TOP TALKS
- Qatar announces state budget for 2025. (Macro)
- Saudi Arabia's inflation reaches 2% in November. (Macro)
- Egyptian Government to announce second phase of tax reforms within six months. (Macro)
- PHDC & El Tarek Auto up their stakes in Taaleem. (M&As)
- PIF closes 15% acquisition of Heathrow Airport. (M&As)
- UAE’s ADNH Catering to raise stake in Saudi JV to 50%. (M&As)
- AMEA Power is setting up a 5 GW wind project in Egypt. (Investments)
- OPEC Fund grants Egypt USD 40 Mn loan to construct 2 wind farms. (Investments)
- Abu Dhabi to launch a USD 150 Mn gaming fund. (Investments)
- Egypt and China talk cooperation, regional developments during latest strategic dialogue. (GeoPolitical)
MACRO
- Qatar announces state budget for 2025.
Minister of Finance, HE Ali bin Ahmed Al Kuwari, announced that the total expected revenues of the State of Qatar’s budget for the fiscal year 2025 amount to QAR197 bn, which represents a decrease of 2.5% compared to the total budget revenues for the previous year. The finance minister indicated that the country continues to follow a conservative approach in estimating oil and gas revenues, as it adopted the average oil price of USD 60 per barrel, with the aim of enhancing financial flexibility and ensuring stability of spending. (The Peninsula)
- Saudi Arabia's inflation reaches 2% in November.
Saudi Arabia's annual inflation rate continued to slowly accelerate, hitting 2% in November compared to 1.9% in October, again driven by an increase in housing rents. Rents for housing increased by 10.8% in November, with apartment rental prices increasing by 12.5%, the General Authority for Statistics said, pushing up prices for the combined housing, water, electricity, gas and other fuels category by 9.1%. (Saudi Gazette)
- Egyptian Government to announce second phase of tax reforms within six months.
Minister of Finance Ahmed Kouchouk announced that Egypt will unveil the second phase of tax incentives and facilities in the next six months, which will strengthen the "trust, partnership, and support" of local and international investors. Kouchouk explained that the first phase of incentives, launched in Sep, is part of the gov’t’s efforts to create a business-friendly and investor-friendly environment. This phase focuses on simplifying and standardising procedures, reducing burdens and administrative costs, and increasing liquidity for business community partners. (Ahram Online)
- Central Bank of UAE, National Bank of Tajikistan sign deal to enhance cooperation.
Khaled Mohamed Balama, Governor of the Central Bank of the UAE (CBUAE), and Tolibzoda Firdavs Nazrimad, Chairman of the National Bank of Tajikistan (NBT), signed a Memorandum of Understanding aimed at strengthening bilateral ties and establish a robust framework for cooperation in various areas, including information exchange and expertise sharing. Under the MoU, both parties will collaborate to foster cooperation in developing the banking and financial system, facilitate more efficient banking transactions, exchange information on best practices, discuss banking laws and regulations, and exchange technical expertise.(Emirates News Agency)
M&As
- PHDC & El Tarek Auto up their stakes in Taaleem.
PHD, El Tarek Automotive snap up additional shares in Taaleem: Palm Hills Development (PHD) and El Tarek Automotive have bought up CI Capital’s entire 13.1% stake in higher education outfit Taaleem, PHD purchased an additional 22.1 Mn shares — equivalent to a 3.02% stake — in Taaleem for an average of EGP 10.5 a pop in an EGP 231.6 Mn transaction. This brings PHD’s stake in Taaleem to 32.61%, after the property development acquired Chairman Yasseen Mansour’s 29.6% stake in an EGP 1.9 bn transaction back in October. (Bloomberg Asharq)
- PIF closes 15% acquisition of Heathrow Airport.
The Public Investment Fund (PIF) has completed the acquisition of a 15% stake in FGP TopCo, Heathrow Airport’s parent company, from Spanish infrastructure player Ferrovial and other shareholders. At the same time, Paris-based equity firm Ardian snapped up 22.6% in the London airport for the same group of shareholders via a separate vehicle. (Arab News)
- GO signs contract to acquire 51% of eJad Tech for SAR 86.7 Mn.
Etihad Atheeb Telecommunication Co. (GO) signed on Dec. 11 a contract to acquire 51% of eJad Tech Co. for SAR 86.7 Mn. The two parties agreed to pay SAR 40 Mn upon signing the contract, while the remaining SAR 46.7 Mn will be paid in two installments, based on fulfilling the agreed-upon targets as follows: A sum of SAR 23.7 Mn to be paid by the end of 2025, and SAR 23 Mn by the end of 2026.(Tadawul)
- UAE’s ADNH Catering to raise stake in Saudi JV to 50%.
The UAE’s ADNH Catering PLC has signed an agreement to increase its stake to 50% in its Saudi JV, Compass Arabia. ADNH Catering, which listed on the Abu Dhabi Securities Exchange earlier this year following an IPO, currently holds 30% in Compass Arabia, which was set up in 2012.Upon completion of the transaction, which is expected to occur in Q1 2025, ADNH Catering will hold the controlling stake in the JV, alongside Al-Rushaid Petroleum Investment Company, which will hold the remaining 50% equity stake.(Zawya)
INVESTMENTS
- AMEA Power is setting up a 5 GW wind project in Egypt.
UAE’s AMEA Power will set up a USD 600 Mn, 5 GW wind power project in the Gulf of Suez in cooperation with the Egyptian Electricity Transmission Company and the New and Renewable Energy Authority (NREA), The project is set to be completed by the first quarter of 2026, AMEA Power Chairman Hussain Al Nowais said. (Zawya)
- OPEC Fund grants Egypt USD 40 Mn loan to construct 2 wind farms.
The OPEC Fund for International Development has granted Egypt a USD40Mn loan to construct two wind farms with a combined capacity of 1.1 GW in the Gulf of Suez, this renewable energy project will provide clean power to over 1.3 Mn households. The project has secured substantial financial backing, including USD200 Mn from the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) and USD170Mn from the African Development Bank (AfDB). The total project cost is estimated at around USD1.1Bn. The construction of this project will commence in Jan 2025 and end in Aug 2027. The project involves the greenfield wind farm design, construction, operation and maintenance of a capacity of 550 MW, divided into two sites. (Ahram Online)
- Dana Gas receives USD20mn payment under its agreement with Egypt Government.
Dana Gas PJSC received USD20mn payment from Egypt’s gov’t, bringing its total 4Q24 collections in Egypt to USD24.5mn. These funds are intended to be reinvested in Egypt for the planned investment program under the consolidation agreement with the gov’t, aimed at drilling 11 wells (six exploration and five development wells) to increase gas production and reserves by 80mn cubic feet. The program is expected to generate over USD1bn in cost savings for Egypt by reducing reliance on imported LNG and mazut for power generation while enhancing the value of Dana Gas’ Egyptian assets for sustainable dividends. As per the agreement, the company will require a monthly payment from Egypt’s gov’t to ensure the completion of all phases of the development plan. (Company disclosure)
- Abu Dhabi to launch a USD 150 Mn gaming fund.
Abu Dhabi plans to launch a USD 150 Mn qualified venture fund focused on gaming as the emirate pushes ahead to establish itself as a gaming hub in the region. Domiciled in Abu Dhabi, the close-ended Beam Ventures fund, will have an accelerator program, which will work with early-stage startups specializing in web3 gaming and AI.(Zawya)
GEOPOLITICAL
- Egypt and China talk cooperation, regional developments during latest strategic dialogue.
The two sides exchanged views in a profound and comprehensive manner on Chinese-Egyptian ties and a host of regional and international issues of mutual interest.They also reviewed the development achievements made by the two countries since the establishment of diplomatic ties between them, most particularly since the elevation of their relations to the level of comprehensive strategic partnership 10 years ago. (Zawya)
- Israel launches dozens of airstrikes on Syria despite rebel leader's peace pledge.
Israel struck dozens of sites in Syria overnight with airstrikes, despite the Syrian rebel leader, Abu Mohammed al-Jolani, saying his Hayat Tahrir al-Sham (HTS) group was not interested in conflict with Israel.The latest airstrikes follow a statement by Israel’s defence minister, Israel Katz, that Israeli troops, who seized the Golan Heights buffer zone with Syria last week, would remain for the winter on Mount Hermon in positions they occupied last week.(The Guardian)
- Israel instructs army to bolster its position inside Syria.
Israel’s defense minister told troops to fortify their position in newly seized Syrian territory, making plans to send in reinforcements and equipment despite UN demands that the country retreat immediately. Since rebels toppled Bashar al-Assad’s regime on Sunday, Israeli ground forces have crossed from the occupied Golan Heights into and beyond a previously demilitarized buffer zone in Syria. An Israeli air campaign has also destroyed most of Syria’s air force and air defenses. (Financial Times)
- UAE, US discuss strengthening relations in combating financial crimes.
A high-level delegation from the UAE, led by the General Secretariat of the National Anti-Money Laundering and Combating the Financing of Terrorism and Financing of Illicit Organisations (GS-NAMLCFTC), conducted a four-day mission in the USA that concluded yesterday, convening with strategic partners in Washington DC, to advance cooperation and partnership between the two parties in combatting financial crime and preserving international financial security.(Wam)
أهم الأحداث
- قطر تعلن عن موازنة الدولة لعام 2025 (الاقتصاد الكلي)
- التضخم في السعودية يصل إلى 2% في نوفمبر (الاقتصاد الكلي)
- الحكومة المصرية تعلن عن المرحلة الثانية من الإصلاحات الضريبية خلال ستة أشهر. (الاقتصاد الكلي)
- بالم هيلز للتعمير والطارق أوتو تزيدان حصتهما في تعليم (الدمج والاستحواذ)
- صندوق الاستثمارات العامة يستكمل عملية الاستحواذ على 15% من مطار هيثرو (الدمج والاستحواذ)
- شركة أبوظبي الوطنية للتموين تزيد حصتها في مشروع مشترك سعودي إلى 50% (الدمج والاستحواذ)
- AMEA Power تنشئ مشروعًا لطاقة الرياح بقدرة 5 جيجاوات في مصر (الاستثمارات)
- صندوق أوبك يمنح مصر قرضًا بقيمة 40 مليون دولار أمريكي لإنشاء مزرعتين للرياح (الاستثمارات)
- أبو ظبي تطلق صندوقًا للألعاب بقيمة 150 مليون دولار أمريكي (الاستثمارات)
- مصر والصين تبحثان التعاون والتطورات الإقليمية في الحوار الاستراتيجي المشترك (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- قطر تعلن عن موازنة الدولة لعام 2025
أعلن وزير المالية، علي بن أحمد الكواري، أن إجمالي الإيرادات المتوقعة لموازنة دولة قطر للسنة المالية 2025 تبلغ 197 مليار ريال، وهو ما يمثل انخفاضاً بنسبة 2.5% مقارنة بإجمالي إيرادات الموازنة للعام السابق. وأشار وزير المالية إلى أن الدولة تواصل اتباع نهج متحفظ في تقدير إيرادات النفط والغاز، حيث اعتمدت متوسط سعر برميل النفط عند 60 دولاراً، بهدف تعزيز المرونة المالية وضمان استقرار الإنفاق. (الجزيرة)
- التضخم في السعودية يصل إلى 2% في نوفمبر
استمر معدل التضخم السنوي في السعودية في التسارع ببطء، حيث بلغ 2% في نوفمبر مقارنة بـ 1.9% في أكتوبر، مدفوعًا مرة أخرى بارتفاع إيجارات المساكن. وقالت الهيئة العامة للإحصاء إن إيجارات المساكن ارتفعت بنسبة 10.8% في نوفمبر، مع ارتفاع أسعار إيجار الشقق بنسبة 12.5%، مما دفع أسعار فئة السكن والمياه والكهرباء والغاز والوقود الأخرى إلى الارتفاع بنسبة 9.1%. (جريدة سعودي جازيت)
- الحكومة المصرية تعلن عن المرحلة الثانية من الإصلاحات الضريبية خلال ستة أشهر.
أعلن وزير المالية أحمد كجوك أن مصر ستكشف عن المرحلة الثانية من الحوافز والتسهيلات الضريبية خلال الأشهر الستة المقبلة، والتي من شأنها تعزيز "الثقة والشراكة والدعم" للمستثمرين المحليين والدوليين. وأوضح كجوك أن المرحلة الأولى من الحوافز، التي أطلقت في سبتمبر، تأتي ضمن جهود الحكومة لخلق بيئة مواتية للأعمال والمستثمرين. وتركز هذه المرحلة على تبسيط وتوحيد الإجراءات، وتخفيض الأعباء والتكاليف الإدارية، وزيادة السيولة لشركاء مجتمع الأعمال. (أهرام أونلاين)
- مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي وبنك طاجيكستان الوطني يوقعان اتفاقية لتعزيز التعاون.
. وقع خالد محمد بلعم، محافظ مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، وتوليبزودا فرداف نازريماد، رئيس مجلس إدارة بنك طاجيكستان الوطني، مذكرة تفاهم تهدف إلى تعزيز العلاقات الثنائية وإنشاء إطار قوي للتعاون في مختلف المجالات، بما في ذلك تبادل المعلومات وتبادل الخبرات. وبموجب مذكرة التفاهم، سيتعاون الطرفان لتعزيز التعاون في تطوير النظام المصرفي والمالي، وتسهيل المعاملات المصرفية الأكثر كفاءة، وتبادل المعلومات حول أفضل الممارسات، ومناقشة القوانين واللوائح المصرفية، وتبادل الخبرة الفنية. (وكالة أنباء الإمارات)
اندماجات واستحواذات
- بالم هيلز للتعمير والطارق أوتو تزيدان حصتهما في تعليم
بالم هيلز للتعمير والطارق أوتوموتيف تستحوذان على أسهم إضافية في تعليم: اشترت بالم هيلز للتعمير والطارق أوتوموتيف كامل حصة سي آي كابيتال البالغة 13.1% في مؤسسة التعليم العالي تعليم، واشترت بالم هيلز للتعمير 22.1 مليون سهم إضافي - بما يعادل حصة 3.02% - في تعليم بمتوسط سعر 10.5 جنيه مصري للسهم في صفقة بقيمة 231.6 مليون جنيه مصري. وبذلك تصل حصة بالم هيلز للتعمير في تعليم إلى 32.61%، بعد أن استحوذت شركة التطوير العقاري على حصة رئيس مجلس الإدارة ياسين منصور البالغة 29.6% في صفقة بقيمة 1.9 مليار جنيه مصري في أكتوبر الماضي. (بلومبرج الشرق)
- صندوق الاستثمارات العامة يستكمل عملية الاستحواذ على 15% من مطار هيثرو
أكمل صندوق الاستثمارات العامة الاستحواذ على حصة 15% في شركة FGP TopCo، الشركة الأم لمطار هيثرو، من شركة البنية التحتية الإسبانية Ferrovial ومساهمين آخرين. وفي الوقت نفسه، استحوذت شركة الأسهم الفرنسية Ardian على 22.6% في مطار لندن لنفس المجموعة من المساهمين من خلال شركة منفصلة. (عرب نيوز)
- “جو” توقع عقد استحواذ على 51% من شركة إجاد للتقنية مقابل 86.7 مليون ريال
وقعت شركة اتحاد عذيب للاتصالات (جو) يوم 11 ديسمبر عقد استحواذ على 51% من شركة إجاد للتقنية مقابل 86.7 مليون ريال، واتفق الطرفان على دفع مبلغ 40 مليون ريال عند توقيع العقد، فيما سيتم سداد المبلغ المتبقي 46.7 مليون ريال على دفعتين، بناءً على تحقيق الأهداف المتفق عليها على النحو التالي: مبلغ 23.7 مليون ريال يتم سداده بنهاية عام 2025، ومبلغ 23 مليون ريال بنهاية عام 2026. (تداول)
- شركة أبوظبي الوطنية للتموين تزيد حصتها في مشروع مشترك سعودي إلى 50%
وقعت شركة أبوظبي الوطنية للتموين اتفاقية لزيادة حصتها إلى 50% في مشروعها المشترك السعودي، كومباس العربية. تمتلك شركة أبوظبي الوطنية للتموين، التي تم إدراجها في سوق أبوظبي للأوراق المالية في وقت سابق من هذا العام بعد طرح عام أولي، حاليًا 30% في كومباس العربية، التي تأسست في عام 2012. عند اكتمال الصفقة، والتي من المتوقع أن تتم في الربع الأول من عام 2025، ستمتلك شركة أبوظبي الوطنية للتموين الحصة المسيطرة في المشروع المشترك، إلى جانب شركة الرشيد للاستثمار البترولي، التي ستمتلك حصة الأسهم المتبقية البالغة 50%.(زاوية)
الاستثمارات
- AMEA Power تنشئ مشروعًا لطاقة الرياح بقدرة 5 جيجاوات في مصر
ستنشئ شركة AMEA Power الإماراتية مشروعًا لطاقة الرياح بقدرة 5 جيجاوات بتكلفة 600 مليون دولار أمريكي في خليج السويس بالتعاون مع شركة نقل الكهرباء المصرية وهيئة الطاقة الجديدة والمتجددة (NREA)، ومن المقرر أن يكتمل المشروع بحلول الربع الأول من عام 2026، وفقًا لرئيس مجلس إدارة AMEA Power حسين النويس. (زاوية)
- صندوق أوبك يمنح مصر قرضًا بقيمة 40 مليون دولار أمريكي لإنشاء مزرعتين للرياح
منح صندوق أوبك للتنمية الدولية مصر قرضًا بقيمة 40 مليون دولار أمريكي لإنشاء مزرعتين للرياح بسعة إجمالية تبلغ 1.1 جيجاوات في خليج السويس، وسيوفر مشروع الطاقة المتجددة هذا الطاقة النظيفة لأكثر من 1.3 مليون أسرة. وقد حصل المشروع على دعم مالي كبير، بما في ذلك 200 مليون دولار أمريكي من البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية (EBRD) و170 مليون دولار أمريكي من بنك التنمية الأفريقي (AfDB). وتقدر التكلفة الإجمالية للمشروع بنحو 1.1 مليار دولار أمريكي. سيبدأ بناء هذا المشروع في يناير 2025 وينتهي في أغسطس 2027. يتضمن المشروع تصميم مزرعة الرياح الخضراء وتشييدها وتشغيلها وصيانتها بسعة 550 ميجاوات، مقسمة إلى موقعين. (أهرام أونلاين)
- دانة غاز تتلقى دفعة بقيمة 20 مليون دولار بموجب اتفاقها مع الحكومة المصرية
. تلقت شركة دانة غاز دفعة بقيمة 20 مليون دولار من الحكومة المصرية، ليصل إجمالي تحصيلاتها في مصر في الربع الرابع من عام 2024 إلى 24.5 مليون دولار. ومن المقرر إعادة استثمار هذه الأموال في مصر لبرنامج الاستثمار المخطط له بموجب اتفاقية التوحيد مع الحكومة، والتي تهدف إلى حفر 11 بئراً (ستة آبار استكشافية وخمسة آبار تطويرية) لزيادة إنتاج الغاز والاحتياطيات بمقدار 80 مليون قدم مكعب. ومن المتوقع أن يولد البرنامج أكثر من مليار دولار أمريكي من وفورات التكلفة لمصر من خلال تقليل الاعتماد على الغاز الطبيعي المسال المستورد والمازوت لتوليد الطاقة مع تعزيز قيمة أصول دانة غاز المصرية لتحقيق أرباح مستدامة. وبموجب الاتفاقية، ستطلب الشركة دفعة شهرية من الحكومة المصرية لضمان استكمال جميع مراحل خطة التطوير. (إفصاح الشركة)
- أبو ظبي تطلق صندوقًا للألعاب بقيمة 150 مليون دولار أمريكي
تخطط أبو ظبي لإطلاق صندوق مؤهل بقيمة 150 مليون دولار أمريكي يركز على الألعاب مع سعي الإمارة إلى ترسيخ نفسها كمركز للألعاب في المنطقة. سيعمل صندوق Beam Ventures المغلق، ومقره أبو ظبي، على برنامج تسريع، والذي سيعمل مع الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة المتخصصة في ألعاب الويب 3 والذكاء الاصطناعي. (زاوية)
جيوسياسية
- مصر والصين تبحثان التعاون والتطورات الإقليمية في الحوار الاستراتيجي المشترك
وتبادل الجانبان وجهات النظر بشكل عميق وشامل حول العلاقات الصينية المصرية ومجموعة من القضايا الإقليمية والدولية ذات الاهتمام المشترك. كما استعرضا الإنجازات التنموية التي حققها البلدان منذ إقامة العلاقات الدبلوماسية بينهما، وخاصة منذ رفع علاقاتهما إلى مستوى الشراكة الاستراتيجية الشاملة قبل 10 سنوات. (زاوية)
- إسرائيل تشن عشرات الغارات الجوية على سوريا على الرغم من تعهد زعيم المتمردين بالسلام.
ضربت إسرائيل عشرات المواقع في سوريا خلال الليل بغارات جوية، على الرغم من تصريح زعيم المتمردين السوريين أبو محمد الجولاني بأن جماعته هيئة تحرير الشام ليست مهتمة بالصراع مع إسرائيل. تأتي الغارات الجوية الأخيرة في أعقاب تصريح لوزير الدفاع الإسرائيلي يسرائيل كاتس بأن القوات الإسرائيلية، التي استولت على المنطقة العازلة في مرتفعات الجولان مع سوريا الأسبوع الماضي، ستبقى طوال الشتاء على جبل الشيخ في المواقع التي احتلتها الأسبوع الماضي. (الغارديان)
- إسرائيل تصدر تعليمات للجيش بتعزيز موقعه داخل سوريا
أمر وزير الدفاع الإسرائيلي القوات بتعزيز موقعها في الأراضي السورية التي تم الاستيلاء عليها حديثًا، ووضع خطط لإرسال التعزيزات والمعدات على الرغم من مطالب الأمم المتحدة بانسحاب البلاد على الفور. منذ أطاح المتمردون بنظام بشار الأسد يوم الأحد، عبرت القوات البرية الإسرائيلية من مرتفعات الجولان المحتلة إلى منطقة عازلة منزوعة السلاح سابقًا في سوريا وخارجها. كما دمرت حملة جوية إسرائيلية معظم القوات الجوية والدفاعات الجوية السورية. (فاينانشيال تايمز)
- الإمارات والولايات المتحدة تبحثان تعزيز العلاقات في مكافحة الجرائم المالية
أجرى وفد رفيع المستوى من دولة الإمارات العربية المتحدة، برئاسة الأمانة العامة للجنة الوطنية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وتمويل المنظمات غير المشروعة، مهمة عمل في الولايات المتحدة استمرت أربعة أيام، واختتمت أمس، بالاجتماع مع شركاء استراتيجيين في واشنطن العاصمة، لتعزيز التعاون والشراكة بين الطرفين في مكافحة الجرائم المالية والحفاظ على الأمن المالي الدولي.(وام)
