TOP TALKS
- Morocco Shows strong tourism growth in 2M 2025. (Macro)
- IMF: Egypt needs to accelerate structural reforms despite some progress. (Macro)
- UAE Cabinet approves National Investment Strategy 2031. (Macro)
- Emirates Islamic Bank recommends accepting acquisition offer. (M&As)
- Dice to acquire land in Helwan, drops twin top investment deal. (M&As)
- ADIA joins buyout group for Galderma’s USD 1.5 bn IPO stake sale. (M&As)
- Saudi Arabia and Korea agree to boost space cooperation.The Saudi Space Agency signed an agreement with Korea Aerospace Administration (KASA) on Tuesday in Riyadh to enhance bilateral cooperation in the space sector. (Investments)
- Renewable energy dominates Egypt’s new investment strategy. (Investments)
- KarmSolar expands Farafra Solar Grid in partnership with Daltex, tripling energy capacity. (Investments)
- Houthis to resume attacks on Israeli ships. (GeoPolitical)
MACRO
- Morocco Shows strong tourism growth in 2M 2025.
Morocco’s tourism sector is sustaining its latest strong growth trends with arrivals growing 24% YoY (equivalent to 521k additional arrivals) in 2M 2025 to 2.7mn tourists, according to the Ministry of Tourism. Arrivals were up 22% YoY to 1.4mn in Feb, driven by foreign tourists, which were up 18% YoY, as well as Moroccans living abroad (+26% YoY), according to the Tourism Ministry. (Morocco World News)
- IMF: Egypt needs to accelerate structural reforms despite some progress.
Egypt’s fourth loan review by the IMF highlighted delays in critical structural reforms, particularly in privatization and market competition, despite previous commitments to accelerate the divestment program. While the government entered 2025 with plans to offer stakes in ten state-owned companies, tangible progress has yet to be seen. However, the IMF acknowledged positive steps, including strengthening the Egyptian Competition Authority’s (ECA) operational independence to enhance market competition and commissioning an international consultancy to assess public bank governance, aiming to improve financial sector efficiency and transparency. (Enterprise)
- UAE Cabinet approves National Investment Strategy 2031.
Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum, Ruler of Dubai and Prime Minister of the UAE, chaired a Cabinet meeting where the latter approved the new National Investment Strategy. The strategy aims to increase annual FDI inflows to AED240bn (USD65bn) by 2031, from AED112bn in 2023, and growth in the UAE’s total foreign investment stock from AED800bn to AED2.2trn. The strategy will focus on key sectors, including industry, logistics, financial services, renewable energy and information technology. (Zawya)
- S&P Global sees Saudi Arabia’s GDP growing by 2.8% in 2025.
Saudi Arabia’s economy is projected to expand by 2.8% in 2025, supported by higher private consumer spending, while fixed investment, particularly from the private sector, is set to grow 3.8%. However, external risks could weigh on this momentum. A weaker US economy or escalating trade tensions may lead to lower oil demand and price declines, impacting growth. Additionally, a stronger USD—potentially driven by US tariffs—could affect Saudi Arabia’s competitiveness, adding further uncertainty to the outlook. (Zawya)
M&As
- Emirates Islamic Bank recommends accepting acquisition offer.
The Board of Directors of Emirates Islamic Bank has recommended that shareholders accept Emirates NBD’s mandatory cash offer to acquire 100% of the bank’s shares. The decision follows a review of the valuation report prepared by KPMG, the bank’s financial advisor. According to the shareholder circular, KPMG estimates the fair value of the bank’s shares at AED 3.68 to AED 4.06 per share. (Mubasher)
- Dice to acquire land in Helwan, drops twin top investment deal.
Dice Ready-Made Garments has decided to purchase a 62,870 sqm land plot in Helwan through auction instead of proceeding with its planned acquisition of Twin Top Investment. The land, previously part of Misr Helwan Spinning and Weaving Company, is owned by National Bank of Egypt and Banque Misr and is valued at EGP 167 million. According to the company’s statement to the Egyptian Exchange, 40% of the payment will be made in four monthly installments starting one month after approval, while the remaining 60% will be settled in quarterly installments starting three months after the initial down payment. The acquisition is part of Dice’s future expansion strategy. (Hapi Journal)
- ADIA joins buyout group for Galderma’s USD 1.5 bn IPO stake sale.
A buyout group including the Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), EQT AB, and Opa Investment is participating in the sale of a 6.3% stake in Galderma Group AG, expected to raise approximately CHF 1.34 bn (USD 1.5 bn). The 15 mn shares are likely to be priced at CHF 89 each, reflecting a 7.8% discount to Monday’s closing price. (Bloomberg)
- Qatar Airways completes acquisition of stake in RwandAir this March.
Qatar Airways expects to complete its acquisition of a 49% stake in RwandAir by March, according to CEO Badr Al Meer, as reported by British media. Additionally, the airline is in negotiations with Boeing and Airbus for a major aircraft order to support Phase II (B) of the Hamad International Airport expansion, which aims to increase capacity from 50 mn to 80 mn passengers annually over the next five to six years.. (CNBC Arabia)
INVESTMENTS
- Saudi Arabia and Korea agree to boost space cooperation.The Saudi Space Agency signed an agreement with Korea Aerospace Administration (KASA) on Tuesday in Riyadh to enhance bilateral cooperation in the space sector.
The agreement included jointly implementing activities and programs in deep space technologies, manned space flight programs, launching satellites and their payloads, building capacities in space science and engineering, and exchanging knowledge and expertise in advanced space applications. (Zawya)
- Renewable energy dominates Egypt’s new investment strategy.
Egypt is prioritizing renewable energy in its new investment plan to become a regional energy hub, officials announced after a meeting between Planning Minister Rania al-Mashat and Electricity Minister Mahmoud Essmat on Tuesday. The discussions focused on the electricity and renewable energy sector’s investment strategy for fiscal year 2025/26. Al-Mashat emphasised the sector’s critical role in economic development and outlined the goal of achieving 42% of installed capacity from renewables by 2030. She highlighted the importance of attracting private sector investment and promoting sustainable resource management. (Zawya)
- KarmSolar expands Farafra Solar Grid in partnership with Daltex, tripling energy capacity.
KarmSolar, Egypt’s leading solar energy utility provider, is expanding the Farafra Solar Grid through a strategic partnership with Daltex, the world’s largest exporter of potatoes.Under this agreement, KarmSolar will supply 2 MVA of electricity to Daltex, along with 3.17 MVA to Al-Mazare’ for Food Manufacturing and Cooling and Al Hoda for Land Rehabilitation and Cultivation. (Zawya)
- Saudi residential real estate to attract USD 1.22 bn this year.
Private buyers in Saudi Arabia are expected to spend USD 1.22 bn in the country's residential market this year, property consultant Knight Frank said in a report on Tuesday, with NEOM being the most sought after for a home purchase. Saudi Arabia has poured hundreds of billions of dollars through the Public Investment Fund (PIF) into "giga-projects" such as NEOM, a massive urban and industrial development project nearly the size of Belgium to be built along the Red Sea coast. (Reuters)
GEOPOLITICAL
- Houthis to resume attacks on Israeli ships.
Yemen’s Houthis said Tuesday they would resume attacks on Israeli ships passing through the Red and Arabian seas, the Bab al-Mandab Strait and the Gulf of Aden, ending a period of relative calm starting in Jan with the Gaza ceasefire. The Houthis had launched more than 100 attacks targeting ships from Nov 2023, saying they were in solidarity with Palestinians over Israel's war with Hamas in Gaza. The leader of Yemen's Houthis had warned on Friday that the group would resume its naval operations against Israel if it did not lift a blockage of aid into Gaza within four days. "This ban will remain in effect until the crossings to the Gaza Strip are reopened and humanitarian aid, including food and medical supplies, is allowed to enter," the group said in an emailed statement on Wednesday, adding that the ban would take place with immediate effect. (Reuters)
- Egypt’s FM discusses efforts to resolve Libyan crisis with UN Envoy.
Minister of Foreign Affairs, Emigration and Egyptian Expatriates Badr Abdelatty reiterated Egypt's commitment to continuing its efforts in supporting Libyan parties in reaching a consensus and advancing a Libyan-owned political solution which leads to upholding state institutions and working toward the simultaneous holding of presidential and parliamentary elections. This came during the top diplomat’s meeting with Hanna Tetteh, the newly appointed United Nations Secretary-General's Special Representative for Libya. (SIS)
- Hosting US-Ukraine talks reflects Saudi Arabia’s balanced relations, Cabinet affirms.
The Saudi Council of Ministers on Tuesday welcomed the commencement of talks between the United States and Ukraine, hosted by the Kingdom as part of its efforts to bring an end to the conflict between Russia and Ukraine. Custodian of the Two Holy Mosques King Salman chaired the Cabinet Session in Jeddah. The Cabinet noted that this initiative reflects the Kingdom’s balanced relations with various stakeholders, as well as its leading role in promoting global security and peace, and its commitment to dialogue as the most effective means of conflict resolution and bringing viewpoints closer together. (Saudi Gazette)
- UAE and France discuss ways to enhance parliamentary cooperation.
During the meeting, attended by FNC Member Meera Al Suwaidi, both sides reaffirmed the strong diplomatic and economic ties between the UAE and France. Al Nuaimi emphasized the steady growth in bilateral relations, particularly following the signing of the Comprehensive Economic Partnership Agreement (CEPA), which has deepened collaboration in energy, climate action, economic and technological development, sustainability, and cultural exchange. (Wam)
المغرب يُظهر نموًا قويًا في السياحة خلال النصف الأول من عام 2025
أهم الأحداث
- المغرب يُظهر نموًا قويًا في السياحة خلال النصف الأول من عام 2025. (الاقتصاد الكلي)
- صندوق النقد الدولي: مصر بحاجة إلى تسريع الإصلاحات الهيكلية رغم إحراز بعض التقدم. (الاقتصاد الكلي)
- مجلس الوزراء الإماراتي يُقرّ الاستراتيجية الوطنية للاستثمار 2031. (الاقتصاد الكلي)
- مصرف الإمارات الإسلامي يوصي بقبول عرض الاستحواذ. (الدمج والاستحواذ)
- دايس تستحوذ على أرض في حلوان، وتتخلى عن صفقة استثمارية مع توين توب. (الدمج والاستحواذ)
- انضم جهاز أبوظبي للاستثمار (ADIA) إلى مجموعة الاستحواذ على حصة جالديرما في الطرح العام الأولي بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي. (الدمج والاستحواذ)
- اتفقت المملكة العربية السعودية وكوريا الجنوبية على تعزيز التعاون في مجال الفضاء. (الاستثمارات)
- الطاقة المتجددة تهيمن على استراتيجية الاستثمار الجديدة في مصر. (الاستثمارات)
- توسع شركة كرم سولار شبكة الفرافرة للطاقة الشمسية بالشراكة مع دالتكس، مما أدى إلى زيادة سعة الطاقة ثلاث مرات. (الاستثمارات)
- الحوثيون يستأنفون هجماتهم على السفن الإسرائيلية. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- المغرب يُظهر نموًا قويًا في السياحة خلال النصف الأول من عام 2025.
يحافظ قطاع السياحة المغربي على أحدث اتجاهات النمو القوية، حيث ارتفع عدد الوافدين بنسبة 24% على أساس سنوي (ما يعادل 521 ألف وافد إضافي) في النصف الأول من عام 2025 ليصل إلى 2.7 مليون سائح، وفقًا لوزارة السياحة. وارتفع عدد الوافدين بنسبة 22% على أساس سنوي ليصل إلى 1.4 مليون سائح في فبراير، مدفوعًا بالسياح الأجانب، الذين ارتفع عددهم بنسبة 18% على أساس سنوي، بالإضافة إلى المغاربة المقيمين في الخارج (+26% على أساس سنوي)، وفقًا لوزارة السياحة. (أخبار المغرب العالمية)
- صندوق النقد الدولي: مصر بحاجة إلى تسريع الإصلاحات الهيكلية رغم إحراز بعض التقدم.
أبرزت المراجعة الرابعة لقروض مصر من قِبل صندوق النقد الدولي التأخير في الإصلاحات الهيكلية الحاسمة، لا سيما في مجال الخصخصة والمنافسة في السوق، على الرغم من الالتزامات السابقة بتسريع برنامج التخارج. وبينما دخلت الحكومة عام 2025 بخطط لطرح حصص في عشر شركات مملوكة للدولة، إلا أنه لم يُحرز تقدم ملموس بعد. ومع ذلك، أقرّ صندوق النقد الدولي بخطوات إيجابية، منها تعزيز استقلالية جهاز حماية المنافسة المصري (ECA) التشغيلية لتعزيز المنافسة في السوق، وتكليف شركة استشارية دولية لتقييم حوكمة البنوك العامة، بهدف تحسين كفاءة القطاع المالي وشفافيته. (إنتربرايز)
- مجلس الوزراء الإماراتي يُقرّ الاستراتيجية الوطنية للاستثمار 2031.
ترأس صاحب السمو الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم، حاكم دبي ورئيس مجلس الوزراء، اجتماعًا لمجلس الوزراء، حيث أقرّ الاستراتيجية الوطنية الجديدة للاستثمار. تهدف الاستراتيجية إلى زيادة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر السنوية إلى 240 مليار درهم إماراتي (65 مليار دولار أمريكي) بحلول عام 2031، من 112 مليار درهم إماراتي في عام 2023، ونمو إجمالي رصيد الاستثمار الأجنبي في الإمارات من 800 مليار درهم إماراتي إلى 2.2 تريليون درهم إماراتي. وستركز الاستراتيجية على قطاعات رئيسية، بما في ذلك الصناعة، والخدمات اللوجستية، والخدمات المالية، والطاقة المتجددة، وتكنولوجيا المعلومات. (زاوية)
- S&P Global تتوقع نمو الاقتصاد السعودي بنسبة 2.8% في 2025.
تتوقع S&P Global نمو الناتج المحلي الإجمالي للسعودية بنسبة 2.8% في 2025، مدفوعًا بزيادة الإنفاق الاستهلاكي الخاص ونمو الاستثمارات الثابتة بنسبة 3.8%، خصوصًا من القطاع الخاص. ومع ذلك، تواجه المملكة مخاطر اقتصادية خارجية، حيث قد تؤدي تباطؤ الاقتصاد الأمريكي أو تصاعد التوترات التجارية إلى تراجع الطلب على النفط وانخفاض الأسعار. (زاوية)
اندماجات واستحواذات
- مصرف الإمارات الإسلامي يوصي بقبول عرض الاستحواذ.
أوصى مجلس إدارة مصرف الإمارات الإسلامي المساهمين بقبول العرض النقدي الإلزامي المقدم من بنك الإمارات دبي الوطني للاستحواذ على ١٠٠٪ من أسهم البنك. ويأتي هذا القرار عقب مراجعة تقرير التقييم الذي أعدته شركة KPMG، المستشار المالي للبنك. ووفقًا لتعميم المساهمين، تقدر KPMG القيمة العادلة لأسهم البنك بما يتراوح بين ٣.٦٨ و٤.٠٦ درهم إماراتي للسهم. (مباشر)
- دايس تستحوذ على أرض في حلوان، وتتخلى عن صفقة استثمارية مع توين توب.
قررت شركة دايس للملابس الجاهزة شراء قطعة أرض مساحتها ٦٢,٨٧٠ مترًا مربعًا في حلوان من خلال مزاد علني بدلاً من المضي قدمًا في صفقة استحواذها المخطط لها على توين توب للاستثمار. وتبلغ قيمة الأرض، التي كانت سابقًا جزءًا من شركة مصر حلوان للغزل والنسيج، مملوكة للبنك الأهلي المصري وبنك مصر، ١٦٧ مليون جنيه مصري. وفقًا لبيان الشركة للبورصة المصرية، سيتم سداد 40% من قيمة الصفقة على أربعة أقساط شهرية تبدأ بعد شهر واحد من الموافقة، بينما سيتم سداد نسبة 60% المتبقية على أقساط ربع سنوية تبدأ بعد ثلاثة أشهر من الدفعة الأولى. يُعد هذا الاستحواذ جزءًا من استراتيجية دايس للتوسع المستقبلي. (صحيفة حابي).
- انضم جهاز أبوظبي للاستثمار (ADIA) إلى مجموعة الاستحواذ على حصة جالديرما في الطرح العام الأولي بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي.
تشارك مجموعة استحواذ تضم جهاز أبوظبي للاستثمار (ADIA) وشركة EQT AB وشركة Opa Investment في بيع حصة 6.3% في جالديرما جروب إيه جي، ومن المتوقع أن تجمع الصفقة حوالي 1.34 مليار فرنك سويسري (1.5 مليار دولار أمريكي). ومن المرجح أن يكون سعر السهم الواحد، البالغ 15 مليون سهم، 89 فرنكًا سويسريًا، بخصم 7.8% عن سعر إغلاق يوم الاثنين. (بلومبرج)
- أكملت الخطوط الجوية القطرية استحواذها على حصة في الخطوط الجوية الرواندية في مارس .
وتتوقع الخطوط الجوية القطرية إتمام استحواذها على حصة 49% في الخطوط الجوية الرواندية بحلول مارس، وفقًا للرئيس التنفيذي بدر المير، وفقًا لوسائل الإعلام البريطانية. إضافةً إلى ذلك، تُجري الشركة مفاوضات مع بوينغ وإيرباص لشراء طائرات كبيرة لدعم المرحلة الثانية (ب) من توسعة مطار حمد الدولي، والتي تهدف إلى زيادة الطاقة الاستيعابية من 50 مليونًا إلى 80 مليون مسافر سنويًا خلال السنوات الخمس إلى الست المقبلة. (CNBC Arabia)
الاستثمارات
- اتفقت المملكة العربية السعودية وكوريا الجنوبية على تعزيز التعاون في مجال الفضاء.
وقّعت وكالة الفضاء السعودية اتفاقيةً مع إدارة الفضاء الكورية (KASA) يوم الثلاثاء في الرياض لتعزيز التعاون الثنائي في قطاع الفضاء. وتضمنت الاتفاقية تنفيذ أنشطة وبرامج مشتركة في تقنيات الفضاء العميق، وبرامج رحلات الفضاء المأهولة، وإطلاق الأقمار الصناعية وحمولاتها، وبناء القدرات في علوم وهندسة الفضاء، وتبادل المعرفة والخبرات في تطبيقات الفضاء المتقدمة. (زاوية)
- الطاقة المتجددة تهيمن على استراتيجية الاستثمار الجديدة في مصر.
أعلن مسؤولون عقب اجتماع وزيرة التخطيط رانيا المشاط ووزير الكهرباء محمود عصمت يوم الثلاثاء أن مصر تُعطي الأولوية للطاقة المتجددة في خطتها الاستثمارية الجديدة الرامية إلى أن تصبح مركزًا إقليميًا للطاقة. وركزت المناقشات على استراتيجية الاستثمار في قطاع الكهرباء والطاقة المتجددة للسنة المالية ٢٠٢٥/٢٠٢٦. وأكدت المشاط على الدور المحوري للقطاع في التنمية الاقتصادية، وحددت هدف تحقيق ٤٢٪ من القدرة المركبة من مصادر الطاقة المتجددة بحلول عام ٢٠٣٠. كما سلطت الضوء على أهمية جذب استثمارات القطاع الخاص وتعزيز الإدارة المستدامة للموارد. (زاوية)
- توسع شركة كرم سولار شبكة الفرافرة للطاقة الشمسية بالشراكة مع دالتكس، مما أدى إلى زيادة سعة الطاقة ثلاث مرات.
كرم سولار، الشركة الرائدة في مصر في مجال الطاقة الشمسية، تعمل على توسيع شبكة الفرافرة للطاقة الشمسية من خلال شراكة استراتيجية مع دالتكس، أكبر مُصدّر للبطاطس في العالم. وبموجب هذه الاتفاقية، ستُزوّد كرم سولار دالتكس بـ 2 ميجا فولت أمبير من الكهرباء، بالإضافة إلى 3.17 ميجا فولت أمبير لشركة المزارع لتصنيع وتبريد الأغذية وشركة الهدى لتأهيل وزراعة الأراضي. (زاوية)
- من المتوقع أن يجذب قطاع العقارات السكنية في السعودية 1.22 مليار دولار أمريكي هذا العام.
أفادت شركة نايت فرانك للاستشارات العقارية في تقرير صدر يوم الثلاثاء أنه من المتوقع أن ينفق المشترون من القطاع الخاص في المملكة العربية السعودية 1.22 مليار دولار أمريكي في سوق العقارات السكنية في البلاد هذا العام، حيث تُعدّ نيوم الأكثر طلبًا لشراء منزل. وقد ضخّت المملكة العربية السعودية مئات المليارات من الدولارات من خلال صندوق الاستثمارات العامة في "مشاريع عملاقة" مثل نيوم، وهو مشروع تطوير حضري وصناعي ضخم يُقارب حجم بلجيكا، وسيُبنى على طول ساحل البحر الأحمر. (رويترز)
جيوسياسية
- الحوثيون يستأنفون هجماتهم على السفن الإسرائيلية.
أعلن الحوثيون في اليمن يوم الثلاثاء استئناف هجماتهم على السفن الإسرائيلية المارة عبر البحرين الأحمر والعربي ومضيق باب المندب وخليج عدن، منهين بذلك فترة هدوء نسبي بدأت في يناير مع وقف إطلاق النار في غزة. وكان الحوثيون قد شنوا أكثر من 100 هجوم على السفن منذ نوفمبر 2023، تضامنًا مع الفلسطينيين في حرب إسرائيل على حماس في غزة. وكان زعيم الحوثيين في اليمن قد حذر يوم الجمعة من أن الجماعة ستستأنف عملياتها البحرية ضد إسرائيل إذا لم ترفع الحصار عن غزة خلال أربعة أيام. وقالت الجماعة في بيان عبر البريد الإلكتروني يوم الأربعاء: "سيظل هذا الحظر ساريًا حتى إعادة فتح المعابر إلى قطاع غزة والسماح بدخول المساعدات الإنسانية، بما في ذلك المواد الغذائية والطبية"، مضيفةً أن الحظر سيسري فورًا. (رويترز)
- وزير الخارجية المصري يناقش جهود حل الأزمة الليبية مع مبعوث الأمم المتحدة.
أكد وزير الخارجية والهجرة والمغتربين المصريين، بدر عبد العاطي، التزام مصر بمواصلة جهودها في دعم الأطراف الليبية للوصول إلى توافق، ودفع حل سياسي ليبي الطابع، بما يؤدي إلى تعزيز مؤسسات الدولة، والعمل على إجراء انتخابات رئاسية وبرلمانية متزامنة. جاء ذلك خلال لقاء وزير الخارجية مع حنا تيته، الممثلة الخاصة للأمين العام للأمم المتحدة المعينة حديثًا إلى ليبيا. (SIS)
- أكد مجلس الوزراء أن استضافة المحادثات الأمريكية الأوكرانية تعكس توازن العلاقات بين المملكة العربية السعودية وأوكرانيا.
رحب مجلس الوزراء السعودي، يوم الثلاثاء، ببدء المحادثات بين الولايات المتحدة وأوكرانيا، التي تستضيفها المملكة في إطار جهودها لإنهاء الصراع بين روسيا وأوكرانيا. ترأس خادم الحرمين الشريفين الملك سلمان بن عبدالعزيز جلسة مجلس الوزراء في جدة. وأشار المجلس إلى أن هذه المبادرة تعكس توازن العلاقات بين المملكة ومختلف الأطراف، ودورها القيادي في تعزيز الأمن والسلم العالميين، والتزامها بالحوار باعتباره الوسيلة الأكثر فعالية لحل النزاعات وتقريب وجهات النظر. (جريدة سعودي غازيت)
- ناقشت الإمارات وفرنسا سبل تعزيز التعاون البرلماني.
وخلال الاجتماع، الذي حضرته عضو المجلس الوطني الاتحادي ميرة السويدي، أكد الجانبان على متانة العلاقات الدبلوماسية والاقتصادية بين الإمارات وفرنسا. وأكد النعيمي على النمو المطرد في العلاقات الثنائية، لا سيما بعد توقيع اتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة (CEPA)، التي عمقت التعاون في مجالات الطاقة، والعمل المناخي، والتنمية الاقتصادية والتكنولوجية، والاستدامة، والتبادل الثقافي. (وام)
