقلل من تدفقاتها النقدية التشغيلية. ومع ذلك، فإن التأثير الإجمالي على الملف الائتماني للشركات الكبيرة سيكون ضعيفًا لأن لديها العديد من أدوات التعويض، مثل زيادة أسعار المنتجات أو الخدمات، وتحسين هيكل التكاليف وخفض أرباح المساهمين. نعتقد أنه من غير المتوقع أن تؤثر الضريبة بشكل مباشر على الشركات الناشئة والشركات الصغيرة نظرًا لوجود حد أدنى معلن. وهذا سيعطي مساحة للشركات الناشئة والشركات التي تحقق أرباحًا محدودة أقل من هذا الحد لبناء أعمالها وعملياتها قبل أن تخضع لأحكام هذا القانون الجديد. حول قدرة دولة الإمارات العربية المتحدة على جذب أعمال ومواهب جديدة ويتمثل التحدي الذي يواجه دولة الإمارات العربية المتحدة الآن في الحفاظ على قدرتها التنافسية على المستويين الإقليمي والعالمي، على الرغم من النظام الضريبي الجديد للشركات. نعتقد أنه على الرغم من أن النظام الضريبي للشركات قد يعطل بيئة الأعمال في البداية وقد يفكر المستثمرون أيضًا في النظر إلى آفاق أخرى لفترة وجيزة، إلا أن هذا سوف يستقر في النهاية. تم تصميم الضريبة لدعم الطموحات الإستراتيجية للحكومة والتي ستدفع نمو الشركات على المدى الطويل. ومن الممكن أن يكون هذا جزءًا من سلسلة من الإعلانات الإستراتيجية التي تساعد دولة الإمارات العربية المتحدة على أن تصبح جزءًا أساسيًا من النظام العالمي ولكنها لا تزال ملاذًا ضريبيًا نسبيًا. ومع إصدار التأشيرات الذهبية والجنسيات، فقد أعطت جميع الإشارات الصحيحة لجذب الاستثمار طويل الأجل.

Subscribe to Publication

Subscribe to Download our daily roundup of economics and business

Stay up to date

More Publications to Check

What Does “Neom’s” Downsizing Mean for Saudi Arabia’s Vision 2030?

Read More

Does the Red Sea Disruption put a threat to Saudi giga-projects investments?

Read More

Escalating Middle Eastern tensions seemed to have little bearing on oil prices!

Read More

Saudi Arabia: The Future Investment Destination

Read More