TOP TALKS
- Kuwait reports USD23bn fiscal deficit in FY25/26 . (Macro)
- Egypt’s energy imports jump 30% in 1H26 . (Macro)
- Egypt's non-oil PMI hits deepest contraction in 3+ years. (Macro)
- UniCredit secures 47.6% of Commerzbank after buyout offer extension. (M&As)
- Qatar's QFMA receives five M&A applications worth $363mln in 2025 . (M&As)
- Konecranes to acquire 70% of Mitsubishi Electric's hoist unit in Japan. (M&As)
- Egypt’s PM reviews progress of Ras El-Hekma megaproject with Modon Holding. (Investments)
- PIF-owned SALIC folds Ukrainian farming arm into Olam Agri in food security push. (Investments)
- Rawasi Albina signs MoU to acquire 50% of steel wholesaler Al Amlaq Al Hadidiyah. (Investments)
- Trump declares US-Iran ceasefire "over" after overnight strikes exchange. (GeoPolitical)
MACRO
- Kuwait reports USD23bn fiscal deficit in FY25/26 .
Kuwait's actual budget deficit widened 13.2% to KWD 7.1bn (USD 23.1bn) in FY25/26, as weaker oil revenues outweighed spending cuts. Revenues fell 9.7% below budget to KWD 16.5bn, led by an 11.2% shortfall in oil income, while expenditures came in 4% under budget at KWD 23.6bn. The deficit is expected to rise further to KWD 9.8bn next year, based on a conservative USD 57/barrel oil price assumption versus a fiscal break-even above USD 90 . (Ministry of Finance / Zawya / AGBI)
- Egypt’s energy imports jump 30% in 1H26 .
Egypt’s fuel imports rose 30% Y-o-Y to USD 12.5bn in 1H26, Al Arabiya reported, citing a government official. The total included USD 4.7bn in natural gas imports, USD 5.4bn in petroleum products, and USD 2.1bn in crude oil. (Al Arabiya)
- Egypt's non-oil PMI hits deepest contraction in 3+ years.
Egypt's S&P Global PMI fell to 46.0 in June from 47.1 in May — a sixth straight month below 50, lowest since January 2023 — as regional disruptions hit demand and sales fell at the sharpest pace since November 2022, even as firms kept building inventory. S&P Global projects GDP growth slowing to 3.8% in Q2, from 5% a year ago. (S&P Global / EnterpriseAM)
- Saudi government performance improves in Q1 2026: Economic council.
Saudi Arabia's Council of Economic and Development Affairs said government entities improved their Vision 2030 delivery in Q1 2026 versus Q4 2025, per Adaa's quarterly performance report. The council also flagged inflation staying among the world's lowest, a trade surplus driven by export growth, and a 60%+ drop in road traffic fatalities since 2016 . (Saudi Gazette)
M&As
- UniCredit secures 47.6% of Commerzbank after buyout offer extension.
UniCredit ended up with 47.6% of Commerzbank after a fraught takeover fight — 26.7% built up since September 2024, plus 17.6% tendered under its May offer (up from 12.5% pre-extension), plus a swap convertible into another 3.2%. Germany's government, which owns ~12% of Commerzbank, has rejected the approach as hostile. (Reuters)
- Qatar's QFMA receives five M&A applications worth $363mln in 2025 .
Qatar's Financial Market Authority logged five acquisition/merger applications worth QR1.32bn last year, spanning telecoms, consumer goods, and industrials — part of its 2025 annual report, which also noted 60 new ISINs issued across government and corporate debt. (The Peninsula)
- Konecranes to acquire 70% of Mitsubishi Electric's hoist unit in Japan.
Finland's Konecranes is buying a 70% stake in Mitsubishi Electric FA Industrial Products, a Fukuoka-based hoist and geared-motor maker with ~€90mn in annual sales and 400 employees, to expand its footprint in Japan's material handling market. Deal expected to close in early 2027, pending regulatory approval. (Business Wire / TradeArabia)
- GAC clears 21 deals in June, including Kingdom Holding's SAR 840mn Al Hilal buy and Fakeeh's SAR 1.6bn takeover.
Saudi Arabia's General Authority for Competition approved 21 merger and acquisition transactions in June, headlined by Kingdom Holding Company's SAR 840 million acquisition of Al Hilal and Fakeeh Group's SAR 1.6 billion takeover of Al Fagih. The volume of clearances points to sustained M&A momentum across Saudi sectors as GAC continues processing a high caseload of consolidation activity. (Zawya)
INVESTMENTS
- Egypt’s PM reviews progress of Ras El-Hekma megaproject with Modon Holding.
Egyptian Prime Minister Mostafa Madbouly met with Jassem Al Zaabi, Chairperson of Modon Holding, to review the progress on the implementation of the Ras El-Hekma megaproject. The meeting focused on the latest developments in the project and ongoing coordination between the Egyptian and Emirati sides to ensure that implementation remains on schedule. Al Zaabi said construction is progressing according to schedule, adding that the hospitality, commercial and entertainment facilities in the first phase remain on track to begin operations as planned. (Daily News Egypt)
- PIF-owned SALIC folds Ukrainian farming arm into Olam Agri in food security push.
Saudi Agricultural and Livestock Investment Company (SALIC), the PIF-owned agri-investment arm, has merged its Ukrainian farming subsidiary Continental Farmers Group (CFG) into Olam Agri, deepening the two companies' partnership in global grain and oilseed supply chains. The move consolidates SALIC's international farmland holdings under Olam Agri's operating platform, reinforcing the Kingdom's food security strategy by securing upstream agricultural assets rather than relying solely on imports. (Zawya)
- Rawasi Albina signs MoU to acquire 50% of steel wholesaler Al Amlaq Al Hadidiyah.
Rawasi Albina has signed a memorandum of understanding to acquire a 50% stake in Al Amlaq Al Hadidiyah, a Saudi steel wholesale trading company, as part of continued consolidation in the Kingdom's industrial materials supply chain. The deal reflects the broader trend of local players scaling up through M&A to meet rising steel demand tied to giga-project and infrastructure buildouts. (Zawya)
- Rikaz weighs IPO to fund 13mn sqm logistics buildout across the Kingdom.
Saudi logistics real estate developer Rikaz is considering a public listing to help finance a planned 13 million square meter logistics and warehousing buildout across Saudi Arabia. The potential IPO would position Rikaz to capitalize on the Kingdom's growing industrial and e-commerce logistics demand, tying into national targets to expand cargo throughput and warehousing capacity under the transport and logistics strategy. (Zawya)
GEOPOLITICAL
- Trump declares US-Iran ceasefire "over" after overnight strikes exchange.
President Trump said Wednesday he believes the ceasefire and interim Memorandum of Understanding with Iran are now "over," though he'll let negotiators "keep talking if they want" — calling it otherwise "a waste of time dealing with them." His comments, made at the NATO summit in Ankara, followed the US striking more than 80 Iranian targets overnight in response to Tuesday's attacks on three commercial ships (including Qatari and Saudi tankers) in the Strait of Hormuz. Brent crude surged as much as 6% to $78.09/barrel and WTI to $74.23 . Iran's foreign ministry had separately said US and Israeli actions had rendered the deal's "key and fundamental elements... ineffective". (NBC News / Al Jazeera)
- Iran's IRGC strikes US bases in Bahrain and Kuwait, claims 85 targets hit.
Iran said it targeted 85 military installations across Bahrain and Kuwait in retaliation for the US strikes on southern Iran. Kuwait's armed forces said they intercepted two ballistic missiles and 13 hostile drones with no damage or casualties, per Defense Ministry spokesperson Maj. Gen. Saud Abdulaziz Al-Otaibi. The exchange marks the most direct Iran-US military confrontation since the February war began, and puts Gulf-based US installations squarely back in the firing line. (Al Jazeera / NBC News)
- EU's Kallas calls Iran's Gulf attacks "unacceptable," cites MoU violation.
EU foreign policy chief Kaja Kallas said Iran's attacks on US bases in Bahrain and Kuwait, and on shipping near Hormuz, violated the memorandum Tehran signed with Washington, stressing "freedom of navigation must be unimpeded." Separately, the EU aviation regulator EASA directed airlines to avoid Iranian, Iraqi, and Lebanese airspace through August 31, warning that "should the existing truce break down, Iranian airspace is likely to be exposed to imminent threats". (NBC News)
- Iran's negotiator digs in: "the era of bullying and extortion are over”.
Chief negotiator Mohammad Bagher Ghalibaf said Iran "will not fold" on the dispute over control of the Strait of Hormuz, with Tehran continuing to insist it holds sovereignty over the waterway and that vessels should pay it "maritime service fees" to transit — a position Washington and Gulf states reject outright. The remarks came as Iran was holding a mass, multi-day funeral for slain Supreme Leader Ayatollah Khamenei, adding a domestic political dimension to Tehran's posture in the standoff. (NBC News)
أهم الأحداث
- أعلنت الكويت عن عجز مالي قدره ٢٣ مليار دولار أمريكي في السنة المالية ٢٠٢٥/٢٠٢٦ . (الاقتصاد الكلي)
- قفزت واردات مصر من الطاقة بنسبة ٣٠٪ في النصف الأول من عام ٢٠٢٦ . (الاقتصاد الكلي)
- مؤشر مديري المشتريات غير النفطي في مصر يسجل أعمق انكماش له منذ أكثر من ثلاث سنوات. (الاقتصاد الكلي)
- استحوذ بنك يونيكريديت على 47.6% من أسهم كومرتسبانك بعد تمديد عرض الاستحواذ. (الدمج والاستحواذ)
- تلقت هيئة السوق المالية القطرية خمسة طلبات استحواذ/اندماج بقيمة 363 مليون دولار أمريكي في عام 2025 . (الدمج والاستحواذ)
- شركة كونيكرينز تستحوذ على 70% من وحدة الرافعات التابعة لشركة ميتسوبيشي إلكتريك في اليابان. (الدمج والاستحواذ)
- رئيس الوزراء المصري يستعرض سير العمل في مشروع رأس الحكمة الضخم مع شركة مدن القابضة. (الاستثمارات)
- شركة سالك، التابعة لصندوق الاستثمارات العامة، تدمج ذراعها الزراعي الأوكراني في شركة أولام أغري في إطار جهودها لتعزيز الأمن الغذائي. (الاستثمارات)
- رواسي البيناء توقع مذكرة تفاهم للاستحواذ على 50% من شركة تجارة الصلب بالجملة، العمال الحديدية. (الاستثمارات)
- ترامب يعلن انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران بعد تبادل الضربات الجوية خلال الليل. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- أعلنت الكويت عن عجز مالي قدره ٢٣ مليار دولار أمريكي في السنة المالية ٢٠٢٥/٢٠٢٦ .
واتسع العجز الفعلي في ميزانية الكويت بنسبة ١٣.٢٪ ليصل إلى ٧.١ مليار دينار كويتي (٢٣.١ مليار دولار أمريكي) في السنة المالية ٢٠٢٥/٢٠٢٦، حيث فاق انخفاض عائدات النفط تأثير خفض الإنفاق. وانخفضت الإيرادات بنسبة ٩.٧٪ عن الميزانية لتصل إلى ١٦.٥ مليار دينار كويتي، مدفوعةً بنقص بنسبة ١١.٢٪ في عائدات النفط، بينما جاءت النفقات أقل بنسبة ٤٪ من الميزانية لتصل إلى ٢٣.٦ مليار دينار كويتي. ومن المتوقع أن يرتفع العجز إلى ٩.٨ مليار دينار كويتي في العام المقبل، بناءً على افتراض متحفظ لسعر برميل النفط عند ٥٧ دولارًا أمريكيًا مقابل نقطة تعادل مالي عند سعر يزيد عن ٩٠ دولارًا أمريكيًا. (وزارة المالية / زاوية / AGBI)
- قفزت واردات مصر من الطاقة بنسبة ٣٠٪ في النصف الأول من عام ٢٠٢٦ .
ذكرت قناة العربية، نقلاً عن مسؤول حكومي، أن واردات مصر من الوقود ارتفعت بنسبة 30% على أساس سنوي لتصل إلى 12.5 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2026. وشمل هذا الإجمالي واردات من الغاز الطبيعي بقيمة 4.7 مليار دولار أمريكي، وواردات من المنتجات البترولية بقيمة 5.4 مليار دولار أمريكي، وواردات من النفط الخام بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي. (العربية)
- مؤشر مديري المشتريات غير النفطي في مصر يسجل أعمق انكماش له منذ أكثر من ثلاث سنوات.
فقد انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمديري المشتريات في مصر إلى 46.0 نقطة في يونيو/حزيران من 47.1 نقطة في مايو/أيار، مسجلاً بذلك الشهر السادس على التوالي دون مستوى 50 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ يناير/كانون الثاني 2023، وذلك نتيجة لتأثير الاضطرابات الإقليمية على الطلب، وانخفاض المبيعات بأسرع وتيرة منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2022، على الرغم من استمرار الشركات في بناء المخزونات. وتتوقع ستاندرد آند بورز العالمية تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 3.8% في الربع الثاني، مقارنة بـ 5% قبل عام. (ستاندرد آند بورز العالمية / إنتربرايز إيه إم)
- المجلس الاقتصادي السعودي يتوقع تحسن أداء الحكومة السعودية في الربع الأول من عام 2026.
أعلن مجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية في المملكة العربية السعودية أن الجهات الحكومية حسّنت من أدائها في تنفيذ رؤية 2030 خلال الربع الأول من عام 2026 مقارنةً بالربع الرابع من عام 2025، وذلك وفقاً لتقرير الأداء الفصلي الصادر عن المجلس. كما أشار المجلس إلى استمرار التضخم ضمن أدنى المعدلات العالمية، وتحقيق فائض تجاري مدفوع بنمو الصادرات، وانخفاض وفيات حوادث المرور بنسبة تزيد عن 60% منذ عام 2016 . (صحيفة سعودي جازيت)
اندماجات واستحواذات
- استحوذ بنك يونيكريديت على 47.6% من أسهم كومرتسبانك بعد تمديد عرض الاستحواذ.
استحوذ يونيكريديت على 47.6% من أسهم كومرتسبانك بعد معركة استحواذ محتدمة، حيث بلغت حصته 26.7% تراكمت منذ سبتمبر 2024، بالإضافة إلى 17.6% التي قدمها في عرضه المقدم في مايو (مقارنةً بـ 12.5% قبل التمديد)، فضلاً عن عقد مقايضة قابل للتحويل إلى 3.2% إضافية. وقد رفضت الحكومة الألمانية، التي تمتلك نحو 12% من أسهم كومرتسبانك، هذا العرض ووصفته بأنه عدائي. (رويترز)
- تلقت هيئة السوق المالية القطرية خمسة طلبات استحواذ/اندماج بقيمة 363 مليون دولار أمريكي في عام 2025 .
سجلت هيئة السوق المالية القطرية خمسة طلبات استحواذ/اندماج بقيمة 1.32 مليار ريال قطري العام الماضي، شملت قطاعات الاتصالات والسلع الاستهلاكية والصناعات، وذلك ضمن تقريرها السنوي لعام 2025، والذي أشار أيضاً إلى إصدار 60 رمز تعريف دولي جديد للأوراق المالية (ISIN) في سندات حكومية وسندات شركات. (ذا بنينسولا)
- شركة كونيكرينز تستحوذ على 70% من وحدة الرافعات التابعة لشركة ميتسوبيشي إلكتريك في اليابان.
تستحوذ شركة كونيكرينز الفنلندية على حصة 70% في شركة ميتسوبيشي إلكتريك إف إيه للمنتجات الصناعية، وهي شركة مقرها فوكوكا متخصصة في تصنيع الرافعات والمحركات المسننة، وتبلغ مبيعاتها السنوية حوالي 90 مليون يورو ويعمل بها 400 موظف، وذلك لتوسيع نطاق أعمالها في سوق مناولة المواد في اليابان. ومن المتوقع إتمام الصفقة في أوائل عام 2027، رهناً بموافقة الجهات التنظيمية. (بيزنس واير / تريد أرابيا)
- الهيئة العامة للمنافسة تُقر 21 صفقة في يونيو، من بينها استحواذ شركة المملكة القابضة على شركة الهلال مقابل 840 مليون ريال سعودي، واستحواذ مجموعة فقيه على شركة الفقيه مقابل 1.6 مليار ريال سعودي.
وافقت الهيئة العامة للمنافسة في المملكة العربية السعودية على 21 صفقة اندماج واستحواذ في يونيو، كان أبرزها استحواذ شركة المملكة القابضة على شركة الهلال مقابل 840 مليون ريال سعودي، واستحواذ مجموعة فقيه على شركة الفقيه مقابل 1.6 مليار ريال سعودي. يشير حجم الموافقات إلى استمرار زخم عمليات الاندماج والاستحواذ في مختلف القطاعات السعودية، حيث تواصل الهيئة العامة للاستحواذ معالجة عدد كبير من قضايا عمليات الدمج والاستحواذ. (زاوية)
الاستثمارات
- رئيس الوزراء المصري يستعرض سير العمل في مشروع رأس الحكمة الضخم مع شركة مدن القابضة.
التقى رئيس الوزراء المصري مصطفى مدبولي مع جاسم الزعابي، رئيس مجلس إدارة شركة مدن القابضة، لاستعراض سير العمل في مشروع رأس الحكمة الضخم. وركز الاجتماع على آخر المستجدات في المشروع والتنسيق المستمر بين الجانبين المصري والإماراتي لضمان سير العمل وفق الجدول الزمني المحدد. وأكد الزعابي أن أعمال البناء تسير وفقًا للجدول الزمني، مضيفًا أن مرافق الضيافة والتجارة والترفيه في المرحلة الأولى تسير وفق الخطة الموضوعة لبدء التشغيل. (ديلي نيوز إيجيبت)
- شركة سالك، التابعة لصندوق الاستثمارات العامة، تدمج ذراعها الزراعي الأوكراني في شركة أولام أغري في إطار جهودها لتعزيز الأمن الغذائي.
قامت الشركة السعودية للاستثمار الزراعي والحيواني (سالك)، الذراع الاستثماري الزراعي التابعة لصندوق الاستثمارات العامة، بدمج شركتها التابعة الزراعية الأوكرانية، مجموعة كونتيننتال فارمرز (CFG)، في شركة أولام أغري، مما يعزز الشراكة بين الشركتين في سلاسل إمداد الحبوب والبذور الزيتية العالمية. تُعزز هذه الخطوة حيازات سالك من الأراضي الزراعية الدولية تحت مظلة منصة تشغيل أولام أغري، مما يدعم استراتيجية المملكة للأمن الغذائي من خلال تأمين أصول زراعية أساسية بدلاً من الاعتماد كلياً على الواردات. (زاوية)
- رواسي البيناء توقع مذكرة تفاهم للاستحواذ على 50% من شركة تجارة الصلب بالجملة، العمال الحديدية.
وقعت رواسي البيناء مذكرة تفاهم للاستحواذ على 50% من أسهم العمال الحديدية، وهي شركة سعودية لتجارة الصلب بالجملة، وذلك في إطار جهودها المستمرة لتعزيز سلسلة توريد المواد الصناعية في المملكة. وتعكس هذه الصفقة التوجه الأوسع للشركات المحلية نحو التوسع من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ لتلبية الطلب المتزايد على الصلب المرتبط بمشاريع البنية التحتية الضخمة. (زاوية)
- ركاز تدرس طرح أسهمها للاكتتاب العام لتمويل مشروع تطوير لوجستي بمساحة 13 مليون متر مربع في جميع أنحاء المملكة.
تدرس شركة ركاز، المتخصصة في تطوير العقارات اللوجستية في المملكة العربية السعودية، طرح أسهمها للاكتتاب العام للمساعدة في تمويل مشروع تطوير لوجستي وتخزيني بمساحة 13 مليون متر مربع في جميع أنحاء المملكة العربية السعودية. من شأن الاكتتاب العام المحتمل أن يُمكّن شركة ركاز من الاستفادة من الطلب المتزايد في المملكة على الخدمات اللوجستية الصناعية والتجارة الإلكترونية، بما يتماشى مع الأهداف الوطنية لتوسيع نطاق مناولة البضائع وسعة التخزين في إطار استراتيجية النقل والخدمات اللوجستية. (زاوية)
جيوسياسية
- ترامب يعلن انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران بعد تبادل الضربات الجوية خلال الليل.
صرّح الرئيس ترامب يوم الأربعاء بأنه يعتقد أن وقف إطلاق النار ومذكرة التفاهم المؤقتة مع إيران قد انتهىا، لكنه سيترك للمفاوضين "مواصلة الحوار إن أرادوا"، واصفًا خلاف ذلك بأنه "مضيعة للوقت". جاءت تصريحاته، التي أدلى بها في قمة الناتو في أنقرة، عقب شنّ الولايات المتحدة غارات جوية على أكثر من 80 هدفًا إيرانيًا خلال الليل ردًا على هجمات يوم الثلاثاء على ثلاث سفن تجارية (منها ناقلات قطرية وسعودية) في مضيق هرمز. وارتفع سعر خام برنت بنسبة تصل إلى 6% ليصل إلى 78.09 دولارًا للبرميل، وخام غرب تكساس الوسيط إلى 74.23 دولارًا. وكانت وزارة الخارجية الإيرانية قد صرّحت بشكل منفصل بأن الإجراءات الأمريكية والإسرائيلية قد جعلت "العناصر الرئيسية والأساسية" للاتفاق غير فعّالة. (شبكة إن بي سي نيوز / الجزيرة)
- الحرس الثوري الإيراني يشنّ غارات على قواعد أمريكية في البحرين والكويت، ويدّعي إصابة 85 هدفًا.
وقالت إيران إنها استهدفت 85 منشأة عسكرية في البحرين والكويت ردًا على الضربات الأمريكية على جنوب إيران. أعلنت القوات المسلحة الكويتية اعتراضها صاروخين باليستيين و13 طائرة مسيرة معادية دون وقوع أضرار أو إصابات، وفقًا لما صرّح به المتحدث باسم وزارة الدفاع، اللواء سعود عبد العزيز العتيبي. ويمثل هذا الاشتباك المواجهة العسكرية المباشرة الأبرز بين إيران والولايات المتحدة منذ بدء الحرب في فبراير ، ويعيد المنشآت الأمريكية في الخليج إلى دائرة الخطر. (الجزيرة/إن بي سي نيوز)
- وصفت كايا كالاس، مسؤولة السياسة الخارجية في الاتحاد الأوروبي، الهجمات الإيرانية على الخليج بأنها "غير مقبولة"، مشيرةً إلى انتهاك مذكرة التفاهم.
وقالت كالاس إن الهجمات الإيرانية على القواعد الأمريكية في البحرين والكويت، وعلى السفن قرب مضيق هرمز، تُعدّ انتهاكًا لمذكرة التفاهم التي وقّعتها طهران مع واشنطن، مؤكدةً على ضرورة "عدم عرقلة حرية الملاحة". وفي سياق منفصل، وجهت هيئة تنظيم الطيران التابعة للاتحاد الأوروبي (EASA) شركات الطيران بتجنب المجال الجوي الإيراني والعراقي واللبناني حتى 31 أغسطس، محذرة من أنه "في حالة انهيار الهدنة الحالية، فمن المرجح أن يتعرض المجال الجوي الإيراني لتهديدات وشيكة". (شبكة إن بي سي نيوز)
- المفاوض الإيراني يُصرّ على موقفه: "انتهى عهد الترهيب والابتزاز".
صرّح كبير المفاوضين، محمد باقر قاليباف، بأن إيران "لن تتراجع" عن النزاع حول السيطرة على مضيق هرمز، حيث تُصرّ طهران على سيادتها على الممر المائي، وأن على السفن دفع "رسوم خدمات بحرية" لعبوره، وهو موقف ترفضه واشنطن ودول الخليج رفضًا قاطعًا. وجاءت هذه التصريحات في الوقت الذي كانت فيه إيران تُقيم جنازة جماعية استمرت لعدة أيام للمرشد الأعلى الراحل آية الله خامنئي، مما أضاف بُعدًا سياسيًا داخليًا لموقف طهران في هذا المأزق. (شبكة إن بي سي نيوز)
