The IMF could agree to increase the size of Egypt’s 3 billion USD loan program
TOP TALKS
- The IMF has given its clearest indication yet that it could agree to increasing the size of Egypt’s 3 billion USD loan program. (Macro)
- Egypt’s net foreign reserves remained effectively flat in November, with 71 million USD being added to the stockpile during the month. (Macro)
- Saudi real estate prices are likely to rise up to 40%. (Macro)
- ADQ-backed Unifrutti Group has acquired 100% of Chile-based fruit producer and exporter Verfrut. (M&As)
- Edtech startup Edura closes six-figure USD pre-seed round. (M&As)
- Amantra FM acquires fire safety solutions firm, venturing into construction industry. (M&As)
- Four factors that shape the prospects of the Saudi petrochemical sector in 2024. (Investments)
- TBS’ Damfi signs 480 million EGP leasing and factoring agreement with Beltone. (Investments)
- Israel’s army said 24 soldiers were killed in fighting in southern Gaza, the biggest single-day death toll since the war began in October. (GeoPolitical)
- Egypt rejects Israeli arms smuggling allegations. (GeoPolitical)
MACRO
- The IMF has given its clearest indication yet that it could agree to increasing the size of Egypt’s 3 billion USD loan program.
It is clear that additional financing will be critical to ensure the success in the implementation of the policy package for Egypt,” IMF Communications Director Julie Kozack said, noting the potential impact of the conflict on Egypt’s economy, particularly its tourism sector. Local authorities were negotiating for an additional 2 billion USD. (Bloomberg)
- Egypt’s net foreign reserves remained effectively flat in November, with 71 million USD being added to the stockpile during the month.
Reserves inched up to 35.17 billion USD during the month from the USD 35.1 bn in October, marking the fifteenth consecutive month of increases. The UAE and Kuwait recently rolled over a combined 5 billion USD in central bank deposits. The two Gulf states, together with Saudi Arabia, Qatar, and Libya, have some USD 30 bn on deposit at the central bank. (Bloomberg Asharq)
- Strong investor appetite for PIF’s first debt sale in 2024.
Saudi Arabia’s Public Investment Fund took a 5 billion USD senior unsecured bond issuance to market. The offering was 5x oversubscribed, with bankers taking orders worth 27 billion USD. (Bloomberg)
- Saudi real estate prices are likely to rise up to 40%.
Real estate prices in Saudi Arabia are likely to rise at a rate ranging between 25% and 40% in the coming years, supported by the distinguished residency initiative, especially related to foreign ownership of real estate, which will lead to increased demand. Interest rates, even if they are high, will have a limited impact on the real estate sector activity in the Kingdom, in light of the growth it is witnessing, which may reach 300% during the coming period. (Bloomberg A)
- Fitch ratings sees the Emirates and Saudi Arabia “leading the investment pipeline in 2024,”
amid what it says is a “neutral” outlook for GCC businesses for the year. Corporates operating in the region are expected to record a solid year and post stable earnings, driven by public-sector spending in infrastructure and energy, high oil prices and potential Fed interest rate cuts. (Zawya)
M&As
- ADQ-backed Unifrutti Group has acquired 100% of Chile-based fruit producer and exporter Verfrut.
The acquisition allows Unifrutti to become “a major fruit company in Chile,” as well as expanding its footprint into Peru, and builds on Unifrutti’s goal of “building a globally diversified premium fruit platform”. (Mubasher)
- Amantra FM acquires fire safety solutions firm, venturing into construction industry.
UAE-based facility management company Amantra Facilities Management acquired firefighting and safety solutions company Al Manqab Technical Services. Amantra says the transaction will allow it to expand its range of mechanical, electrical, and plumbing services, as well as integrate fire safety measures during the design stages of construction projects. (Hapi Journal)
- Crypto asset manager Akkrue Capital closed an undisclosed seed funding round led by Luxembourg-based DHF Capital last September.
The funds raised in this round will go towards enhancing Akkrue Capital 's financial products and services. The company offers decentralized finance and digital asset management solutions to businesses, institutions, banks, and ultra-high net worth individuals. (Zawya)
- Edtech startup Edura closes six-figure USD pre-seed round.
There’s investor appetite for local edtech startups. Edtech startup Edura has closed a six-figure USD pre-seed round led by local tech company Smart Zone Startup Studio. Smart Zone contributed 80% of the funds and the remaining amount was deployed by an unnamed angel investor. (Arab Business)
- Egypt prefers restructuring transport companies instead of listing them on the stock exchange.
The Egyptian Ministry of Transport is working on "attracting experienced specialists to operate and manage ports and railways instead of listing affiliated companies on the stock exchange. The Egyptian Ministry of Transport had listed the shares of two companies, "Port Said for Container Trading" and "Damietta for Container Trading," on the Egyptian Exchange in December 2022, as a precursor to offering stakes in them. (Bloomberg Asharq)
INVESTMENTS
- Four factors that shape the prospects of the Saudi petrochemical sector in 2024.
Four factors that shape the prospects of the petrochemical sector in Saudi Arabia during the coming period, and will contribute to the growth or decline of the revenues and profits of sector companies in 4Q2023, and during the current year. The influences on the sector’s results are: the cost of feedstock and fuel, the prices of final products, the duration of company shutdowns for maintenance, in addition to interest rates. (Bloomberg Asharq)
- Eagle Hills and Saudi Sovereign are developing a project worth 6 billion riyals.
Mohamed Alabbar, Chairman of the Board of Directors of Eagle Hills, which is based in the UAE capital, Abu Dhabi, revealed that his company is about to launch a project in partnership with the Saudi Public Investment Fund in the Kingdom at an investment cost of 6 billion riyals. (Bloomberg Asharq)
- Egypt launches a tender for 3 port projects and logistics areas worth 600 million USD.
The list of projects to be launched includes a dry port in the new city of Fayoum on an area of 100 acres, the Qastal Logistics Center located on the Egyptian border with Sudan on an area of 300 acres, and another center in the city of Damietta on an area of 15 acres. (Bloomberg Asharq)
- Saudi sovereign fund PIF undergoes rebrand, invests in electric motor sports.
Saudi Arabia’s state-backed Public Investment Fund (PIF) has undergone a rebrand as it charts further expansion in the sporting arena with a series of deals to elevate electric motor sports. Partnership to promote Formula E, Extreme E and E1 powerboat racing to support the growth of e- sports globally. (Zawya)
- TBS’ Damfi signs 480 million EGP leasing and factoring agreement with Beltone.
The company behind the Breadway brand will put to use EGP 380 mn worth of assets and production equipment under the leasing component of the agreement, while the EGP 100 mn funds raised from the factoring portion will be used to purchase raw materials, beef up inventory levels, and support working capital needs. (Al Mal)
GEOPOLITICAL
- Putin continues regional diplomatic sweep with call with El Sisi.
Presidents El Sisi and Putin agreed to continue pursuing a ceasefire in Gaza. Putin visited the UAE and Saudi Arabia on Wednesday, and hosted Iranian President Ibrahim Raisi in Moscow the following day. (Al Mal)
- The Red Sea crisis threatens food trade worth 70 billion EUR between Europe and Asia.
Red Sea tensions threaten food trade between Asia and Europe, which is worth around 70 billion EUR in 2022. The largest portion of food trade between Asian countries and Europe went to China, as European exports to China reached 15.8 billion EUR, while Chinese exports to the European continent reached 9.8 billion EUR in 2022. (Bloomberg)
- Israel’s army said 24 soldiers were killed in fighting in southern Gaza, the biggest single-day death toll since the war began in October.
An army spokesman said 21 troops died in an explosion after a grenade struck a tank, while three others died in a separate attack. More than 25,000 people have been killed by Israeli forces in the war, according to the Hamas-run health ministry in Gaza. (Bloomberg)
- Egypt rejects Israeli arms smuggling allegations.
These actions gravely and seriously threaten the Camp David Accords,” State Information Service head Diaa Rashwan said, pointing to Israeli allegations that weapons are being smuggled through tunnels into Gaza from Egypt as a justification for occupying the Philadelphia Corridor. (Reuters)
صندوق النقد الدولي قد يوافق على زيادة حجم برنامج قرض مصر البالغ 3 مليارات دولار
أهم الأحداث
- أبدى صندوق النقد الدولي إشارة واضحة إلى أنه قد يوافق على زيادة حجم برنامج قرض مصر البالغ 3 مليارات دولار. (الاقتصاد الكلي)
- بقاء صافي احتياطيات مصر من النقد الأجنبي مستقرا خلال شهر نوفمبر، حيث تمت إضافة 71 مليون دولار إلى المخزون خلال الشهر. (الاقتصاد الكلي)
- أسعار عقارات السعودية مرشحة للارتفاع حتى 40%. (الاقتصاد الكلي)
- استحوذت مجموعة Unifrutti Group المدعومة من ADQ على 100% من شرك Verfrut لإنتاج وتصدير الفاكهة في تشيلي. (الدمج والاستحواذ)
- أنهت شركة Edura الناشئة في مجال تكنولوجيا التعليم جولة ما قبل التمويل الأولية المكونة من ستة أرقام بالدولار الأمريكي. (الدمج والاستحواذ)
- استحوذت Amantra FM على شركة حلول السلامة من الحرائق، ودخلت في صناعة البناء والتشييد. (الدمج والاستحواذ)
- 4 عوامل ترسم آفاق قطاع البتروكيماويات السعودي في 2024. (الاستثمارات)
- TBS "دامفي" توقع اتفاقية تأجير وتخصيم بقيمة 480 مليون جنيه مع بلتون. (الاستثمارات)
- صرح الجيش الإسرائيلي إن 24 جنديا قتلوا في القتال بجنوب غزة وهو أكبر عدد من القتلى في يوم واحد منذ بدء الحرب في أكتوبر. (جيوسياسي)
- ترفض مصر مزاعم تهريب الأسلحة الإسرائيلية. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- أبدى صندوق النقد الدولي إشارة واضحة إلى أنه قد يوافق على زيادة حجم برنامج قرض مصر البالغ 3 مليارات دولار.
وقالت جولي كوزاك، مديرة الاتصالات بصندوق النقد الدولي: "من الواضح أن التمويل الإضافي سيكون حاسما لضمان النجاح في تنفيذ حزمة السياسات لمصر"، مشيرة إلى التأثير المحتمل للصراع على الاقتصاد المصري، وخاصة قطاع السياحة. وكانت السلطات المحلية تتفاوض للحصول على ملياري دولار إضافية. (بلومبرج)
- بقاء صافي احتياطيات مصر من النقد الأجنبي مستقرا خلال شهر نوفمبر، حيث تمت إضافة 71 مليون دولار إلى المخزون خلال الشهر.
وارتفعت الاحتياطيات إلى 35.17 مليار دولار أمريكي خلال الشهر من 35.1 مليار دولار أمريكي في أكتوبر، وهو ما يمثل زيادة للشهر الخامس عشر على التوالي. قامت دولة الإمارات العربية المتحدة والكويت مؤخراً بتوزيع ودائع البنك المركزي بقيمة 5 مليارات دولار أمريكي. ولدى الدولتين الخليجيتين، إلى جانب المملكة العربية السعودية وقطر وليبيا، ودائع تبلغ حوالي 30 مليار دولار في البنك المركزي. (بلومبرج الشرق)
- إقبال قوي من قبل المستثمرين لبيع أول ديون لصندوق الاستثمارات العامة في عام 2024.
قام صندوق الاستثمارات العامة السعودي بإصدار سندات غير مضمونة بقيمة 5 مليارات دولار أمريكي في السوق. وقد تم تجاوز الاكتتاب في العرض بمقدار 5 أضعاف، حيث تلقى المصرفيون طلبات بقيمة 27 مليار دولار أمريكي. (بلومبرج)
- أسعار عقارات السعودية مرشحة للارتفاع حتى 40%.
%. أسعار العقارات في السعودية مرشحة للارتفاع بمعدل يتراوح بين 25% و40% خلال السنوات القادمة، مدعومةً بمبادرة الإقامات المميزة لا سيما المرتبطة بتملك الأجانب للعقارات، ما سيؤدي إلى ارتفاع الطلب. أن أسعار الفائدة، حتى لو كانت مرتفعة، ستكون محدودة التأثير على نشاط القطاع العقاري في المملكة، في ظل النمو الذي يشهده والذي قد يصل إلى 300% خلال الفترة المقبلة. (بلومبرج الشرق)
- ترى وكالة فيتش أن الإمارات والمملكة العربية السعودية "تتصدران خط الاستثمار في عام 2024"،
وسط ما تقول إنها نظرة مستقبلية "محايدة" للشركات في دول مجلس التعاون الخليجي لهذا العام. ومن المتوقع أن تسجل الشركات العاملة في المنطقة عاماً قوياً وأن تحقق أرباحاً مستقرة، مدفوعة بإنفاق القطاع العام على البنية التحتية والطاقة، وارتفاع أسعار النفط والتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة الفيدرالية. (زاوية)
اندماجات واستحواذات
- استحوذت مجموعة Unifrutti Group المدعومة من ADQ على 100% من شرك Verfrut لإنتاج وتصدير الفاكهة في تشيلي.
. يسمح هذا الاستحواذ لشركة Unifrutti بأن تصبح شركة فواكه كبرى في تشيلي، فضلاً عن توسيع نطاق وجودها في بيرو، والبناء على هدف Unifrutti المتمثل في بناء منصة فواكه متميزة ومتنوعة عالميًا. (مباشر)
- استحوذت Amantra FM على شركة حلول السلامة من الحرائق، ودخلت في صناعة البناء والتشييد.
. استحوذت شركة إدارة المرافق "أمانترا لإدارة المرافق" ومقرها الإمارات العربية المتحدة، على شركة "المرقاب للخدمات الفنية" لحلول مكافحة الحرائق والسلامة. وتقول أمانترا إن الصفقة ستسمح لها بتوسيع نطاق خدماتها الميكانيكية والكهربائية والسباكة، فضلاً عن دمج تدابير السلامة من الحرائق خلال مراحل تصميم مشاريع البناء. (جريدة حابي)
- أنهت شركة إدارة أصول العملات المشفرة "أكرو كابيتال" جولة تمويل أولية غير معلنة بقيادة شركة "دي إتش إف كابيتال" ومقرها لوكسمبورغ في سبتمبر الماضي.
. سيتم تخصيص الأموال التي تم جمعها في هذه الجولة لتعزيز المنتجات والخدمات المالية لشركة Akrue Capital. تقدم الشركة حلول التمويل اللامركزي وإدارة الأصول الرقمية للشركات والمؤسسات والبنوك والأفراد ذوي الثروات العالية. (زاوية)
- أنهت شركة Edura الناشئة في مجال تكنولوجيا التعليم جولة ما قبل التمويل الأولية المكونة من ستة أرقام بالدولار الأمريكي.
هناك إقبال لدى المستثمرين للشركات الناشئة المحلية في مجال تكنولوجيا التعليم. أغلقت شركة Edura الناشئة في مجال Edtech جولة تمهيدية مكونة من ستة أرقام بالدولار الأمريكي بقيادة شركة التكنولوجيا المحلية Smart Zone Startup Studio. ساهمت Smart Zone بنسبة 80% من الأموال وتم توزيع المبلغ المتبقي من قبل مستثمر لم يذكر اسمه. (أراب بيزنيس)
- مصر تفضل إعادة هيكلة شركات النقل بدلا من إدراجها في البورصة.
وتعمل وزارة النقل المصرية على استقطاب متخصصين من ذوي الخبرة لتشغيل وإدارة الموانئ والسكك الحديدية بدلا من إدراج الشركات التابعة لها في البورصة. وكانت وزارة النقل المصرية قد أدرجت أسهم شركتي "بورسعيد لتجارة الحاويات" و"بورسعيد لتجارة الحاويات" و"بورسعيد لتجارة الحاويات". "دمياط لتجارة الحاويات" تطرح بالبورصة المصرية في ديسمبر 2022 تمهيدا لطرح حصص فيها. (بلومبرج الشرق)
الاستثمارات
- 4 عوامل ترسم آفاق قطاع البتروكيماويات السعودي في 2024.
. عوامل أربعة ترسم آفاق قطاع البتروكيماويات في السعودية خلال الفترة المقبلة، وستساهم في نمو أو تراجع إيرادات وأرباح شركات القطاع في الربع الرابع من 2023، وخلال العام الحالي. إن المؤثرات على نتائج القطاع تتمثل في: تكلفة اللقيم والوقود، وأسعار المنتجات النهائية، ومدد توقف نشاط الشركات للصيانة، إضافة إلى أسعار الفائدة. (بلومبرج الشرق)
- "إيجل هيلز" و"السيادي السعودي" يطوران مشروعاً بـ6 مليارات ريال.
كشف محمد العبار، رئيس مجلس إدارة "إيجل هيلز"، التي تتخذ من عاصمة الإمارات أبوظبي مقراً لها، أن شركته بصدد إطلاق مشروع بالشراكة مع صندوق الاستثمارات العامة السعودي في المملكة بكلفة استثمارية تبلغ 6 مليارات ريال. (بلومبرج الشرق)
- مصر تطرح مناقصة لـ3 مشروعات موانئ ومناطق لوجستية بـ600 مليون دولار.
. تضم قائمة المشروعات المزمع طرحها ميناء جافاً في مدينة الفيوم الجديدة على مساحة 100 فدان، ومركز قسطل اللوجستي الواقع على الحدود المصرية مع السودان بمساحة 300 فدان، ومركزاً آخر في مدينة دمياط على مساحة 15 فداناً. (بلومبرج الشرق)
- يخضع الصندوق السيادي السعودي PIF لعملية إعادة صياغة، ويستثمر في رياضة السيارات الكهربائية.
. خضع صندوق الاستثمارات العامة (PIF) المدعوم من الدولة في المملكة العربية السعودية لعملية إعادة صياغة، حيث يخطط لمزيد من التوسع في الساحة الرياضية من خلال سلسلة من الصفقات للارتقاء برياضة السيارات الكهربائية. شراكة لترويج سباقات القوارب السريعة Formula E وExtreme E وE1 لدعم نمو الرياضات الإلكترونية على مستوى العالم. (زاوية)
- TBS "دامفي" توقع اتفاقية تأجير وتخصيم بقيمة 480 مليون جنيه مع بلتون.
. ستستخدم الشركة التي تقف خلف العلامة التجارية بريدواي أصولا ومعدات إنتاج بقيمة 380 مليون جنيه في إطار جزء التأجير من الاتفاقية، في حين سيتم استخدام الأموال البالغة 100 مليون جنيه التي تم جمعها من جزء التخصيم لشراء المواد الخام وتعزيز مستويات المخزون، ودعم احتياجات رأس المال. (جريدة المال)
جيوسياسية
- بوتين يواصل حملته الدبلوماسية الإقليمية بمكالمة مع السيسي.
اتفق الرئيسان السيسي وبوتين على مواصلة السعي لوقف إطلاق النار في غزة. وزار بوتين الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية يوم الأربعاء، واستضاف الرئيس الإيراني إبراهيم رئيسي في موسكو في اليوم التالي. (جريدة المال)
- أزمة البحر الأحمر تهدد تجارة أغذية بـ70 مليار يورو بين أوروبا وآسيا.
تهدد توترات البحر الأحمر تجارة الغذاء بين آسيا وأوروبا، والتي بلغت قيمتها نحو 70 مليار يورو في عام 2022. الجزء الأكبر من تجارة الأغذية بين دول آسيا وأوروبا كان من نصيب الصين، إذ بلغت الصادرات الأوروبية إلى الصين 15.8 مليار يورو، فيما بلغت الصادرات الصينية إلى القارة الأوروبية 9.8 مليار يورو في 2022. (بلومبرج)
- صرح الجيش الإسرائيلي إن 24 جنديا قتلوا في القتال بجنوب غزة وهو أكبر عدد من القتلى في يوم واحد منذ بدء الحرب في أكتوبر.
وقال متحدث باسم الجيش إن 21 جنديا قتلوا في انفجار بعد أن أصابت قنبلة يدوية دبابة، بينما قتل ثلاثة آخرون في هجوم منفصل. وقتلت القوات الإسرائيلية أكثر من 25 ألف شخص في الحرب، وفقا لوزارة الصحة التي تديرها حماس في غزة. (بلومبرج)
- ترفض مصر مزاعم تهريب الأسلحة الإسرائيلية.
وقال ضياء رشوان، رئيس الهيئة العامة للاستعلامات، إن هذه التصرفات تهدد بشكل جدي وخطير اتفاقيات كامب ديفيد، مشيراً إلى المزاعم الإسرائيلية بأن الأسلحة يتم تهريبها عبر الأنفاق إلى غزة من مصر كمبرر لاحتلال ممر فيلادلفيا. (رويترز)
