Newsletter

KP: Saudi non-oil business activity expands in November but new orders slow, PMI shows

Kingdom Pulse

TOP TALKS

  1. Saudi non-oil business activity expands in November but new orders slow, PMI shows. (Local)

  2. Almasar Education gains over 18% on Tadawul debut. (Local)

  3. Saudi Arabia to spend USD 19 bn on new housing units in 2026. (Local)

  4. Expo 2030 Riyadh awards contract for detailed project masterplan. (Local)

  5. Hammadi acquires 40% stake in Wareed Health for SAR113mn. (Local)

  6. Total arrivals of GCC citizens to Saudi Arabia up 5.83% reaching 8.8mn in 2024. (Local)

  7. Saudi Arabia passes 2026 budget as expected. (Global)

  8. Saudi Wealth Fund Plans to More Than Double Investments in Japan. (Global)

LOCAL NEWS

  1. Saudi non-oil business activity expands in November but new orders slow, PMI shows. Saudi Arabia's non-oil private sector business activity expanded at its fastest rate in 10 months in November, driven by robust demand and increased hiring, although new order growth slowed from the previous month, a survey showed on Wednesday.The seasonally adjusted Riyad Bank Saudi Arabia Purchasing Managers' Index slipped to 58.5 in November from 60.2 in October, but remained well above 50, signalling strong activity growth.The output subindex jumped to 63.7 in November, the highest reading since January, and new orders continued to rise, albeit at a slower pace than October's peak, with domestic demand particularly strong.(Zawya)
  2. Almasar Education gains over 18% on Tadawul debut. K-12 school operator Almasar Education gained 18.4% to SAR 23.1 per share on its first day of trading on Tadawul, bucking a wider trend of downbeat main market debuts amid tougher liquidity conditions on the Saudi bourse. The stock traded between a high SAR 23.1 and a low of SAR 18.33, briefly dipping below its final offer price of SAR 19.50, before settling at the top end of that range. Around 21.4 mn shares changed hands across 41k trades worth SAR 450.4 mn. (Enterprise)
  3. Saudi Arabia to spend USD 19 bn on new housing units in 2026. Saudi Arabia is planning to build 80,000 residential units and develop lands in partnership with local and global real estate developers across the kingdom, with investments reaching nearly 70 bn Saudi riyals (USD18.65 bn), according to the official budget 2026 statement.The plans for municipalities and the housing sector also aim to serve over 100,000 beneficiaries of housing support, with subsidised mortgages for low-income groups accounting for 35 percent of total supported contracts. In addition, the budget aims to provide housing assistance to 20,000 families from the most needy groups under the developmental housing programme. (Zawya)
  4. Expo 2030 Riyadh awards contract for detailed project masterplan. Expo 2030 Riyadh Co. has awarded Buro Happold the contract to lead and design the masterplan, public realm, landscape, and infrastructure for Expo 2030 Riyadh and its legacy. Buro Happold will develop the site’s detailed plan, oversee infrastructure and outdoor space design, and provide engineering support during construction, ensuring innovation, sustainability, and operational excellence. The Expo site, nearly 6 million sqm north of Riyadh beside King Salman International Airport, will be one of the largest in Expo history and is expected to host over 40 mn visitors. (Argaam)
  1. Hammadi acquires 40% stake in Wareed Health for SAR113mn. Al Hammadi Holding Company signed a share subscription agreement to acquire 40% in Wareed Medical Company for SAR113mn, which will be injected into the company to support its expansion plans (will initially start with SAR20mn and the remaining amount to be settled over a period of up to five years). The agreement is subject to a number of terms and conditions, prior to completing the acquisition, including obtaining necessary regulatory approvals, in addition to satisfying other commercial requirements. Wareed operates 29 branches in the Riyadh region, specialising in laboratory testing and home healthcare. (Company disclosure)
  2. Saudi Cabinet convenes budget session. The Saudi Cabinet will hold a dedicated session on, Tuesday 2 Dec, to discuss the state’s general budget for FY26. The Ministry of Finance announced the preliminary budget statement on 30 Sep, estimating total revenues at SAR1.147trn, expenditures at SAR1.313trn and a fiscal deficit of SAR166bn. (Argaam)
  3. Total arrivals of GCC citizens to Saudi Arabia up 5.83% reaching 8.8mn in 2024. Total arrivals of citizens of Gulf Cooperation Council (GCC) states to Saudi Arabia jumped 5.83% to 8.8 million in 2024 compared with 2023. The total number of departure of GCC citizens also recorded the same figure.The report showed that the number of GCC students enrolled in Saudi public higher education institutions reached 988, while total enrollment in public general education accounted for 5,036, reflecting the extent of GCC citizens’ participation across various levels of education in the Kingdom. The report also indicated that the number of companies whose shares GCC citizens are allowed to trade in the Kingdom reached 247, equal to the total number of joint-stock companies listed on the Saudi stock market, with a combined capital of around SAR850 bn, underscoring the full openness of the Saudi stock market to GCC citizen. (Saudi Gazette)
  4. Russia and Saudi Arabia sign deal for visa-free travel. Russia and Saudi Arabia on Monday signed an agreement to implement a visa-free regime for tourists and business people from the two countries for up to 90 days, the Russian government and the Saudi foreign ministry said.The deal was signed on the sidelines of the Saudi-Russian Investment and Business Forum in Riyadh."As for the visa-free regime, now that the agreement has been signed, the legal procedures for exchanging notes and bringing the document into force will follow. In my opinion, this will make it possible to visit our countries visa-free at the beginning of next year," Russian Deputy Prime Minister Alexander Novak, who travelled to Saudi Arabia, said in a televised interview.Novak added that Russia and Saudi Arabia will also work on increasing the number of airlines operating direct flights between the two countries.(Reuters)

ON THE GLOBAL FRONT

Saudi Arabia passes 2026 budget as expected.

Saudi Arabia passes 2026 budget as expected.

Saudi Arabia approved its state budget for 2026 on Tuesday, forecasting a narrower fiscal deficit as it shifts spending to priority sectors such as industry and logistics in a push to increase non-oil revenue. The Kingdom projected a deficit of SAR165bn (USD44bn, 3.5% of GDP), down from SAR245bn (5.3% of GDP) projected for this year. The narrower deficit comes as the gov’t projects revenues to rise 5% Y-o-Y to SAR1.14trn, simultaneously budgeting for a 2% cut in expenditure to SAR1.31trn. According to the budget, 2026 will mark the start of a "third phase" of Vision 2030, signalling a shift in focus from launching economic reforms to maximising their impact. The Crown Prince described the new phase as "accelerating the pace of progress and increasing growth opportunities to achieve a sustainable impact beyond 2030", according to state news agency SPA. Commenting on the budget numbers, Finance Minister Mohammed Al-Jadaan said "our level of spending in the last three budget cycles has been consistent, but now it is about what we are spending on, rather than how much we are spending." As for the deficit, Al-Jadaan said "this is a deficit by design. We, by policy choice, will have a deficit until (20)28." As for spending priorities, Jadaan said both the gov’t and PIF have undergone a review of project and spending priorities. Some demands that seemed to be overly ambitious in terms of timeframe or investment were scaled back to more reasonable objectives, he said. Indeed, in a departure from this year's spending package, the 2026 budget made no mention of specific gigaprojects, such as NEOM or the Sindalah island resort.
Saudi Wealth Fund Plans to More Than Double Investments in Japan.

Saudi Wealth Fund Plans to More Than Double Investments in Japan.

Saudi Arabia’s sovereign wealth fund is looking to increase its investments in Japan to about USD27 bn by the end of 2030 as the kingdom looks to deepen ties in Asia and expand in areas from critical minerals to financial markets. The Public Investment Fund aims to deploy more capital after investing USD11.5 bn in Japan from 2019 to 2024, Governor Yasir Al Rumayyan said at the FII Priority Asia Summit in Tokyo on Monday. He highlighted spending in public and private markets and predicted recently-launched exchange traded funds between Saudi Arabia and Japan will “go further.” “Asia is big for us. We want to have better ties, better relationships, better procurement process, access to the supply chain,” Al Rumayyan said. “Japan at some stage was one of the largest partners for Saudi Arabia and we want to get that back.” Japan is Saudi Arabia’s third-largest trading partner at present. The sovereign wealth fund expects its investments in the country to contribute as much as USD16.6 bn to Saudi Arabia’s gross domestic product, Al Rumayyan said. He also hopes to see more return investment to the kingdom in areas including travel and tourism. Those sectors are among six areas of priority for the USD1 tn PIF under its 2026-2030 investment strategy, which is set to be unveiled early next year. The board has approved that plan and will be hammering out details over the next few days at a summit on the Red Sea in Saudi Arabia, Al Rumayyan said.
النشرة اإخبارية
الخميس ٤ ديسمبر ٢٠٢٥
Kingdom Pulse

أهم الأحداث

  1. توسع نشاط الأعمال غير النفطية في السعودية في نوفمبر، لكن الطلبات الجديدة تباطأت، وفقًا لمؤشر مديري المشتريات. (محلية)

  2. ارتفعت أسهم المسار التعليمية بأكثر من 18% في أول ظهور لها في تداول. (محلية)

  3. ستنفق المملكة العربية السعودية ١٩ مليار دولار أمريكي على وحدات سكنية جديدة في عام ٢٠٢٦. (محلية)

  4. إكسبو ٢٠٣٠ الرياض يُرسي عقد المخطط الرئيسي التفصيلي للمشروع. (محلية)

  5. استحوذت الحمادي على حصة 40% في شركة وريد الطبية مقابل 113 مليون ريال سعودي. (محلية)

  6. ارتفع إجمالي عدد الوافدين من مواطني دول مجلس التعاون الخليجي إلى المملكة العربية السعودية بنسبة 5.83% ليصل إلى 8.8 مليون في عام 2024. (محلية)

  7. أقرت المملكة العربية السعودية ميزانية 2026 كما هو متوقع. (عالمية)

  8. يخطط صندوق الثروة السيادي السعودي لمضاعفة استثماراته في اليابان. (عالمية)

أخبار محلية

  1. توسع نشاط الأعمال غير النفطية في السعودية في نوفمبر، لكن الطلبات الجديدة تباطأت، وفقًا لمؤشر مديري المشتريات. أظهر مسحٌ أُجري يوم الأربعاء أن نشاط أعمال القطاع الخاص غير النفطي في المملكة العربية السعودية توسع بأسرع وتيرة له في 10 أشهر في نوفمبر، مدفوعًا بالطلب القوي وزيادة التوظيف، على الرغم من تباطؤ نمو الطلبات الجديدة مقارنةً بالشهر السابق. انخفض مؤشر مديري المشتريات السعودي لبنك الرياض، المُعدّل موسميًا، إلى 58.5 في نوفمبر من 60.2 في أكتوبر، لكنه ظل أعلى بكثير من 50، مما يشير إلى نمو قوي للنشاط. قفز المؤشر الفرعي للإنتاج إلى 63.7 في نوفمبر، وهو أعلى قراءة له منذ يناير، واستمرت الطلبات الجديدة في الارتفاع، وإن كان بوتيرة أبطأ من ذروة أكتوبر، مع قوة الطلب المحلي بشكل خاص. (زاوية)
  2. ارتفعت أسهم المسار التعليمية بأكثر من 18% في أول ظهور لها في تداول. ارتفع سهم شركة المسار التعليمية، المشغلة لمدارس المرحلة الابتدائية والثانوية، بنسبة 18.4% ليصل إلى 23.1 ريال سعودي في أول يوم تداول له في السوق المالية السعودية (تداول)، مخالفًا بذلك اتجاهًا عامًا اتسم بانخفاض حاد في بداية تداولات السوق الرئيسية وسط شح في السيولة في السوق. وتراوح سعر السهم بين أعلى مستوى عند 23.1 ريال سعودي وأدنى مستوى عند 18.33 ريال سعودي، ليتراجع لفترة وجيزة عن سعر الطرح النهائي البالغ 19.50 ريال سعودي، قبل أن يستقر عند الحد الأعلى لهذا النطاق. وبلغ حجم التداول حوالي 21.4 مليون سهم، موزعة على 41 ألف صفقة بقيمة 450.4 مليون ريال سعودي. (إنتربرايز)
  3. ستنفق المملكة العربية السعودية ١٩ مليار دولار أمريكي على وحدات سكنية جديدة في عام ٢٠٢٦. تخطط المملكة العربية السعودية لبناء ٨٠ ألف وحدة سكنية وتطوير أراضٍ بالشراكة مع مطورين عقاريين محليين وعالميين في جميع أنحاء المملكة، باستثمارات تصل إلى ما يقارب ٧٠ مليار ريال سعودي (١٨.٦٥ مليار دولار أمريكي)، وفقًا للبيان الرسمي لميزانية ٢٠٢٦. كما تهدف خطط البلديات وقطاع الإسكان إلى خدمة أكثر من ١٠٠ ألف مستفيد من دعم الإسكان، حيث تُمثل القروض العقارية المدعومة للفئات ذات الدخل المحدود ٣٥٪ من إجمالي العقود المدعومة. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الميزانية إلى تقديم مساعدات سكنية لـ ٢٠ ألف أسرة من الفئات الأكثر احتياجًا في إطار برنامج الإسكان التنموي. (زاوية)
  4. إكسبو ٢٠٣٠ الرياض يُرسي عقد المخطط الرئيسي التفصيلي للمشروع. منحت شركة إكسبو 2030 الرياض شركة بيرو هابولد عقدًا لقيادة وتصميم المخطط الرئيسي والمساحات العامة والمناظر الطبيعية والبنية التحتية لمعرض إكسبو 2030 الرياض وإرثه. ستضع بيرو هابولد المخطط التفصيلي للموقع، وتشرف على تصميم البنية التحتية والمساحات الخارجية، وتقدم الدعم الهندسي أثناء الإنشاء، مما يضمن الابتكار والاستدامة والتميز التشغيلي. سيكون موقع المعرض، الذي تبلغ مساحته حوالي 6 ملايين متر مربع شمال الرياض بجوار مطار الملك سلمان الدولي، أحد أكبر المواقع في تاريخ المعرض، ومن المتوقع أن يستضيف أكثر من 40 مليون زائر. (أرقام)
  1. استحوذت الحمادي على حصة 40% في شركة وريد الطبية مقابل 113 مليون ريال سعودي. وقعت شركة الحمادي القابضة اتفاقية اكتتاب في الأسهم للاستحواذ على حصة 40% في شركة وريد الطبية مقابل 113 مليون ريال سعودي، والتي سيتم ضخها في الشركة لدعم خططها التوسعية (ستبدأ بمبلغ 20 مليون ريال سعودي مبدئيًا، وسيتم تسوية المبلغ المتبقي على مدى فترة تصل إلى خمس سنوات). تخضع الاتفاقية لعدد من الشروط والأحكام قبل إتمام عملية الاستحواذ، بما في ذلك الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة، بالإضافة إلى استيفاء المتطلبات التجارية الأخرى. تُشغّل "وريد" 29 فرعًا في منطقة الرياض، متخصصة في الفحوصات المخبرية والرعاية الصحية المنزلية. (إفصاح الشركة)
  2. مجلس الوزراء السعودي يعقد جلسة خاصة لمناقشة الميزانية. سيعقد مجلس الوزراء السعودي جلسة خاصة يوم الثلاثاء 2 ديسمبر لمناقشة الميزانية العامة للدولة للسنة المالية 2026. أعلنت وزارة المالية عن البيان التمهيدي للميزانية في 30 سبتمبر، حيث قدرت إجمالي الإيرادات بـ 1.147 تريليون ريال سعودي، والنفقات بـ 1.313 تريليون ريال سعودي، وعجزًا ماليًا قدره 166 مليار ريال سعودي. (أرقام)
  3. ارتفع إجمالي عدد الوافدين من مواطني دول مجلس التعاون الخليجي إلى المملكة العربية السعودية بنسبة 5.83% ليصل إلى 8.8 مليون في عام 2024. قفز إجمالي عدد الوافدين من مواطني دول مجلس التعاون الخليجي إلى المملكة العربية السعودية بنسبة 5.83% ليصل إلى 8.8 مليون في عام 2024 مقارنة بعام 2023. كما سجل إجمالي عدد المغادرين من مواطني دول مجلس التعاون الخليجي نفس الرقم، وأظهر التقرير أن عدد طلاب دول مجلس التعاون الخليجي المسجلين في مؤسسات التعليم العالي الحكومية السعودية بلغ 988 طالبًا، بينما بلغ إجمالي المسجلين في التعليم العام الحكومي 5036 طالبًا، مما يعكس مدى مشاركة مواطني دول مجلس التعاون الخليجي في مختلف مستويات التعليم في المملكة. وأشار التقرير أيضاً إلى أن عدد الشركات المسموح لمواطني دول مجلس التعاون الخليجي بتداول أسهمها في المملكة بلغ 247 شركة، وهو ما يعادل إجمالي عدد الشركات المساهمة المدرجة في سوق الأسهم السعودية، برأس مال إجمالي يبلغ نحو 850 مليار ريال، مما يؤكد انفتاح سوق الأسهم السعودية بشكل كامل أمام مواطني دول مجلس التعاون الخليجي. (جريدة سعودي غازيت)
  4. وقعت روسيا والمملكة العربية السعودية اتفاقيةً لإعفاء مواطني البلدين من التأشيرة. أعلنت الحكومة الروسية ووزارة الخارجية السعودية يوم الاثنين أن روسيا والمملكة العربية السعودية وقعتا اتفاقيةً لتطبيق نظام إعفاء من التأشيرة للسياح ورجال الأعمال من البلدين لمدة تصل إلى ٩٠ يومًا. وُقّعت الاتفاقية على هامش منتدى الاستثمار والأعمال السعودي الروسي في الرياض. وفي مقابلة تلفزيونية، قال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك، الذي زار السعودية: "فيما يتعلق بنظام الإعفاء من التأشيرة، وبعد توقيع الاتفاقية، ستبدأ الإجراءات القانونية لتبادل المذكرات ودخول الوثيقة حيز النفاذ. أعتقد أن هذا سيُمكّن من زيارة بلدينا بدون تأشيرة مع بداية العام المقبل". وأضاف نوفاك أن روسيا والمملكة العربية السعودية ستعملان أيضًا على زيادة عدد شركات الطيران التي تُسيّر رحلات جوية مباشرة بين البلدين. (رويترز)

علي الصعيد العالمي

أقرت المملكة العربية السعودية ميزانية 2026 كما هو متوقع.

أقرت المملكة العربية السعودية ميزانية 2026 كما هو متوقع.

أقرت المملكة العربية السعودية ميزانية الدولة لعام 2026 يوم الثلاثاء، متوقعةً انخفاض عجز الموازنة مع تحويل الإنفاق إلى قطاعات ذات أولوية مثل الصناعة والخدمات اللوجستية، سعياً لزيادة الإيرادات غير النفطية. وتوقعت المملكة عجزاً قدره 165 مليار ريال سعودي (44 مليار دولار أمريكي، 3.5% من الناتج المحلي الإجمالي)، بانخفاض عن 245 مليار ريال سعودي (5.3% من الناتج المحلي الإجمالي) المتوقعة لهذا العام. ويأتي انخفاض العجز في الوقت الذي تتوقع فيه الحكومة ارتفاع الإيرادات بنسبة 5% على أساس سنوي لتصل إلى 1.14 تريليون ريال سعودي، مع تخصيص ميزانية في الوقت نفسه لخفض الإنفاق بنسبة 2% ليصل إلى 1.31 تريليون ريال سعودي. ووفقاً للميزانية، سيمثل عام 2026 بداية المرحلة الثالثة من رؤية 2030، مما يشير إلى تحول في التركيز من إطلاق الإصلاحات الاقتصادية إلى تعظيم أثرها. وصف ولي العهد المرحلة الجديدة بأنها "تسريع وتيرة التقدم وزيادة فرص النمو لتحقيق أثر مستدام لما بعد عام 2030"، وفقًا لوكالة الأنباء السعودية.وتعليقًا على أرقام الميزانية، قال وزير المالية محمد الجدعان: "لقد كان مستوى إنفاقنا في دورات الميزانية الثلاث الماضية ثابتًا، لكن الأمر الآن يتعلق بما ننفق عليه، وليس بكمية الإنفاق". أما بالنسبة للعجز، فقال الجدعان: "هذا عجز مُصمم. وباختيارنا السياسي، سيظل لدينا عجز حتى عام 2028". وأما فيما يتعلق بأولويات الإنفاق، فقال الجدعان إن كلًا من الحكومة وصندوق الاستثمارات العامة قد خضعا لمراجعة أولويات المشاريع والإنفاق. وأضاف أن بعض المطالب التي بدت طموحة للغاية من حيث الإطار الزمني أو الاستثمار قد خُفِّضت إلى أهداف أكثر منطقية. وفي الواقع، وفي خروج عن حزمة الإنفاق لهذا العام، لم تُشر ميزانية 2026 إلى مشاريع عملاقة محددة، مثل نيوم أو منتجع جزيرة سندالة.
يخطط صندوق الثروة السيادي السعودي لمضاعفة استثماراته في اليابان.

يخطط صندوق الثروة السيادي السعودي لمضاعفة استثماراته في اليابان.

يتطلع صندوق الثروة السيادية السعودي إلى زيادة استثماراته في اليابان إلى حوالي ٢٧ مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام ٢٠٣٠، في إطار سعي المملكة إلى تعميق علاقاتها في آسيا والتوسع في مجالات متنوعة، بدءًا من المعادن الحيوية ووصولًا إلى الأسواق المالية. صرح محافظ صندوق الاستثمارات العامة، ياسر الرميان، خلال قمة مبادرة الاستثمار المؤسسي ذات الأولوية في آسيا في طوكيو يوم الاثنين، بأن الصندوق يهدف إلى توظيف المزيد من رأس المال بعد استثمار ١١.٥ مليار دولار أمريكي في اليابان بين عامي ٢٠١٩ و٢٠٢٤. وسلط الرميان الضوء على الإنفاق في الأسواق العامة والخاصة، وتوقع أن تحقق صناديق الاستثمار المتداولة التي أُطلقت مؤخرًا بين المملكة العربية السعودية واليابان "تقدمًا كبيرًا". وقال الرميان: "آسيا سوق مهمة بالنسبة لنا. نريد علاقات أفضل، وعلاقات أفضل، وعمليات شراء أفضل، ووصولًا أفضل إلى سلسلة التوريد". وأضاف: "كانت اليابان في مرحلة ما من أكبر شركاء المملكة العربية السعودية، ونريد استعادة ذلك". تُعد اليابان ثالث أكبر شريك تجاري للمملكة العربية السعودية حاليًا. قال الرميان إن صندوق الاستثمارات العامة يتوقع أن تُسهم استثماراته في المملكة بما يصل إلى 16.6 مليار دولار أمريكي في الناتج المحلي الإجمالي للمملكة. كما يأمل في رؤية المزيد من الاستثمارات العائدة إلى المملكة في مجالات تشمل السفر والسياحة. تُعدّ هذه القطاعات من بين ستة مجالات ذات أولوية لصندوق الاستثمارات العامة، الذي تبلغ قيمته تريليون دولار أمريكي، في إطار استراتيجيته الاستثمارية 2026-2030، والمقرر الكشف عنها مطلع العام المقبل. وأوضح الرميان أن مجلس الإدارة قد وافق على هذه الخطة، وسيُناقش تفاصيلها خلال الأيام القليلة المقبلة في قمة تُعقد على ساحل البحر الأحمر في المملكة العربية السعودية.

Stay up to date

More Newsletter to Check

MMT: The IMF expects a sharp Gulf rebound in 2027, with Saudi Arabia growing 7.9% and the UAE 7.7%

Read More

GE: Hormuz Slips Back Into Danger

Read More

MMT: The UAE economy shrank 2.1% in 2Q but grew 0.4% in 1H.

Read More

MMT: Saudi Arabia led the GCC with USD 24.4 bn of project awards in 3Q

Read More

SUBSCRIBE TO NEWSLETTER

Subscribe to download our daily economics and business roundup

×