MMT: Fitch upgrades Tunisia’s credit rating to ‘B-‘ with a stable outlook
TOP TALKS
- Fitch upgrades Tunisia's credit rating to 'B-' with a stable outlook. (Macro)
- Morocco’s inflation hits 16-month low, prompting rate cut. (Macro)
- Qatar’s economy grows 1.9% in Q2 2025, Driven by non-hydrocarbon sector. (Macro)
- Dar Al Arkan wraps up SAR 4.5 bn Jeddah land acquisition with 80% stake. (M&As)
- Orascom Construction mulls merger with OCI. (M&As)
- Pfizer expands obesity drug pipeline with USD 7.3 bn deal to buy Metsera. (M&As)
- Saudi Electricity Company, India's NTPC to set up power plant services JV. (Investments)
- BlackRock-led group in talks to raise around USD 10.3 bn for Aramco deal. (Investments)
- Abu Dhabi, Goldman Sachs sign key deal to explore energy, water opportunities. (Investments)
- UK, Canada and Australia announce formal recognition of Palestine. (GeoPolitical)
MACRO
- Fitch upgrades Tunisia's credit rating to 'B-' with a stable outlook.
Fitch Ratings has upgraded Tunisia's long-term foreign and local currency issuer default rating (IDR) to 'B-' from 'CCC+', assigning it a stable outlook. This upgrade is attributed to the country's improving external position, which includes a narrowing current account deficit, resilient foreign direct investment (FDI), and robust international reserves supported by remittances. However, the rating remains constrained by several key factors, such as Tunisia's limited access to external financing, its high exposure to commodity price shocks, and the absence of crucial subsidy reforms. (Arab News)
- Morocco’s inflation hits 16-month low, prompting rate cut.
Morocco’s consumer price inflation slowed significantly in August, reaching a 16-month low of 0.3% year-on-year. Core inflation also dropped to its lowest point since March 2021, at just 0.7%. This positive trend prompted Morocco's central bank, Bank Al-Maghrib, to cut its interest rate to 2.25%. The bank forecasts that inflation will remain low, finishing the year at around 1% and rising slightly to 1.8% in 2025 . (Bloomberg Asharq)
- Qatar’s economy grows 1.9% in Q2 2025, Driven by non-hydrocarbon sector.
Qatar’s economy grew by 1.9% year-on-year in the second quarter of 2025, with its real GDP reaching QAR 181.8 bn. According to the National Planning Council, this growth was primarily fueled by the non-hydrocarbon sector, which expanded by 3.4% and accounted for 65.6% of the country's real GDP. This strong performance highlights the success of Qatar’s diversification policies outlined in the Third National Development Strategy and Qatar National Vision 2030 . (Zawya)
- Inflation in Kuwait looms amid growth push.
The Central Bank of Kuwait has announced a 25 basis point cut to its interest rate, lowering it from 4.0% to 3.75%, a move that mirrors a similar decision by the U.S. Federal Reserve. The decision, aimed at addressing inflation and sluggish growth, has sparked a debate among economic experts. Some argue that the rate cut will stimulate the economy by reducing financing costs and encouraging business expansion and new investments, particularly in the real estate sector. However, other experts have warned of the potential risk of rising inflation if price growth is not effectively controlled. (Zawya)
M&As
- Dar Al Arkan wraps up SAR 4.5 bn Jeddah land acquisition with 80% stake.
Dar Al Arkan Real Estate Development Co. announced it holds an 80% stake in a land plot purchased in Jeddah for SAR 4.46 bn through a consortium with Kenzi Al Arabiya Co. and a group of investors. All registration and ownership transfer procedures are finalized, with development work set to commence after obtaining necessary regulatory approvals. The transaction marks the largest real estate deal in Jeddah's history, covering one million square meters in a prime location. (Argaam)
- Orascom Construction mulls merger with OCI.
Egyptian billionaire Nassef Sawiris's Orascom Construction is considering a merger with Dutch-based chemical and fertilizer company OCI Global. According to a statement on the Abu Dhabi Securities Exchange, the merged entity would be a new company focused on infrastructure and investments, headquartered in Abu Dhabi. Under the proposed deal, OCI would be liquidated and delisted from Euronext Amsterdam, with its shareholders receiving new Orascom Construction shares. The final share ratio is still to be determined after both companies complete their due diligence and valuation processes. (AGBI)
- Pfizer expands obesity drug pipeline with USD 7.3 bn deal to buy Metsera.
Pfizer has announced its plan to acquire weight-loss drug developer Metsera in a deal valued at up to USD 7.3 bn, including future payments. The acquisition is a strategic move by Pfizer to secure a significant position in the lucrative global obesity treatment market, which is projected to reach USD 150 bn by the early 2030s. This booming market is currently dominated by highly effective GLP-1-targeting therapies from rival companies like Novo Nordisk and Eli Lilly. (Reuters)
- Saudi’s ADES Holding increases offer to acquire Norway rival Shelf Drilling.
Saudi Arabian oil drilling group ADES International Holding has increased its offer to buy Oslo-listed rival Shelf Drilling to 18.50 Norwegian Krone (USD 1.88) per share, representing a 6% increase in the acquisition’s enterprise value. The offer was revised from an earlier deal of NOK 14 per share or a total of NOK 3.9 bn (USD 379.33 mn). ADES International Holding, a subsidiary of ADES Holding Company, signed a transaction agreement to acquire all issued and outstanding shares of Shelf Drilling through a cash merger, with ADES International Cayman (BidCo) also participating in the proposed merger. (Zawya)
INVESTMENTS
- Saudi Electricity Company, India's NTPC to set up power plant services JV.
The Saudi Electricity Company (SEC) has signed a strategic memorandum of understanding (MoU) with India’s NTPC Limited to establish a new joint venture company. This partnership aims to provide power plant services across the Middle East, with a focus on operations and maintenance, modernization, and project management. The agreement also includes plans for knowledge exchange and joint investments in new electricity projects, reflecting a shared commitment to strengthening the power sector in the region. (Trade Arabia)
- BlackRock-led group in talks to raise around USD 10.3 bn for Aramco deal.
A group of investors led by BlackRock's Global Infrastructure Partners is in discussions with lenders to secure up to USD 10.3 bn in financing for Aramco's Jafurah infrastructure deal. The debt financing, which will be divided into both a short-term and a long-term loan, is being discussed with banks, including JPMorgan and Sumitomo Mitsui Banking Corporation. All parties involved have declined to comment on the matter, which remains non-public. (Zawya)
- Abu Dhabi, Goldman Sachs sign key deal to explore energy, water opportunities.
The Abu Dhabi Department of Energy (DoE) and Goldman Sachs International have signed a landmark Memorandum of Understanding (MoU) to explore investment and partnership opportunities across the energy, water, and technology sectors. This is the first agreement of its kind between a government entity in Abu Dhabi and Goldman Sachs. The partnership will focus on attracting foreign direct investment, establishing public-private partnerships, and implementing joint projects to modernize water infrastructure and enhance network resilience. It will also explore asset monetization strategies to draw private capital into vital projects. (Reuters)
- Abu Dhabi's TAQA to use USD 1.2 bn GS Inima deal as launchpad for global water expansion.
Abu Dhabi's state-owned utility TAQA has acquired the Spanish water company GS Inima for USD 1.2 bn. The deal, a strategic move by TAQA, aims to use GS Inima as its primary vehicle for international expansion in the water sector, including desalination, wastewater, and municipal water projects. The acquisition of the Madrid-based firm, previously owned by South Korea's GS Engineering & Construction, was confirmed by TAQA's CEO, Jasim Husain Thabet. (Trade Arabia)
GEOPOLITICAL
- China, Morocco sign memorandum to boost bilateral diplomatic ties.
China and Morocco have signed a new Memorandum of Understanding (MoU) to enhance their bilateral diplomatic relations. The agreement, signed in Beijing by Morocco’s Foreign Affairs Minister Nasser Bourita and his Chinese counterpart Wang Yi, establishes a strategic dialogue mechanism to formalize high-level communication and consultation between their foreign ministries. This move builds on the strategic partnership established in 2016 and is part of a wider effort to deepen cooperation in key sectors, including infrastructure, energy, digital technology, and tourism. (Wam)
- India, Oman set to sign comprehensive agreement.
Oman and India are set to sign a Comprehensive Economic Partnership Agreement (CEPA) "very soon," according to Oman's Ambassador to India. Negotiations for the agreement have concluded, and the final legislative and administrative processes are currently in motion. The CEPA aims to reduce or eliminate customs duties on a wide range of goods, with the goal of diversifying trade beyond the current focus on energy and expanding into new commodities and services. The agreement is also expected to enhance investment flows and simplify trade procedures between the two nations. (Zawya)
- UK, Canada and Australia announce formal recognition of Palestine.
in a coordinated move, the UK, Canada, and Australia have formally recognized the state of Palestine. The Sunday announcements mark the first time members of the G7 advanced economies have taken this step. This decision is part of a wider strategy aimed at ostracizing Hamas and challenging efforts by the Israeli government to eliminate the possibility of a Palestinian homeland. (The Guardian)
- Saudi Arabia and New Zealand have deepened their economic ties with the signing of five new commercial deals valued at over USD100 mn.
The agreements, which span a range of sectors from nutrition and agri-tech to creative industries, were formalized during a New Zealand trade mission to Riyadh. The deals align with Saudi Arabia's Vision 2030 and New Zealand's goal of doubling its exports in the next decade. (Arab News)
أهم الأحداث
- رفعت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تصنيف تونس الائتماني إلى "B-" مع نظرة مستقبلية مستقرة. (الاقتصاد الكلي)
- بلغ التضخم في المغرب أدنى مستوى له في 16 شهرًا، مما دفع إلى خفض أسعار الفائدة. (الاقتصاد الكلي)
- نمو الاقتصاد القطري بنسبة 1.9% في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعًا بالقطاع غير الهيدروكربوني. (الاقتصاد الكلي)
- دار الأركان تُكمل صفقة استحواذ على أرض في جدة بقيمة 4.5 مليار ريال سعودي بحصة 80%. (الدمج والاستحواذ)
- أوراسكوم للإنشاءات تدرس الاندماج مع أوراسكوم للإنشاءات. (الدمج والاستحواذ)
- توسع شركة فايزر خط إنتاج أدوية السمنة بصفقة بقيمة 7.3 مليار دولار أمريكي لشراء شركة ميتسيرا. (الدمج والاستحواذ)
- الشركة السعودية للكهرباء وشركة NTPC الهندية تُنشئان مشروعًا مشتركًا لخدمات محطات الطاقة. (الاستثمارات)
- مجموعة بقيادة بلاك روك تُجري محادثات لجمع حوالي ١٠.٣ مليار دولار أمريكي لصفقة أرامكو. (الاستثمارات)
- أبوظبي وغولدمان ساكس توقعان اتفاقية رئيسية لاستكشاف فرص الطاقة والمياه. (الاستثمارات)
- أعلنت المملكة المتحدة وكندا وأستراليا اعترافها الرسمي بدولة فلسطين. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- رفعت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تصنيف تونس الائتماني إلى "B-" مع نظرة مستقبلية مستقرة.
رفعت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تصنيف تونس الائتماني طويل الأجل بالعملتين الأجنبية والمحلية من "CCC+" إلى "B-"، مانحةً إياها نظرة مستقبلية مستقرة. ويُعزى هذا الرفع إلى تحسن الوضع الخارجي للبلاد، والذي يشمل تضييق عجز الحساب الجاري، واستمرار الاستثمار الأجنبي المباشر، واحتياطيات دولية قوية مدعومة بالتحويلات المالية. ومع ذلك، لا يزال هذا التصنيف مقيدًا بعدة عوامل رئيسية، مثل محدودية وصول تونس إلى التمويل الخارجي، وتعرضها الكبير لصدمات أسعار السلع الأساسية، وغياب إصلاحات جوهرية في نظام الدعم. (عرب نيوز)
- بلغ التضخم في المغرب أدنى مستوى له في 16 شهرًا، مما دفع إلى خفض أسعار الفائدة.
تباطأ تضخم أسعار المستهلك في المغرب بشكل ملحوظ في أغسطس، ليصل إلى أدنى مستوى له في 16 شهرًا عند 0.3% على أساس سنوي. كما انخفض التضخم الأساسي إلى أدنى مستوى له منذ مارس 2021، عند 0.7% فقط. دفع هذا التوجه الإيجابي البنك المركزي المغربي (بنك المغرب) إلى خفض سعر الفائدة إلى 2.25%. ويتوقع البنك أن يظل التضخم منخفضًا، ليُنهي العام عند حوالي 1%، ويرتفع قليلاً إلى 1.8% في عام 2025 . (بلومبرج الشرق)
- نمو الاقتصاد القطري بنسبة 1.9% في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعًا بالقطاع غير الهيدروكربوني.
نما الاقتصاد القطري بنسبة 1.9% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، ليصل ناتجه المحلي الإجمالي الحقيقي إلى 181.8 مليار ريال قطري. ووفقًا للمجلس الوطني للتخطيط، كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بالقطاع غير الهيدروكربوني، الذي توسع بنسبة 3.4%، وشكّل 65.6% من الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للبلاد. يُبرز هذا الأداء القوي نجاح سياسات التنويع الاقتصادي في قطر، والموضحة في استراتيجية التنمية الوطنية الثالثة ورؤية قطر الوطنية 2030 . (زاوية)
- يلوح التضخم في الكويت في ظلّ جهود النمو.
أعلن بنك الكويت المركزي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، من 4% إلى 3.75%، في خطوة تحاكي قرارًا مماثلًا اتخذه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد أثار هذا القرار، الذي يهدف إلى معالجة التضخم وتباطؤ النمو، جدلًا بين الخبراء الاقتصاديين. إذ يرى البعض أن خفض سعر الفائدة سيُحفّز الاقتصاد من خلال خفض تكاليف التمويل وتشجيع توسع الأعمال والاستثمارات الجديدة، لا سيما في قطاع العقارات. في المقابل، حذّر خبراء آخرون من خطر ارتفاع التضخم المحتمل إذا لم يُتحكّم في نمو الأسعار بشكل فعّال. (زاوية)
اندماجات واستحواذات
- دار الأركان تُكمل صفقة استحواذ على أرض في جدة بقيمة 4.5 مليار ريال سعودي بحصة 80%.
أعلنت شركة دار الأركان للتطوير العقاري استحواذها على حصة 80% في قطعة أرض تم شراؤها في جدة مقابل 4.46 مليار ريال سعودي من خلال تحالف مع شركة كنزي العربية ومجموعة من المستثمرين. وقد تم الانتهاء من جميع إجراءات التسجيل ونقل الملكية، ومن المقرر بدء أعمال التطوير بعد الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة. وتمثل هذه الصفقة أكبر صفقة عقارية في تاريخ جدة، حيث تغطي مساحة مليون متر مربع في موقع مميز. (أرقام)
- أوراسكوم للإنشاءات تدرس الاندماج مع أوراسكوم للإنشاءات.
تدرس شركة أوراسكوم للإنشاءات، المملوكة للملياردير المصري ناصف ساويرس، الاندماج مع شركة أو سي آي جلوبال الهولندية للكيماويات والأسمدة. ووفقًا لبيان صادر عن سوق أبوظبي للأوراق المالية، فإن الكيان الناتج عن الاندماج سيكون شركة جديدة تركز على البنية التحتية والاستثمارات، ومقرها أبوظبي. بموجب الصفقة المقترحة، سيتم تصفية شركة OCI وشطبها من بورصة يورونكست أمستردام، مع حصول مساهميها على أسهم جديدة في أوراسكوم للإنشاءات. ولم تُحدد نسبة الأسهم النهائية بعد أن تُكمل الشركتان إجراءات العناية الواجبة والتقييم (AGBI).
- توسع شركة فايزر خط إنتاج أدوية السمنة بصفقة بقيمة 7.3 مليار دولار أمريكي لشراء شركة ميتسيرا.
أعلنت شركة فايزر عن خطتها للاستحواذ على شركة ميتسيرا، شركة تطوير أدوية إنقاص الوزن، في صفقة تُقدر قيمتها بما يصل إلى 7.3 مليار دولار أمريكي، شاملةً المدفوعات المستقبلية. ويُمثل هذا الاستحواذ خطوةً استراتيجيةً من شركة فايزر لضمان مكانةٍ مهمة في سوق علاج السمنة العالمي المربح، والذي من المتوقع أن يصل إلى 150 مليار دولار أمريكي بحلول أوائل ثلاثينيات القرن الحالي. وتُهيمن على هذا السوق المزدهر حاليًا علاجاتٌ عالية الفعالية تستهدف GLP-1 من شركاتٍ منافسة مثل نوفو نورديسك وإيلي ليلي. (رويترز)
- رفعت شركة ADES القابضة السعودية عرضها للاستحواذ على منافستها النرويجية، شركة.
Shelf Drillingرفعت شركة ADES الدولية القابضة، وهي مجموعة سعودية متخصصة في حفر النفط، عرضها لشراء منافستها المدرجة في بورصة أوسلو، شركة Shelf Drilling إلى 18.50 كرونة نرويجية (1.88 دولار أمريكي) للسهم، ما يمثل زيادة بنسبة 6% في القيمة الإجمالية للاستحواذ. وقد عُدِّل العرض من صفقة سابقة بقيمة 14 كرونة نرويجية للسهم، أي ما مجموعه 3.9 مليار كرونة نرويجية (379.33 مليون دولار أمريكي). وقّعت ADES الدولية القابضة، وهي شركة تابعة لشركة ADES القابضة، اتفاقية استحواذ على جميع الأسهم المصدرة والمتداولة لشركة Shelf Drilling من خلال اندماج نقدي، بمشاركة ADES الدولية كايمان (BidCo) في الاندماج المقترح. (زاوية)
الاستثمارات
- الشركة السعودية للكهرباء وشركة NTPC الهندية تُنشئان مشروعًا مشتركًا لخدمات محطات الطاقة.
وقّعت الشركة السعودية للكهرباء مذكرة تفاهم استراتيجية مع شركة NTPC الهندية المحدودة لتأسيس شركة مساهمة جديدة. تهدف هذه الشراكة إلى توفير خدمات محطات الطاقة في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مع التركيز على التشغيل والصيانة والتحديث وإدارة المشاريع. كما تتضمن الاتفاقية خططًا لتبادل المعرفة والاستثمارات المشتركة في مشاريع الكهرباء الجديدة، مما يعكس التزامًا مشتركًا بتعزيز قطاع الطاقة في المنطقة. (تريد أرابيا)
- مجموعة بقيادة بلاك روك تُجري محادثات لجمع حوالي ١٠.٣ مليار دولار أمريكي لصفقة أرامكو.
تُجري مجموعة من المستثمرين، بقيادة شركاء البنية التحتية العالميين التابعين لشركة بلاك روك، مناقشات مع جهات إقراض لتأمين تمويل يصل إلى ١٠.٣ مليار دولار أمريكي لصفقة أرامكو للبنية التحتية في الجافورة. ويجري حاليًا مناقشة تمويل الدين، الذي سيُقسّم إلى قرض قصير الأجل وقرض طويل الأجل، مع بنوك، بما في ذلك جي بي مورغان ومؤسسة سوميتومو ميتسوي المصرفية. رفضت جميع الأطراف المعنية التعليق على المسألة، التي لا تزال سرية. (زاوية)
- أبوظبي وغولدمان ساكس توقعان اتفاقية رئيسية لاستكشاف فرص الطاقة والمياه.
وقّعت دائرة الطاقة في أبوظبي وغولدمان ساكس إنترناشونال مذكرة تفاهم تاريخية لاستكشاف فرص الاستثمار والشراكة في قطاعات الطاقة والمياه والتكنولوجيا. وتُعد هذه الاتفاقية الأولى من نوعها بين جهة حكومية في أبوظبي وغولدمان ساكس. وستركز الشراكة على جذب الاستثمار الأجنبي المباشر، وإقامة شراكات بين القطاعين العام والخاص، وتنفيذ مشاريع مشتركة لتحديث البنية التحتية للمياه وتعزيز مرونة الشبكة. كما ستستكشف استراتيجيات تسييل الأصول لجذب رأس المال الخاص إلى مشاريع حيوية. (رويترز)
- ستستخدم شركة طاقة في أبوظبي صفقة جي إس إنيما بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي كنقطة انطلاق للتوسع العالمي في قطاع المياه.
استحوذت شركة المرافق الحكومية في أبوظبي، طاقة، على شركة المياه الإسبانية جي إس إنيما مقابل 1.2 مليار دولار أمريكي. تهدف هذه الصفقة، وهي خطوة استراتيجية من طاقة، إلى استخدام شركة جي إس إنيما كأداة رئيسية للتوسع الدولي في قطاع المياه، بما في ذلك مشاريع تحلية المياه، ومياه الصرف الصحي، والمياه البلدية. وقد أكد الرئيس التنفيذي لشركة طاقة، جاسم حسين ثابت، الاستحواذ على الشركة التي تتخذ من مدريد مقراً لها، والمملوكة سابقاً لشركة جي إس للهندسة والإنشاءات الكورية الجنوبية. (تريد أرابيا)
جيوسياسية
- الصين والمغرب توقعان مذكرة تفاهم لتعزيز العلاقات الدبلوماسية الثنائية.
وقّعت الصين والمغرب مذكرة تفاهم جديدة لتعزيز علاقاتهما الدبلوماسية الثنائية. تُرسي هذه الاتفاقية، التي وقّعها في بكين وزير الخارجية المغربي ناصر بوريطة ونظيره الصيني وانغ يي، آلية حوار استراتيجي لإضفاء الطابع الرسمي على التواصل والتشاور رفيعي المستوى بين وزارتي خارجيتهما. وتأتي هذه الخطوة استكمالاً للشراكة الاستراتيجية التي أُقيمت عام 2016، وهي جزء من جهد أوسع لتعميق التعاون في قطاعات رئيسية، بما في ذلك البنية التحتية والطاقة والتكنولوجيا الرقمية والسياحة. (وام)
- الهند وسلطنة عُمان على وشك توقيع اتفاقية شاملة.
من المقرر أن توقع عُمان والهند اتفاقية شراكة اقتصادية شاملة "قريباً جداً"، وفقاً لسفير عُمان لدى الهند. وقد اختُتمت مفاوضات الاتفاقية، ويجري حالياً اتخاذ الإجراءات التشريعية والإدارية النهائية. تهدف اتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة إلى خفض أو إلغاء الرسوم الجمركية على مجموعة واسعة من السلع، بهدف تنويع التجارة بما يتجاوز التركيز الحالي على الطاقة والتوسع في سلع وخدمات جديدة. من المتوقع أيضًا أن تُعزز الاتفاقية تدفقات الاستثمار وتُبسّط إجراءات التجارة بين البلدين. (زاوية)
- أعلنت المملكة المتحدة وكندا وأستراليا اعترافها الرسمي بدولة فلسطين.
في خطوة منسقة، اعترفت المملكة المتحدة وكندا وأستراليا رسميًا بدولة فلسطين. تُمثّل إعلانات يوم الأحد هذه الخطوة الأولى التي تتخذها دول مجموعة السبع للاقتصادات المتقدمة. يُشكّل هذا القرار جزءًا من استراتيجية أوسع تهدف إلى نبذ حماس وتحدي جهود الحكومة الإسرائيلية للقضاء على إمكانية قيام وطن فلسطيني. (الغارديان)
- وعمقت المملكة العربية السعودية ونيوزيلندا علاقاتهما الاقتصادية بتوقيع خمس صفقات تجارية جديدة تقدر قيمتها بأكثر من 100 مليون دولار.
تم إضفاء الطابع الرسمي على الاتفاقيات ، التي تغطي مجموعة من القطاعات من التغذية والتكنولوجيا الزراعية إلى الصناعات الإبداعية ، خلال بعثة تجارية لنيوزيلندا إلى الرياض. وتتماشى الصفقات مع رؤية المملكة العربية السعودية 2030 وهدف نيوزيلندا المتمثل في مضاعفة صادراتها في العقد المقبل. (عرب نيوز)
