TOP TALKS
- Kuwait records KWD 1.6 Bn deficit in FY23/24. (Macro)
- Kuwait's annual inflation slows to 2.8% in June 2024. (Macro)
- UAE and Morocco finalize comprehensive economic partnership agreement. (Macro)
- MEDGULF and Buruj sign MoU to explore merger. (M&As)
- Qatar Airways is closing in on a deal to buy a stake in South Africa’s largest regional airline Airlink. (M&As)
- Eastern company shareholders approve EGP 1.585 Bn sale to United Tobacco. (Investments)
- Eni eyes gas exports from eastern mediterranean, boosts Egypt operations. (Investments)
- Adia increases stake in Australian real estate credit firm QDCI to AUD 1.67 Bn. (Investments)
- UAE calls for temporary international mission in post-war Gaza. (GeoPolitical)
MACRO
- Kuwait records KWD 1.6 Bn deficit in FY23/24.
Kuwait's Ministry of Finance reported a budget deficit of KWD 1.6 Bn for FY23/24, a sharp contrast to the KWD 6.4 Bn surplus recorded in FY22/23. This downturn was driven by an 18% YoY decline in total revenues, which amounted to KWD 23.6 Bn. Oil revenues, which constituted 91% of the total, fell by 19.4% YoY to KWD 21.5 Bn. Meanwhile, non-oil revenues saw a modest 1.3% YoY increase, reaching KWD 2.11 Bn. During FY23/24, Brent crude averaged USD 84 per barrel, higher than the USD 70 per barrel budgeted. (Bloomberg Asharq)
- Kuwait's annual inflation slows to 2.8% in June 2024.
Kuwait's annual inflation rate eased to 2.8% YoY in June 2024, down from 3.2% in May 2024. On a Monthly basis, inflation rose by 0.22% in June compared to 0.15% in May. The Consumer Price Index (CPI) was significantly influenced by a 5.6% YoY increase (0.2% MoM) in food and beverage prices, which comprise 16.7% of the CPI basket. Additionally, housing service prices, accounting for 33.2% of the CPI basket, saw a 0.9% YoY rise (0.2% MoM). (Economy Middle east)
- UAE and Morocco finalize comprehensive economic partnership agreement.
The United Arab Emirates and Morocco have finalized the terms of a Comprehensive Economic Partnership Agreement (CEPA), marking a new era of trade and investment relations between the two nations. The UAE-Morocco CEPA aims to facilitate the free flow of goods and services by reducing or eliminating tariffs, removing unnecessary trade barriers, enhancing market access for services, improving customs procedures, and establishing flexible rules of origin for goods. Morocco joins Mauritius, Kenya, and Congo-Brazzaville as the latest African nation to conclude CEPA terms with the UAE. (WAM)
- Egypt to keep subsidized bread price steady despite fuel price hike.
Egypt's Supply Minister Sherif Farouk announced that the government will maintain the price of subsidized bread at EGP 0.2 per loaf despite the recent hike in diesel prices. Farouk's statement followed the government's decision to increase prices for various fuel products, including gasoline and diesel, which are integral to bread production. The state will cover any additional production costs and compensate bakery owners through the General Authority for Supply Commodities (GASC), Farouk noted. (Reuters)
M&As
- MEDGULF and Buruj sign MoU to explore merger.
The Mediterranean and Gulf Insurance and Reinsurance Co. (MEDGULF) and Buruj Cooperative Insurance Co. have signed a non-binding memorandum of understanding (MoU) to explore a potential merger. Under the terms of the MoU, MEDGULF would absorb Buruj in a share-swap transaction, with MEDGULF issuing new shares to Buruj shareholders to increase its capital based on a predetermined swap ratio. (Argaam)
- Egypt considers consortium bid for stake in troubled textile subsidiary.
Egypt's Ministry of Public Business Sector is evaluating a bid from a consortium of Egyptian and Emirati investors to acquire a 25-30% stake in a subsidiary of the Cotton & Textile Industries Holding Company. The subsidiary has faced losses in recent years due to technical and marketing challenges, which have gradually eroded its production capacity and caused it to lose all its international clients. (Alboursa newspaper)
- Qatar Airways is closing in on a deal to buy a stake in South Africa’s largest regional airline Airlink.
in the latest stage of the Gulf carrier’s ambitious expansion across the continent. The two sides have held detailed talks about an investment from Qatar Airways, which is wholly owned by the Qatari government, although no final deal has yet been reached, according to people familiar with the matter. The investment would strengthen Qatar Airways’ network in southern Africa, giving the airline access to passengers from regional cities and ultimately funneling more traffic through its Doha hub. (Financial Times)
- AYYAN completes 84.8% of rights issue, allocates remaining shares to institutional investors.
AYYAN Investment Co. has successfully completed 84.8% of its rights trading and subscription for new shares, amounting to SAR 169.58 Mn. The remaining 3.04 Mn shares will be allocated to institutional investors, starting with the highest bids. (Argaam)
INVESTMENTS
- Eastern company shareholders approve EGP 1.585 Bn sale to United Tobacco.
Eastern Company shareholders have approved the sale of a leased plot of land, buildings, and equipment—Factory No. 9 in the company’s Industrial Complex in 6th of October City—to United Tobacco Company for EGP 1.585 Bn. (company statement)
- Eni eyes gas exports from eastern mediterranean, boosts Egypt operations.
Eni is exploring options to export gas from its Eastern Mediterranean fields via Egyptian facilities. Additionally, the company aims to increase its exploration and development efforts in Egypt. (Company statement)
- Adia increases stake in Australian real estate credit firm QDCI to AUD 1.67 Bn.
The Abu Dhabi Investment Authority (Adia) has injected AUD 300 Mn into Australian real estate private credit firm Qualitas Diversified Credit Investments (QDCI), with AUD 220 Mn (USD 144.2 Mn) deployed immediately. This latest investment boosts QDCI’s total committed capital to AUD 1.67 Bn (USD 1.1 Bn) (Enterprise)
- Baosteel to increase investment in Saudi Steel Plate JV to USD 1 Bn.
China's leading listed steelmaker, Baoshan Iron and Steel Co (Baosteel), a subsidiary of the world's largest steelmaker, China Baowu Steel Group, announced on Thursday it will more than double its investment in a steel plate joint venture in Saudi Arabia to USD 1 Bn, up from the previous USD 437.5 Mn. (Enterprise)
GEOPOLITICAL
- Israel intensifies military operations after Golan Heights attack.
Israel has expanded its military actions by bombing areas in southern and eastern Lebanon in response to a rocket attack in the Israeli-occupied Golan Heights, which killed 12 Druze individuals. Hezbollah denied responsibility for the attack. Concurrently, Israeli airstrikes on a school serving as a field hospital and shelter in Gaza's Deir el-Balah killed at least 30 people, including 15 children, highlighting the severe escalation and its humanitarian toll. (Aljazeera)
- Italy appoints ambassador to Syria to spotlight country’s situation.
Italy has named Stefano Ravagnan as ambassador to Syria, aiming to draw attention to the country's ongoing issues and counter Russia's diplomatic influence. This strategic move ends a decade of diplomatic estrangement and seeks to shift EU policy on Syria. While Italy's decision diverges from its G7 allies, who have not restored ties with President Bashar Al Assad (The National)
- UAE calls for temporary international mission in post-war Gaza.
The UAE has proposed a temporary international mission to restore order and address the humanitarian crisis in post-war Gaza. UAE Minister Reem al-Hashimy suggested the mission, invited by the Palestinian government, would establish law and order and help reunite Gaza and the West Bank under a legitimate Palestinian Authority. This follows a broader Arab push for UN peacekeepers, opposed by Israel. (Alarabiya News)
- Iran closes banks and government offices amid extreme heat.
Iran has closed banks, government institutions, and financial markets nationwide due to an unprecedented heatwave, with temperatures reaching 43°C in Tehran. The closures aim to protect public health and manage energy consumption. The heat has led to a surge in electricity demand, straining the power grid, as Iran relies heavily on natural gas for electricity. Challenges from U.S. sanctions and climate change impacts, including drought and water shortages, exacerbate the situation. (The National)
الكويت تسجل عجزاً بقيمة 1.6 مليار دينار كويتي في السنة المالية 23/24
أهم الأحداث
- الكويت تسجل عجزاً بقيمة 1.6 مليار دينار كويتي في السنة المالية 23/24 . (الاقتصاد الكلي)
- تباطؤ التضخم السنوي في الكويت إلى 2.8% في يونيو 2024. (الاقتصاد الكلي)
- الإمارات والمغرب يختتمان اتفاقية شراكة اقتصادية شاملة. (الاقتصاد الكلي)
- مدغلف وبروج توقعان مذكرة تفاهم لدراسة الاندماج من خلال مبادلة الأسهم. (الدمج والاستحواذ)
- الخطوط الجوية القطرية تقترب من شراء حصة في شركة طيران في جنوب إفريقيا. (الدمج والاستحواذ)
- المساهمون في شركة الشرقية يوافقون على بيع بقيمة 1.585 مليار جنيه لشركة المتحدة للتبغ. (الاستثمارات)
- إيني تتطلع إلى تصدير الغاز من شرق البحر المتوسط وتعزز عملياتها في مصر. (الاستثمارات)
- أديا تزيد حصتها في شركة الائتمان العقاري الأسترالية QDCI إلى 1.67 مليار دولار أسترالي. (الاستثمارات)
- الإمارات تدعو إلى "بعثة دولية مؤقتة" لغزة بعد الحرب. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- الكويت تسجل عجزاً بقيمة 1.6 مليار دينار كويتي في السنة المالية 23/24 .
أعلنت وزارة المالية الكويتية عن عجز في الموازنة بقيمة 1.6 مليار دينار كويتي للسنة المالية 23/24، وذلك مقابل فائض بلغ 6.4 مليار دينار كويتي في السنة المالية 22/23. وقد نجم هذا التراجع عن انخفاض بنسبة 18% على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات، التي بلغت 23.6 مليار دينار كويتي. شكلت إيرادات النفط 91% من الإجمالي، حيث انخفضت بنسبة 19.4% على أساس سنوي إلى 21.5 مليار دينار كويتي. في المقابل، ارتفعت الإيرادات غير النفطية بشكل طفيف بنسبة 1.3% على أساس سنوي لتصل إلى 2.11 مليار دينار كويتي. بلغ متوسط سعر خام برنت خلال السنة المالية 23/24 حوالي 84 دولاراً للبرميل، وهو أعلى من السعر المتوقع في الموازنة والبالغ 70 دولاراً للبرميل. (بلومبرج الشرق)
- تباطؤ التضخم السنوي في الكويت إلى 2.8% في يونيو 2024.
تراجع معدل التضخم السنوي في الكويت إلى 2.8% على أساس سنوي في يونيو 2024، مقارنة بـ 3.2% في مايو 2024. وعلى أساس شهري، ارتفع التضخم بنسبة 0.22% في يونيو مقابل 0.15% في مايو. تأثر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بشكل كبير بزيادة بنسبة 5.6% على أساس سنوي (0.2% على أساس شهري) في أسعار الأغذية والمشروبات، التي تشكل 16.7% من سلة CPI. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسعار خدمات الإسكان، التي تشكل 33.2% من سلة CPI، بنسبة 0.9% على أساس سنوي (0.2% على أساس شهري). (اقتصاد الشرق الأوسط)
- الإمارات والمغرب يختتمان اتفاقية شراكة اقتصادية شاملة.
أبرمت الإمارات العربية المتحدة والمملكة المغربية شروط اتفاقية شراكة اقتصادية شاملة، مما يشير إلى حقبة جديدة من العلاقات التجارية والاستثمارية المفيدة للطرفين بين البلدين. تهدف اتفاقية بين الإمارات والمغرب إلى تسهيل تدفق السلع والخدمات بحرية من خلال تخفيض أو إلغاء التعريفات الجمركية، وإزالة الحواجز التجارية غير الضرورية، وتعزيز الوصول إلى الأسواق للخدمات، وتحسين إجراءات الجمارك، ووضع قواعد منشأ مرنة للسلع. تنضم المغرب إلى موريشيوس وكينيا والكونغو برازافيل كأحدث دولة أفريقية تختتم شروط اتفاقية مع الإمارات. (وكالة أنباء الإمارات)
- مصر تحافظ على سعر الخبز المدعوم ثابتًا رغم ارتفاع أسعار الوقود.
قال وزير التموين شريف فاروق في بيان يوم الخميس إن الحكومة لن ترفع سعر الخبز المدعوم، المحدد عند 0.2 جنيه مصري للرغيف، حتى بعد زيادة أسعار الديزل. جاءت تصريحات الوزير بعد أن رفعت الحكومة أسعار مجموعة واسعة من منتجات الوقود في وقت سابق من يوم الخميس، بما في ذلك البنزين والديزل، اللذان يعدان من أكثر أنواع الوقود استخدامًا. وكلاهما يستخدم في عملية تصنيع الخبز. وأضاف فاروق: "ستستمر الدولة في تحمل فرق تكاليف الإنتاج، إن وجدت، ودفعها لأصحاب المخابز من خلال الهيئة العامة للسلع التموينية . (رويترز)
اندماجات واستحواذات
- مدغلف وبروج توقعان مذكرة تفاهم لدراسة الاندماج من خلال مبادلة الأسهم.
وقعت شركة (مدغلف) وشركة بروج للتأمين التعاوني مذكرة تفاهم غير ملزمة لدراسة جدوى الاندماج. بموجب شروط مذكرة التفاهم، ستستحوذ مدغلف على بروج من خلال صفقة مبادلة الأسهم، حيث ستصدر مدغلف أسهماً جديدة لمساهمي بروج لزيادة رأس المال وفقاً لنسبة المبادلة المتفق عليها. (أرقام)
- مصر تدرس عرض تحالف للاستحواذ على حصة في شركة النسيج المتعثرة.
تدرس وزارة قطاع الأعمال العام عرضاً من تحالف يضم مستثمرين مصريين وإماراتيين للاستحواذ على حصة تتراوح بين 25 و30% في إحدى الشركات التابعة للشركة القابضة للقطن والغزل والنسيج. الشركة التابعة عانت من خسائر في السنوات الأخيرة بسبب تحديات فنية وتسويقية، مما أدى إلى تراجع تدريجي في طاقتها الإنتاجية وفقدانها لجميع عملائها الدوليين. (جريدة البورصة)
- الخطوط الجوية القطرية تقترب من شراء حصة في شركة طيران في جنوب إفريقيا.
تقترب الخطوط الجوية القطرية من إبرام صفقة لشراء حصة في أكبر شركة طيران إقليمية في جنوب إفريقيا، Airlink، في أحدث مراحل توسع شركة الطيران الخليجية الطموح عبر القارة. أجرى الطرفان محادثات مفصلة بشأن استثمار من الخطوط الجوية القطرية، المملوكة بالكامل للحكومة القطرية، على الرغم من أنه لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي بعد، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. سيعزز هذا الاستثمار شبكة الخطوط الجوية القطرية في جنوب إفريقيا، مما يمنح شركة الطيران الوصول إلى ركاب من المدن الإقليمية وزيادة حركة المرور عبر مركزها في الدوحة في نهاية المطاف. (فاينانشيال تايمز)
- تغطية اكتتاب حقوق أولوية أيان بنسبة 84.8%.
أكملت شركة أيان للاستثمار 84.8% من تداول حقوقها والاكتتاب في الأسهم الجديدة بقيمة 169.58 مليون ريال سعودي. سيتم تخصيص 3.04 مليون سهم المتبقية للمستثمرين المؤسسيين بدءاً بأعلى العروض. (أرقام)
الاستثمارات
- المساهمون في شركة الشرقية يوافقون على بيع بقيمة 1.585 مليار جنيه لشركة المتحدة للتبغ.
وافق مساهمو الشركة الشرقية على بيع قطعة أرض مؤجرة، والمباني، والمعدات - مصنع رقم 9 في المجمع الصناعي للشركة بمدينة السادس من أكتوبر - لشركة المتحدة للتبغ مقابل 1.585 مليار جنيه مصري. (بيان الشركة)
- إيني تتطلع إلى تصدير الغاز من شرق البحر المتوسط وتعزز عملياتها في مصر.
تبحث شركة إيني عن خيارات لتصدير الغاز من حقولها في شرق البحر المتوسط عبر المنشآت المصرية. كما تخطط الشركة لزيادة أنشطة الاستكشاف والتطوير في مصر. (بيان الشركة)
- أديا تزيد حصتها في شركة الائتمان العقاري الأسترالية QDCI إلى 1.67 مليار دولار أسترالي.
ضخت هيئة أبوظبي للاستثمار (أديا) 300 مليون دولار أسترالي (199.8 مليون دولار أمريكي) في شركة كوالياس للتنويع في الائتمان العقاري الخاص في أستراليا (QDCI)، مع تفعيل 220 مليون دولار أسترالي (144.2 مليون دولار أمريكي) فورًا. هذا الاستثمار الأخير يرفع إجمالي رأس المال الملتزم به في QDCI إلى 1.67 مليار دولار أسترالي (1.1 مليار دولار أمريكي). (انتربرايز)
- باوستيل تزيد استثماراتها في المشروع المشترك لصناعة الصفائح الفولاذية في السعودية إلى مليار دولار.
أعلنت شركة باوشان للحديد والصلب (باوستيل)، أكبر شركة مدرجة في الصين، والتي تعد شركة فرعية من مجموعة باوو الصينية للصلب، وهي أكبر شركة لإنتاج الفولاذ في العالم، يوم الخميس أنها ستضاعف استثماراتها في مشروع مشترك لصناعة الصفائح الفولاذية في السعودية إلى مليار دولار، مقارنة بـ 437.5 مليون دولار سابقاً.
جيوسياسية
- إسرائيل تكثف العمليات العسكرية بعد هجوم مرتفعات الجولان .
وسعت إسرائيل عملياتها العسكرية بقصف مناطق في جنوب وشرق لبنان رداً على هجوم صاروخي في مرتفعات الجولان المحتلة، مما أسفر عن مقتل 12 شخصاً من الطائفة الدرزية. وقد نفت حزب الله مسؤوليتها عن الهجوم. في الوقت نفسه، أسفرت الغارات الجوية الإسرائيلية على مدرسة تستخدم كمستشفى ميداني ومأوى في دير البلح بقطاع غزة عن مقتل 30 شخصاً على الأقل، بينهم 15 طفلاً، مما يبرز التصعيد الحاد وتداعياته الإنسانية.(الچزيره)
- إيطاليا تعين سفيراً لسوريا لتسليط الضوء على أوضاع البلاد.
عينت إيطاليا ستيفانو رافانيان سفيراً لها في سوريا بهدف تسليط الضوء على القضايا المستمرة في البلاد ومواجهة النفوذ الدبلوماسي الروسي. تأتي هذه الخطوة الاستراتيجية لتنهي عقداً من القطيعة الدبلوماسية وتسعى لتغيير سياسة الاتحاد الأوروبي تجاه سوريا. في حين أن قرار إيطاليا يختلف عن حلفائها في مجموعة السبع الذين لم يعيدوا العلاقات مع الرئيس بشار الأسد(زا ناشونال)
- الإمارات تدعو إلى "بعثة دولية مؤقتة" لغزة بعد الحرب.
دعت الإمارات إلى بعثة دولية مؤقتة لاستعادة النظام ومعالجة الأزمة الإنسانية في غزة بعد الحرب. واقترحت وزيرة الدولة للتعاون الدولي ريم الهاشمي أن تكون هذه البعثة، بدعوة من الحكومة الفلسطينية، مسؤولة عن فرض القانون والنظام والمساعدة في إعادة توحيد غزة والضفة الغربية تحت سلطة فلسطينية شرعية. تأتي هذه الدعوة بعد دعوة أوسع من الدول العربية لنشر قوات حفظ السلام التابعة للأمم المتحدة، والتي تعارضها إسرائيل.(العربيه نيوز)
- إيران تغلق البنوك والمؤسسات الحكومية وسط موجة حر شديد .
أغلقت إيران البنوك والمؤسسات الحكومية والأسواق المالية على مستوى البلاد بسبب موجة حر غير مسبوقة، حيث وصلت درجات الحرارة إلى 43 درجة مئوية في طهران. تهدف هذه الإغلاقات إلى حماية الصحة العامة وإدارة استهلاك الطاقة. أدى الحر الشديد إلى زيادة الطلب على الكهرباء، مما أدى إلى ضغوط على شبكة الطاقة، حيث تعتمد إيران بشكل كبير على الغاز الطبيعي لتوليد الكهرباء. تفاقم التحديات الناجمة عن العقوبات الأمريكية وتأثيرات تغير المناخ، بما في ذلك الجفاف ونقص المياه، من الوضع. (زا ناشونال)
