TOP TALKS
- Egypt’s public government budget for FY 2025-26. (Macro)
- Qatar’s GDP growth to hit 4.75% on LNG expansion, reforms. (Macro)
- IMF urges Morocco to target 2% inflation, cut debt as economy grows to 3.9% in 2025. (Macro)
- KSA’s Zahid’s USD 1.2 bn takeover bid for Barloworld represents a fair value. (M&As)
- Fawry acquired a majority stake in local hospital and medical institutions manager Code Zone. (M&As)
- Kazyon Limited Approved to Acquire Up to 100% Stake in Upper Egypt Juice Manufacturing Company. (M&As)
- Nearly 600 global companies choose Saudi Arabia as regional headquarters. (Investments)
- Egypt expects to receive 1.4bcfd of Cypriot natural gas daily starting 2027. (Investments)
- Adnoc Gas signs 14-year LNG supply deal with IndianOil. (Investments)
- Egypt, Qatar intensify efforts to save Gaza ceasefire. (GeoPolitical)
MACRO
- Egypt’s public government budget for FY 2025-26.
The Public Government Budget is set to rise to somewhere in the vicinity of EGP 8 tn in the fiscal year 2025-2026, up from EGP 6.6 tn in the current fiscal year, as the Madbouly government looks to incorporate additional state economic bodies’ budgets into the budget, The addition of these new entities is also expected to increase the government’s overall public revenues. (Zawya)
- Qatar’s GDP growth to hit 4.75% on LNG expansion, reforms.
The IMF has concluded its Article IV consultations with Qatar, projecting a gradual increase in real GDP growth to 2% in 2024-25, fueled by public investments, the spillover effects of the LNG expansion project, and strong tourism performance. Over the medium term, growth is expected to accelerate to an average of 4.75%, driven by the significant expansion in LNG production and the initial impacts of reforms under Qatar’s Third National Development Strategy (NDS3). (IMF)
- IMF urges Morocco to target 2% inflation, cut debt as economy grows to 3.9% in 2025.
The IMF forecasts Morocco’s GDP growth to increase to 3.9% in 2025, up from 3.2% in 2024, while recommending inflation targeting, faster debt reduction, and continued fiscal reforms. The Fund praised Morocco’s tax reforms and deficit reduction but urged further efforts to expand the tax base, control spending, and implement structural changes like the Mohammed VI Investment Fund and a new fiscal rule. (IMF)
- Egypt, Oman ink deal to boost investment, trade cooperation.
The Egyptian Commercial Service (ECS) and the Omani Ministry of Commerce, Industry, and Investment Promotion signed a memorandum of understanding (MoU) to enhance investment promotion and export development, as per a statement.Minister of Investment and Foreign Trade Hassan El-Khatib emphasized the deep historical ties between Egypt and Oman, highlighting the importance of the agreement in increasing trade and investment between the two countries.(Zawya)
M&As
- KSA’s Zahid’s USD 1.2 bn takeover bid for Barloworld represents a fair value.
Proxy advisory firms Glass Lewis and Institutional Shareholder Service are reportedly advising shareholders of South African Barloworld — a provider of construction and mining equipment and services — to accept Zahid Group ’s ZAR 22.8 bn (USD 1.2 bn) takeover offer, stating that ZAR 120 apiece is a fair value, Bloomberg reports. Independent valuations from Rothschild also support the offer, estimating the stock’s worth between ZAR 105.53-119.43 apiece, despite some shareholders’ earlier refusal to sell for less than ZAR 130 per share. (Enterprise)
- Fawry acquired a majority stake in local hospital and medical institutions manager Code Zone.
FWRY has acquired a majority stake in Code Zone, a manager of local hospitals and medical institutions, as part of its strategy to invest in complementary startups. The company is also in negotiations with Gulf firms to expand its presence in Saudi Arabia and the UAE. In the first quarter, Fawry plans to launch new investment services focused on the stock market and gold, including various investment funds. Additionally, the company is considering applying for a digital bank license and has introduced Fawry Business, a platform designed to assist local companies with digital transformation, offering payment management, e-receipts, SME loans, and salary management solutions. (Zawya)
- Kazyon Limited Approved to Acquire Up to 100% Stake in Upper Egypt Juice Manufacturing Company.
The approval was granted following an assessment of the potential impact on fair competition. Additionally, the committee approved several other transactions across various sectors after evaluating their effects on competitive practices. Among these approvals was the request by Qatar Holding LLC to acquire joint control over Swiss-based Saipem Holding AG. (Mubasher)
- Al Mansour Automotive explores entry into Microbus Market with Chinese automaker partnership.
Al Mansour Automotive is reportedly exploring an entry into the local microbus market by securing agency rights for an unnamed Chinese automaker. The company, which currently holds exclusive distribution rights for MG, Chevrolet, and Opel in Egypt, aims to leverage the production capacity of its planned Sixth October factory. This move aligns with the government's strategy to localize the automotive industry and expand domestic manufacturing capabilities. (Enterprise)
INVESTMENTS
- Nearly 600 global companies choose Saudi Arabia as regional headquarters.
Minister of Investment Eng. Khalid Al-Falih announced that the number of global companies establishing their regional headquarters in Saudi Arabia has risen to nearly 600. The Minister noted that the number of registered investment licences surged from 4,000 in 2018 and 2019 to 40,000 currently, while total investments have doubled to SAR 1.2 trn, accounting for 30% of the Saudi economy. "72% of investments came from the private sector, while PIF’s portfolio and companies account for only 13%,” he said. (Saudi Gazette)
- Egypt expects to receive 1.4bcfd of Cypriot natural gas daily starting 2027.
Egypt is expected to receive 1.4bn cubic feet per day (bcfd) of Cypriot natural gas per day starting in 2027, with shipments arriving via the Aphrodite and Kronos gas fields. The expected volumes will be processed through Egypt’s gas infrastructure and liquefaction plants. Coordination is currently underway with Cyprus to sign one or two agreements in cooperation with international oil companies on joint gas projects and the delivery of Cypriot gas to Egyptian liquefaction facilities. These agreements are expected to be signed next week during the Egypt Energy Show (EGYPES 2025), with the Cypriot President in attendance. (Bloomberg Asharq)
- Egypt’s Semadco wants to set up 500 MW of renewables projects to feed its ammonia plant.
Semadco is one step closer to bringing its Suez ammonia factory to life: State-owned El Nasr for Fertilizers & Chemical Industries (Semadco) is gearing up to set up a wind farm and solar power stations with a combined capacity of 500 MW to power its new green ammonia factory in Suez. The company has reportedly requested a plot of land from the Electricity Ministry for the renewables project, and the ministry is expected to allocate land for the wind farm before year-end. (Enterprise)
- Adnoc Gas signs 14-year LNG supply deal with IndianOil.
Adnoc Gas and its subsidiaries, a world-class integrated gas processing company, today announced a 14-year sales and purchase agreement (SPA) with Indian Oil Corporation Ltd (IndianOil) for the export of up to 1.2 mn tonnes per annum (mtpa) of liquefied natural gas (LNG) to India’s largest integrated and diversified energy company.This agreement converts the previous Heads of Agreement between the parties into an SPA, with first deliveries to begin in 2026. The agreement, signed by Adnoc Gas and IndianOil, is valued in the range of USD 7 bn to USD 9 bn over its 14-year term, and signifies a major step forward in the partnership between the two industry leaders.(Trade Arabia)
GEOPOLITICAL
- Confusion clouds efforts to save Gaza ceasefire.
The Gaza ceasefire deal between Israel and Hamas has looked shaky since it came into force on 19 January but now looks the closest yet to totally falling apart.A senior Egyptian source told the BBC that regional mediators Egypt and Qatar were "intensifying their diplomatic efforts in an attempt to salvage the ceasefire agreement". (Saudi Gazette)
- Egypt, Qatar intensify efforts to save Gaza ceasefire.
Egypt and Qatar are intensifying efforts to save the Gaza ceasefire deal, state-affiliated Egypt's Al Qahera news TV reported Wednesday, citing an Egyptian source. The ceasefire has looked increasingly fragile since Hamas said this week it was postponing the release of any more Israeli hostages held in Gaza, accusing Israel of violating the terms of the ceasefire agreement. Egyptian sources told Reuters that Qatar and Egypt were in discussions with Hamas and Israel to prevent the cancellation of the ceasefire deal and to ensure its completion. A Hamas delegation has arrived in Cairo to continue ceasefire talks, the Palestinian militant group said in a statement. (Reuters)
- UAE, Azerbaijan agree to strengthen bilateral cooperation.
During the consultations, both sides affirmed the depth of bilateral relations between the two countries and emphasized the importance of enhancing bilateral and multilateral cooperation in a challenging global environment. Nusseibeh praised the significant progress in bilateral cooperation across the full spectrum of the relationship, including trade, investment, development, energy, climate action, and other areas. The UAE reaffirmed its full support to Azerbaijan’s presidency of the OIC in 2026 and explored ways to strengthen cooperation within the framework of the organization. (Zawya)
- Houthis ready to launch attacks on Israel if war on Gaza resumes.
Yemen's Iran-backed Houthis are ready to mount attacks on Israel if it resumes its assault on Gaza and does not commit to the ceasefire deal, the group's leader Abdulmalik al-Houthi said Tuesday. The Houthis had attacked Israeli and other vessels in the Red Sea, disturbing global shipping lanes, in what they said were acts of solidarity with Gaza's Palestinians during Israel's war with Hamas. In response, Israeli Defence Minister Israel Katz instructed the military to be at the highest level of readiness in Gaza and for domestic defence. (Reuters)
أهم الأحداث
- ميزانية الحكومة المصرية للعام المالي 2025-2026 (الاقتصاد الكلي)
- نمو الناتج المحلي القطري ليصل إلى 4.75% بفضل توسعة الغاز الطبيعي المسال والإصلاحات (الاقتصاد الكلي)
- صندوق النقد الدولي يحث المغرب على استهداف تضخم بنسبة 2% وخفض الدين مع نمو الاقتصاد إلى 3.9% في 2025 (الاقتصاد الكلي)
- يمثل عرض الاستحواذ الذي قدمته شركة الزاهد السعودية بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي لشركة Barloworld قيمة عادلة (الدمج والاستحواذ)
- استحوذت فوري على حصة أغلبية في شركة كود زون لإدارة المستشفيات والمؤسسات الطبية المحلية. (الدمج والاستحواذ)
- تمت الموافقة على شركة كازيون المحدودة للاستحواذ على حصة تصل إلى 100٪ في شركة تصنيع العصائر في صعيد مصر (الدمج والاستحواذ)
- نحو 600 شركة عالمية تختار السعودية مقراً إقليمياً لها (الاستثمارات)
- مصر تتوقع استلام 1.4 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي القبرصي يوميًا اعتبارًا من عام 2027. (الاستثمارات)
- أدنوك للغاز توقع اتفاقية توريد الغاز الطبيعي المسال لمدة 14 عامًا مع شركة إنديان أويل (الاستثمارات)
- مصر وقطر تكثفان جهودهما لإنقاذ وقف إطلاق النار في غزة. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- ميزانية الحكومة المصرية للعام المالي 2025-2026
من المتوقع أن ترتفع الميزانية العامة للحكومة إلى حوالي 8 تريليون جنيه مصري في العام المالي 2025-2026، مقارنة بـ 6.6 تريليون جنيه مصري في العام المالي الحالي. وذلك مع قيام حكومة مدبولي بإدراج ميزانيات هيئات اقتصادية إضافية تابعة للدولة ضمن الميزانية العامة. ومن المتوقع أن يؤدي إضافة هذه الكيانات الجديدة إلى زيادة إيرادات الحكومة العامة. (زاوية)
- نمو الناتج المحلي القطري ليصل إلى 4.75% بفضل توسعة الغاز الطبيعي المسال والإصلاحات
. اختتم صندوق النقد الدولي مشاورات المادة الرابعة مع قطر، متوقعًا زيادة تدريجية في نمو الناتج المحلي الحقيقي إلى 2% في 2024-2025، بدعم من الاستثمارات العامة، وتأثيرات مشروع توسعة الغاز الطبيعي المسال، وأداء السياحة القوي. على المدى المتوسط، من المتوقع أن يتسارع النمو ليصل إلى متوسط 4.75%، مدفوعًا بالتوسع الكبير في إنتاج الغاز الطبيعي المسال والآثار الأولية للإصلاحات بموجب الاستراتيجية الوطنية للتنمية الثالثة )(NDS3). (صندوق النقد الدولي)
- صندوق النقد الدولي يحث المغرب على استهداف تضخم بنسبة 2% وخفض الدين مع نمو الاقتصاد إلى 3.9% في 2025
يتوقع صندوق النقد الدولي أن يرتفع نمو الناتج المحلي الإجمالي للمغرب إلى 3.9% في 2025، مقارنة بـ 3.2% في 2024، مع التوصية بتبني استهداف التضخم، وتسريع جهود خفض الدين، والاستمرار في الإصلاحات المالية. وأشاد الصندوق بإصلاحات الضرائب في المغرب وخفض العجز، لكنه دعا إلى بذل المزيد من الجهود لتوسيع القاعدة الضريبية وضبط الإنفاق وتنفيذ تغييرات هيكلية مثل صندوق محمد السادس للاستثمار وقاعدة مالية جديدة. (صندوق النقد الدولي)
- مصر وعمان توقعان اتفاقية لتعزيز الاستثمار والتعاون التجاري
وقعت الهيئة التجارية المصرية (ECS) ووزارة التجارة والصناعة وترويج الاستثمار العمانية مذكرة تفاهم (MoU) لتعزيز الترويج للاستثمار وتنمية الصادرات، وفقًا لبيان. وأكد وزير الاستثمار والتجارة الخارجية حسن الخطيب على العلاقات التاريخية العميقة بين مصر وعمان، مشددًا على أهمية الاتفاقية في زيادة التجارة والاستثمار بين البلدين. (زاوية)
اندماجات واستحواذات
- يمثل عرض الاستحواذ الذي قدمته شركة الزاهد السعودية بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي لشركة Barloworld قيمة عادلة
أفادت تقارير أن شركتي الاستشارات بالوكالة جلاس لويس ومؤسسة خدمة المساهمين المؤسسين تنصحان مساهمي شركة بارلوورلد الجنوب أفريقية - وهي شركة تقدم معدات وخدمات البناء والتعدين - بقبول عرض الاستحواذ الذي قدمته مجموعة زاهد بقيمة 22.8 مليار زار (1.2 مليار دولار أمريكي)، مشيرة إلى أن 120 زارًا للسهم الواحد هي قيمة عادلة. كما تدعم التقييمات المستقلة من روتشيلد العرض، حيث تقدر قيمة السهم بين 105.53-119.43 زارًا للسهم الواحد، على الرغم من رفض بعض المساهمين في وقت سابق البيع بأقل من 130 زارًا للسهم. (إنتربرايز)
- استحوذت فوري على حصة أغلبية في شركة كود زون لإدارة المستشفيات والمؤسسات الطبية المحلية.
استحوذت فوري على حصة أغلبية في كود زون، وهي شركة تدير المستشفيات والمؤسسات الطبية المحلية، كجزء من استراتيجيتها للاستثمار في الشركات الناشئة التكميلية. وتتفاوض الشركة أيضًا مع شركات خليجية لتوسيع وجودها في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة. وتخطط فوري في الربع الأول لإطلاق خدمات استثمارية جديدة تركز على سوق الأوراق المالية والذهب، بما في ذلك صناديق الاستثمار المختلفة. بالإضافة إلى ذلك، تدرس الشركة التقدم بطلب للحصول على ترخيص بنك رقمي وقد قدمت فوري بيزنس، وهي منصة مصممة لمساعدة الشركات المحلية في التحول الرقمي، وتقدم إدارة الدفع والإيصالات الإلكترونية وقروض الشركات الصغيرة والمتوسطة وحلول إدارة الرواتب. (زاوية)
- تمت الموافقة على شركة كازيون المحدودة للاستحواذ على حصة تصل إلى 100٪ في شركة تصنيع العصائر في صعيد مصر
. تم منح الموافقة بعد تقييم التأثير المحتمل على المنافسة العادلة. بالإضافة إلى ذلك، وافقت اللجنة على العديد من المعاملات الأخرى عبر مختلف القطاعات بعد تقييم آثارها على الممارسات التنافسية. ومن بين هذه الموافقات طلب شركة قطر القابضة المحدودة الاستحواذ على سيطرة مشتركة على شركة سايبم القابضة السويسرية. (مباشر)
- المنصور للسيارات تستكشف الدخول إلى سوق الميكروباص بشراكة مع شركة صناعة سيارات صينية
أفادت تقارير أن شركة المنصور للسيارات تدرس دخول سوق الميكروباص المحلي من خلال تأمين حقوق الوكالة لشركة صينية لم يتم ذكر اسمها. وتهدف الشركة، التي تمتلك حاليًا حقوق التوزيع الحصري لسيارات إم جي وشيفروليه وأوبل في مصر، إلى الاستفادة من الطاقة الإنتاجية لمصنعها المخطط له في السادس من أكتوبر. تتماشى هذه الخطوة مع استراتيجية الحكومة لتوطين صناعة السيارات وتوسيع قدرات التصنيع المحلية. (إنتربرايز)
الاستثمارات
- نحو 600 شركة عالمية تختار السعودية مقراً إقليمياً لها
أعلن وزير الاستثمار المهندس خالد الفالح أن عدد الشركات العالمية التي تنشئ مقراتها الإقليمية في السعودية ارتفع إلى نحو 600 شركة. وأشار الوزير إلى أن عدد تراخيص الاستثمار المسجلة ارتفع من 4 آلاف رخصة في عامي 2018 و2019 إلى 40 ألف رخصة حالياً، بينما تضاعف إجمالي الاستثمارات إلى 1.2 تريليون ريال، بما يمثل 30% من الاقتصاد السعودي. وقال إن "72% من الاستثمارات جاءت من القطاع الخاص، في حين أن محفظة وشركات صندوق الاستثمارات العامة لا تمثل سوى 13%". (سعودي جازيت)
- مصر تتوقع استلام 1.4 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي القبرصي يوميًا اعتبارًا من عام 2027.
إنه من المتوقع أن تتلقى مصر 1.4 مليار قدم مكعب يوميًا من الغاز الطبيعي القبرصي يوميًا اعتبارًا من عام 2027، مع وصول الشحنات عبر حقلي أفروديت وكرونوس للغاز. وسيتم معالجة الكميات المتوقعة من خلال البنية التحتية للغاز ومصانع التسييل في مصر. ويجري حاليًا التنسيق مع قبرص لتوقيع اتفاقية أو اتفاقيتين بالتعاون مع شركات نفط عالمية بشأن مشاريع غاز مشتركة وتوصيل الغاز القبرصي إلى مرافق التسييل المصرية. ومن المتوقع توقيع هذه الاتفاقيات الأسبوع المقبل خلال معرض مصر للطاقة (إيجيبس 2025)، بحضور الرئيس القبرصي. (بلومبرج الشرق)
- تريد شركة سيمادكو المصرية إنشاء مشاريع طاقة متجددة بقدرة 500 ميجاوات لتغذية مصنع الأمونيا الخاص بها
. سيمادكو تقترب خطوة واحدة من إحياء مصنع الأمونيا الخاص بها في السويس: تستعد شركة النصر للأسمدة والصناعات الكيماوية المملوكة للدولة (سيمادكو) لإنشاء مزرعة رياح ومحطات طاقة شمسية بطاقة إجمالية تبلغ 500 ميجاوات لتشغيل مصنع الأمونيا الأخضر الجديد في السويس. وبحسب ما ورد طلبت الشركة قطعة أرض من وزارة الكهرباء لمشروع الطاقة المتجددة، ومن المتوقع أن تخصص الوزارة أرضًا لمزرعة الرياح قبل نهاية العام. (إنتربرايز)
- أدنوك للغاز توقع اتفاقية توريد الغاز الطبيعي المسال لمدة 14 عامًا مع شركة إنديان أويل
أعلنت شركة أدنوك للغاز والشركات التابعة لها، الشركة العالمية الرائدة في مجال معالجة الغاز، اليوم عن اتفاقية بيع وشراء مدتها 14 عامًا مع مؤسسة النفط الهندية المحدودة (إنديان أويل) لتصدير ما يصل إلى 1.2 مليون طن سنويًا من الغاز الطبيعي المسال إلى أكبر شركة طاقة متكاملة ومتنوعة في الهند. تحول هذه الاتفاقية بنود الاتفاقية السابقة بين الطرفين إلى اتفاقية بيع وشراء، حيث من المقرر أن تبدأ عمليات التسليم الأولى في عام 2026. وتقدر قيمة الاتفاقية التي وقعتها أدنوك للغاز وإنديان أويل في نطاق 7 إلى 9 مليارات دولار أمريكي على مدى مدتها البالغة 14 عامًا، وتمثل خطوة كبيرة إلى الأمام في الشراكة بين الشركتين الرائدتين في الصناعة. (تريد أرابيا)
جيوسياسية
- الارتباك يخيم على جهود إنقاذ وقف إطلاق النار في غزة.
بدا اتفاق وقف إطلاق النار في غزة بين إسرائيل وحماس مهتزًا منذ دخوله حيز التنفيذ في 19 يناير، لكنه يبدو الآن أقرب إلى الانهيار الكامل. وقال مصدر مصري رفيع المستوى لهيئة الإذاعة البريطانية إن الوسطاء الإقليميين مصر وقطر "يكثفون جهودهم الدبلوماسية في محاولة لإنقاذ اتفاق وقف إطلاق النار". (جريدة سعودي جازيت)
- مصر وقطر تكثفان جهودهما لإنقاذ وقف إطلاق النار في غزة.
ذكرت قناة القاهرة الإخبارية التابعة للدولة المصرية يوم الأربعاء نقلاً عن مصدر مصري. بدا وقف إطلاق النار هشًا بشكل متزايد منذ أعلنت حماس هذا الأسبوع أنها تؤجل إطلاق سراح أي رهائن إسرائيليين آخرين محتجزين في غزة، متهمة إسرائيل بانتهاك شروط اتفاق وقف إطلاق النار. وقالت مصادر مصرية لرويترز إن قطر ومصر تجريان مناقشات مع حماس وإسرائيل لمنع إلغاء اتفاق وقف إطلاق النار وضمان استكماله. وقالت الجماعة الفلسطينية المسلحة في بيان إن وفدًا من حماس وصل إلى القاهرة لمواصلة محادثات وقف إطلاق النار. (رويترز)
- الإمارات وأذربيجان تتفقان على تعزيز التعاون الثنائي.
وخلال المشاورات، أكد الجانبان على عمق العلاقات الثنائية بين البلدين وشددا على أهمية تعزيز التعاون الثنائي والمتعدد الأطراف في بيئة عالمية صعبة. وأشادت نسيبة بالتقدم الكبير في التعاون الثنائي عبر الطيف الكامل للعلاقة، بما في ذلك التجارة والاستثمار والتنمية والطاقة والعمل المناخي وغيرها من المجالات. وأكدت الإمارات العربية المتحدة دعمها الكامل لرئاسة أذربيجان لمنظمة التعاون الإسلامي في عام 2026 واستكشفت سبل تعزيز التعاون في إطار المنظمة. (زاوية)
- الحوثيون مستعدون لشن هجمات على إسرائيل إذا استؤنفت الحرب على غزة.
قال زعيم الحوثيين عبد الملك الحوثي يوم الثلاثاء إن الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن مستعدون لشن هجمات على إسرائيل إذا استأنفت هجومها على غزة ولم تلتزم باتفاق وقف إطلاق النار. هاجم الحوثيون سفنًا إسرائيلية وسفنًا أخرى في البحر الأحمر، مما أدى إلى إزعاج ممرات الشحن العالمية، فيما قالوا إنها أعمال تضامن مع فلسطينيي غزة أثناء حرب إسرائيل مع حماس. وردا على ذلك، أصدر وزير الدفاع الإسرائيلي يسرائيل كاتس تعليمات للجيش بأن يكون على أعلى مستوى من الاستعداد في غزة وللدفاع الداخلي. (رويترز)
