TOP TALKS
- Egypt seeks to be re-listed in the JP Morgan bond index. (Macro)
- The private sector in Dubai achieves its best performance since May 2019. (Macro)
- Morocco to transition to floating dirham amid improving economic stability. (Macro)
- Abu Dhabi National Hotels' eyes AED 100 mn net profit gain after buying out Compass Group stake. (M&As)
- Ghitha snaps up 12% stake in Al Ain for AED 61 mn. (M&As)
- Beltone set to acquire SODIC for Securitization as part of push into securitization. (M&As)
- The Saudi sovereign fund is nominated to receive USD 19 bn from Aramco for 2024. (Investments)
- Saudi Arabia launches “Sonbola”. (Investments)
- Israel’s Netanyahu rejects Biden critique of war policy. (GeoPolitical)
- Sudanese army rules out truce unless RSF leaves civilian sites. (GeoPolitical)
MACRO
- Egypt seeks to be re-listed in the JP Morgan bond index.
Egypt is seeking to re-list in the JP Morgan Emerging Markets Government Bond Index, after the economic reform steps it recently took, according to Mohamed Maait, Egyptian Minister of Finance. Only two years had passed since Egypt entered the JP Morgan Emerging Markets Government Bond Index, until the American company announced its exclusion from the index amid problems related to the convertibility of foreign exchange for investors outside the country, and a currency scarcity crisis that may be the most severe. (Bloomberg Asharq)
- Egypt’s annual inflation unexpectedly up, after cooling down for 4 months straight.
Annual urban inflation jumped 5.9 percentage points to 35.7% in February from the month before on the back of an unexpected jump in food prices. The “spike in the EGP’s parallel rate during the month to historical highs before it trended lower” also contributed to the unexpected jump in inflation. (CNN Alarabiya)
- The private sector in Dubai achieves its best performance since May 2019.
The non-oil private sector in Dubai achieved its best performance since May 2019 during February, as activity growth accelerated against the backdrop of a noticeable increase in the volume of new orders, as companies enjoyed favorable market conditions and a positive return on efforts to increase sales. During February, non-oil producing companies in Dubai indicated a negative impact on the performance of suppliers as a result of shipping disruptions due to the Red Sea crisis. (Bloomberg Asharq)
- Saudi ’s real GDP dipped 0.8% y-o-y in 2023 on the back of a 9% fall in oil activity.
Non-oil activity rose 4.4% y-o-y and government expenditure grew 2.1% y-o-y over the same period. The government had estimated that GDP would rise 0.03% in 2023, with 6% growth in the non-oil sector. The current forecast is for the economy to rebound in 2024 with 4.4% growth. (Zawya)
- Morocco to transition to floating dirham amid improving economic stability.
Morocco’s central bank, Bank Al-Maghrib (BAM), is well-positioned to take the next step towards a fully floating dirham. The country’s improving balance of payments and sharp slowdown in inflation have created favorable conditions for this transition. (Morocco’s World News)
M&As
- Abu Dhabi National Hotels' eyes AED 100 mn net profit gain after buying out Compass Group stake.
Abu Dhabi National Hotels will be acquiring the 50% stake held by Compass Group International in their joint venture operations in the UAE. This is part of ‘ADNH’s strategic plan to boost revenues and profit margins from key business segments. (Gulf News)
- GAS could soon be seen on Tadawul’s main market.
Gas Arabian Services (GAS) major shareholders is set to debut an additional 10% stake on the market in a secondary share sale to meet the requirements to transition to Tadawul’s main market. GAS has projects worth SAR 2.2 bn in the pipeline, including a SAR 730 mn project carrying over from 2023. (Argaam)
- Ghitha snaps up 12% stake in Al Ain for AED 61 mn.
International Holding Company (IHC) retail subsidiary Ghitha Holding acquired an additional 12% stake in Al Ain Farms for Livestock Production in an AED 61 mn transaction. The acquisition is being executed through Ghitha subsidiary Was Commercial Investment, which will now hold more than 60% of Al Ain Farms. (Zawya)
- Keyper and Direct Debit to launch UAE’s first digital rental payments platform.
Real estate app Keyper and central bank-regulated marketplace Direct Debit are partnering to launch the country’s first digital rental payments platform. The new system integrates Keyper’s Rent Now Pay Later service, offering tenants flexibility in making monthly digital payments while ensuring upfront payments for landlords. (Arabian Business)
- Beltone set to acquire SODIC for Securitization as part of push into securitization.
Real estate developer SODIC’s securitization subsidiary is set to offload all of its shares to Beltone Financial Holding after its general assembly approved the decision last Thursday. The transaction will see Beltone acquire SODIC for Securitization’s 5k shares at EGP 1k apiece and making an additional payment of EGP 1 mn bringing the transaction’s value to EGP 6 mn. (Enterprise)
INVESTMENTS
- The fall of the Egyptian pound provides a new haven for Turkish clothing companies.
Textile companies in Turkey are considering shifting the direction of manufacturing investments to Egypt, as a result of the decline in the currency price and promises of reform in the North African country. Producers in Turkey have been hit by a combination of a higher minimum wage than their counterparts, and a currency they say is overvalued. From this standpoint, Egypt has emerged as an alternative manufacturing base, according to statements by Turkish companies, which pointed to the benefits of devaluing the Egyptian pound by about 40% over the past week, and lower energy costs. (Bloomberg Asharq)
- The Saudi sovereign fund is nominated to receive USD 19 bn from Aramco for 2024.
The Saudi Public Investment Fund’s treasury is expected to receive about USD 19 bn from Aramco’s dividends for the current year. The Saudi sovereign fund will receive about USD 5 bn in quarterly dividends from Aramco, following the government’s transfer of a share of its shares to the fund, and in light of the company’s announcement that it will enhance its distributions to shareholders. (Bloomberg Asharq)
- The UAE is among the top 5 countries for wealthy expatriates.
The UK's move to end its preferential tax system for wealthy foreigners highlights other countries offering benefits to the global elite. Dubai and other emirates have attracted a stream of hedge fund managers and bankers from around the world in the past few years, thanks to their low tax laws and facilities for the wealthy. The UAE does not impose taxes on personal income, capital gains, inheritance or property. (Bloomberg Asharq)
- Saudi Arabia launches “Sonbola”.
Saudi Arabia launched “Sonbola” to boost entrepreneurial community in agriculture. It supports startups, attracts VC, and provides initiatives such as business incubators, rural development, and food technology. Goals are economic growth and driving youth to entrepreneurship. DP World begins construction of USD 150 mn agri-terminals complex at Jebel Ali part of efforts to bolster UAE’s food security. First phase completed early 2025. (Zawya)
- Qatar’s SWF to launch first VC Fund of Funds.
Qatar’s SWF, Qatar Investment Authority will launch its first VC Fund of Funds that invests USD 1 bn to support local and regional start-ups and foster innovation in the state. Capital earmarked invested in VC funds with priority on tech sector, including fintech, edtech and healthcare. Startup Qatar lures entrepreneurs with free visas, tax waivers, licenses, office space and funding as hub for entrepreneurs setting up business in the country. (Zawya)
GEOPOLITICAL
- Jordan says Israel’s Al-Aqsa mosque restrictions are pushing toward ‘explosion’.
Jordan’s Foreign Minister Ayman Safadi said on Monday restrictions imposed by Israel on Muslim worshippers’ access to Jerusalem’s Al-Aqsa mosque compound during the Muslim fasting month was pushing the situation toward an “explosion”. (Arab News)
- Israel’s Netanyahu rejects Biden critique of war policy.
Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu on Sunday rejected US President Joe Biden’s comment that Israel’s approach to the war in Gaza was “hurting Israel more than helping Israel.” In an interview with Politico, Netanyahu also disputed the death toll issued by the health ministry in Hamas-run Gaza, saying their figure includes “at least 13,000 terrorist fighters” killed by Israeli forces. (Reuters)
- ‘The Zone of Interest’ director makes emotional plea for end to Gaza bombardment during Oscar’s acceptance speech.
One of the only award winners to directly acknowledge the war in Gaza onstage, “The Zone of Interest” director Jonathan Glazer called out Israel’s bombardment of Gaza while accepting the Academy Award for Best International Film. (Arab News)
- Sudanese army rules out truce unless RSF leaves civilian sites.
There will be no truce in Sudan in the holy month of Ramadan unless the Rapid Support Forces, also known as RSF, paramilitary group leaves the homes and sites of civilians, senior Sudanese armed forces Gen. Yasser Al-Atta said on Sunday. (Gulf News)
أهم الأحداث
- مصر تسعى لإعادة الإدراج في مؤشر جيه بي مورغان للسندات. (الاقتصاد الكلي)
- القطاع الخاص في دبي يحقق أفضل أداء منذ مايو 2019. (الاقتصاد الكلي)
- المغرب يتجه نحو التحول إلى تعويم الدرهم وسط تحسن الاستقرار الاقتصادي. (الاقتصاد الكلي)
- أبوظبي الوطنية للفنادق تتطلع إلى تحقيق أرباح صافية بقيمة 100 مليون درهم بعد شراء حصة كومباس جروب. (الدمج والاستحواذ)
- "غيذاء" تستحوذ على 12% من أسهم مدينة العين مقابل 61 مليون درهم. (الدمج والاستحواذ)
- بلتون تعتزم الاستحواذ على شركة سوديك للتوريق في إطار التوجه نحو التوريق. (الدمج والاستحواذ)
- الصندوق السيادي السعودي مرشح لتلقي 19 مليار دولار من أرامكو عن 2024. (الاستثمارات)
- السعودية تطلق "سنبلة". (الاستثمارات)
- نتنياهو يرفض انتقادات بايدن لسياسة الحرب. (جيوسياسي)
- الجيش السوداني يستبعد الهدنة ما لم تغادر قوات الدعم السريع المواقع المدنية. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- مصر تسعى لإعادة الإدراج في مؤشر جيه بي مورغان للسندات.
تسعى مصر لإعادة الإدراج في مؤشر "جيه بي مورغان" للسندات الحكومية بالأسواق الناشئة، بعد خطوات الإصلاح الاقتصادي التي اتخذتها مؤخراً، بحسب محمد معيط وزير المالية المصري. لم يمر سوى عامين على دخول مصر مؤشر "جيه بي مورغان" للسندات الحكومية بالأسواق الناشئة، حتى أعلنت الشركة الأميركية عن استبعادها من المؤشر وسط مشكلات تتعلق بقابلية تحويل النقد الأجنبي للمستثمرين خارج البلاد، وأزمة شح عملة قد تكون هي الأشد. (بلومبرج الشرق)
- التضخم السنوي في مصر يرتفع بشكل غير متوقع، بعد تباطؤه لأربعة أشهر متتالية.
وقفز التضخم السنوي في المناطق الحضرية 5.9 نقطة مئوية إلى 35.7% في فبراير مقارنة بالشهر السابق على خلفية قفزة غير متوقعة في أسعار المواد الغذائية. كما ساهم "ارتفاع سعر الصرف الموازي للجنيه خلال الشهر إلى أعلى مستوياته التاريخية قبل أن يتجه نحو الانخفاض" في القفزة غير المتوقعة في التضخم. (سي ان ان العربية)
- القطاع الخاص في دبي يحقق أفضل أداء منذ مايو 2019.
حقق القطاع الخاص غير المنتج للنفط في دبي خلال فبراير أفضل أداء منذ مايو 2019، إذ تسارع نمو النشاط على خلفية ارتفاع ملحوظ في حجم الطلبات الجديدة، حيث تمتعت الشركات بظروف سوق مواتية ومردود إيجابي لجهود زيادة المبيعات. أشارت الشركات غير المنتجة للنفط في دبي خلال فبراير إلى تأثير سلبي على أداء الموردين نتيجة لتعطل الشحن بسبب أزمة البحر الأحمر. (بلومبرج الشرق)
- انخفض الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسعودية بنسبة 0.8٪ على أساس سنوي في عام 2023 على خلفية انخفاض النشاط النفطي بنسبة 9٪.
وارتفع النشاط غير النفطي بنسبة 4.4% على أساس سنوي، ونما الإنفاق الحكومي بنسبة 2.1% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها. وكانت الحكومة قد قدرت أن الناتج المحلي الإجمالي سيرتفع بنسبة 0.03% في عام 2023، مع نمو بنسبة 6% في القطاع غير النفطي. وتشير التوقعات الحالية إلى أن الاقتصاد ينتعش في عام 2024 بنمو نسبته 4.4%. (زاوية)
- المغرب يتجه نحو التحول إلى تعويم الدرهم وسط تحسن الاستقرار الاقتصادي.
يتمتع البنك المركزي المغربي، بنك المغرب، بوضع جيد يسمح له باتخاذ الخطوة التالية نحو تعويم الدرهم بالكامل. وقد أدى تحسن ميزان المدفوعات في البلاد والتباطؤ الحاد في التضخم إلى خلق ظروف مواتية لهذا التحول. (أخبار المغرب العالمية)
اندماجات واستحواذات
- أبوظبي الوطنية للفنادق تتطلع إلى تحقيق أرباح صافية بقيمة 100 مليون درهم بعد شراء حصة كومباس جروب.
تعتزم شركة أبوظبي الوطنية للفنادق الاستحواذ على حصة 50% التي تمتلكها مجموعة كومباس إنترناشيونال في عمليات مشاريعها المشتركة في دولة الإمارات العربية المتحدة. ويعد هذا جزءًا من الخطة الإستراتيجية لـ ADNH لتعزيز الإيرادات وهوامش الربح من قطاعات الأعمال الرئيسية. (أخبار الخليج)
- يمكن رؤية الغاز قريباً في السوق الرئيسية لتداول.
من المقرر أن يقوم كبار المساهمين في شركة خدمات الغاز العربية (GAS) بطرح حصة إضافية بنسبة 10% في السوق في عملية بيع ثانوية للأسهم لتلبية متطلبات الانتقال إلى السوق الرئيسية لتداول. لدى الغاز مشاريع قيد التنفيذ بقيمة 2.2 مليار ريال، بما في ذلك مشروع بقيمة 730 مليون ريال سيتم ترحيله من عام 2023. (أرقام)
- "غيذاء" تستحوذ على 12% من أسهم مدينة العين مقابل 61 مليون درهم.
استحوذت شركة "غيذاء القابضة" التابعة لشركة التجزئة العالمية القابضة على حصة إضافية بنسبة 12% في مزارع العين للإنتاج الحيواني في صفقة بقيمة 61 مليون درهم. ويتم تنفيذ عملية الاستحواذ من خلال شركة "واس للاستثمار التجاري" التابعة لشركة "غيذاء"، والتي ستمتلك الآن أكثر من 60% من مزارع العين. (زاوية)
- Direct Debit تطلقان أول منصة رقمية لمدفوعات الإيجار في الإمارات العربية المتحدة. Keyper و
يتعاون تطبيق Keyper العقاري والسوق الذي ينظمه البنك المركزي Direct Debit لإطلاق أول منصة رقمية لمدفوعات الإيجار في البلاد. يدمج النظام الجديد خدمة الإيجار الآن والدفع لاحقًا من Keyper، مما يوفر للمستأجرين المرونة في إجراء دفعات رقمية شهرية مع ضمان الدفعات المقدمة لأصحاب العقارات. (اربيان بيزنس)
- بلتون تعتزم الاستحواذ على شركة سوديك للتوريق في إطار التوجه نحو التوريق.
من المقرر أن تقوم شركة التوريق التابعة لشركة سوديك للتطوير العقاري ببيع جميع أسهمها لشركة بلتون المالية القابضة بعد موافقة جمعيتها العمومية على القرار الخميس الماضي. وتنص الصفقة على استحواذ بلتون على 5 آلاف سهم من شركة سوديك للتوريق بقيمة ألف جنيه للسهم وسداد دفعة إضافية قدرها مليون جنيه لترتفع قيمة الصفقة إلى 6 ملايين جنيه. (انتربرايز)
الاستثمارات
- هبوط الجنيه المصري يوفر ملاذاً جديداً لشركات الملابس التركية.
. تدرس شركات المنسوجات في تركيا تحويل وجهة استثمارات التصنيع إلى مصر، نتيجة انخفاض سعر العملة ووعود الإصلاح في الدولة الواقعة في شمال أفريقيا. تأثر المنتجون في تركيا- سابع أكبر دولة مصدرة للملابس في العالم- بمزيج من ارتفاع الحد الأدنى للأجور مقارنة بنظرائهم، وعملة يقولون إن قيمتها أعلى مما يجب. ومن هذا المنطلق ظهرت مصر كقاعدة تصنيع بديلة، وفق تصريحات الشركات التركية، التي أشارت إلى فوائد خفض قيمة الجنيه المصري بنحو 40% خلال الأسبوع الماضي، وتكاليف الطاقة الأقل سعراً. (بلومبرج الشرق)
- الصندوق السيادي السعودي مرشح لتلقي 19 مليار دولار من أرامكو عن 2024.
يُتوقّع أن تستقبل خزنة صندوق الاستثمارات العامة السعودي حوالي 19 مليار دولار من توزيعات أرباح أرامكو عن العام الحالي. وتم أن يحصل الصندوق السيادي السعودي على حوالي 5 مليارات دولار كتوزيعات أرباح فصلية من أرامكو، عقب نقل الحكومة لحصة من أسهمها إلى الصندوق، وفي ضوء إعلان الشركة أنها ستعزز توزيعاتها للمساهمين. (بلومبرج الشرق)
- الإمارات ضمن قائمة أفضل 5 دول للمغتربين الأثرياء.
تحرك المملكة المتحدة لإنهاء نظامها المتعلق بالضريبة التفضيلية للأجانب الأثرياء يسلط الضوء على دول أخرى تقدم مزايا للنخبة العالمية. اجتذبت دبي والإمارات الأخرى سيلاً من مديري صناديق التحوط والمصرفيين من جميع أنحاء العالم في السنوات القليلة الماضية، وذلك بفضل قوانينها الضريبية غير المرتفعة والتسهيلات المقدمة للأثرياء. فلا تفرض الإمارات ضرائب على الدخل الشخصي، أو أرباح رأس المال أو الميراث أو الممتلكات. (بلومبرج الشرق)
- السعودية تطلق "سنبلة".
أطلقت المملكة العربية السعودية مشروع "سنبلة" لتعزيز مجتمع ريادة الأعمال في مجال الزراعة. وهو يدعم الشركات الناشئة، ويجذب رأس المال الاستثماري، ويقدم مبادرات مثل حاضنات الأعمال، والتنمية الريفية، وتكنولوجيا الأغذية. الأهداف هي النمو الاقتصادي ودفع الشباب إلى ريادة الأعمال. موانئ دبي العالمية تبدأ بناء مجمع محطات زراعية بتكلفة 150 مليون دولار في جبل علي في إطار جهود تعزيز الأمن الغذائي في الإمارات. الانتهاء من المرحلة الأولى مطلع عام 2025. (زاوية)
- صندوق الثروة السيادي القطري يطلق أول صندوق لصناديق رأس المال الاستثماري.
سيطلق صندوق الثروة السيادية القطري وجهاز قطر للاستثمار أول صندوق لرأس المال الاستثماري يستثمر مليار دولار أمريكي لدعم الشركات الناشئة المحلية والإقليمية وتشجيع الابتكار في الدولة. يتم استثمار رأس المال المخصص في صناديق رأس المال الاستثماري مع إعطاء الأولوية لقطاع التكنولوجيا، بما في ذلك التكنولوجيا المالية وتكنولوجيا التعليم والرعاية الصحية. تجذب مبادرة قطر الناشئة رواد الأعمال بتأشيرات مجانية وإعفاءات ضريبية وتراخيص ومساحات مكتبية وتمويل كمركز لرواد الأعمال الذين يؤسسون أعمالهم في البلاد. (زاوية)
جيوسياسية
- الأردن تقول إن القيود الإسرائيلية على المسجد الأقصى تتجه نحو "الانفجار".
قال وزير الخارجية الأردني أيمن الصفدي، اليوم الاثنين، إن القيود التي تفرضها إسرائيل على وصول المصلين المسلمين إلى حرم المسجد الأقصى في القدس خلال شهر الصيام تدفع الوضع نحو "الانفجار". (عرب نيوز)
- نتنياهو يرفض انتقادات بايدن لسياسة الحرب.
رفض رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم الأحد تعليق الرئيس الأمريكي جو بايدن بأن النهج الإسرائيلي تجاه الحرب في غزة “يضر إسرائيل أكثر من مساعدتها”. وفي مقابلة مع بوليتيكو، شكك نتنياهو أيضا في عدد القتلى الذي أصدرته وزارة الصحة في غزة التي تديرها حماس، قائلا إن الرقم يشمل “ما لا يقل عن 13000 مقاتل إرهابي” قتلتهم القوات الإسرائيلية. (رويترز)
- مخرج "منطقة الاهتمام" يوجه نداءً عاطفيًا لإنهاء قصف غزة خلال خطاب قبول جائزة الأوسكار.
أحد الفائزين الوحيدين بالجائزة الذين اعترفوا بشكل مباشر بالحرب في غزة على خشبة المسرح، تحدث مخرج فيلم "The Zone of Interest" جوناثان جليزر عن القصف الإسرائيلي لغزة أثناء قبوله جائزة الأوسكار لأفضل فيلم دولي. (عرب نيوز)
- الجيش السوداني يستبعد الهدنة ما لم تغادر قوات الدعم السريع المواقع المدنية.
قال اللواء ياسر العطا، كبير القوات المسلحة السودانية، يوم الأحد، إنه لن تكون هناك هدنة في السودان خلال شهر رمضان المبارك إلا إذا غادرت قوات الدعم السريع، وهي مجموعة شبه عسكرية، منازل ومواقع المدنيين. (أخبار الخليج)
