MMT: Brent fell below USD 90 for the first time since August

MENA Morning Talks

MACRO

  1. Brent fell below USD 90 for the first time since August. The benchmark traded at about USD 90.32 a barrel on Tuesday after dipping lower, extending Monday’s nearly 6% drop, while WTI fell 2.3% to USD 84.77 . Prices have slid sharply since the US midterms, from a late-April peak above USD 126. Traders are also weighing the Abu Dhabi peace talks, which could lead to eased sanctions on Russian oil exports. IG analyst Axel Rudolph said the market “still faces a significant supply risk”. (The National)

  2. Anthropic began marketing its long-awaited IPO. The AI company could start formal marketing this week, with pricing and a Nasdaq debut expected in the week of 16 November, according to Bloomberg. Some potential investors have discussed valuations of USD 1.1-1.3 trn, down from USD 1.5-2 trn talked about earlier this month. The offering is expected to be among the largest ever, potentially rivalling SpaceX’s record debut, with retail investors possibly receiving up to 20% of shares. Anthropic reported USD 16.3 bn in revenue for the first half of 2026 . (Investing.com, Motley Fool)

  3. Dubai expects 365,000 new homes by 2030 as occupancy hits 97%. A Dubai Land Department study approved by the Executive Council, chaired by Sheikh Hamdan bin Mohammed, shows residential occupancy at 97%, retail at 98% and offices at 94%. About 1.1 mn square metres of new office and retail space is also projected by 2030 . The Real Estate Sector Strategy 2033 aims to double the sector’s GDP contribution to AED 73 bn and lift total market value by 70% to AED 1 trn. The council also approved an AED 2 bn Metro extension to Al Maktoum International Airport City, due to open in 2031 . (Arabian Business)

  4. Oman’s bourse expects an emerging-market upgrade and three state IPOs in 2027 . Muscat Stock Exchange CEO Haitham Al Salmi said he expects FTSE Russell to approve Oman’s reclassification from frontier to emerging status in its April 2027 review, taking effect around October 2027 . Three IPOs from firms controlled by the Oman Investment Authority, including a telecoms company and an energy utility, are planned for 2027 . The bourse also plans its first ETF before the end of 2026 and futures by 2028 . Omani stocks are up nearly 25% this year, and foreign investors account for about 19% of trading. (Arabian Business, Reuters)

M&As

  1. HealthSpan raised its Surgery Partners offer to about USD 6 bn. The Bon Secours Mercy Health affiliate lifted its cash offer to USD 25 a share from USD 23.50, after an unnamed rival made a nonbinding USD 28-a-share proposal. Surgery Partners’ special committee rejected the rival bid, citing a longer and uncertain closing, greater regulatory risk and weaker contractual protections. Shareholders will also receive a ticking fee at a 10% annual rate if the deal is approved but not closed by 1 March 2027, worth up to USD 1.61 a share. Bain Capital, which owns about 39%, still backs the deal, which is expected to close in the first quarter of 2027 . (Becker’s ASC Review)

  2. Western Union scrapped its Intermex deal over California’s conditions. The board ended the merger agreement with International Money Express after California’s financial regulator issued final approval conditions on 10 November that it said would require “material changes to Western Union’s business model.” The regulator had granted initial approval in February, extended its review twice and later withdrew the approval. Western Union said it had secured approvals in every other jurisdiction, covering 54 states, territories and countries. Neither company owes a termination fee. (StockTitan)

  3. Rocket Lab’s USD 8 bn Iridium deal faces FCC scrutiny. Iridium shareholders will receive USD 27 in cash plus Rocket Lab shares, for a notional USD 54 a share, under the deal announced in June. SpaceX has asked the FCC to examine interference disputes between Iridium and Starlink, while Globalstar flagged possible conflicts of interest from Rocket Lab’s role as one of its satellite suppliers; neither has formally opposed the deal. The transaction cleared US antitrust review in August, and Iridium shareholders approved it with 99.6% of votes. The companies are targeting a mid-2027 close, pending FCC authorisation. (The Defense News, SatNews)

  4. Abu Dhabi’s BlueFive is part of Trian’s USD 1.4 bn bid for Wendy’s. Nelson Peltz’s Trian Fund Management proposed taking the burger chain private at USD 7.35 a share in cash, about a 20% premium, leading a group that includes Abu Dhabi-based BlueFive Capital, Flynn Group and Sixth Street. Wendy’s shares jumped 16% on the news, though the stock has fallen nearly 70% over five years. Trian believes the company needs substantial investment and a multiyear turnaround away from public-market pressure. The proposal is nonbinding, and Wendy’s has not commented. (Investing.com, WSJ)

INVESTMENTS

  1. Adnoc Gas raised its 2026 profit guidance to at least USD 4 bn. Q3 net income was about USD 1.33 bn, flat year on year and roughly double the second quarter, on revenue of USD 4.38 bn. Export and traded liquids volumes rose 69% from Q2, and the company lifted its full-year guidance from USD 3.5-4 bn. Ruwais LNG is due to start commercial operations in 2028, taking LNG capacity to about 15 mn tonnes a year, while Habshan gas processing should reach full capacity by Q2 2027 . Adnoc Gas plans about USD 28 bn of investment over 2026-2030, targeting 60% EBITDA growth by 2030 versus 2023 . (The National)

  2. Bahrain’s Gateway Gulf forum produced USD 22.3 bn of deals. The fourth edition of the Economic Development Board’s flagship forum generated more than 110 announcements and over 75 agreements and memoranda of understanding across two days in Manama. Deals spanned financial services, technology, logistics, manufacturing, tourism, aviation, energy, healthcare and education. Four large projects worth USD 3.89 bn received Bahrain’s Golden Licence. The total is up from about USD 17 bn at last year’s forum. (TradeArabia)

  3. DP World is building a USD 250 mn logistics park in Jeddah. The park is targeted to open in the first quarter of 2027, after DP World’s South Container Terminal at Jeddah Islamic Port posted record monthly throughput in October. GCC CEO Ahmad Yousef Al-Hassan said none of the company’s major regional projects have been paused, showing “strong confidence in the region.” He described Jeddah as Saudi Arabia’s key gateway for trade at present. The investment adds to DP World’s growing logistics footprint in the kingdom. (Arabian Business)

  4. Tabby’s Cash accounts passed 1 mn in two months. More than 1 mn UAE residents have opened Tabby Cash accounts since the product launched to all residents on 1 September, making it the fastest-growing product in the company’s history. The product runs under a Stored Value Facilities licence from the UAE central bank. Tabby raised USD 233 mn in September at a USD 6.5 bn valuation and serves over 25 mn customers in Saudi Arabia, the UAE and Kuwait. Chief commercial officer Zarik Nabi said the profitable company is preparing for a potential listing but gave no timetable. (Arabian Business)

GEOPOLITICAL

  1. Abu Dhabi talks produced a deal on a large prisoner exchange. Ukraine, Russia and the US agreed on a large-scale prisoner swap on the first day of trilateral talks in Abu Dhabi, Interfax-Ukraine reported, citing a source close to Ukraine’s delegation; no numbers or timing were given. The first day ran for about four hours, with talks resuming on 11 November. Ukraine’s Rustem Umerov listed ending hostilities, post-war security guarantees, reconstruction and humanitarian steps as priorities, while President Trump called the talks “a very good conversation” and said he expects the war to end soon. A US official described negotiators as “cautiously optimistic,” though the sides remain far apart on key issues. (United24, ABC News)

  2. Saudi Arabia and Syria signed a defence pact and USD 403 mn in loans. President Ahmed al-Sharaa and Crown Prince Mohammed bin Salman oversaw the signing of a defence cooperation agreement in Riyadh on 4 November, on al-Sharaa’s second visit in under a month. The Saudi Fund for Development signed six concessional loans worth more than USD 403 mn, including USD 100 mn for healthcare facilities, USD 105 mn for civil defence and USD 90 mn for the Aleppo thermal power plant. Other agreements covered industrial cooperation, agriculture and environmental protection. Saudi Arabia has been a key backer of Syria’s government since December 2024 . (Al Jazeera, Saudi Gazette)

  3. Israel’s president tasked Gadi Eisenkot with forming a government. President Isaac Herzog gave the mandate to the Yashar! party chairman after parties representing 67 Knesset members recommended him, against 46 for Benjamin Netanyahu, with United Torah Judaism backing neither. Eisenkot has until 6 December, extendable to 20 December, to form a coalition. His party has not ruled out a unity government but says any partner must accept its four core principles. Netanyahu called for unity and warned against a government formed with what he described as the wrong partners. (Israel Hayom, The Week)

  4. European leaders meet in Dublin as Ukraine diplomacy gathers pace. The European Political Community summit takes place on 12 November, followed by an informal meeting of EU leaders on 13 November officially focused on artificial intelligence. European Council President António Costa added a debate on Ukraine to the Dublin agenda after a letter from Italian Prime Minister Giorgia Meloni, aiming for a united EU position. The EU is not at the table in Abu Dhabi, while G7 foreign ministers are meeting in Marseille with Russia and Ukraine top of the agenda. Washington has also approved the sale of 500 Patriot missiles to Ukraine worth USD 2.1 bn. (EUobserver)

MENA Morning Talks

الاقتصاد الكلي

  1. تراجع خام برنت دون 90 دولاراً للمرة الأولى منذ أغسطس. جرى تداول الخام القياسي عند نحو 90.32 دولار للبرميل يوم الثلاثاء بعد تراجعه دون ذلك، ممدداً خسائر يوم الاثنين التي بلغت نحو 6%، فيما انخفض خام غرب تكساس 2.3% إلى 84.77 دولار. وتراجعت الأسعار بشدة منذ انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، بعد ذروة تجاوزت 126 دولاراً في أواخر أبريل. ويترقب المتعاملون أيضاً محادثات السلام في أبوظبي، التي قد تفضي إلى تخفيف العقوبات على صادرات النفط الروسية. وقال المحلل في "آي جي" أكسل رودولف إن السوق "لا تزال تواجه مخاطر كبيرة في الإمدادات". (ذا ناشيونال)

  2. بدأت "أنثروبيك" تسويق طرحها العام الأولي المرتقب. قد تبدأ شركة الذكاء الاصطناعي التسويق الرسمي هذا الأسبوع، على أن يتم التسعير والإدراج في "ناسداك" في الأسبوع الذي يبدأ في 16 نوفمبر، وفق "بلومبرغ". وناقش بعض المستثمرين المحتملين تقييمات بين 1.1 و1.3 تريليون دولار، انخفاضاً من 1.5 إلى 2 تريليون دولار جرى الحديث عنها في وقت سابق من الشهر. ومن المتوقع أن يكون الطرح من بين الأكبر على الإطلاق، وقد ينافس الإدراج القياسي لـ"سبيس إكس"، مع احتمال تخصيص ما يصل إلى 20% من الأسهم للمستثمرين الأفراد. وسجلت "أنثروبيك" إيرادات بلغت 16.3 مليار دولار في النصف الأول من 2026 . (إنفستنغ دوت كوم، موتلي فول)

  3. تتوقع دبي 365,000 وحدة سكنية جديدة بحلول 2030 مع بلوغ الإشغال 97%. تُظهر دراسة لدائرة الأراضي والأملاك في دبي، اعتمدها المجلس التنفيذي برئاسة سمو الشيخ حمدان بن محمد، بلوغ نسبة إشغال العقارات السكنية 97% والتجزئة 98% والمكاتب 94%. ومن المتوقع أيضاً إضافة نحو 1.1 مليون متر مربع من المساحات المكتبية والتجارية بحلول 2030. وتهدف استراتيجية القطاع العقاري 2033 إلى مضاعفة مساهمة القطاع في الناتج المحلي إلى 73 مليار درهم ورفع القيمة السوقية الإجمالية بنسبة 70% إلى تريليون درهم. كما اعتمد المجلس تمديداً للمترو بقيمة ملياري درهم إلى مدينة مطار آل مكتوم الدولي، على أن يُفتتح في 2031 . (أرابيان بزنس)

  4. تتوقع بورصة مسقط ترقيتها إلى سوق ناشئة وثلاثة طروحات حكومية في 2027 . قال الرئيس التنفيذي لبورصة مسقط هيثم السالمي إنه يتوقع موافقة "فوتسي راسل" على إعادة تصنيف عُمان من سوق مبتدئة إلى ناشئة في مراجعة أبريل 2027، على أن تسري نحو أكتوبر 2027 . ومن المقرر طرح ثلاث شركات يسيطر عليها جهاز الاستثمار العُماني في 2027، منها شركة اتصالات وشركة مرافق طاقة. كما تخطط البورصة لإطلاق أول صندوق متداول قبل نهاية 2026 والعقود الآجلة بحلول 2028 . وارتفعت الأسهم العُمانية نحو 25% هذا العام، ويستحوذ المستثمرون الأجانب على نحو 19% من التداولات. (أرابيان بزنس، رويترز)

اندماجات واستحواذات

  1. رفعت "هيلث سبان" عرضها لـ"سيرجري بارتنرز" إلى نحو 6 مليارات دولار. رفعت الشركة التابعة لـ"بون سيكورز ميرسي هيلث" عرضها النقدي إلى 25 دولاراً للسهم من 23.50 دولار، بعد تقديم منافس لم يُكشف عنه عرضاً غير ملزم بقيمة 28 دولاراً للسهم. ورفضت اللجنة الخاصة في "سيرجري بارتنرز" العرض المنافس، مشيرة إلى إتمام أطول وغير مؤكد ومخاطر تنظيمية أكبر وحماية تعاقدية أضعف. كما سيحصل المساهمون على رسوم تأخير بمعدل سنوي 10% إذا جرت الموافقة على الصفقة دون إتمامها بحلول 1 مارس 2027، بقيمة تصل إلى 1.61 دولار للسهم. ولا تزال "باين كابيتال"، التي تملك نحو 39%، تدعم الصفقة المتوقع إتمامها في الربع الأول من 2027 . (بيكرز إيه إس سي ريفيو)

  2. ألغت "ويسترن يونيون" صفقة "إنترمكس" بسبب شروط كاليفورنيا. أنهى مجلس الإدارة اتفاقية الاندماج مع "إنترناشونال ماني إكسبرس" بعد أن أصدرت الجهة الرقابية المالية في كاليفورنيا شروط الموافقة النهائية في 10 نوفمبر، والتي قالت الشركة إنها تتطلب "تغييرات جوهرية في نموذج أعمال ويسترن يونيون". وكانت الجهة الرقابية قد منحت موافقة أولية في فبراير، ثم مددت المراجعة مرتين قبل أن تسحب الموافقة. وقالت "ويسترن يونيون" إنها حصلت على الموافقات في جميع الولايات القضائية الأخرى، التي تشمل 54 ولاية وإقليماً ودولة. ولا تستحق أي من الشركتين رسوم إنهاء. (ستوك تيتان)

  3. تواجه صفقة "روكيت لاب" البالغة 8 مليارات دولار لشراء "إيريديوم" تدقيقاً من هيئة الاتصالات الأمريكية. سيحصل مساهمو "إيريديوم" على 27 دولاراً نقداً إضافة إلى أسهم في "روكيت لاب"، بقيمة اسمية تبلغ 54 دولاراً للسهم، بموجب الصفقة المعلنة في يونيو. وطلبت "سبيس إكس" من هيئة الاتصالات الفيدرالية فحص نزاعات التداخل بين "إيريديوم" و"ستارلينك"، فيما أشارت "غلوبال ستار" إلى تضارب محتمل في المصالح بسبب دور "روكيت لاب" كأحد موردي أقمارها الصناعية، دون أن يعترض أي منهما رسمياً على الصفقة. وحصلت الصفقة على موافقة مكافحة الاحتكار الأمريكية في أغسطس، ووافق عليها مساهمو "إيريديوم" بنسبة 99.6% من الأصوات. وتستهدف الشركتان الإتمام في منتصف 2027، بانتظار موافقة الهيئة. (ذا ديفنس نيوز، سات نيوز)

  4. تشارك "بلو فايف" الإماراتية في عرض "تريان" بقيمة 1.4 مليار دولار لشراء "وينديز". اقترحت "تريان فند مانجمنت" التابعة لنيلسون بلتز تحويل سلسلة مطاعم البرغر إلى شركة خاصة مقابل 7.35 دولار للسهم نقداً، بعلاوة تقارب 20%، على رأس مجموعة تضم "بلو فايف كابيتال" ومقرها أبوظبي و"فلين غروب" و"سيكستث ستريت". وقفز سهم "وينديز" 16% إثر الخبر، رغم تراجعه نحو 70% خلال خمس سنوات. وترى "تريان" أن الشركة تحتاج إلى استثمارات كبيرة وخطة تحول متعددة السنوات بعيداً عن ضغوط السوق العامة. والعرض غير ملزم، ولم تعلّق "وينديز". (إنفستنغ دوت كوم، وول ستريت جورنال)

الاستثمارات

  1. رفعت "أدنوك للغاز" توقعاتها لأرباح 2026 إلى 4 مليارات دولار على الأقل. بلغ صافي الدخل في الربع الثالث نحو 1.33 مليار دولار، مستقراً على أساس سنوي ونحو ضعف الربع الثاني، على إيرادات بلغت 4.38 مليار دولار. وارتفعت كميات السوائل المصدّرة والمتداولة 69% مقارنة بالربع الثاني، ورفعت الشركة توقعاتها للعام بالكامل من 3.5-4 مليارات دولار. ومن المقرر أن يبدأ مشروع الرويس للغاز المسال عملياته التجارية في 2028 لترتفع طاقة الغاز المسال إلى نحو 15 مليون طن سنوياً، فيما يُتوقع أن تصل معالجة الغاز في حبشان إلى طاقتها الكاملة بحلول الربع الثاني من 2027 . وتخطط "أدنوك للغاز" لاستثمارات بنحو 28 مليار دولار خلال 2026-2030، مستهدفة نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك 60% بحلول 2030 مقارنة بـ2023 . (ذا ناشيونال)

  2. أسفر منتدى "بوابة الخليج" في البحرين عن صفقات بقيمة 22.3 مليار دولار. أسفرت النسخة الرابعة من المنتدى الرئيسي لمجلس التنمية الاقتصادية عن أكثر من 110 إعلانات وأكثر من 75 اتفاقية ومذكرة تفاهم خلال يومين في المنامة. وشملت الصفقات الخدمات المالية والتكنولوجيا والخدمات اللوجستية والتصنيع والسياحة والطيران والطاقة والرعاية الصحية والتعليم. وحصلت أربعة مشاريع كبرى بقيمة 3.89 مليار دولار على الرخصة الذهبية البحرينية. ويرتفع الإجمالي من نحو 17 مليار دولار في نسخة العام الماضي. (تريد أرابيا)

  3. تبني "موانئ دبي العالمية" مجمعاً لوجستياً في جدة بقيمة 250 مليون دولار. من المستهدف افتتاح المجمع في الربع الأول من 2027، بعد أن سجلت محطة الحاويات الجنوبية التابعة للشركة في ميناء جدة الإسلامي إنتاجية شهرية قياسية في أكتوبر. وقال الرئيس التنفيذي لدول الخليج أحمد يوسف الحسن إن أياً من مشاريع الشركة الكبرى في المنطقة لم يتوقف، ما يعكس "ثقة قوية في المنطقة". ووصف جدة بأنها البوابة الرئيسية للتجارة في السعودية حالياً. ويعزز الاستثمار الحضور اللوجستي المتنامي للشركة في المملكة. (أرابيان بزنس)

  4. تجاوزت حسابات "تابي كاش" مليون حساب في شهرين. فتح أكثر من مليون مقيم في الإمارات حسابات "تابي كاش" منذ إتاحة المنتج لجميع المقيمين في 1 سبتمبر، ما يجعله الأسرع نمواً في تاريخ الشركة. ويعمل المنتج بموجب ترخيص مرافق القيمة المخزنة من مصرف الإمارات المركزي. وجمعت "تابي" 233 مليون دولار في سبتمبر بتقييم 6.5 مليار دولار، وتخدم أكثر من 25 مليون عميل في السعودية والإمارات والكويت. وقال الرئيس التجاري زارك نبي إن الشركة الرابحة تستعد لإدراج محتمل دون تحديد جدول زمني. (أرابيان بزنس)

جيوسياسية

  1. أسفرت محادثات أبوظبي عن اتفاق على تبادل واسع للأسرى. اتفقت أوكرانيا وروسيا والولايات المتحدة على تبادل واسع للأسرى في اليوم الأول من المحادثات الثلاثية في أبوظبي، وفق "إنترفاكس أوكرانيا" نقلاً عن مصدر مقرب من الوفد الأوكراني، دون تحديد الأعداد أو التوقيت. واستمر اليوم الأول نحو أربع ساعات، على أن تُستأنف المحادثات في 11 نوفمبر. وحدد الأوكراني رستم أوميروف أولويات بلاده في إنهاء الأعمال القتالية والضمانات الأمنية لما بعد الحرب وإعادة الإعمار والخطوات الإنسانية، فيما وصف الرئيس ترامب المحادثات بأنها "محادثة جيدة جداً" وقال إنه يتوقع انتهاء الحرب قريباً. ووصف مسؤول أمريكي المفاوضين بأنهم "متفائلون بحذر"، رغم استمرار التباعد بين الطرفين في قضايا رئيسية. (يونايتد 24، إيه بي سي نيوز)

  2. وقّعت السعودية وسوريا اتفاقية دفاعية وقروضاً بقيمة 403 ملايين دولار. أشرف الرئيس أحمد الشرع وولي العهد الأمير محمد بن سلمان على توقيع اتفاقية تعاون دفاعي في الرياض في 4 نوفمبر، خلال ثاني زيارة للشرع في أقل من شهر. ووقّع الصندوق السعودي للتنمية ست اتفاقيات قروض ميسرة بقيمة تتجاوز 403 ملايين دولار، منها 100 مليون دولار للمنشآت الصحية و105 ملايين دولار للدفاع المدني و90 مليون دولار لمحطة حلب الحرارية. وشملت اتفاقيات أخرى التعاون الصناعي والزراعة وحماية البيئة. وتُعد السعودية داعماً رئيسياً للحكومة السورية منذ ديسمبر 2024 . (الجزيرة، سعودي جازيت)

  3. كلّف الرئيس الإسرائيلي غادي آيزنكوت بتشكيل الحكومة. منح الرئيس يتسحاق هرتسوغ التكليف لرئيس حزب "ياشار!" بعد أن أوصت به أحزاب تمثل 67 عضواً في الكنيست، مقابل 46 لبنيامين نتنياهو، فيما لم يوصِ حزب "يهدوت هتوراه" بأي منهما. وأمام آيزنكوت حتى 6 ديسمبر، قابلة للتمديد حتى 20 ديسمبر، لتشكيل ائتلاف. ولم يستبعد حزبه حكومة وحدة، لكنه يشترط قبول أي شريك بمبادئه الأساسية الأربعة. ودعا نتنياهو إلى الوحدة وحذر من حكومة تُشكل مع ما وصفه بالشركاء الخطأ. (إسرائيل هيوم، ذا ويك)

  4. يجتمع القادة الأوروبيون في دبلن مع تسارع الدبلوماسية بشأن أوكرانيا. تُعقد قمة المجموعة السياسية الأوروبية في 12 نوفمبر، يليها اجتماع غير رسمي لقادة الاتحاد الأوروبي في 13 نوفمبر يركز رسمياً على الذكاء الاصطناعي. وأضاف رئيس المجلس الأوروبي أنطونيو كوستا نقاشاً بشأن أوكرانيا إلى جدول أعمال دبلن بعد رسالة من رئيسة الوزراء الإيطالية جورجيا ميلوني، سعياً لموقف أوروبي موحد. ولا يشارك الاتحاد الأوروبي في محادثات أبوظبي، فيما يجتمع وزراء خارجية مجموعة السبع في مرسيليا مع تصدّر روسيا وأوكرانيا جدول الأعمال. كما وافقت واشنطن على بيع 500 صاروخ "باتريوت" لأوكرانيا بقيمة 2.1 مليار دولار. (يو أوبزرفر)

Stay up to date

More Newsletter to Check

KP: Fitch said Saudi banks face several years of higher funding costs as lending outpaces deposits

Read More

MMT: The IMF raised Oman’s 2026 growth forecast to 4.5%

Read More

MMT: The IMF raised Oman’s 2026 growth forecast to 4.5%.

Read More

MMT: UAE foreign trade neared AED 3 trn in the first nine months

Read More

SUBSCRIBE TO NEWSLETTER

Subscribe to download our daily economics and business roundup

×