Newsletter

Budget deficit narrows to SAR 34.5 bn in 2Q 2025

Kingdom Pulse

TOP TALKS

  1. Budget deficit narrows to SAR 34.5 bn in 2Q 2025. (Local)

  2. GDP grows 3.9% with non-oil sector at the helm. (Local)

  3. Almarai acquires Pure Beverages for SAR 1 bn. (Local)

  4. GDP growth to average 3.5% until 2028 -S&P. (Local)

  5. Saudi foodtech startup secures USD 39 mn funding round for global expansion plans. (Local)

  6. OPEC+ expected to raise oil production further. (Local)

  7. Saudi stock market slide signals doubts over kingdom’s diversification plans. (Global)

  8. Saudi Oil Rigs Slump to Lowest in 20 Years, Outpaced by Gas. (Global)

  9. California imports Saudi Arabian gasoline for first time since 2022. (Global)

LOCAL NEWS

  1. Budget deficit narrows to SAR 34.5 bn in 2Q 2025. The budget deficit narrowed to SAR 34.5 bn in 2Q 2025 from SAR 58.7 bn in the previous quarter, Government revenues reached SAR 301.6 bn during the quarter, down 15% y-o-y, while expenditures fell 9% y-o-y to SAR 336.1 bn. For the first half of the year, the deficit totaled SAR 93.2 bn, with revenues reaching SAR 565.2 bn, down 13% compared to the same period last year, while expenditures came in at SAR 658.4 bn, down 2% y-o-y. (Enterprise)
  2. GDP grows 3.9% with non-oil sector at the helm. Saudi Arabia's real GDP grew 3.9% y-o-y in the 2Q 2025, supported by a strong momentum in the non-oil sector, non-oil activities saw the strongest growth, surging 4.7% y-o-y, while oil activities increased 3.8% y-o-y and government activities recorded a modest 0.6% increase. Non-oil activities made the largest contribution to GDP growth, accounting for 2.7 percentage points. Oil activities also made a positive contribution of 0.9 percentage points, while government activities added 0.1 percentage points and net taxes on products contributed 0.2 percentage points. (Zawya)
  3. Almarai acquires Pure Beverages for SAR 1 bn. Almarai Co. has completed the acquisition of Pure Beverages Industry Co. for SAR 1.04 bn, In June 2025, Almarai signed an agreement to acquire 100% of Pure Beverages for SAR 1.04 bn, which will be financed from Almarai's internal cash reserves. Pure Beverages is a leading producer of premium bottled drinking water in Saudi Arabia, owning brands like Ival and Oska. (Argaam)
  4. GDP growth to average 3.5% until 2028 -S&P. Saudi Arabia's economic diversification is set to drive an average annual GDP growth of 3.5% through 2028, even as Vision 2030 investments contribute to fiscal deficits and the global oil market faces uncertainty. This is supported by expected stability across the banking and corporate sectors and strong growth prospects for an investment-grade ins. market. Twin deficits are sticking around from 2025-2028, with fiscal deficits averaging 4.4% of GDP and current account deficits around 2.4% of GDP due to government spending on Vision 2030 projects, major international events, and rising imports for development projects. Gross external financing needs are expected to rise to an average of 85% of current account receipts and usable reserves, up from 69% last year. (Zawya)
  1. Chemicals supplier Rawabi Marketing is floating 1 mn shares on Nomu in a primary offering. Rawabi Marketing Int’l issues prospectus for Nomu IPO: Riyadh-based chemicals company Rawabi Marketing International (RMI) is offering 1 mn new shares — representing 6.45% of its post-IPO capital — on Tadawul’s parallel market Nomu to fund growth plans,The primary offering comes a little over four months after the company secured regulatory approval for the move. The timeline: The subscription period is due to kick off on Wednesday, 27 August and wrap up on Wednesday, 3 September. Qualified investors will be able to book up to 775k shares each with the minimum limit set at 10 . Final allocations will be made on Sunday, 7 September. (Enterprise)
  2. OPEC+ expected to raise oil production further. Eight OPEC+ members will likely approve another oil output hike on Sunday, sources said, with the group still debating the final size of the increase for September amid fears of further supply disruptions from Russia and a seasonal slowdown in demand. The group has sped up output hikes in recent months citing low global stocks and rising demand. The meeting on Sunday, scheduled to begin at 11:00 GMT, comes amid fresh U.S. demands for India to stop buying Russian oil as Washington seeks ways to push Moscow for a peace deal with Ukraine. Fresh EU sanctions have also pushed Indian state refiners to suspend Russian oil purchases. OPEC+ could boost output by as much as 548,000 barrels per day in September - similar to what it did in August. (Zawya)
  3. Saudi foodtech startup secures USD 39 mn funding round for global expansion plans. Calo, the Middle East’s largest foodtech startup, has raised USD 39 mn (SAR 146.27 mn) in a series B extension round, bringing the total funding to USD 64 mn (SAR 240 mn).Led by AlJazira Capital, Oraseya Capital, Nuwa Capital, STV, Khwarizmi Ventures, and Al Faisaliah Group, the transaction follows an initial USD 25 mn tranche secured in December 2024 .(Zawya)
  4. Saudi’s Sinad Holding buys 6.67 mn shares of Dar Al Majed as cornerstone investor. Saudi Arabia’s Sinad Holding Co. has committed to subscribe as a cornerstone investor for 6.67 million shares in the IPO of Dar Al Majed Real Estate Co. (AlMajdiah). The share purchase represents around 2.22% of Al Majdiah’s capital, Sinad said.The allocation was approved by the selling shareholders in the company’s supplementary prospectus, published on July 29 . (Zawya)

ON THE GLOBAL FRONT

Saudi stock market slide signals doubts over kingdom’s diversification plans.

Saudi stock market slide signals doubts over kingdom’s diversification plans.

Saudi Arabia’s stock market has been one of the worst performing in the world this year as a sliding oil price, ballooning government debt sales and a string of listings flops have cast a shadow over what was previously a bright spot on global markets. The failure of new listings to match the stellar performance of debuts in 2023 and 2024, in particular, has raised doubts about the kingdom’s attempts to promote its plans for economic diversification to international investors. Riyadh has been trying to rein in spending after a decade-long splurge as it sought to wean the Saudi economy off its reliance on oil. But while debt-fuelled spending on mega-projects such as the futuristic Neom have helped to boost growth, investors are worried that the pullback may hurt the economy. “There are rising concerns over Saudi’s ability to cope with a lower oil price environment,” said Monica Malik, chief economist at Abu Dhabi Commercial Bank. Other factors were also at play, she added, including “tight liquidity in the banking sector”, with banks tapped out by lending to the government. Saudi companies have raised more than USD 2.8 bn in stock market listings so far this year, a faster pace than in 2024, despite a more than 9% drop in the benchmark Tadawul All-Share Index.
Saudi Oil Rigs Slump to Lowest in 20 Years, Outpaced by Gas.

Saudi Oil Rigs Slump to Lowest in 20 Years, Outpaced by Gas.

Saudi Arabia’s oil drilling units declined for a sixth straight month, reaching its lowest level in over two decades, as investments in natural gas projects gain momentum. Saudi Arabia’s oil rig count fell to 20 in July from 46 in early 2024, the lowest since February 2005, according to Baker Hughes data. The number has been on an 18-month downward trajectory, following Riyadh’s decision to scrap plans to boost Aramco’s capacity to 13 mn barrels a day, keeping it at 12 mn instead. Several oilfield expansion projects to help maintain capacity “are finished or are mostly done,” said Robin Mills, founder of Dubai-based consultant Qamar Energy. “They can also slow down production maintenance on some of their older and larger fields.” As the world’s biggest oil exporter, the number of rigs operating in Saudi Arabia is an important metric for global markets as it offers a glimpse into future supply dynamics. While the drilling installations targeting oil have slumped, those seeking gas have climbed as the country seeks to produce more of the cleaner fuel for its own consumption, and eyes future exports.
California imports Saudi Arabian gasoline for first time since 2022.

California imports Saudi Arabian gasoline for first time since 2022.

Fuel importers in California have received gasoline from Saudi Arabia's Jubail Industrial Port after maintenance at the world's largest refinery in India helped to open the rare arbitrage opportunity, data from oil analytics firm Kpler showed. Three gasoline shipments totaling about 886,000 barrels from Saudi's Jubail Industrial Port have discharged in recent months at Southern California's Olympus Terminals, according to Kpler. Prior to this, California had not received fuel imports from Saudi Arabia since 2022 . So far in 2025, the terminal has imported about 40% of its gasoline shipments from Jamnagar, which underwent a maintenance-related shutdown in April. That pushed buyers to turn to Saudi Arabia as an alternative supplier, Kpler analyst Yui Torikata said. California's fuel imports rose to their highest in four years in May, as the second-largest U.S. oil-consuming state tapped other unusual routes to make up for domestic refinery outages.
النشرة اإخبارية
الإثنين ٤ أغسطس ٢٠٢٥
Kingdom Pulse

أهم الأحداث

  1. تقلص عجز الميزانية إلى ٣٤.٥ مليار ريال سعودي في الربع الثاني من عام ٢٠٢٥ . (محلية)

  2. نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة ٣.٩٪ بقيادة القطاع غير النفطي. (محلية)

  3. استحوذت المراعي على شركة بيور بيفيرجز مقابل مليار ريال سعودي. (محلية)

  4. نمو الناتج المحلي الإجمالي بمتوسط 3.5% حتى عام 2028 - ستاندرد آند بورز. (محلية)

  5. حصلت شركة سعودية ناشئة في مجال تكنولوجيا الأغذية على جولة تمويل بقيمة 39 مليون دولار أمريكي لخطط التوسع العالمية. (محلية)

  6. من المتوقع أن ترفع أوبك+ إنتاج النفط بشكل أكبر. (محلية)

  7. يُشير تراجع سوق الأسهم السعودية إلى شكوك حول خطط المملكة للتنويع الاقتصادي. (عالمية)

  8. انخفاض منصات النفط السعودية إلى أدنى مستوى لها في 20 عامًا، متجاوزةً الغاز. (عالمية)

  9. كاليفورنيا تستورد البنزين السعودي لأول مرة منذ عام ٢٠٢٢. (عالمية)

أخبار محلية

  1. تقلص عجز الميزانية إلى ٣٤.٥ مليار ريال سعودي في الربع الثاني من عام ٢٠٢٥ . انخفض عجز الميزانية إلى ٣٤.٥ مليار ريال سعودي في الربع الثاني من عام ٢٠٢٥، مقارنةً بـ ٥٨.٧ مليار ريال سعودي في الربع السابق. وبلغت الإيرادات الحكومية ٣٠١.٦ مليار ريال سعودي خلال الربع، بانخفاض ١٥٪ على أساس سنوي، بينما انخفضت النفقات بنسبة ٩٪ على أساس سنوي لتصل إلى ٣٣٦.١ مليار ريال سعودي. وفي النصف الأول من العام، بلغ إجمالي العجز ٩٣.٢ مليار ريال سعودي، حيث بلغت الإيرادات ٥٦٥.٢ مليار ريال سعودي، بانخفاض ١٣٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بينما بلغت النفقات ٦٥٨.٤ مليار ريال سعودي، بانخفاض ٢٪ على أساس سنوي. (إنتربرايز)
  2. نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة ٣.٩٪ بقيادة القطاع غير النفطي. نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للمملكة العربية السعودية بنسبة 3.9% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، مدعومًا بزخم قوي في القطاع غير النفطي. وشهدت الأنشطة غير النفطية أقوى نمو، حيث ارتفعت بنسبة 4.7% على أساس سنوي، بينما زادت الأنشطة النفطية بنسبة 3.8% على أساس سنوي، وسجلت الأنشطة الحكومية زيادة متواضعة بنسبة 0.6%. وساهمت الأنشطة غير النفطية بأكبر قدر في نمو الناتج المحلي الإجمالي، حيث بلغت مساهمتها 2.7 نقطة مئوية. كما ساهمت الأنشطة النفطية مساهمة إيجابية بلغت 0.9 نقطة مئوية، بينما أضافت الأنشطة الحكومية 0.1 نقطة مئوية، وساهم صافي الضرائب على المنتجات بنسبة 0.2 نقطة مئوية. (زاوية)
  3. استحوذت المراعي على شركة بيور بيفيرجز مقابل مليار ريال سعودي. أكملت شركة المراعي عملية الاستحواذ على شركة صناعة المشروبات النقية مقابل 1.04 مليار ريال سعودي، وقعت المراعي اتفاقية للاستحواذ على 100% من شركة صناعة المشروبات النقية مقابل 1.04 مليار ريال سعودي، وسيتم تمويلها من الاحتياطيات النقدية الداخلية للمراعي. تُعد شركة صناعة المشروبات النقية شركة رائدة في إنتاج مياه الشرب المعبأة عالية الجودة في المملكة العربية السعودية، وتمتلك علامات تجارية مثل إيفال وأوسكا. (أرقام)
  4. نمو الناتج المحلي الإجمالي بمتوسط 3.5% حتى عام 2028 - ستاندرد آند بورز. من المتوقع أن يدفع التنوع الاقتصادي في المملكة العربية السعودية نموًا سنويًا في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.5% حتى عام 2028، حتى مع مساهمة استثمارات رؤية 2030 في العجز المالي ومواجهة سوق النفط العالمي حالة من عدم اليقين. ويدعم ذلك الاستقرار المتوقع في القطاعين المصرفي والشركات وآفاق النمو القوية لسندات الدرجة الاستثمارية. السوق. سيستمر العجز المزدوج في الفترة من 2025 إلى 2028، حيث يبلغ متوسط العجز المالي 4.4% من الناتج المحلي الإجمالي، ومتوسط عجز الحساب الجاري حوالي 2.4% من الناتج المحلي الإجمالي، وذلك بسبب الإنفاق الحكومي على مشاريع رؤية 2030، والأحداث الدولية الكبرى، وارتفاع واردات مشاريع التنمية. ومن المتوقع أن يرتفع إجمالي احتياجات التمويل الخارجي إلى 85% في المتوسط من إيرادات الحساب الجاري والاحتياطيات القابلة للاستخدام، مقارنةً بـ 69% في العام الماضي. (زاوية)
  1. تُطرح شركة روابي للتسويق، مورد المواد الكيميائية، مليون سهم في السوق الموازية (نمو) في طرح أولي. أصدرت شركة روابي للتسويق العالمية (RMI)، وهي شركة كيماويات مقرها الرياض، نشرة الاكتتاب العام الأولي في سوق نمو (نمو): تطرح شركة روابي للتسويق العالمية (RMI)، وهي شركة كيماويات مقرها الرياض، مليون سهم جديد - يمثل 6.45% من رأس مالها بعد الطرح العام الأولي - في سوق تداول الموازية (نمو) لتمويل خطط النمو. ويأتي هذا الطرح الأولي بعد أكثر من أربعة أشهر من حصول الشركة على موافقة الجهات التنظيمية على هذه الخطوة. الجدول الزمني: من المقرر أن تبدأ فترة الاكتتاب يوم الأربعاء 27 أغسطس وتنتهي يوم الأربعاء 3 سبتمبر. سيتمكن المستثمرون المؤهلون من حجز ما يصل إلى 775 ألف سهم لكل منهم، مع تحديد الحد الأدنى عند 10 أسهم. سيتم التخصيص النهائي يوم الأحد 7 سبتمبر. (إنتربرايز)
  2. من المتوقع أن ترفع أوبك+ إنتاج النفط بشكل أكبر. أفادت مصادر بأن ثمانية أعضاء في أوبك+ من المرجح أن يوافقوا على زيادة أخرى في إنتاج النفط يوم الأحد، حيث لا تزال المجموعة تناقش الحجم النهائي للزيادة لشهر سبتمبر وسط مخاوف من المزيد من انقطاع الإمدادات من روسيا وتباطؤ موسمي في الطلب. وقد سرّعت المجموعة من زيادات الإنتاج في الأشهر الأخيرة مستشهدة بانخفاض المخزونات العالمية وارتفاع الطلب. يأتي اجتماع يوم الأحد، المقرر أن يبدأ الساعة 11:00 بتوقيت غرينتش، في ظل مطالب أمريكية جديدة للهند بوقف شراء النفط الروسي، في الوقت الذي تسعى فيه واشنطن إلى إيجاد سبل لدفع موسكو نحو اتفاق سلام مع أوكرانيا. كما دفعت عقوبات الاتحاد الأوروبي الجديدة مصافي التكرير الحكومية الهندية إلى تعليق مشترياتها من النفط الروسي. وقد ترفع أوبك+ الإنتاج بما يصل إلى 548 ألف برميل يوميًا في سبتمبر، على غرار ما فعلته في أغسطس. (زاوية)
  3. حصلت شركة سعودية ناشئة في مجال تكنولوجيا الأغذية على جولة تمويل بقيمة 39 مليون دولار أمريكي لخطط التوسع العالمية. جمعت شركة كالو، أكبر شركة ناشئة في مجال تكنولوجيا الأغذية في الشرق الأوسط، 39 مليون دولار أمريكي (146.27 مليون ريال سعودي) في جولة تمويلية إضافية من الفئة "ب"، ليصل إجمالي التمويل إلى 64 مليون دولار أمريكي (240 مليون ريال سعودي). بقيادة الجزيرة كابيتال، وأوراسيا كابيتال، ونواة كابيتال، وSTV، وخوارزمي فينشرز، ومجموعة الفيصلية، تأتي هذه الصفقة بعد شريحة أولية بقيمة 25 مليون دولار أمريكي تم تأمينها في ديسمبر 2024 . (زاوية)
  4. اشترت شركة سناد القابضة السعودية 6.67 مليون سهم من أسهم دار الماجد كمستثمر رئيسي. التزمت شركة سناد القابضة السعودية بالاكتتاب كمستثمر رئيسي في 6.67 مليون سهم في الطرح العام الأولي لشركة دار الماجد العقارية (المجدية). وقالت سناد إن شراء الأسهم يمثل حوالي 2.22% من رأس مال المجدية. وقد وافق المساهمون البائعون على هذا التخصيص في نشرة الإصدار التكميلية للشركة، الصادرة في 29 يوليو. (زاوية)

علي الصعيد العالمي

يُشير تراجع سوق الأسهم السعودية إلى شكوك حول خطط المملكة للتنويع الاقتصادي.

يُشير تراجع سوق الأسهم السعودية إلى شكوك حول خطط المملكة للتنويع الاقتصادي.

سجّل سوق الأسهم السعودية أداءً من بين الأسوأ أداءً في العالم هذا العام، حيث ألقى انخفاض أسعار النفط، وتضخم مبيعات السندات الحكومية، وسلسلة من عمليات الإدراج الفاشلة بظلاله على ما كان يُعتبر في السابق نقطة مضيئة في الأسواق العالمية. أثار فشل الإدراجات الجديدة في مُضاهاة الأداء المتميز للإدراجات الأولى في عامي ٢٠٢٣ و٢٠٢٤، على وجه الخصوص، شكوكًا حول محاولات المملكة الترويج لخططها للتنويع الاقتصادي لدى المستثمرين الدوليين. تسعى الرياض إلى ضبط الإنفاق بعد عقد من الإسراف، سعيًا منها إلى تقليص اعتماد الاقتصاد السعودي على النفط. ولكن في حين أن الإنفاق المُدعّم بالديون على مشاريع ضخمة مثل مشروع نيوم المُستقبلي قد ساهم في تعزيز النمو، إلا أن المستثمرين قلقون من أن هذا التراجع قد يُلحق الضرر بالاقتصاد. قالت مونيكا مالك، كبيرة الاقتصاديين في بنك أبوظبي التجاري: "هناك مخاوف متزايدة بشأن قدرة السعودية على التعامل مع انخفاض أسعار النفط". وأضافت أن عوامل أخرى لعبت دورًا أيضًا، بما في ذلك "شح السيولة في القطاع المصرفي"، مع استنزاف البنوك لإقراض الحكومة. جمعت الشركات السعودية أكثر من 2.8 مليار دولار أمريكي من خلال إدراجاتها في سوق الأسهم حتى الآن هذا العام، وهي وتيرة أسرع من عام 2024، على الرغم من انخفاض مؤشر تداول القياسي لجميع الأسهم بأكثر من 9%.
انخفاض منصات النفط السعودية إلى أدنى مستوى لها في 20 عامًا، متجاوزةً الغاز.

انخفاض منصات النفط السعودية إلى أدنى مستوى لها في 20 عامًا، متجاوزةً الغاز.

انخفضت وحدات حفر النفط في المملكة العربية السعودية للشهر السادس على التوالي، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عقدين، مع اكتساب الاستثمارات في مشاريع الغاز الطبيعي زخمًا. انخفض عدد منصات النفط في المملكة العربية السعودية إلى 20 منصة في يوليو من 46 منصة في أوائل عام 2024، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2005، وفقًا لبيانات بيكر هيوز. شهد هذا الرقم انخفاضًا مستمرًا منذ 18 شهرًا، عقب قرار الرياض إلغاء خطط زيادة طاقة أرامكو إلى 13 مليون برميل يوميًا، والإبقاء عليها عند 12 مليون برميل. وقال روبن ميلز، مؤسس شركة قمر للطاقة الاستشارية ومقرها دبي، إن العديد من مشاريع توسعة حقول النفط التي تهدف إلى الحفاظ على الطاقة الإنتاجية "قد انتهت أو على وشك الانتهاء". وأضاف: "يمكنهم أيضًا إبطاء وتيرة صيانة الإنتاج في بعض حقولهم القديمة والأكبر حجمًا". وبصفتها أكبر مُصدر للنفط في العالم، يُعد عدد منصات الحفر العاملة في المملكة العربية السعودية مقياسًا مهمًا للأسواق العالمية، إذ يُقدم لمحة عن ديناميكيات العرض المستقبلية. ففي حين تراجعت منشآت الحفر التي تستهدف النفط، ارتفعت منشآت الحفر التي تستهدف الغاز، حيث تسعى المملكة إلى إنتاج المزيد من الوقود النظيف لاستهلاكها الخاص، وتتطلع إلى الصادرات المستقبلية.
كاليفورنيا تستورد البنزين السعودي لأول مرة منذ عام ٢٠٢٢.

كاليفورنيا تستورد البنزين السعودي لأول مرة منذ عام ٢٠٢٢.

أظهرت بيانات من شركة تحليلات النفط "كبلر" أن مستوردي الوقود في كاليفورنيا استلموا البنزين من ميناء الجبيل الصناعي السعودي بعد أن ساعدت أعمال الصيانة في أكبر مصفاة في العالم في الهند على إتاحة فرصة نادرة للمراجحة. وفقًا لكبلر، تم تفريغ ثلاث شحنات بنزين، يبلغ إجمالي وزنها حوالي ٨٨٦ ألف برميل، من ميناء الجبيل الصناعي السعودي، في الأشهر الأخيرة في محطات أوليمبوس بجنوب كاليفورنيا. قبل ذلك، لم تستلم كاليفورنيا أي واردات وقود من المملكة العربية السعودية منذ عام ٢٠٢٢ . وحتى الآن في عام ٢٠٢٥، استوردت المحطة حوالي ٤٠٪ من شحنات البنزين من جامناجار، التي خضعت لإغلاق بسبب الصيانة في أبريل. وقال المحلل في "كبلر"، يوي توريكاتا، إن ذلك دفع المشترين إلى اللجوء إلى المملكة العربية السعودية كمورد بديل. ارتفعت واردات كاليفورنيا من الوقود إلى أعلى مستوياتها في أربع سنوات في مايو، حيث استغلت ثاني أكبر ولاية مستهلكة للنفط في الولايات المتحدة طرقا أخرى غير معتادة للتعويض عن انقطاعات في مصافي التكرير المحلية.

Stay up to date

More Newsletter to Check

MMT: The IMF expects a sharp Gulf rebound in 2027, with Saudi Arabia growing 7.9% and the UAE 7.7%

Read More

GE: Hormuz Slips Back Into Danger

Read More

MMT: The UAE economy shrank 2.1% in 2Q but grew 0.4% in 1H.

Read More

MMT: Saudi Arabia led the GCC with USD 24.4 bn of project awards in 3Q

Read More

SUBSCRIBE TO NEWSLETTER

Subscribe to download our daily economics and business roundup

×