Morocco anticipates its worst grain harvest in 17 years this season
TOP TALKS
- Morocco anticipates its worst grain harvest in 17 years this season. (Macro)
- Saudi Arabia's trade surplus declines by nearly a quarter in January. (Macro)
- Iraqi banks' external remittances surge by 300% in a year. (Macro)
- Dubai considers listing construction firm "ALEC" amid real estate boom. (M&As)
- Fintech company Rasan has received Capital Market Authority (CMA) approval to sell a 30% stake on Tadawul’s main market. (M&As)
- Modern Mills to make Tadawul debut today. (M&As)
- Indian telecom maker to manufacture its products in Egypt. (Investments)
- Abu Dhabi's Mubadala invests in India’s education focused NBFC Avanse. (Investments)
- A Saudi sovereign wealth subsidiary injects USD 1 bn into "Lucid". (Investments)
- Israel cancels Washington visit after US allows UN Gaza ceasefire resolution to pass. (GeoPolitical)
MACRO
- Morocco anticipates its worst grain harvest in 17 years this season.
Facing potentially the worst grain harvest in 17 years, Morocco is expected to import around 75% of its estimated annual needs, totaling over 10 million tons on average, with about half being wheat. The country is grappling with severe drought for the sixth consecutive year. The expected grain production in the current agricultural season (2023-2024) will not exceed about 2.5 million tons, representing a 54% decrease compared to the previous season. (Bloomberg Asharq)
- Saudi Arabia's trade surplus declines by nearly a quarter in January.
Saudi Arabia's commodity trade surplus declined by 26.3% year-on-year in January, following a decrease in commodity exports and a marginal decline in imports. The surplus amounted to SAR 28 bn, the same level recorded in November of the previous year. Commodity exports fell by 10.3% after a decline in petroleum exports, while imports decreased by 1.4%. (Bloomberg Asharq)
- Iraqi banks' external remittances surge by 300% in a year.
Iraqi banks' external remittances jumped by 300% over the past year, rising from less than $50 million per day in early 2023 to over $200 million currently, according to Ammar Khalaf, deputy governor of the Central Bank of Iraq. Khalaf noted that this reflects the central bank's response to the requests of traders and Iraqi citizens in need of foreign currencies to settle their external transactions. The Central Bank of Iraq's reserves are estimated at over USD 100 bn, Khalaf added, expecting an increase in reserves during the current year. (Bloomberg Asharq)
- The liberalization of the Egyptian pound's exchange rate has led to a financial burden increase on the Holding Company for Electricity and its subsidiaries by more than EGP 50 bn.
This comes in light of the companies' budgets being based on the official exchange rate before the flotation, while the dollar is trading above 46 EGP in banks. Sources said the Ministry of Electricity intends to submit a memorandum to the Cabinet within two weeks regarding the increase in burdens and financial commitments on its subsidiaries, calling for an increase in financial allocations from the government to enable them to fulfill their financial obligations. (Zawya)
M&As
- Dubai considers listing construction firm "ALEC" amid real estate boom.
Dubai is considering listing the engineering and contracting company "ALEC" on the stock exchange amidst a real estate boom in the emirate that has pushed prices of commercial and residential units to record levels. The initial public offering (IPO) of the construction company "ALEC" would be the latest in Dubai, which has witnessed the sale of stakes in state-owned companies over the past two years as part of a campaign to boost its capital markets. (Bloomberg Asharq)
- Fintech company Rasan has received Capital Market Authority (CMA) approval to sell a 30% stake on Tadawul’s main market.
No further details were provided, but the statement said Rasan’s prospectus would be published “within sufficient time prior to the start of the subscription period”. Established in 2016, Rasan is a fintech firm focused on ins. and banking technology across the Gulf. It aims to create ins. and banking solutions to streamline daily financial transactions by individuals and businesses. (Arabian Business)
- Dubai’s Tristar plans sale 3 years after IPO shelved. Dubai-based Tristar Transport is again looking to sell itself three years after it shelved plans to launch an initial public offering (IPO).
Plans to sell the company have been revived, as existing investors seek to cash in on the company’s improved revenue. Tristar’s revenues surged 78.3% in the first half of 2023 to USD 554 mn. (Bloomberg)
- Mubadala is buying a USD 500 mn stake in US-based AI startup Anthropic from Sam Bankman-Fried’s bankrupt crypto exchange FTX.
Mubadala is the biggest buyer in a consortium of buyers snapping up two-thirds of FTX’s 8% stake in the company. The company, currently owned by now-defunct FTX and backed by major players like Amazon and Google, is being sold for more than USD 1 bn to settle FTX's debts. (Zawya)
- Modern Mills to make Tadawul debut today.
The flour milling company, previously known as Milling Company 3, is wrapping up an IPO that saw it sell a 30% stake — 20 points of it to institutions and the rest to retail investors. MMC priced the IPO top of the range at SAR 48.00 a share, valuing the company at a SAR 3.9 bn. The IPO saw strong demand from retail investors with a 22x oversubscription rate. (Arabian Business)
INVESTMENTS
- Abu Dhabi’s E7 Group secures security tech contracts in Africa and Latin America.
Abu Dhabi-based E7 Group has announced three new contracts in Africa and Latin America to provide technology-enabled electronic identification and driving licences with a combined value of AED 12.9 mn (USD 3.5 mn). The company said its security solutions segment is the primary growth driver for the group, and that it is exploring opportunities in biometrics, digital identity solutions, and full systems integration. (Zawya)
- Indian telecom maker to manufacture its products in Egypt.
Indian telecom equipment manufacturer Tejas Networks has inked an MoU with Telecom Egypt, the Information Technology Industry Development Agency, and the National Telecommunications Institute to manufacture its products in Egypt and establish research, training and customer support centers. (Economy Plus)
- Abu Dhabi's Mubadala invests in India’s education focused NBFC Avanse.
Abu Dhabi state investor Mubadala Investment Co., it has invested in Indian financial services firm Avanse through its affiliate Alpha Investment Company LLC. Avendus PE Investment Advisors Private Ltd, via its fund Avendus Future Leaders Fund II, also participated in the funding round, which raised USD 120 mn. This investment is Mubadala’s first in India's financial services sector and is part of a plan to double the company’s exposure in Asia by 2030. (Zawya)
- Hyundai Motor Group is bringing self-driving vehicles to RSG resorts.
The PIF-owned developer of regenerative-tourism destinations Red Sea Global (RSG) has inked a MoU with Korea’s Hyundai Motor Group that will see them validate Hyundai’s eco-friendly mobility solutions at RSG’s resorts in the Kingdom. No financial details were made publicly available. (Wam)
- A Saudi sovereign wealth subsidiary injects USD 1 bn into "Lucid".
"Lucid" has struck a deal with its largest shareholder, "Iyad Investment Company," a subsidiary of the Saudi Public Investment Fund, to purchase a $1 billion stake in the electric car maker, causing the American company's shares to surge 26% in pre-market trading in New York. "Lucid" clarified that the deal is a private placement, where it will issue new convertible preferred shares to "Iyad." The Saudi Public Investment Fund is the largest shareholder in the company with a stake of around 60%. (Gulf News)
GEOPOLITICAL
- The UN Security Council passed a resolution demanding an immediate ceasefire in Gaza for the remaining two weeks of the month of Ramadan.
It also called for Hamas to release Israeli hostages. America abstained, allowing the vote to pass. Israel reacted by cancelling a planned visit to Washington; John Kirby, America’s national security communications adviser, said the White House was “perplexed” by the response. (Economist)
- Israel cancels Washington visit after US allows UN Gaza ceasefire resolution to pass.
Tensions between the US and Israel were exposed on Monday when Washington stood aside and allowed the UN Security Council to pass a resolution calling for an immediate ceasefire in Gaza. The US decision to abstain on the vote prompted Israel’s Prime Minister Benjamin Netanyahu to cancel a scheduled trip to the US by two of his top advisers. UN Secretary-General António Guterres said a failure to implement the resolution would be “unforgivable.” (CNN)
- Vladimir Putin, Russia’s president, acknowledged that the terrorist attack in Moscow last week was carried out by “radical Islamists”,
but still suggested that Ukraine was involved. He said, without evidence, that the assault was the latest in a “series of attempts” by the “neo-Nazi Kyiv regime”. Emmanuel Macron, France’s president, said French intelligence supported America’s claim that Islamic State was behind the attack. (Economist)
- Japan loosened its arms-export rules to allow the sale of a new type of fighter jet to allies.
The advanced combat aircraft are expected to be ready by 2035 and are being developed jointly with Britain and Italy. The move marks another shift away from Japan’s traditionally pacifist policies as it seeks to counter the growing threat from China. (Bloomberg)
أهم الأحداث
- المغرب يترقب أسوأ حصاد للحبوب منذ 17 عاماً الموسم الحالي. (الاقتصاد الكلي)
- فائض الميزان التجاري السعودي يتراجع بنحو الربع في يناير. (الاقتصاد الكلي)
- تحويلات المصارف العراقية الخارجية تقفز 300% في عام. (الاقتصاد الكلي)
- دبي تدرس إدراج شركة الإنشاءات "أليك" وسط الطفرة العقارية. (الدمج والاستحواذ)
- حصلت شركة "رسان" للتكنولوجيا المالية على موافقة هيئة السوق المالية لبيع حصة قدرها 30% في السوق الرئيسي لتداول. (الدمج والاستحواذ)
- المطاحن الحديثة تظهر لأول مرة في تداول اليوم. (الدمج والاستحواذ)
- شركة الاتصالات الهندية تصنع منتجاتها في مصر. (الاستثمارات)
- شركة مبادلة في أبو ظبي تستثمر في قطاع التعليم في الهند الذي يركز على شركة الخدمات المالية الهندية "أفانس". (الاستثمارات)
- شركة تابعة للسيادي السعودي تضخ مليار دولار في "لوسيد". (الاستثمارات)
- إسرائيل تلغي زيارة لواشنطن بعد أن سمحت الولايات المتحدة بتمرير قرار الأمم المتحدة لوقف إطلاق النار في غزة. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- المغرب يترقب أسوأ حصاد للحبوب منذ 17 عاماً الموسم الحالي.
يواجه المغرب موسم حبوب قد يكون الأسوأ منذ 17 عاماً، وهو ما سيدفعه لاستيراد نحو 75% من احتياجاته السنوية المقدرة بأكثر من 10 ملايين طن في المتوسط، حوالي نصفها من القمح، فيما تواجه البلاد جفافاً حاداً للسنة السادسة على التوالي. لن يتجاوز الإنتاج المتوقع من الحبوب في الموسم الزراعي الحالي (2023-2024) نحو 2.5 مليون طن، ما يمثل انخفاضاً بـ54% مُقارنةً بالموسم السابق،. (بلومبرج الشرق)
- فائض الميزان التجاري السعودي يتراجع بنحو الربع في يناير.
. تراجع فائض الميزان التجاري السلعي للمملكة العربية السعودية في يناير الماضي بنسبة 26.3% على أساس سنوي، بعد هبوط الصادرات السلعية وتراجع هامشي للواردات. بلغ الفائض 28 مليار ريال، وهو نفس المستوى المسجل في نوفمبر من العام الماضي. تراجعت الصادرات السلعية بنسبة 10.3% بعد تراجع الصادرات البترولية، فيما انخفضت الواردات بنسبة 1.4%. (بلومبرج الشرق)
- تحويلات المصارف العراقية الخارجية تقفز 300% في عام.
قفزت تحويلات المصارف العراقية الخارجية 300% خلال عام، لترتفع من أقل من 50 مليون دولار يومياً في بداية 2023 إلى أكثر من 200 مليون حالياً، بحسب نائب محافظ البنك المركزي العراقي عمار خلف. أشار خلف إلى أن ذلك يعكس استجابة "المركزي" لطلبات التجار والمواطنين العراقيين الذين يحتاجون العملات الأجنبية لتسوية معاملاتهم الخارجية. تقدر احتياطات البنك المركزي العراقي بأكثر من 100 مليار دولار أميركي، بحسب خلف، متوقعاً زيادة الاحتياطي خلال العام الجاري. (بلومبرج الشرق)
- أسفر تحرير سعر صرف الجنيه المصري عن زيادة الأعباء المالية على الشركة القابضة للكهرباء وشركاتها التابعة بأكثر من 50 مليار جنيه،
في ضوء اعتماد ميزانيات الشركات على سعر الصرف الرسمي قبل التعويم، بينما يجرى تداول الدولار في البنوك فوق 46 جنيهًا. وقالت مصادر إن وزارة الكهرباء تعتزم رفع مذكرة إلى مجلس الوزراء خلال أسبوعين، بشأن ارتفاع الأعباء والالتزامات المالية على الشركات التابعة لها، والمطالبة بزيادة المخصصات المالية من الحكومة حتى يتسنى لها الوفاء بالتزاماتها المالية. (زاوية)
اندماجات واستحواذات
- دبي تدرس إدراج شركة الإنشاءات "أليك" وسط الطفرة العقارية.
تدرس دبي طرح شركة "أليك للهندسة والمقاولات (ALEC) في البورصة وسط طفرة عقارية تشهدها الإمارة دفعت أسعار الوحدات التجارية والسكنية إلى مستويات قياسية. إن مؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية المدعومة من الدولة أجرت محادثات مبكرة بشأن الإدراج المحتمل. سيكون الطرح العام الأولي لشركة الإنشاءات "أليك" هو الأحدث في دبي، والتي شهدت بيع حصص في شركات مملوكة للدولة على مدار العامين الماضيين كجزء من حملة لتعزيز أسواق المال لديها. (بلومبرج الشرق)
- حصلت شركة "رسان" للتكنولوجيا المالية على موافقة هيئة السوق المالية لبيع حصة قدرها 30% في السوق الرئيسي لتداول.
ولم يتم تقديم مزيد من التفاصيل، لكن البيان قال إن نشرة الإصدار الخاصة بشركة رسان سيتم نشرها "خلال فترة زمنية كافية قبل بدء فترة الاكتتاب". تأسست راسان في عام 2016، وهي شركة متخصصة في التكنولوجيا المالية تركز على الوظائف الإضافية. والتكنولوجيا المصرفية في جميع أنحاء الخليج. ويهدف إلى خلق الإضافية. والحلول المصرفية لتبسيط المعاملات المالية اليومية للأفراد والشركات. (اربيان بيزنس)
- تخطط شركة ترايستار في دبي للبيع بعد 3 سنوات من تأجيل الاكتتاب العام.
تتطلع شركة ترايستار ترانسبورت ومقرها دبي مرة أخرى إلى بيع نفسها بعد ثلاث سنوات من تعليق خططها لإطلاق طرح عام أولي (IPO). وتم إحياء خطط بيع الشركة، حيث يسعى المستثمرون الحاليون إلى الاستفادة من تحسن إيرادات الشركة. وارتفعت إيرادات ترايستار بنسبة 78.3% في النصف الأول من عام 2023 إلى 554 مليون دولار. (بلومبرج)
- تقوم مبادلة بشراء حصة بقيمة 500 مليون دولار في شركة Anthropic الأمريكية الناشئة للذكاء الاصطناعي من شركة FTX لتبادل العملات المشفرة المفلسة التابعة لسام بانكمان فرايد.
مبادلة هي أكبر مشتري في كونسورتيوم من المشترين الذين يستحوذون على ثلثي حصة FTX البالغة 8٪ في الشركة. الشركة، المملوكة حاليا لشركة FTX المنحلة الآن والمدعومة من لاعبين كبار مثل أمازون وجوجل، يتم بيعها بأكثر من مليار دولار لتسوية ديون FTX. (زاوية)
- المطاحن الحديثة تظهر لأول مرة في تداول اليوم.
تختتم شركة مطاحن الدقيق، المعروفة سابقًا باسم Milling Company 3، طرحًا عامًا أوليًا شهد بيع حصة قدرها 30٪ - 20 نقطة منها للمؤسسات والباقي للمستثمرين الأفراد. وقد قامت شركة MMC بتسعير الطرح العام الأولي بسعر 48.00 ريال سعودي للسهم، مما يقدر قيمة الشركة بمبلغ 3.9 مليار ريال سعودي. وشهد الاكتتاب العام طلبًا قويًا من المستثمرين الأفراد، حيث بلغ معدل الاكتتاب 22 ضعفًا. (اربيان بيزنس)
الاستثمارات
- تقوم مجموعة E7 في أبو ظبي بتأمين عقود التكنولوجيا الأمنية في أفريقيا وأمريكا اللاتينية.
أعلنت مجموعة E7، ومقرها أبوظبي، عن ثلاثة عقود جديدة في أفريقيا وأمريكا اللاتينية لتوفير الهوية الإلكترونية ورخص القيادة المدعومة بالتكنولوجيا بقيمة إجمالية تبلغ 12.9 مليون درهم إماراتي (3.5 مليون دولار أمريكي). وقالت الشركة إن قطاع الحلول الأمنية الخاص بها هو المحرك الرئيسي للنمو للمجموعة، وأنها تستكشف الفرص في القياسات الحيوية، وحلول الهوية الرقمية، وتكامل الأنظمة بالكامل. (زاوية)
- شركة الاتصالات الهندية تصنع منتجاتها في مصر.
وقعت شركة تيجاس نتوركس الهندية المتخصصة في تصنيع معدات الاتصالات مذكرة تفاهم مع الشركة المصرية للاتصالات وهيئة تنمية صناعة تكنولوجيا المعلومات والمعهد القومي للاتصالات لتصنيع منتجاتها في مصر وإنشاء مراكز للبحث والتدريب ودعم العملاء. (ايكونومي بلس)
- شركة مبادلة في أبو ظبي تستثمر في قطاع التعليم في الهند الذي يركز على شركة الخدمات المالية الهندية "أفانس".
". قالت شركة مبادلة للاستثمار التابعة لحكومة أبوظبي، إنها استثمرت في شركة الخدمات المالية الهندية "أفانس" من خلال شركة ألفا للاستثمار المحدودة التابعة لها. وشاركت شركة Avendus PE Investment Advisors Private Ltd، من خلال صندوقها Avendus Future Leaders Fund II، في جولة التمويل التي جمعت 120 مليون دولار. ويعد هذا الاستثمار هو الأول لمبادلة في قطاع الخدمات المالية في الهند، وهو جزء من خطة لمضاعفة تعرض الشركة في آسيا بحلول عام 2030. (زاوية)
- تقدم مجموعة هيونداي موتور مركبات ذاتية القيادة إلى منتجعات RSG.
منتجعات RSG. وقع المطور المملوك لصندوق الاستثمارات العامة للوجهات السياحية المتجددة البحر الأحمر العالمية (RSG) مذكرة تفاهم مع مجموعة هيونداي موتور الكورية والتي ستمكنهم من التحقق من صحة حلول التنقل الصديقة للبيئة من هيونداي في منتجعات RSG في المملكة. ولم يتم إتاحة أي تفاصيل مالية للعامة. (وام)
- شركة تابعة للسيادي السعودي تضخ مليار دولار في "لوسيد".
أبرمت "لوسيد" اتفاقية مع مساهمها الأكبر، شركة "أيار للاستثمار"، التابعة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي، لشراء حصة بمليار دولار في صانعة السيارات الكهربائية ، ما قفز بسهم الشركة الأميركية 26% في تداولات ما قبل افتتاح السوق الرسمية في نيويورك. أوضحت "لوسيد" أن الصفقة عبارة عن اكتتاب خاص، حيث ستصدر أسهماً ممتازة جديدة قابلة للتحويل لشركة "أيار". يعد صندوق الاستثمارات العامة السعودي أكبر مساهم في الشركة بحصة تناهز 60% تقريباً. (أخبار الخليج)
جيوسياسية
- أصدر مجلس الأمن الدولي قرارا يطالب بوقف فوري لإطلاق النار في غزة خلال الأسبوعين المتبقيين من شهر رمضان.
كما دعت حماس إلى إطلاق سراح الرهائن الإسرائيليين. وامتنعت أمريكا عن التصويت، مما سمح بتمرير التصويت. وردت إسرائيل بإلغاء زيارة كانت مقررة لواشنطن. وقال جون كيربي، مستشار اتصالات الأمن القومي الأمريكي، إن البيت الأبيض "في حيرة" من الرد. (ايكونوميست)
- إسرائيل تلغي زيارة لواشنطن بعد أن سمحت الولايات المتحدة بتمرير قرار الأمم المتحدة لوقف إطلاق النار في غزة.
وانكشفت التوترات بين الولايات المتحدة وإسرائيل يوم الاثنين عندما وقفت واشنطن جانبا وسمحت لمجلس الأمن التابع للأمم المتحدة بتمرير قرار يدعو إلى وقف فوري لإطلاق النار في غزة. ودفع قرار الولايات المتحدة بالامتناع عن التصويت رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إلى إلغاء رحلة كان من المقرر أن يقوم بها اثنان من كبار مستشاريه إلى الولايات المتحدة. وقال الأمين العام للأمم المتحدة أنطونيو غوتيريش إن الفشل في تنفيذ القرار سيكون "أمرا لا يغتفر". (سي إن إن)
- اعترف الرئيس الروسي فلاديمير بوتين بأن الهجوم الإرهابي الذي وقع في موسكو الأسبوع الماضي نفذه "إسلاميون متطرفون"، لكنه ظل يشير إلى تورط أوكرانيا في الهجوم.
وقال، دون دليل، إن الهجوم كان الأحدث في "سلسلة محاولات" من قبل "نظام كييف النازي الجديد". وقال إيمانويل ماكرون، الرئيس الفرنسي، إن المخابرات الفرنسية تدعم ادعاء أمريكا بأن تنظيم الدولة الإسلامية كان وراء الهجوم. (ايكونوميست)
- خففت اليابان قواعدها الخاصة بتصدير الأسلحة للسماح ببيع نوع جديد من الطائرات المقاتلة لحلفائها.
ومن المتوقع أن تكون الطائرات المقاتلة المتقدمة جاهزة بحلول عام 2035، ويجري تطويرها بالاشتراك مع بريطانيا وإيطاليا. وتمثل هذه الخطوة تحولا آخر بعيدا عن سياسات اليابان السلمية التقليدية في سعيها لمواجهة التهديد المتزايد من الصين. (بلومبرج)
