Newsletter

KP: Fitch said Saudi banks face several years of higher funding costs as lending outpaces deposits

Kingdom Pulse

TOP TALKS

  1. Fitch said Saudi banks face several years of higher funding costs as lending outpaces deposits. (Local)

  2. Saudi Energy's 9M net profit rose 4.3% Y-o-Y to SAR 12.1 bn as revenue grew 11.5%. (Local)

  3. MBC Group posted a 9M net loss of SAR 483 mn, driven by a SAR 575.5 mn fair-value loss on its ACSC investment. (Local)

  4. Al Othaim Markets posted a 3Q net loss of SAR 39.3 mn, versus a SAR 17.5 mn profit a year earlier. (Local)

  5. BinDawood's 3Q net profit came in at SAR 35.8 mn, below the analyst estimate of SAR 41.1 mn. (Local)

  6. Al Akaria's 9M net profit rose to SAR 609.9 mn, lifted by a revaluation gain booked in 1H. (Local)

  7. Retal called a 3 December EGM to approve an 11% capital increase to acquire Al Fozan's stake in Ajdan. (Local)

  8. Marble Design moved closer to transferring from Nomu to the main market, as First Avenue approved a similar move. (Local)

  9. JPMorgan raised Saudi Arabia's expected weighting in its emerging markets government bond index to 2.71%, Reuters reported. (Global)

  10. PIF is exploring new ways to raise cash from its portfolio, including securitisation and stake sales, Reuters reported. (Global)

LOCAL NEWS

“Good morning, people of Saudi Arabia! Welcome to Zilla Capital’s Kingdom Pulse.

  1. Fitch said Saudi banks face several years of higher funding costs as lending outpaces deposits. Fitch senior director Anton Lopatin said liquidity is adequate but less abundant, with no liquidity crunch. With deposits growing about 5% Y-o-Y against faster credit growth, the loan-to-deposit ratio rose to about 114% from 111%, and funding costs could stay elevated even if policy rates fall. Time and savings deposits rose 23%, while demand deposits fell 5% to 46% of the total. Fitch expects banks to rely more on international bonds, sukuk and syndicated loans if the gap persists. (Fitch, Enterprise)
  2. Saudi Energy's 9M net profit rose 4.3% Y-o-Y to SAR 12.1 bn as revenue grew 11.5%. Revenue reached SAR 87.2 bn, with 3Q revenue up 12.9% to SAR 35 bn. EBITDA rose 6.6% to SAR 34.7 bn, supported by a 16.6% larger regulated asset base of SAR 278.8 bn, more project development activity and a growing customer base. Customers reached about 11.7 mn after 237.8k new connections, up 30% Y-o-Y, while electricity sales rose 1% to 276.9 TWh. (Saudi Energy, IndexBox)
  3. MBC Group posted a 9M net loss of SAR 483 mn, driven by a SAR 575.5 mn fair-value loss on its ACSC investment. Revenue fell 22.8% Y-o-Y to SAR 3 bn on softer advertising and the end of major broadcast and technical services contracts, with 3Q revenue down 16.1% to SAR 679.8 mn. Excluding investment movements, normalised net profit was SAR 95.7 mn versus SAR 345.8 mn. MBC Shahid revenue rose 15.9% to SAR 1.2 bn and the platform swung to a SAR 57.3 mn profit, with full-year profitability expected. (MBC Group, Advanced Television)
  4. Al Othaim Markets posted a 3Q net loss of SAR 39.3 mn, versus a SAR 17.5 mn profit a year earlier. Sales fell 2.5% to about SAR 2.66 bn, with Saudi retail sales down 6% while e-commerce sales rose 56%. The company cited operational issues from its ERP system rollout, which affected supply chain and item availability, alongside higher inventory provisions and e-commerce costs. The loss narrowed 63% from SAR 107.1 mn in 2Q, and the 9M loss reached SAR 92.7 mn versus a SAR 135 mn profit. (Tadawul, Argaam)
  1. BinDawood's 3Q net profit came in at SAR 35.8 mn, below the analyst estimate of SAR 41.1 mn. That compares with SAR 42.1 mn in 3Q 2025. The grocery retailer also approved a 4% cash dividend for 1H 2026. (Argaam)
  2. Al Akaria's 9M net profit rose to SAR 609.9 mn, lifted by a revaluation gain booked in 1H. Third-quarter profit was about SAR 30.9 mn, below an analyst estimate of SAR 40 mn. First-half profit of SAR 579 mn included a SAR 640 mn gain from remeasuring the company's investment in Riyadh Holding Company, while operating profit fell 71.4% after the prior year's sale of non-core land. (Argaam, Mubasher)
  3. Retal called a 3 December EGM to approve an 11% capital increase to acquire Al Fozan's stake in Ajdan. The developer plans to raise its capital to SAR 555 mn from SAR 500 mn by issuing 55 mn new shares to Al Fozan Holding in exchange for 14.25 mn shares, or 47.5%, of Ajdan Real Estate Development. The share-swap agreement was signed in February and the CMA approved the capital increase in September. (Argaam)
  4. Marble Design moved closer to transferring from Nomu to the main market, as First Avenue approved a similar move. Marble Design published its 2025 board report, a requirement for the transfer, after its board approved the move in April and appointed Estidamah Capital as adviser. First Avenue for Real Estate Development announced on 11 November that it approved its own move to TASI. Four Nomu companies have moved to the main market this year: Alwasail Industrial, Nofoth Food Products, Armah Sports and Ladun Investment. (Enterprise, Argaam)

ON THE GLOBAL FRONT

JPMorgan raised Saudi Arabia's expected weighting in its emerging markets government bond index to 2.71%, Reuters reported.

JPMorgan raised Saudi Arabia's expected weighting in its emerging markets government bond index to 2.71%, Reuters reported.

The weighting in the GBI-EM index is up from the 2.5% projected in April and will be phased in over 10 months starting 29 January 2027. The index will include eight SAR-denominated sovereign sukuk with a combined notional value of USD 79 bn, up from about USD 69 bn previously. Saudi Exchange CEO Mohammed Al-Rumaih said in May that the inclusion could attract more than USD 10 bn of foreign investment. Saudi Arabia is also set to join Bloomberg's emerging market local currency bond index in 2027. For Saudi Arabia, index inclusion broadens the investor base for local debt at a time when banks and the government are seeking new funding sources. (Reuters, Enterprise)
PIF is exploring new ways to raise cash from its portfolio, including securitisation and stake sales, Reuters reported.

PIF is exploring new ways to raise cash from its portfolio, including securitisation and stake sales, Reuters reported.

According to people familiar with the matter, the fund is considering securitising cash flows from some portfolio companies, selling stakes in mature assets, trimming holdings in listed companies, issuing bonds to international investors and borrowing from export credit agencies. The talks are at an early stage. A tight Saudi lending market and a slow IPO environment are pushing the fund to widen its funding options, under a 2026-2030 strategy focused on value realisation. PIF, with more than USD 900 bn in assets, sold a 70% stake in Al Hilal to Kingdom Holding this year and completed the sale of 49% of HUMAIN to Aramco this month. PIF declined to comment. (Reuters, ARY News)
النشرة اإخبارية
الخميس ١٢ نوفمبر ٢٠٢٦
Kingdom Pulse

أهم الأحداث

  1. قالت "فيتش" إن البنوك السعودية تواجه عدة سنوات من ارتفاع تكاليف التمويل مع تجاوز نمو الإقراض للودائع. (محلية)

  2. ارتفع صافي ربح "السعودية للطاقة" للأشهر التسعة بنسبة 4.3% على أساس سنوي إلى 12.1 مليار ريال مع نمو الإيرادات 11.5%. (محلية)

  3. سجلت "مجموعة إم بي سي" صافي خسارة بقيمة 483 مليون ريال للأشهر التسعة، بسبب خسارة قيمة عادلة بقيمة 575.5 مليون ريال على استثمارها في "إيه سي إس سي". (محلية)

  4. سجلت "أسواق عبدالله العثيم" صافي خسارة بقيمة 39.3 مليون ريال في الربع الثالث، مقابل ربح 17.5 مليون ريال قبل عام. (محلية)

  5. بلغ صافي ربح "بن داود القابضة" في الربع الثالث 35.8 مليون ريال، أقل من تقديرات المحللين البالغة 41.1 مليون ريال. (محلية)

  6. ارتفع صافي ربح "العقارية" للأشهر التسعة إلى 609.9 مليون ريال، بدعم من مكسب إعادة تقييم سُجل في النصف الأول. (محلية)

  7. دعت "رتال" إلى جمعية عامة غير عادية في 3 ديسمبر لإقرار زيادة رأس المال بنسبة 11% للاستحواذ على حصة "الفوزان" في "أجدان". (محلية)

  8. اقتربت "تصميم الرخام" من الانتقال من السوق الموازية "نمو" إلى السوق الرئيسية، فيما أقرت "الجادة الأولى" خطوة مماثلة. (محلية)

  9. رفعت "جي بي مورغان" الوزن المتوقع للمملكة في مؤشرها لسندات حكومات الأسواق الناشئة إلى 2.71%، بحسب "رويترز". (عالمية)

  10. يبحث صندوق الاستثمارات العامة طرقاً جديدة لجمع السيولة من محفظته، تشمل التوريق وبيع الحصص، بحسب "رويترز". (عالمية)

أخبار محلية

  1. قالت "فيتش" إن البنوك السعودية تواجه عدة سنوات من ارتفاع تكاليف التمويل مع تجاوز نمو الإقراض للودائع. وقال أنتون لوباتين، المدير الأول في "فيتش"، إن السيولة كافية لكنها أقل وفرة، دون وجود أزمة سيولة. ومع نمو الودائع بنحو 5% على أساس سنوي مقابل نمو أسرع للائتمان، ارتفعت نسبة القروض إلى الودائع إلى نحو 114% من 111%، وقد تظل تكاليف التمويل مرتفعة حتى إذا انخفضت أسعار الفائدة. وارتفعت الودائع الزمنية والادخارية 23%، بينما تراجعت الودائع تحت الطلب 5% لتشكل 46% من الإجمالي. وتتوقع "فيتش" أن تعتمد البنوك بشكل أكبر على السندات والصكوك الدولية والقروض المجمعة إذا استمرت الفجوة. (فيتش، إنتربرايز)
  2. ارتفع صافي ربح "السعودية للطاقة" للأشهر التسعة بنسبة 4.3% على أساس سنوي إلى 12.1 مليار ريال مع نمو الإيرادات 11.5%. وبلغت الإيرادات 87.2 مليار ريال، فيما ارتفعت إيرادات الربع الثالث 12.9% إلى 35 مليار ريال. وزادت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 6.6% إلى 34.7 مليار ريال، بدعم من نمو قاعدة الأصول النظامية 16.6% إلى 278.8 مليار ريال وزيادة أنشطة تطوير المشاريع ونمو قاعدة العملاء. ووصل عدد المشتركين إلى نحو 11.7 مليون بعد 237.8 ألف توصيلة جديدة بارتفاع 30% على أساس سنوي، فيما زادت مبيعات الكهرباء 1% إلى 276.9 تيراواط ساعة. (السعودية للطاقة، إندكس بوكس)
  3. سجلت "مجموعة إم بي سي" صافي خسارة بقيمة 483 مليون ريال للأشهر التسعة، بسبب خسارة قيمة عادلة بقيمة 575.5 مليون ريال على استثمارها في "إيه سي إس سي". وتراجعت الإيرادات 22.8% على أساس سنوي إلى 3 مليارات ريال بسبب ضعف الإعلانات وانتهاء عقود رئيسية في خدمات البث والخدمات الفنية، فيما انخفضت إيرادات الربع الثالث 16.1% إلى 679.8 مليون ريال. وباستبعاد تحركات الاستثمارات، بلغ صافي الربح المعدل 95.7 مليون ريال مقابل 345.8 مليون ريال. وارتفعت إيرادات "شاهد" 15.9% إلى 1.2 مليار ريال وتحولت المنصة إلى ربح بقيمة 57.3 مليون ريال، مع توقع تحقيق الربحية للعام كاملاً. (مجموعة إم بي سي، أدفانسد تيليفجن)
  4. سجلت "أسواق عبدالله العثيم" صافي خسارة بقيمة 39.3 مليون ريال في الربع الثالث، مقابل ربح 17.5 مليون ريال قبل عام. وتراجعت المبيعات 2.5% إلى نحو 2.66 مليار ريال، مع انخفاض مبيعات التجزئة في المملكة 6% مقابل نمو مبيعات التجارة الإلكترونية 56%. وعزت الشركة ذلك إلى مشكلات تشغيلية ناتجة عن تطبيق نظام تخطيط الموارد المؤسسية أثرت على سلاسل الإمداد وتوفر المنتجات، إلى جانب ارتفاع مخصصات المخزون وتكاليف التجارة الإلكترونية. وتقلصت الخسارة 63% من 107.1 مليون ريال في الربع الثاني، وبلغت خسارة الأشهر التسعة 92.7 مليون ريال مقابل ربح 135 مليون ريال. (تداول، أرقام)
  1. بلغ صافي ربح "بن داود القابضة" في الربع الثالث 35.8 مليون ريال، أقل من تقديرات المحللين البالغة 41.1 مليون ريال. ويقارن ذلك بـ42.1 مليون ريال في الربع الثالث من 2025. كما أقرت الشركة توزيع أرباح نقدية بنسبة 4% عن النصف الأول من 2026. (أرقام)
  2. ارتفع صافي ربح "العقارية" للأشهر التسعة إلى 609.9 مليون ريال، بدعم من مكسب إعادة تقييم سُجل في النصف الأول. وبلغ ربح الربع الثالث نحو 30.9 مليون ريال، أقل من تقديرات المحللين البالغة 40 مليون ريال. وتضمن ربح النصف الأول البالغ 579 مليون ريال مكسباً بقيمة 640 مليون ريال من إعادة قياس استثمار الشركة في شركة الرياض القابضة، فيما تراجع الربح التشغيلي 71.4% بعد بيع أراضٍ غير أساسية في العام السابق. (أرقام، مباشر)
  3. دعت "رتال" إلى جمعية عامة غير عادية في 3 ديسمبر لإقرار زيادة رأس المال بنسبة 11% للاستحواذ على حصة "الفوزان" في "أجدان". وتعتزم شركة التطوير العقاري رفع رأس مالها إلى 555 مليون ريال من 500 مليون ريال عبر إصدار 55 مليون سهم جديد لشركة الفوزان القابضة مقابل 14.25 مليون سهم تمثل 47.5% من "أجدان للتطوير العقاري". ووُقعت اتفاقية مبادلة الأسهم في فبراير، ووافقت هيئة السوق المالية على زيادة رأس المال في سبتمبر. (أرقام)
  4. اقتربت "تصميم الرخام" من الانتقال من السوق الموازية "نمو" إلى السوق الرئيسية، فيما أقرت "الجادة الأولى" خطوة مماثلة. ونشرت "تصميم الرخام" تقرير مجلس الإدارة لعام 2025، وهو أحد متطلبات الانتقال، بعد موافقة مجلسها على الخطوة في أبريل وتعيين "استدامة المالية" مستشاراً. وأعلنت "الجادة الأولى للتطوير العقاري" في 11 نوفمبر موافقتها على الانتقال إلى السوق الرئيسية. وانتقلت أربع شركات من "نمو" إلى السوق الرئيسية هذا العام، هي "الوسائل الصناعية" و"نفوذ للمنتجات الغذائية" و"أرماح الرياضية" و"لدن للاستثمار". (إنتربرايز، أرقام)

علي الصعيد العالمي

رفعت

رفعت "جي بي مورغان" الوزن المتوقع للمملكة في مؤشرها لسندات حكومات الأسواق الناشئة إلى 2.71%، بحسب "رويترز".

ويرتفع الوزن في مؤشر "جي بي آي-إي إم" من 2.5% كان متوقعاً في أبريل، وسيُطبق تدريجياً على مدى 10 أشهر بدءاً من 29 يناير 2027. وسيضم المؤشر ثمانية إصدارات صكوك سيادية مقومة بالريال بقيمة اسمية إجمالية 79 مليار دولار، مقارنة بنحو 69 مليار دولار سابقاً. وكان الرئيس التنفيذي لـ"تداول السعودية" محمد الرميح قد قال في مايو إن الإدراج قد يجذب استثمارات أجنبية تتجاوز 10 مليارات دولار. ومن المقرر أيضاً انضمام المملكة إلى مؤشر "بلومبرغ" لسندات الأسواق الناشئة بالعملات المحلية في 2027. وبالنسبة للمملكة، يوسع الإدراج قاعدة المستثمرين في الدين المحلي في وقت تبحث فيه البنوك والحكومة عن مصادر تمويل جديدة. (رويترز، إنتربرايز)
يبحث صندوق الاستثمارات العامة طرقاً جديدة لجمع السيولة من محفظته، تشمل التوريق وبيع الحصص، بحسب

يبحث صندوق الاستثمارات العامة طرقاً جديدة لجمع السيولة من محفظته، تشمل التوريق وبيع الحصص، بحسب "رويترز".

ووفقاً لمصادر مطلعة، يدرس الصندوق توريق التدفقات النقدية لبعض شركات محفظته، وبيع حصص في الأصول الناضجة، وخفض حيازاته في الشركات المدرجة، وإصدار سندات لمستثمرين دوليين، والاقتراض من وكالات ائتمان الصادرات. وتُعد المحادثات في مرحلة مبكرة. ويدفع ضيق سوق الإقراض المحلي وتباطؤ سوق الطروحات الصندوق إلى توسيع خيارات التمويل، ضمن استراتيجية 2026-2030 التي تركز على تحقيق القيمة. وباع الصندوق، الذي تتجاوز أصوله 900 مليار دولار، حصة 70% في نادي الهلال لـ"المملكة القابضة" هذا العام، وأتم بيع 49% من "هيوماين" لـ"أرامكو" هذا الشهر. ورفض الصندوق التعليق. (رويترز، إيه آر واي نيوز)

Stay up to date

More Newsletter to Check

MMT: Brent fell below USD 90 for the first time since August

Read More

MMT: The IMF raised Oman’s 2026 growth forecast to 4.5%

Read More

MMT: The IMF raised Oman’s 2026 growth forecast to 4.5%.

Read More

MMT: UAE foreign trade neared AED 3 trn in the first nine months

Read More

SUBSCRIBE TO NEWSLETTER

Subscribe to download our daily economics and business roundup

×