S&P Global affirms Egypt’s ‘B-/B’ ratings with positive outlook
TOP TALKS
- S&P Global affirms Egypt’s ‘B-/B’ ratings with positive outlook. (Macro)
- CBE holds rates steady amid inflationary pressures. The Central Bank of Egypt maintained its key interest rates in line with market expectations. (Macro)
- Morocco’s 2025 budget forecasts USD 6.4 Bn deficit. (Macro)
- LuLu Group eyes IPO with USD 5 Bn valuation. (M&As)
- Saudi Extra plans 30% IPO for United International. (M&As)
- Almarai expands Egypt presence with EGP 1 bn Beyti investment. (Investments)
- Egypt’s Kazyon plans USD 144 Mn expansion in Morocco. (Investments)
- Schneider Electric unveils AI-ready data center facility in UAE. (Investments)
- Iran says Hezbollah behind drone attack on Netanyahu's residence. (GeoPolitical)
MACRO
- S&P Global affirms Egypt’s ‘B-/B’ ratings with positive outlook.
S&P Global Ratings affirmed Egypt's long- and short-term sovereign credit ratings at 'B-/B', maintaining a positive outlook. The agency cited the potential for improvements in Egypt's external and fiscal positions, highlighting the benefits of a market-driven exchange rate regime in fostering GDP growth and fiscal consolidation. S&P highlighted that significant progress by Egyptian authorities in the past eight months has addressed macroeconomic imbalances. The March exchange rate liberalization, coupled with strong FDI and donor inflows, has led to a foreign exchange market driven by supply and demand. (S&P Global)
- CBE holds rates steady amid inflationary pressures. The Central Bank of Egypt maintained its key interest rates in line with market expectations.
The Monetary Policy Committee left the overnight deposit rate unchanged at 27.25%, the overnight lending rate at 28.25%, and the main operation and discount rates at 27.75%. This marks the continuation of a steady stance following a 600-basis point hike in March, which came after the EGP float and the approval of a substantial IMF loan package. Immediately after the CBE’s decision, Egypt’s fuel pricing committee raised fuel prices for the third time this year and postponed any further decisions regarding price levels for six months (Central Bank of Egypt)
- Morocco’s 2025 budget forecasts USD 6.4 Bn deficit.
Morocco is projecting a budget deficit of MAD 63.5 Bn (USD 6.4 Bn) for 2025, representing a slight reduction of 0.36% compared to this year's expected shortfall. The country plans to increase its spending by 13.01% to MAD 721 Bn (USD 73 Bn) next year, according to the draft budget approved by the government on Friday and currently under discussion in parliament. State revenues for 2025 are estimated to rise by 14.49% YoY to MAD 657.8 Bn. (Bloomberg Asharq)
- EIB, EU, and Morocco collaborate on USD 132 Mn rural education overhaul.
The European Investment Bank, the European Union, and Morocco’s Ministry of National Education, Preschool, and Sports launched a USD 132 Mn program on October 15 aimed at upgrading rural education. The initiative will fund the transformation of over 150 community schools, addressing educational equity and social inclusion challenges in underserved areas through a comprehensive and localized approach. (Morocco World News)
M&As
- LuLu Group eyes IPO with USD 5 Bn valuation.
LuLu Group International, one of the Middle East's largest supermarket chains, plans to gauge investor interest next week ahead of a potential IPO. The company aims for a valuation of at least USD 5 Bn, with a 25% stake expected to be sold. LuLu had previously been valued at over USD 5 Bn in 2020. (Bloomberg Asharq)
- Saudi Extra plans 30% IPO for United International.
United International, a subsidiary of Saudi Arabia’s Extra, plans to offer 30% of its shares in an initial public offering (IPO) on the main market of Tadawul, marking a significant expansion in the Saudi retail sector. (Bloomberg Asharq)
- Abdul Latif Jameel mulls sale of Fotowatio in USD 2.2 Bn deal.
Abdul Latif Jameel Energy & Environmental Services is considering selling its Spanish renewable energy firm Fotowatio Renewable Ventures, in a deal that could value the company at about EUR 2 Bn (USD 2.2 Bn). The Saudi company is working with JPMorgan to initiate the sale process by year-end, with large infrastructure funds expected to be among potential bidders. (Bloomberg Asharq)
- Saudi Shalfa seeks to raise SAR 38 Mn from Nomu IPO.
Shalfa plans to raise SAR 38 Mn by offering shares on Saudi Arabia’s Nomu parallel market. The company has set the offer price at SAR 61 per share. Shalfa is offering 630,000 shares, representing 15% of its SAR 42 Mn capital, which is divided into 4.2 Mn shares with a nominal value of SAR 10 per share. (Argaam)
INVESTMENTS
- Almarai expands Egypt presence with EGP 1 bn Beyti investment.
Almarai is strengthening its presence in Egypt through a EGP 1 Bn investment in two new production lines for its subsidiary, Beyti. The company aims to boost export revenues to USD 50 Mn in 2024, up from a previous target of USD 35 Mn. (Company statement)
- Egypt’s Kazyon plans USD 144 Mn expansion in Morocco.
Egyptian discount retailer Kazyon is planning to invest USD 144 Mn to expand its operations in Morocco over the next four years. The company faces competition from Turkish discount chain BIM, which has been active in Morocco for 15 years. However, Kazyon is looking to accelerate its expansion efforts to capture a larger share of the Moroccan retail market. (Bloomberg Asharq)
- Schneider Electric unveils AI-ready data center facility in UAE.
Schneider Electric has announced a new manufacturing facility in the Hamriyah Free Zone to produce AI-ready data centre solutions, targeting the region’s growing market demand. The new plant will bolster local production and promote sustainability by employing advanced manufacturing practices. This move aligns with the UAE's 'Make it in the Emirates' strategy and supports the ongoing In-Country Value programme, reinforcing Schneider’s role in industrial growth. (Zawya)
- ADIA-backed Lake Shore secures USD 143 Mn green loan.
Indian real estate asset manager Lake Shore, backed by the Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), has secured a USD 143 Mn green loan from HSBC. The loan will be used to refinance lenders involved in the company's acquisition of Viviana Mall. (Enterprise)
GEOPOLITICAL
- Iran says Hezbollah behind drone attack on Netanyahu's residence.
Iran’s UN mission claimed on Saturday that Hezbollah, the Lebanese group armed and backed by Tehran, carried out a drone attack on the residence of Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu. (AFP)
- EU diplomat urges ceasefire after Sinwar’s death.
EU foreign policy chief Josep Borrell called for a ceasefire in the Middle East following the death of Hamas leader Yahya Sinwar by Israeli forces. Borrell, speaking at a G7 defense ministers meeting, said the killing of Sinwar opens new possibilities for peace and urged efforts to release Israeli hostages and pursue a political resolution. (Reuters)
- Jordanian FM meets Assad in Damascus.
Jordanian Deputy Prime Minister and Foreign Minister Ayman Safadi arrived in Damascus for talks with Syrian President Bashar al-Assad. Safadi is also scheduled to meet his Syrian counterpart, Bassam Sabbagh, as part of the official visit. (Arab News)
- UAE President and EU chief call for Gaza, Lebanon ceasefire.
UAE President Sheikh Mohamed bin Zayed Al-Nahyan and European Commission President Ursula von der Leyen urged an immediate ceasefire in Gaza and Lebanon. In a phone conversation, both leaders stressed the need to protect civilians, ensure humanitarian aid, and work collectively to prevent further escalation of tensions threatening regional security. (Arab News)
أهم الأحداث
- ستاندرد آند بورز تؤكد تصنيفات مصر عند 'B-/B' مع نظرة مستقبلية إيجابية. (الاقتصاد الكلي)
- البنك المركزي المصري يبقي على أسعار الفائدة ثابتة وسط ضغوط تضخمية. (الاقتصاد الكلي)
- ميزانية المغرب 2025 تتوقع عجزاً بقيمة 6.4 مليار دولار. (الاقتصاد الكلي)
- "لولو" تستهدف تقييم بقيمة 5 مليارات دولار في طرح عام أولي. (الدمج والاستحواذ)
- "إكسترا" تطرح 30% من أسهم "المتحدة الدولية" للاكتتاب العام. (الدمج والاستحواذ)
- "المراعي" تعزز وجودها في مصر باستثمار قدره مليار جنيه في "بيتي". (الاستثمارات)
- "كازيون" المصرية تخطط لاستثمار 144 مليون دولار في المغرب. (الاستثمارات)
- "شنايدر إلكتريك" تفتتح منشأة جديدة للمراكز البيانات الجاهزة للذكاء الاصطناعي في الإمارات. (الاستثمارات)
- إيران: حزب الله وراء الهجوم بالطائرات المسيّرة على مقر نتنياهو. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- ستاندرد آند بورز تؤكد تصنيفات مصر عند 'B-/B' مع نظرة مستقبلية إيجابية.
أكدت وكالة ستاندرد آند بورز التصنيفات الائتمانية السيادية طويلة وقصيرة الأجل لمصر عند 'B-/B'، مع الحفاظ على نظرة مستقبلية إيجابية. وأشارت الوكالة إلى إمكانية تحسين المراكز الخارجية والمالية لمصر، مشددة على أن نظام سعر الصرف الجديد المعتمد على قوى السوق سيساهم في تعزيز نمو الناتج المحلي الإجمالي ودعم التوازن المالي على المدى الطويل. أبرزت وكالة S&P أن التقدم الكبير الذي حققته السلطات المصرية خلال الأشهر الثمانية الماضية ساعد في معالجة الاختلالات الاقتصادية الكلية. أدت تحرير سعر الصرف في مارس، جنبًا إلى جنب مع تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر القوية والتبرعات، إلى سوق صرف أجنبي مدفوع بالعرض والطلب. (اس اند بي جلوبال)
- البنك المركزي المصري يبقي على أسعار الفائدة ثابتة وسط ضغوط تضخمية.
أبقى البنك المركزي المصري على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير، بما يتماشى مع توقعات السوق. وأبقت لجنة السياسة النقدية على سعر الإيداع لليلة واحدة عند 27.25%، وسعر الإقراض لليلة واحدة عند 28.25%، وسعر العملية الرئيسية وسعر الخصم عند 27.75%. يأتي هذا بعد تثبيت السياسة النقدية عقب زيادة مفاجئة بمقدار 600 نقطة أساس في مارس، إثر تعويم الجنيه المصري والموافقة على حزمة قروض كبيرة من صندوق النقد الدولي. بعد قرار البنك المركزي المصري، قامت لجنة تسعير الوقود في مصر برفع أسعار الوقود للمرة الثالثة هذا العام وأجلت أي قرارات أخرى تتعلق بمستويات الأسعار لمدة ستة أشهر.(البنك المركزي المصري)
- ميزانية المغرب 2025 تتوقع عجزاً بقيمة 6.4 مليار دولار.
يتوقع أن يبلغ عجز ميزانية المغرب لعام 2025 حوالي 63.5 مليار درهم (6.4 مليار دولار)، بانخفاض طفيف قدره 0.36% مقارنة بالعجز المتوقع للعام الجاري. وتستهدف الحكومة زيادة الإنفاق بنسبة 13.01% ليصل إلى 721 مليار درهم (73 مليار دولار)، وفقاً لمشروع الموازنة الذي تمت المصادقة عليه يوم الجمعة، ويجري مناقشته حالياً في البرلمان. وتُقدَّر إيرادات الدولة في العام المقبل بحوالي 657.8 مليار درهم، بزيادة سنوية قدرها 14.49%. (بلومبرج الشرق)
- البنك الأوروبي للاستثمار والاتحاد الأوروبي والمغرب يتعاونون في برنامج بقيمة 132 مليون دولار لإصلاح التعليم الريفي.
أطلق البنك الأوروبي للاستثمار والاتحاد الأوروبي ووزارة التربية الوطنية والتعليم الأولي والرياضة المغربية في 15 أكتوبر برنامجًا بقيمة 132 مليون دولار يهدف إلى تطوير التعليم الريفي. ستمول المبادرة تحويل أكثر من 150 مدرسة مجتمعية، مع التركيز على معالجة التحديات المتعلقة بالعدالة التعليمية والإدماج الاجتماعي في المناطق المهمشة من خلال نهج شامل ومحلي. (موروكو ورلد نيوز)
اندماجات واستحواذات
- "لولو" تستهدف تقييم بقيمة 5 مليارات دولار في طرح عام أولي.
تخطط مجموعة "لولو الدولية"، التي تدير واحدة من أكبر سلاسل المتاجر الكبرى في الشرق الأوسط، لقياس اهتمام المستثمرين الأسبوع المقبل استعداداً لطرح عام أولي، تستهدف فيه الشركة تقييمًا لا يقل عن 5 مليارات دولار. من المتوقع أن يتم بيع حصة تبلغ 25%. (بلومبرج الشرق)
- "إكسترا" تطرح 30% من أسهم "المتحدة الدولية" للاكتتاب العام.
تعتزم الشركة المتحدة الدولية القابضة، التابعة لشركة "إكسترا" السعودية، طرح 30% من أسهمها للاكتتاب العام وإدراجها في السوق الرئيسية لدى "تداول" السعودية. (بلومبرج الشرق)
- "عبد اللطيف جميل" السعودية تدرس بيع "فوتواتيو" الإسبانية بتقييم قدره 2.2 مليار دولار.
تخطط شركة"عبد اللطيف جميل للطاقة والخدمات البيئية" السعودية لبيع شركة الطاقة المتجددة الإسبانية "فوتواتيو"، في صفقة قد تقدر قيمة الشركة بحوالي 2.2 مليار دولار. تعمل الشركة مع بنك "جيه بي مورغان" لبدء عملية البيع بحلول نهاية العام، ومن المتوقع أن تكون صناديق البنية التحتية الكبيرة من بين المشترين المحتملين. (بلومبرج الشرق)
- "شلفا" السعودية تسعى لجمع 38 مليون ريال من طرح أسهم في "نمو".
تخطط شركة "شلفا" لجمع 38 مليون ريال من خلال طرح أسهمها في السوق الموازية السعودية "نمو". وتم تحديد سعر الطرح عند 61 ريالاً للسهم. تطرح الشركة 630 ألف سهم، تمثل نسبة 15% من رأس مالها البالغ 42 مليون ريال، والمقسّم إلى 4.2 مليون سهم بقيمة اسمية قدرها 10 ريالات للسهم الواحد. (أرقام)
الاستثمارات
- "المراعي" تعزز وجودها في مصر باستثمار قدره مليار جنيه في "بيتي".
تواصل "المراعي" تعزيز وجودها في مصر من خلال استثمار بقيمة مليار جنيه في خطين إنتاجيين جديدين لشركتها التابعة "بيتي". وتستهدف الشركة زيادة إيرادات الصادرات إلى 50 مليون دولار في عام 2024، بزيادة عن الهدف السابق البالغ 35 مليون دولار. (بيان الشركة)
- "كازيون" المصرية تخطط لاستثمار 144 مليون دولار في المغرب.
تخطط مجموعة "كازيون" المصرية، التي تدير سلسلة متاجر التخفيضات في مصر والسعودية، لاستثمار 144 مليون دولار لتوسيع عملياتها في المغرب على مدى السنوات الأربع المقبلة. وتواجه "كازيون" منافسة من مجموعة "بيم" التركية التي تعمل في السوق المغربي منذ 15 عامًا. إلا أن المجموعة المصرية تعتزم تسريع وتيرة توسعها لزيادة حصتها السوقية في قطاع التجزئة المغربي. (بلومبرج الشرق)
- "شنايدر إلكتريك" تفتتح منشأة جديدة للمراكز البيانات الجاهزة للذكاء الاصطناعي في الإمارات.
أعلنت شركة "شنايدر إلكتريك" عن افتتاح منشأة تصنيع جديدة في منطقة "الحمرية الحرة" تهدف إلى إنتاج حلول مراكز البيانات الجاهزة للذكاء الاصطناعي لتلبية الطلب المتزايد في المنطقة. وتعزز هذه الخطوة الإنتاج المحلي والاستدامة من خلال تبني ممارسات تصنيع متقدمة. تأتي هذه المبادرة في إطار استراتيجية "اصنع في الإمارات" ودعم برنامج القيمة المحلية المضافة. (زاوية)
- "ليك شور" المدعومة من "أديا" تحصل على قرض أخضر بقيمة 143 مليون دولار.
حصلت شركة "ليك شور" لإدارة الأصول العقارية في الهند، والمدعومة من جهاز أبوظبي للاستثمار (أديا)، على قرض أخضر بقيمة 143 مليون دولار من بنك "إتش إس بي سي". سيتم استخدام القرض لإعادة تمويل المقرضين المشاركين في استحواذ الشركة على مول "فيفيانا". (انتربرايز)
جيوسياسية
- إيران: حزب الله وراء الهجوم بالطائرات المسيّرة على مقر نتنياهو.
صرحت بعثة إيران لدى الأمم المتحدة يوم السبت بأن جماعة حزب الله اللبنانية، المدعومة والمسلحة من قبل طهران، تقف وراء الهجوم بالطائرات المسيّرة على مقر إقامة رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو. (ايه اف بي)
- دبلوماسي أوروبي يدعو لوقف إطلاق النار بعد مقتل السنوار.
دعا مسؤول السياسة الخارجية في الاتحاد الأوروبي جوزيب بوريل إلى وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط بعد مقتل زعيم حماس يحيى السنوار على أيدي القوات الإسرائيلية. وقال بوريل خلال اجتماع وزراء الدفاع في مجموعة السبع إن مقتل السنوار يفتح آفاقًا جديدة لتحقيق السلام، داعيًا إلى الإفراج عن الرهائن الإسرائيليين والسعي إلى حل سياسي. (رويترز)
- وزير الخارجية الأردني يلتقي الأسد في دمشق.
وصل نائب رئيس الوزراء الأردني ووزير الخارجية أيمن الصفدي إلى دمشق لإجراء محادثات مع الرئيس السوري بشار الأسد. ومن المقرر أن يلتقي الصفدي أيضًا بنظيره السوري بسام صباغ خلال الزيارة الرسمية. (عرب نيوز)
- رئيس الإمارات ورئيسة المفوضية الأوروبية يدعوان لوقف إطلاق النار في غزة ولبنان.
دعا رئيس الإمارات الشيخ محمد بن زايد آل نهيان ورئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إلى وقف فوري لإطلاق النار في غزة ولبنان. وأكد الزعيمان في محادثة هاتفية على ضرورة حماية المدنيين وضمان إيصال المساعدات الإنسانية والعمل على منع تصاعد التوترات التي تهدد أمن المنطقة. (عرب نيوز)
