TOP TALKS
- SME financing in Saudi Arabia increases 20% in 4Q23. (Macro)
- S&P affirms Bahrain 'B+/B' ratings; outlook remains stable. (Macro)
- ECA to require pre-approval system for M&As in Egypt. (Macro)
- ADNOC, Aramco considering bids for Shell's South Africa assets. (M&As)
- Saudi Aramco interested in buying minority stake in Repsol's renewable unit. (M&As)
- Leaf Global kicks off bookbuilding for IPO on KSA’s Nomu market. (Investments)
- Qatar Energy signs 15-year urea deal with Koch Fertilizer. (Investments)
- Israeli strike hits Rafah area after Hamas barrage. (GeoPolitical)
MACRO
- Egypt considers importing wheat from 3 new markets.
Egypt is looking forward to importing wheat from Zimbabwe, Mexico, and Sweden as part of its strategy to diversify its sources across different continents. Talks with the three potential wheat exporters commenced in late 2023, expecting them to be among the 22 certified exporters to Egypt in 2025 and 2026. Earlier this month, Egypt purchased 420,000 tons of wheat through an international tender. (Bloomberg Asharq)
- SME financing in Saudi Arabia increases 20% in 4Q23.
SME financing rose 20% YoY in 4Q 2023 to USD 74 bn. Reports show that banks in Saudi Arabia provided credit facilities worth USD 69 bn in 4Q23, a rise of 21.1% vs the same period of the year before. On the other hand, finance companies in the Kingdom provided loans amounting to USD 4.6 bn in the last three months of 2023, marking a 9.3% YoY increase. (Arab News)
- S&P affirms Bahrain 'B+/B' ratings; outlook remains stable.
S&P Global Ratings has affirmed its 'B+/B' long- and short-term foreign and local currency sovereign credit ratings on Bahrain and notes that the kingdom’s outlook remains stable. This indicates that S&P expects the government will continue implementing measures to reduce the budget deficit, while benefitting from additional support from other Gulf Cooperation Council (GCC) sovereigns. Meanwhile, spending pressures and lower oil receipts resulted in a sharp widening of Bahrain's fiscal deficit to 5% of GDP in 2023. “Nevertheless, over the period to 2027, we expect the government will implement reforms to consolidate its fiscal position, largely via increasing non-oil revenue. (Trade Arabia)
- Qatar, Cyprus: A new phase of bilateral cooperation, economic prosperity.
The visit of the Amir HH Sheikh Tamim bin Hamad Al Thani to Cyprus, opens broader horizons for relations between the two countries and the beginning of a new phase of economic cooperation. The visit expected to bring about a qualitative shift in the strong and solid bilateral relations that exist between the two countries at all levels in a way that serves the common goals and interests of the two countries, given the keenness of both sides to raise relations to an advanced level. (Zawya)
- ECA to require pre-approval system for M&As in Egypt.
Companies planning mergers and acquisitions will need to secure the Egyptian Competition Authority’s (ECA) approval before proceeding starting 1st of June, according to an ECA statement. The new regulations seek to crack down on economic concentrations in a bid to attract local and foreign investment, facilitate market entry and bolster competition. The ECA has set up a specialized economic concentration control department to oversee the new system. (Enterprise)
M&As
- PIF is one step closer to becoming Hadeed’s new owner.
Saudi petrochemicals giant Sabic has obtained all necessary approvals and satisfied conditions to close the sale of its steel subsidiary Hadeed to the Public Investment Fund (PIF). Sabic has also completed the transfer of the full ownership of Hadeed to the PIF. The transaction — which has an enterprise value of SAR 12.5 bn — is expected to be completed during the second half of this year. (Enterprise)
- Wood Group rejects another takeover bid from Sidara.
British oilfield services and engineering firm John Wood Group (WG.L), opens new tab said on Friday it has rejected a third buyout proposal from Dubai-based company Sidara, as the unsolicited offer continued to "significantly undervalue" the group. Shares of the London-listed John Wood Group, which have surged more than 25% over the last 12 months, fell about 2% to 176.80 pence in early deals. The latest proposal for a cash offer of 220 pence per share, received on Tuesday, represented an increase of about 3.8% to the previous proposal submitted on May 14. (Reuters)
- ADNOC, Aramco considering bids for Shell's South Africa assets.
Abu Dhabi National Oil Co and Saudi Aramco are among companies weighing bids for oil major Shell's downstream assets in South Africa. South Africa's Sasol is also considering an offer for the business, which could be valued at more than USD 800 mn. Puma Energy, a unit of Swiss-based Trafigura Group, and Glencore (are also some potential suitors that could study the assets ahead of a bid deadline in the coming weeks. (Bloomberg)
- Saudi Aramco interested in buying minority stake in Repsol's renewable unit.
state-controlled oil company Saudi Aramco is interested in buying a minority stake in the renewable unit of Spanish oil company Repsol. The Spanish company has opened its renewable projects to investors willing to take minority stakes in portfolios of wind farms and solar plants to help fund its diversification into renewables and low carbon businesses, away from its traditional oil and gas business. (Reuters)
INVESTMENTS
- Fitch upgrades SEC rating to A+.
Fitch upgraded the rating of Saudi Electricity Company to A+ from A, citing government support. Fitch said SEC’s standalone credit profile remains at ‘BBB’ because of the dominant position of the company in the local market. (Arab News)
- Leaf Global kicks off bookbuilding for IPO on KSA’s Nomu market.
They set the price range for its initial public offering (IPO) on the Nomu-Parallel Market between SAR 46 and 50 a share, Alkhair Capital, the sole financial advisor and lead manager on the IPO. The company plans to offer 1.5 mn shares, or 30% of capital, for listing on Nomu. Leaf Global’s capital stands at SAR 25 mn divided into 5 mn shares at SAR 5 per share. (Argaam)
- Qatar Energy signs 15-year urea deal with Koch Fertilizer.
QatarEnergy announced Sunday that it has signed a long-term urea supply agreement with Koch Fertilizer, a leading US-based fertiliser producer and supplier. The 15-year supply agreement, starting in Jul 2024, stipulates the supply of up to 0.74 mn tons per annum (MTPA) of urea to Koch Fertilizer. Under this agreement, urea of Qatari origin will be supplied to the agricultural sectors of the US and other international markets. (Bloomberg)
- Independent financial advisor to set fair value of CIRA’s shares within 3 weeks.
Social Impact Capital is expected to complete the due diligence process within two months. CIRA’s BoD will make its decision on the offer after reviewing the FV being prepared by the IFA and accordingly assess with the Saudi sovereign fund the final offer price. CIRA closed at EGP 13.67 on 26 May-24. (AlBorsa)
GEOPOLITICAL
- Israeli strike hits Rafah area after Hamas barrage.
Dozens of people have been killed or injured in a blast at a refugee camp in the Rafah area, the Hamas-run health ministry in Gaza has said. Videos from the scene in the southern Gaza Strip showed a large explosion and intense fires burning. The Israel Defense Forces (IDF) said it had targeted two senior Hamas leaders at one of the group's compounds and would review reports fire had spread to shelters, harming civilians. Hours earlier, Hamas had fired eight rockets from Rafah towards Tel Aviv, the first long-range attacks on the city since January. The strike on Rafah came two days after the International Court of Justice ordered Israel to immediately halt its military operation in Rafah, where hundreds of thousands of civilians are still sheltering. (BBC)
- Egypt condemns Israel's 'deliberate bombardment' of Rafah displaced.
Egypt yesterday condemned what it called the "deliberate bombardment by Israeli forces of displaced peoples' tents" in Rafah, in strikes which Gaza's civil defense agency said killed at least 40 people. The Egyptian Foreign Ministry issued a statement calling on Israel to "implement the measures ordered by the International Court of Justice (ICJ) concerning an immediate cessation of military operations" in Rafah. (Zawya)
- Saudi FM calls for lifting seizure of Palestinian funds.
Minister of Foreign Affairs Prince Faisal bin Farhan called for the lifting of the seizure of Palestinian funds and refraining from any measures that hinder the work of the Palestinian government. While reiterating Saudi Arabia’s support for the Palestinian government, he emphasized the importance of removing all obstacles, including those imposed by Israel, in this regard. The minister made the remarks while addressing a ministerial-level meeting with Arab countries and international partners to support the Palestinian Authority in Brussels. The meeting focused on the situation in the Gaza Strip, efforts to achieve a ceasefire, and providing urgent relief aid to prevent a worsening of the humanitarian crisis. (Saudi Gazette)
- Spain to ask EU partners to back ICJ over Israel.
Spanish Foreign Minister Jose Manuel Albares said yesterday that he will ask the other 26 European Union member states to issue official backing to the International Court of Justice and take steps to ensure Israel respects its decisions. “I am going to ask the other 26 partners to declare the backing of the International Court of Justice and its decision, and also, if Israel continues to pursue against that opinion of the Court, we would try to take the right measures to enforce that decision," in Brussels during a joint news conference with his Irish and Norwegian counterparts. (Reuters)
نمو تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة في السعودية بنسبة 20% في الربع الرابع من 2023
أهم الأحداث
- ارتفاع تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية بنسبة 20% في الربع الرابع من عام 2023. (الاقتصاد الكلي)
- وكالة ستاندرد آند بورز تثبت تصنيف البحرين عند. "B+/B (الاقتصاد الكلي)
- وكالة ائتمان الصادرات تطلب نظام الموافقة المسبقة لعمليات الاندماج والاستحواذ في مصر. (الاقتصاد الكلي)
- أدنوك وأرامكو تدرسان تقديم عطاءات لشراء أصول شل في جنوب أفريقيا. (الدمج والاستحواذ)
- أرامكو السعودية مهتمة بشراء حصة أقلية في وحدة الطاقة المتجددة التابعة لشركة ريبسول. (الدمج والاستحواذ)
- شركة Leaf Global تبدأ عملية بناء سجل الاكتتاب العام للاكتتاب العام في سوق نمو بالمملكة العربية السعودية. (الاستثمارات)
- قطر للطاقة توقع اتفاقية يوريا لمدة 15 عاماً مع شركة كوخ للأسمدة. (الاستثمارات)
- قصف إسرائيلي على منطقة رفح بعد قصف حماس. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- مصر تدرس استيراد القمح من 3 أسواق جديدة.
تتطلع مصر إلى استيراد القمح من زيمبابوي والمكسيك والسويد كجزء من استراتيجيتها لتنويع مصادرها عبر مختلف القارات. إن المحادثات مع مصدري القمح الثلاثة المحتملين بدأت في أواخر عام 2023، متوقعًا أن يكونوا من بين 22 مصدرًا معتمدًا لمصر في عامي 2025 و2026. وفي وقت سابق من هذا الشهر، اشترت مصر 420 ألف طن من القمح من خلال مناقصة دولية. (بلوم برج الشرق)
- ارتفاع تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية بنسبة 20% في الربع الرابع من عام 2023.
وارتفع تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة بنسبة 20% على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2023 إلى 74 مليار دولار. وتشير التقارير إلى أن البنوك في المملكة العربية السعودية قدمت تسهيلات ائتمانية بقيمة 69 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2023، بارتفاع قدره 21.1% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. من ناحية أخرى، قدمت شركات التمويل في المملكة قروضا بقيمة 4.6 مليار دولار أمريكي في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، بزيادة قدرها 9.3% على أساس سنوي. (عرب نيوز)
- وكالة ستاندرد آند بورز تثبت تصنيف البحرين عند. "B+/B
التوقعات لا تزال مستقرة. أكدت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيف الائتماني تصنيفها الائتماني السيادي للعملة الأجنبية والمحلية طويل وقصير الأجل للبحرين عند B+/B، وأشارت إلى أن النظرة المستقبلية للمملكة لا تزال مستقرة. ويشير هذا إلى أن وكالة ستاندرد آند بورز تتوقع أن تستمر الحكومة في تنفيذ التدابير الرامية إلى خفض عجز الموازنة، مع الاستفادة من الدعم الإضافي من دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى. وفي الوقت نفسه، أدت ضغوط الإنفاق وانخفاض عائدات النفط إلى اتساع حاد في العجز المالي في البحرين إلى 5٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2023. ومع ذلك، خلال الفترة حتى عام 2027، نتوقع أن تنفذ الحكومة إصلاحات لتعزيز وضعها المالي، إلى حد كبير من خلال زيادة الإيرادات غير النفطية (تريد اريبية)
- قطر وقبرص: مرحلة جديدة من التعاون الثنائي والازدهار الاقتصادي.
تتيح زيارة حضرة صاحب السمو الشيخ تميم بن حمد آل ثاني أمير البلاد المفدى إلى قبرص، آفاقا أوسع للعلاقات بين البلدين وبداية مرحلة جديدة من التعاون الاقتصادي. ومن المتوقع أن تحدث الزيارة نقلة نوعية في العلاقات الثنائية القوية والمتينة القائمة بين البلدين على كافة الأصعدة بما يخدم الأهداف والمصالح المشتركة للبلدين، نظرا لحرص الجانبين على الارتقاء بالعلاقات إلى مستوى أعلى. مستوى متقدم. (زاوية)
- وكالة ائتمان الصادرات تطلب نظام الموافقة المسبقة لعمليات الاندماج والاستحواذ في مصر.
ستحتاج الشركات التي تخطط لعمليات اندماج واستحواذ إلى الحصول على موافقة جهاز حماية المنافسة المصرية قبل المضي قدمًا اعتبارًا من 1 يونيو، وفقًا لبيان جهاز حماية المنافسة المصري. وتسعى اللوائح الجديدة إلى اتخاذ إجراءات صارمة ضد التركزات الاقتصادية في محاولة لجذب الاستثمار المحلي والأجنبي، وتسهيل دخول السوق وتعزيز المنافسة. وأنشأ جهاز الرقابة الاقتصادية إدارة متخصصة لمراقبة التركز الاقتصادي للإشراف على النظام الجديد. (إنتربرايز)
اندماجات واستحواذات
- أصبح صندوق الاستثمارات العامة على بعد خطوة واحدة من أن يصبح المالك الجديد لشركة حديد.
سابك تقترب من الانتهاء من بيع حديد. حصلت شركة البتروكيماويات السعودية العملاقة سابك على جميع الموافقات اللازمة واستيفاء الشروط لإغلاق بيع شركتها التابعة للصلب حديد إلى صندوق الاستثمارات العامة. كما أكملت سابك نقل ملكية حديد بالكامل إلى صندوق الاستثمارات العامة. وأضاف الصندوق أن الصفقة - التي تبلغ قيمتها المؤسسة 12.5 مليار ريال سعودي - متوقعة استكمال عملية البيع خلال النصف الثاني من العام الجاري. (إنتربرايز)
- رفضت Wood Group عرض استحواذ آخر من. Sidara
قالت شركة خدمات حقول النفط والهندسة البريطانية جون وود جروب (WG.L) إنها رفضت عرض شراء ثالث من شركة سيدارا ومقرها دبي، حيث استمر العرض غير المرغوب فيه في "التقليل بشكل كبير من قيمة" المجموعة. وتراجعت أسهم مجموعة جون وود المدرجة في لندن، والتي ارتفعت أكثر من 25% على مدى الاثني عشر شهرا الماضية، نحو 2% إلى 176.80 بنسا في الصفقات المبكرة. ويمثل أحدث اقتراح لعرض نقدي بقيمة 220 بنسا للسهم، تم تلقيه يوم الثلاثاء، زيادة بنحو 3.8% عن العرض السابق المقدم في 14 مايو. (رويترز)
- أدنوك وأرامكو تدرسان تقديم عطاءات لشراء أصول شل في جنوب أفريقيا.
تفتح شركة بترول أبوظبي الوطنية وأرامكو السعودية ضمن الشركات التي تدرس عروض شراء شركة شل النفطية الكبرى لأصول المصب في جنوب أفريقيا. وتدرس شركة ساسول الجنوب أفريقية، عرضًا لشراء الشركة قد تصل قيمته إلى أكثر من 800 مليون دولار. وتفتح شركتا بوما إنرجي، وهي وحدة تابعة لمجموعة ترافيجورا ومقرها سويسرا، وجلينكور أيضا بعض المتقدمين المحتملين الذين قد يدرسون الأصول قبل الموعد النهائي لتقديم العروض في الأسابيع المقبلة. (بلومبرج)
- أرامكو السعودية مهتمة بشراء حصة أقلية في وحدة الطاقة المتجددة التابعة لشركة ريبسول.
تفتح شركة النفط التي تسيطر عليها الدولة أرامكو السعودية مهتمة بشراء حصة أقلية في وحدة الطاقة المتجددة التابعة لشركة النفط الإسبانية ريبسول. وفتحت الشركة الإسبانية مشاريعها للطاقة المتجددة أمام المستثمرين الراغبين في الاستحواذ على حصص أقلية في محافظ مزارع الرياح ومحطات الطاقة الشمسية للمساعدة في تمويل تنويع أعمالها في مجال الطاقة المتجددة والأعمال منخفضة الكربون، بعيدًا عن أعمالها التقليدية في مجال النفط والغاز. (رويترز)
الاستثمارات
- وكالة فيتش ترفع تصنيف هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى A+
ورفعت وكالة فيتش تصنيف الشركة السعودية للكهرباء إلى A+ من A، بسبب الدعم الحكومي. وقالت فيتش إن الملف الائتماني المستقل للشركة السعودية للكهرباء لا يزال عند مستوى "BBB" بسبب الوضع المهيمن للشركة في السوق المحلية. (عرب نيوز)
- شركة Leaf Global تبدأ عملية بناء سجل الاكتتاب العام للاكتتاب العام في سوق نمو بالمملكة العربية السعودية.
وحددوا النطاق السعري لطرحها العام الأولي في السوق الموازية نمو بين 46 و50 ريالاً سعوديًا للسهم، وكانت الخير كابيتال المستشار المالي الوحيد والمدير الرئيسي للاكتتاب العام. وتخطط الشركة لطرح 1.5 مليون سهم أو 30% من رأس المال لإدراجها في نمو. ويبلغ رأس مال شركة Leaf Global 25 مليون ريال سعودي مقسم إلى خمسة ملايين سهم بواقع 5 ريالات سعودية للسهم الواحد. (أرقام)
- قطر للطاقة توقع اتفاقية يوريا لمدة 15 عاماً مع شركة كوخ للأسمدة.
أعلنت شركة قطر للطاقة يوم الأحد أنها وقعت اتفاقية طويلة الأجل لتوريد اليوريا مع شركة Koch Fertilizer، إحدى الشركات الرائدة في مجال إنتاج وتوريد الأسمدة ومقرها الولايات المتحدة. وتنص اتفاقية التوريد لمدة 15 عامًا، والتي تبدأ في يوليو 2024، على توريد ما يصل إلى 0.74 مليون طن سنويًا من اليوريا لشركة Koch Fertilizer. وبموجب هذه الاتفاقية، سيتم توريد اليوريا ذات المنشأ القطري إلى القطاعات الزراعية في الولايات المتحدة والأسواق العالمية الأخرى. (بلومبرج)
- مستشار مالي مستقل لتحديد القيمة العادلة لأسهم سيرا للاستثمار والتنمية العقارية خلال 3 أسابيع.
ومن المتوقع أن تكمل Social Impact Capital عملية العناية الواجبة في غضون شهرين. وسيتخذ مجلس إدارة سيرا قراره بشأن العرض بعد مراجعة القيمة العادلة التي يجري إعدادها من قبل IFA، وبالتالي تقييم سعر العرض النهائي مع الصندوق السيادي السعودي. وأغلق سهم القاهرة للاستثمار والتنمية العقارية عند 13.67 جنيهًا في 26 مايو-24 مايو. (البورصة)
جيوسياسية
- قصف إسرائيلي على منطقة رفح بعد قصف حماس.
. قالت وزارة الصحة التي تديرها حركة حماس في غزة إن عشرات الأشخاص قتلوا أو أصيبوا في انفجار في مخيم للاجئين في منطقة رفح. وأظهرت مقاطع فيديو من مكان الحادث جنوب قطاع غزة، انفجارا كبيرا ونيرانا مشتعلة. وقال الجيش الإسرائيلي إنه استهدف اثنين من كبار قادة حماس في أحد مجمعات الحركة وسيقوم بمراجعة التقارير عن انتشار النيران إلى الملاجئ، مما ألحق الضرر بالمدنيين. وقبل ذلك بساعات، أطلقت حماس ثمانية صواريخ من رفح باتجاه تل أبيب، وهي أول هجمات بعيدة المدى على المدينة منذ يناير/كانون الثاني. وجاء الهجوم على رفح بعد يومين من أمر محكمة العدل الدولية إسرائيل بوقف عمليتها العسكرية على الفور في رفح، حيث لا يزال مئات الآلاف من المدنيين يلجأون إليها. (بي بي سي)
- مصر تدين "القصف الإسرائيلي المتعمد" لنازحي رفح.
أدانت مصر اليوم ما وصفته بـالقصف المتعمد للقوات الإسرائيلية لخيام النازحين" في رفح، في غارات قال الدفاع المدني في غزة إنها أسفرت عن مقتل 40 شخصا على الأقل. وأصدرت وزارة الخارجية المصرية بيانا دعت فيه إسرائيل إلى "تنفيذ الإجراءات التي أمرت بها محكمة العدل الدولية بشأن الوقف الفوري للعمليات العسكرية" في رفح. (زاوية)
- وزير الخارجية السعودي يدعو إلى رفع الحجز عن الأموال الفلسطينية.
دعا وزير الخارجية الأمير فيصل بن فرحان، إلى رفع الحجز عن الأموال الفلسطينية، والكف عن أي إجراءات تعيق عمل الحكومة الفلسطينية. وأكد دعم المملكة العربية السعودية للحكومة الفلسطينية، مؤكدا أهمية إزالة كافة العقبات، بما في ذلك تلك التي تفرضها إسرائيل، في هذا الصدد. جاءت تصريحات الوزير خلال كلمته خلال الاجتماع الوزاري على المستوى الوزاري مع الدول العربية والشركاء الدوليين لدعم السلطة الفلسطينية في بروكسل. وركز اللقاء على الأوضاع في قطاع غزة، وجهود تحقيق وقف إطلاق النار، وتقديم المساعدات الإغاثية العاجلة لمنع تفاقم الأزمة الإنسانية. (الجريدة السعودية)
- إسبانيا ستطلب من شركائها في الاتحاد الأوروبي دعم محكمة العدل الدولية في مواجهة إسرائيل.
قال وزير الخارجية الإسباني خوسيه مانويل ألباريس أمس إنه سيطلب من الدول الأعضاء الـ 26 الأخرى في الاتحاد الأوروبي إصدار دعم رسمي لمحكمة العدل الدولية واتخاذ الخطوات اللازمة لضمان احترام إسرائيل لقراراتها. وأضاف: "سأطلب من الشركاء الـ 26 الآخرين الإعلان عن دعمهم لمحكمة العدل الدولية وقرارها، وأيضا، إذا استمرت إسرائيل في ملاحقة رأي المحكمة، فسنحاول اتخاذ الإجراءات الصحيحة لإنفاذ ذلك القرار". القرار" في بروكسل خلال مؤتمر صحفي مشترك مع نظيريه الأيرلندي والنرويجي. (رويترز)
