The growth of the Egyptian economy slows to 2.3%, and external debt jumps by USD 3 bn
TOP TALKS
- The growth of the Egyptian economy slows to 2.3%, and external debt jumps by USD 3 bn. (Macro)
- Morocco's economy grows in the fourth quarter at the fastest pace in 7 quarters. (Macro)
- S&P raises Oman's outlook to 'positive'. (Macro)
- SITE, a subsidiary of the Saudi sovereign, acquires a stake in the Korean “Ahn Lab”. (M&As)
- AlKhaleej Training and Education is getting a controlling stake in Adwaa Al Hidaya Schools. (M&As)
- Hot healthcare IPO market shows no sign of cooling as Soliman Fakeeh gets nod to go public. (M&As)
- The Abu Dhabi Sovereign Fund participates in real estate projects in India worth USD 250 mn. (Investments)
- Morocco plans to build an LNG terminal at Nador West Med (NWM) Port. (Investments)
- UAE and Kenya ink digital infrastructure investment memorandum. (Investments)
- Iraqi militia claims responsibility for aerial attack on Israel’s Eilat port city. (GeoPolitical)
MACRO
- The growth of the Egyptian economy slows to 2.3%, and external debt jumps by USD 3 bn.
The growth of the Egyptian economy slowed to 2.3% during the second quarter of the current fiscal year 2023-2024, compared to 2.63% during the first quarter, and 3.9% in the same quarter of the previous fiscal year. This comes at a time when data revealed that Egypt’s external debt increased by about USD 3.51 bn during the last quarter of 2023, bringing the total debt to USD 168.034 bn at the end of last December, compared to about USD 164.52 bn from the previous quarter ending in September 2023. This increase came after it decreased External debt amounted to about USD 840 bn during the previous two quarters of the current fiscal year. (Bloomberg Asharq)
- Morocco's economy grows in the fourth quarter at the fastest pace in 7 quarters.
Morocco's gross domestic product rose in the fourth quarter of last year, at the highest pace in 7 consecutive quarters. The economy grew 4.1% in the last quarter of 2023, the highest since the fourth quarter of 2021, and this compares to growth of 0.7% in the same period of the previous year. Growth in the last quarter of the year was driven by a recovery in domestic demand, which includes household consumption, investment, and government institution expenditures, in a context characterized by controlled inflation, which ended the year at an annual rate of 6.1%, compared to 1.5% on average in the past two decades. (Zawya)
- S&P raises Oman's outlook to 'positive'.
S&P Global Ratings has revised its outlook on Oman to positive from stable, saying the outlook revision reflects ongoing improvements in Oman's government balance sheet. At the same time, it affirmed its 'BB+/B' long- and short-term foreign and local currency sovereign credit ratings on Oman. The transfer and convertibility assessment is 'BBB-'. The positive outlook would strengthen the economy's resilience to adverse oil price shocks, it said. (Zawya)
- Saudi Arabia released its green financing framework, identifying eight types of green projects to be funded through the sale of the bonds.
The framework targets projects focused on renewable energy, energy efficiency, carbon capture and storage, green hydrogen, cutting emissions, sustainable water and wastewater management and climate adaptation measures. The potential issuances are separate from the Public Investment Fund (PIF) venture into green financing. The sovereign fund closed two green bond offerings totaling USD 8.5 bn between 2022 and 2023. (Gulf News)
M&As
- SITE, a subsidiary of the Saudi sovereign, acquires a stake in the Korean “Ahn Lab”.
The Saudi Information Technology Company (SITE), affiliated with the Public Investment Fund, acquired 10% of the South Korean company “AhnLab”, through its subsidiary “SITE”. Ventures. The value of the deal amounted to about USD 55.2 mn. The deal comes in the context of an agreement signed by “SITE” and “AhnLab” to establish a joint cybersecurity project in Saudi Arabia during the first half of this year. According to the agreement The Korean company provides 25% of the investments required in the project, while SITE provides the remaining percentage. (Bloomberg Asharq)
- Edita Food Industries Company has expressed its interest in acquiring Bisco Misr Bakery and Confectionery Company,
which is owned by the American Kellogg Company, and no formal purchase offer has been submitted or any executive measures have been taken by Edita yet. The company explained that the recent decisions of the CBE, which led to unifying the exchange rate, contributed to moving the deal market locally and reviving discussions and feasibility studies of acquisitions and mergers. Kellogg is likely to completely exit Bisco Misr. It is noteworthy that Kellogg had purchased 85% of Bisco Misr shares in 2015 in a deal worth about 900 million pounds at the time. (Al Mal newspaper)
- AlKhaleej Training and Education is getting a controlling stake in Adwaa Al Hidaya Schools.
Al Khaleej Training and Education entered a share purchase agreement to acquire 1.6 mn shares — good for a 80% stake — of Adwaa Al Hidaya Private Schools for Boys and Girls through a share swap. The transaction, valued at SAR 480 mn, is still subject to regulatory approvals. The transaction sees Al Khaleej acquiring a controlling stake in the schools in exchange for the issuance of new shares in the company to the selling shareholders. (Gulf News)
- Hot healthcare IPO market shows no sign of cooling as Soliman Fakeeh gets nod to go public.
Dr Soliman Abdul Kader Fakeeh Hospital (DSFH) has received Capital Market Authority approval to sell a 21.4% stake on Tadawul’s main market. The CMA provided no further details other than to offer its standard note that the hospital company’s prospectus would be published “within sufficient time prior to the start of the subscription period.” Dr Soliman Fakeeh, DSFH is a regional healthcare player in organ transplants and open-heart surgeries and treats some 500k patients each year. (Enterprise)
INVESTMENTS
- The Abu Dhabi Sovereign Fund participates in real estate projects in India worth USD 250 mn.
The Indian Prestige Group signed a deal worth USD 240 mn with the Abu Dhabi Investment Authority, which is the largest Arab sovereign fund, and the Kotak AIF Fund to develop residential projects in four Indian cities. The company is planning residential projects in Bengaluru, Mumbai, Goa and the National Capital Region with a combined total value of over Rs 180 bn. The investment comes at a time when the UAE seeks to expand and intensify its investments in India, as it seeks to pump up to USD 50 bn there. (Bloomberg)
- Morocco plans to build an LNG terminal at Nador West Med (NWM) Port.
Several Moroccan governmental bodies inked an MoU to boost LNG transport, storage, regasification, and trade infrastructure in the country. Plans include the development of an LNG terminal at NWM Port and the construction of a new gas pipeline connecting the terminal to the Maghreb Europe Gas Pipeline. Nigeria is also looking to construct an LNG pipeline connecting to markets in Europe via a Moroccan transit. (Morocco World News)
- UAE and Kenya ink digital infrastructure investment memorandum.
The agreement will see the two sides exploring investments for digital infrastructure, AI services, and 1 GW data center projects in Kenya. The technical and investment angles of developing large AI language models will also be assessed. The agreement also involves setting up a “digital corridor” made up of network infrastructure to facilitate data exchange, hosting, processing, and transmission between the two countries. (Wam)
- The Russian company Infinity intends to pump USD 1 bn investments into Egypt’s mining,
after announcing a global gold auction carried out by the Shalatin Mineral Resources Company, targeting some of the richest gold areas in Egypt, such as Baramiya and Hamata, whose promising potential in the field of gold has been confirmed. The company indicated in a statement issued by it that this auction is distinguished by being pivotal and distinctive in the series of global auctions for gold exploration, especially in the promising Egyptian Eastern Desert region, as it is considered one of the most important and richest gold regions in Egypt and the highest in recovery rates. (Economy Plus)
GEOPOLITICAL
- Iraqi militia claims responsibility for aerial attack on Israel’s Eilat port city.
Israel’s Red Sea port city of Eilat came under an aerial attack on Monday that caused no casualties, the military said, and an Iranian-backed armed group in Iraq issued a claim of responsibility. The Islamic Resistance in Iraq, a militia, said in a statement that it had attacked a “vital objective” in Israel “using appropriate weapons.” It did not offer further details. (Arab News)
- Israeli troops withdraw from Shifa Hospital, Gaza’s largest, after two-week raid.
The Israeli military withdrew from Gaza’s largest hospital early Monday after a two-week raid, leaving behind several bodies and a vast swath of destruction. The military has described the raid on Shifa Hospital as one of the most successful operations of the nearly six-month war. It says it killed scores of Hamas and other militants, including senior operatives, and that it seized weapons and valuable intelligence. (Economist)
- Turkey’s main opposition party swept to unexpected victories in local elections.
The Republican People’s Party (CHP) secured control of the country’s biggest cities, including Istanbul and Ankara, by defeating President Recep Tayyip Erdogan’s Justice and Development (AK) party. The results are a blow to Mr Erdogan, who had hoped to use this election to consolidate power and introduce a new constitution, probably designed to give him at least another term. (Bloomberg)
- Israel’s armed forces announced that they had concluded a two-week operation around al-Shifa hospital.
Much of the hospital, which was Gaza City’s largest, has been destroyed. Israel false claims Hamas was using it as a base. On Sunday tens of thousands of Israelis took part in protests in Jerusalem, calling for the resignation of Binyamin Netanyahu, the prime minister, and an early election. (Economist)
تباطؤ نمو الاقتصاد المصري إلى 2.3% والدين الخارجي يقفز بـ3 مليارات دولار. (اقتصاد)
أهم الأحداث
- تباطؤ نمو الاقتصاد المصري إلى 2.3% والدين الخارجي يقفز بـ3 مليارات دولار. (الاقتصاد الكلي)
- اقتصاد المغرب ينمو في الربع الرابع بأسرع وتيرة منذ 7 فصول. (الاقتصاد الكلي)
- ستاندرد آند بورز" ترفع النظرة المستقبلية لسلطنة عمان إلى "إيجابية" (الاقتصاد الكلي)
- "سايت" التابعة للسيادي السعودي تستحوذ على حصة في "آن لاب" الكورية. (الدمج والاستحواذ)
- الخليج للتدريب والتعليم تحصل على حصة مسيطرة في مدارس أضواء الهداية. (الدمج والاستحواذ)
- لا يُظهر سوق الاكتتاب العام الأولي في مجال الرعاية الصحية أي علامة على التباطؤ حيث حصل سليمان فقيه على موافقة لطرح أسهمه للاكتتاب العام. (الدمج والاستحواذ)
- صندوق أبوظبي السيادي يشارك بمشاريع عقارية في الهند بـ250 مليون دولار. (الاستثمارات)
- يخطط المغرب لبناء محطة للغاز الطبيعي المسال في ميناء الناظور غرب المتوسط (NWM). (الاستثمارات)
- الإمارات وكينيا توقعان مذكرة تفاهم للاستثمار في البنية التحتية الرقمية. (الاستثمارات)
- أعلنت ميليشيا عراقية مسؤوليتها عن الهجوم الجوي على مدينة إيلات الساحلية الإسرائيلية. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- تباطؤ نمو الاقتصاد المصري إلى 2.3% والدين الخارجي يقفز بـ3 مليارات دولار.
. تباطأ نمو الاقتصاد المصري إلى 2.3% خلال الربع الثاني من العام المالي الجاري 2023-2024 مقارنة بـ2.63% خلال الربع الأول، و3.9% في ذات الربع من العام المالي السابق. يأتي ذلك في الوقت الذي كشفت البيانات عن زيادة الدين الخارجي لمصر بنحو 3.51 مليار دولار خلال الربع الأخير من 2023 ليسجل إجمالي الدين 168.034 مليار دولار بنهاية ديسمبر الماضي مقارنة بنحو 164.52 مليار دولار من الربع السابق له المنتهي في سبتمبر 2023. جاء هذا الارتفاع بعد أن انخفض الدين الخارجي بنحو 840 مليون دولار خلال الفصلين السابقين من العام المالي الجاري، بحسب بيانات وزارة التخطيط والبنك المركزي المصري. (بلوميرج الشرق)
- اقتصاد المغرب ينمو في الربع الرابع بأسرع وتيرة منذ 7 فصول.
ارتفع الناتج المحلي الإجمالي في المغرب بالربع الرابع من العام الماضي، بأعلى وتيرة منذ 7 فصول متتالية. نما الاقتصاد 4.1% في الربع الأخير من 2023 وهو الأعلى منذ الربع الرابع من 2021، ويقارن ذلك بنمو 0.7% في نفس الفترة من العام السابق. إن النمو في الربع الأخير من العام كان مدفوعاً بانتعاش الطلب المحلي، الذي يشمل استهلاك الأسر والاستثمار ونفقات المؤسسات الحكومية، في سياق اتسم بالتحكم في التضخم الذي أنهى العام بمعدل سنوي 6.1%، مقابل 1.5% كمعدل في العقدين الماضيين. (زاوية)
- ستاندرد آند بورز" ترفع النظرة المستقبلية لسلطنة عمان إلى "إيجابية"
قامت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيفات الائتمانية بتعديل نظرتها المستقبلية لسلطنة عمان إلى إيجابية من مستقرة، قائلة إن مراجعة التوقعات تعكس التحسن المستمر في الميزانية العمومية لحكومة سلطنة عمان. وفي الوقت نفسه، أكدت الوكالة تصنيفها الائتماني السيادي لسلطنة عمان على المدى الطويل والقصير بالعملة الأجنبية والمحلية عند "BB+/B". تقييم النقل والتحويل هو "BBB-". وأضاف أن التوقعات الإيجابية ستعزز مرونة الاقتصاد في مواجهة الصدمات السلبية في أسعار النفط. (زاوية)
- أصدرت المملكة العربية السعودية إطار التمويل الأخضر الخاص بها، وحددت ثمانية أنواع من المشاريع الخضراء التي سيتم تمويلها من خلال بيع السندات.
ويستهدف الإطار مشاريع تركز على الطاقة المتجددة، وكفاءة الطاقة، واحتجاز الكربون وتخزينه، والهيدروجين الأخضر، وخفض الانبعاثات، والإدارة المستدامة للمياه ومياه الصرف الصحي، وتدابير التكيف مع المناخ. والإصدارات المحتملة منفصلة عن مشروع صندوق الاستثمارات العامة في التمويل الأخضر. أغلق الصندوق السيادي طرحين للسندات الخضراء بقيمة إجمالية 8.5 مليار دولار بين عامي 2022 و2023. (جلف نيوز)
اندماجات واستحواذات
- "سايت" التابعة للسيادي السعودي تستحوذ على حصة في "آن لاب" الكورية.
استحوذت الشركة السعودية لتقنية المعلومات (سايت)، التابعة لصندوق الاستثمارات العامة، على 10% من شركة "آن لاب" (AhnLab) الكورية الجنوبية، من خلال شركتها التابعة "سايت فينتشرز" التابعة لها. وبلغت قيمة الصفقة نحو 74.4 مليار وون (55.2 مليون دولار). تأتي الصفقة في سياق اتفاق وقعته كل من "سايت"و"آن لاب" لتأسيس مشروع مشترك للأمن السيبراني في السعودية خلال النصف الأول من العام الحالي. وبموجب الاتفاقية توفر الشركة الكورية 25% من الاستثمارات المطلوبة في المشروع، فيما توفر "سايت" النسبة المتبقية. (بلومبرج الشرق)
- أبدت شركة إيديتا للصناعات الغذائية اهتمامها بالاستحواذ على شركة بسكو مصر للمخبوزات والحلويات،
والمملوكة لشركة كيللوج الأمريكية، كما أنه لم يتم تقديم عرض شراء رسمى أو اتخاذ أي إجراءات تنفيذية من جانب “إيديتا” حتى الآن. وأوضحت أن قرارات البنك المركزي المصري مؤخرًا التي أدت إلى توحيد سعر الصرف، أسهمت في تحريك سوق الصفقات محليًا، وإنعاش مناقشات ودراسات جدوى عمليات الاستحواذ والاندماج. ومن المرجح اتجاه “كيللوج” للتخارج الكلي من “بسكو مصر”. يذكر أن “كيللوج” كانت قد اشترت 85% من أسهم شركة بسكو مصر خلال 2015 في صفقة بلغت قيمتها آنذاك نحو 900 مليون جنيه. (جريدة المال)
- الخليج للتدريب والتعليم تحصل على حصة مسيطرة في مدارس أضواء الهداية.
أبرمت شركة الخليج للتدريب والتعليم اتفاقية شراء أسهم للاستحواذ على 1.6 مليون سهم بنسبة 80% من أسهم مدارس أضواء الهداية الخاصة للبنين والبنات من خلال مبادلة أسهم. ولا تزال الصفقة، البالغة قيمتها 480 مليون ريال سعودي، خاضعة للموافقات التنظيمية. وتشهد الصفقة استحواذ الخليج على حصة مسيطرة في المدارس مقابل إصدار أسهم جديدة في الشركة للمساهمين البائعين. (أخبار الخليج)
- لا يُظهر سوق الاكتتاب العام الأولي في مجال الرعاية الصحية أي علامة على التباطؤ حيث حصل سليمان فقيه على موافقة لطرح أسهمه للاكتتاب العام.
حصل مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه على موافقة هيئة السوق المالية لبيع حصة قدرها 21.4% في السوق الرئيسي لتداول. ولم تقدم هيئة السوق المالية أي تفاصيل أخرى سوى تقديم مذكرتها القياسية بأن نشرة الإصدار الخاصة بشركة المستشفيات سيتم نشرها "خلال فترة زمنية كافية قبل بدء فترة الاكتتاب". الدكتور سليمان فقيه، مستشفى الدكتور سليمان فقيه هو لاعب إقليمي في مجال الرعاية الصحية في مجال زراعة الأعضاء وجراحات القلب المفتوح ويعالج حوالي 500 ألف مريض كل عام. (انتربرايز)
الاستثمارات
- صندوق أبوظبي السيادي يشارك بمشاريع عقارية في الهند بـ250 مليون دولار.
وقعت برستيج غروب (Prestige Group) الهندية صفقة بقيمة 20 مليار روبية (240 مليون دولار) مع جهاز أبوظبي للاستثمار الذي يعد أكبر الصناديق السيادية العربية، وصندوق "كوتاك إيه أي إف" (Kotak AIF) لتطوير مشاريع سكنية في أربع مدن هندية. تخطط الشركة لإقامة مشاريع سكنية في بنغالورو، ومومباي، وجوا، ومنطقة العاصمة الوطنية بقيمة إجمالية مجمعة تزيد عن 180 مليار روبية. يأتي الاستثمار في الوقت الذي تسعى الإمارات إلى توسيع وتكثيف استثماراتها في الهند، إذ تسعى لضخ ما يصل إلى 50 مليار دولار هناك. (بلومبرج)
- يخطط المغرب لبناء محطة للغاز الطبيعي المسال في ميناء الناظور غرب المتوسط (NWM).
وقعت عدة هيئات حكومية مغربية مذكرة تفاهم لتعزيز البنية التحتية لنقل الغاز الطبيعي المسال وتخزينه وإعادة تحويله إلى غاز، والبنية التحتية التجارية في البلاد. وتشمل الخطط تطوير محطة للغاز الطبيعي المسال في ميناء شمال غرب البلاد وبناء خط أنابيب غاز جديد يربط المحطة بخط أنابيب الغاز المغاربي الأوروبي. وتتطلع نيجيريا أيضًا إلى بناء خط أنابيب للغاز الطبيعي المسال متصل بالأسواق في أوروبا عبر عبور مغربي. (أخبار المغرب العالمية)
- الإمارات وكينيا توقعان مذكرة تفاهم للاستثمار في البنية التحتية الرقمية.
وستشهد الاتفاقية قيام الجانبين باستكشاف الاستثمارات في البنية التحتية الرقمية وخدمات الذكاء الاصطناعي ومشاريع مراكز البيانات بقدرة 1 جيجاوات في كينيا. سيتم أيضًا تقييم الزوايا التقنية والاستثمارية لتطوير نماذج لغة الذكاء الاصطناعي الكبيرة. وتتضمن الاتفاقية أيضًا إنشاء "ممر رقمي" يتكون من البنية التحتية للشبكة لتسهيل تبادل البيانات واستضافتها ومعالجتها ونقلها بين البلدين. (وام)
- تعتزم شركة إنفينتي الروسية ضخ استثمارات في مصر بقطاع التعدين بنحو مليار دولار،
وذلك بعد الإعلان عن مزايدة عالمية للذهب قامت بها شركة شلاتين للثروة المعدنية، مستهدفة بعضًا من أثري مناطق الذهب في مصر مثل البرامية وحماطة، والتي تم التأكيد على إمكاناتها الواعدة في مجال الذهب. وأشارت الشركة في بيان صادر عنها إلى أن هذه المزايدة تتميز بكونها محورية ومميزة في سلسلة المزايدات العالمية للتنقيب عن الذهب، خصوصًا في منطقة الصحراء الشرقية المصرية الواعدة، حيث تعتبر من أهم وأغنى مناطق الذهب في مصر والأعلى في نسب الاستخلاص. (إيكونومي بلس)
جيوسياسية
- أعلنت ميليشيا عراقية مسؤوليتها عن الهجوم الجوي على مدينة إيلات الساحلية الإسرائيلية.
قال الجيش الإسرائيلي إن مدينة إيلات الساحلية المطلة على البحر الأحمر تعرضت لهجوم جوي يوم الاثنين لم يسفر عن وقوع إصابات، وأصدرت جماعة مسلحة مدعومة من إيران في العراق إعلانا لمسؤوليتها. وقالت المقاومة الإسلامية في العراق، وهي ميليشيا، في بيان إنها هاجمت “هدفا حيويا” في إسرائيل “باستخدام الأسلحة المناسبة”. ولم تقدم المزيد من التفاصيل. (عرب نيوز)
- انسحاب القوات الإسرائيلية من مستشفى الشفاء، أكبر مستشفى في غزة، بعد غارة استمرت أسبوعين.
انسحب الجيش الإسرائيلي من أكبر مستشفى في غزة في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد غارة استمرت أسبوعين، تاركا وراءه عدة جثث ومساحة واسعة من الدمار. ووصف الجيش الغارة على مستشفى الشفاء بأنها واحدة من أنجح العمليات خلال الحرب المستمرة منذ ستة أشهر. وتقول إنها قتلت العشرات من حماس والمسلحين الآخرين، بما في ذلك كبار الناشطين، وأنها استولت على أسلحة ومعلومات استخباراتية قيمة. (ايكونوميست)
- حقق حزب المعارضة الرئيسي في تركيا انتصارات غير متوقعة في الانتخابات المحلية.
نجح حزب الشعب الجمهوري في تأمين السيطرة على أكبر المدن في البلاد، بما في ذلك اسطنبول وأنقرة، بعد هزيمة حزب العدالة والتنمية الذي يتزعمه الرئيس رجب طيب أردوغان. وتمثل النتائج ضربة لأردوغان، الذي كان يأمل في استخدام هذه الانتخابات لتعزيز سلطته وتقديم دستور جديد، ربما يهدف إلى منحه فترة ولاية أخرى على الأقل. (بلومبرج)
- أعلنت القوات المسلحة الإسرائيلية أنها أنهت عملية استمرت أسبوعين حول مستشفى الشفاء.
وقد تم تدمير جزء كبير من المستشفى، وهو المستشفى الأكبر في مدينة غزة. وتزعم إسرائيل كاذبة أن حماس تستخدمها كقاعدة. شارك عشرات الآلاف من الإسرائيليين يوم الأحد في احتجاجات في القدس، مطالبين باستقالة رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو وإجراء انتخابات مبكرة. (ايكونوميست)
