TOP TALKS
- Spark signs SAR3bn deals for five new projects. (Local)
- Marafiq acquires additional 51% stake in Jeddah Althaniya O&M Company. (Local)
- Riyadh Season 2024 draws 4 mn visitors in less than a month. (Local)
- Saudi Central Bank reduces repo and reverse repo rates by 25 basis points. (Local)
- SADAFCO's BoD approves voluntary liquidation for its Qatar 75% owned subsidiary, SADAFCO Qatar LLC, with SAR1.5mn capital. (Local)
- Saudi Power awards IPPs worth SAR 30 bn. (Local)
- Mush Social closes USD 1.2 mn pre-seed round. (Local)
- Most gulf central banks follow Fed lead and cut key interest rates (Global)
- Saudi megafund’s success rests on fuzzy local bets (Global)
LOCAL NEWS
- Spark signs SAR3bn deals for five new projects.
King Salman Energy Park (Spark), a leading industrial ecosystem in Saudi Arabia, signed five letters of intent for new projects with prominent sector players. Totaling over SAR 3 bn (bUSD800mn) in value, the agreements are set to create over 3,000 direct and indirect jobs at maturity. The letters of intent involve a facility to produce xanthan gum, a facility for carbon steel pipes and a high-quality cable production amongst others. (Zawya)
- Marafiq acquires additional 51% stake in Jeddah Althaniya O&M Company.
The Power and Water Utility Company for Jubail and Yanbu (Marafiq) acquired Veolia Middle East’s 51% stake in Jeddah Althaniya Operation and Maintenance Company on 8 Nov. This joint venture was initially formed between Marafiq and Veolia Middle East to operate and maintain an independent sewage treatment plant in Jeddah. Marafiq will now fully own the Jeddah Althaniya O&M company, while this acquisition is expected to add cSAR75mn of profit to Marafiq over the 25-year lifetime of the Independent Sewage Plant – from the plant's commercial operation date starting on 1 Oct 2023. (Company disclosure)
- Riyadh Season 2024 draws 4 mn visitors in less than a month.
The fifth edition of the Riyadh Season attracted as many as four million visitors in less than a month since its kickoff on Oct. 12, 2024. This was announced by Advisor Turki Al-Sheikh, chairman of the Board of Directors of General Entertainment Authority (GEA). Announcing the resounding success of Riyadh Season 2024, he said that this remarkable achievement highlights the event’s strong appeal to both local and international audiences. The success of Riyadh Season is attributed to its diverse range of activities and entertainment zones, which cater to various tastes and demographics. (Saudi Gazette)
- Saudi Central Bank reduces repo and reverse repo rates by 25 basis points.
The Saudi Central Bank (SAMA) has announced a 25-basis point reduction in both the Repurchase Agreement (Repo) rate and the Reverse Repurchase Agreement (Reverse Repo) rate, bringing them down to 5.25% and 4.75% respectively. This decision aligns with SAMA's objectives to maintain monetary stability and support financial stability. The move follows the US Federal Reserve's recent rate cut, reflecting SAMA's strategy to mirror global monetary policy trends. The Federal Reserve's decision to reduce its benchmark rate by 25 basis points has influenced similar actions by central banks in the Gulf Cooperation Council (GCC) countries, including Saudi Arabia. (Saudi Gazette)
- SADAFCO's BoD approves voluntary liquidation for its Qatar 75% owned subsidiary, SADAFCO Qatar LLC, with SAR1.5mn capital.
The liquidation comes as SADAFCO's subsidiary in Qatar has been dormant for several years. SADAFCO products will continue to be available in the Qatar market through an authorized distributor. The financial impact of the liquidation is expected to be immaterial and will be reflected in the company's consolidated financial statements upon completion of the liquidation procedures. (Tadawul)
- Saudi Power awards IPPs worth SAR 30 bn.
The Saudi Power Procurement Company (SPPC) awarded four contracts for independent power projects (IPPs) to two consortiums of local, regional and international contractors, on a build, own and operate basis (BOO), The 25-year power purchase agreements represent a combined investment of SAR 30 bn and a total capacity of 7.2 GW at 1.8 GW each. (SPA)
- Mush Social closes USD 1.2 mn pre-seed round.
Saudi Homegrown social media platform Mush Social raised USD 1.2 mn in a pre-seed round led by Nifal Consulting, with contributions from Nahr Al Jazeera Holding and angel investors. The funds will support the company’s tech stack and expansion strategy. No further details were provided regarding the breakdown of each investor’s contribution and whether the investments were debt or equity based. (Press Release)
- PIF-backed Lucid’s losses widen in 3Q but beats revenue forecasts.
PIF-backed Lucid Motors’ losses widened to USD 992.5 mn in 3Q 2024, from a USD 630.9 mn loss during the same period last year, the firm said in a release. Despite the lower bottom line, the luxury EV maker logged 45.2% growth in revenues to USD 200 mn on the back of a 90.9% y-o-y increase in car deliveries that saw it hand over keys for 2,781 Lucid Airs. Third quarter revenues narrowly exceeded projections of USD 198 mn. (Reuters)
ON THE GLOBAL FRONT
Most gulf central banks follow Fed lead and cut key interest rates
Most central banks of the Gulf Cooperation Council (GCC) cut key interest rates on Thursday, following the Federal Reserve's decision to reduce U.S. rates by a quarter of a percentage point.The Fed cut interest rates by 25 basis points as policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move towards its 2% target.
The Gulf's oil and gas exporters generally follow the Fed's lead on rate moves as most regional currencies are pegged to the U.S. dollar; only the Kuwaiti dinar is pegged to a basket of currencies, which includes the dollar.
Saudi Arabia, the region's biggest economy, cut its repurchase agreement (Repo) rate and reverse repo rate by 25 bps each to 5.25% and 4.75% respectively and the United Arab Emirates also reduced its base rate on the overnight deposit facility by a quarter of a percentage point to 4.65%.
Saudi Crown Prince reached out to trump in late-night Phone Call
Saudi Arabia’s Crown Prince Mohammed Bin Salman called Donald Trump in the early hours of Wednesday to express his joy at the Republican’s return to power,
Trump strengthened US ties with Saudi Arabia during his previous term. The bi-lateral relationship during the administration of President Joe Biden was initially soured by Biden’s criticism of the kingdom over the 2018 murder of Washington Post columnist Jamal Khashoggi at the Saudi consulate in Istanbul.
Saudi megafund’s success rests on fuzzy local bets
Saudi Arabia’s main mission is to diversify its heavily oil-dependent economy. But that “Vision 2030” project is undergoing a transition of its own. The kingdom’s USD 950 bn Public Investment Fund (PIF), tasked by Crown Prince Mohammed bin Salman (MbS) with delivery, is increasingly focused on a collection of relatively young domestic firms. While this segment’s value now exceeds USD 250 bn and is growing rapidly, the PIF’s dual mandate of boosting profits and jobs looks tough.
Since MbS started expanding the investment vehicle in 2016, the PIF has made a string of high-profile global bets, like committing, opens new tab USD 45 bn to SoftBank chief Masayoshi Son’s first Vision Fund, bankrolling a new golf tour, and making contrarian punts on Western blue-chip stocks during 2020 lockdowns. It has also made outlandish plans for flashy “giga-projects, opens new tab” to lure foreign tourists and businesses, the most notorious of which is NEOM – an entire new region in the northwest of the kingdom intended to feature a futuristic 170-kilometre-long city known as The Line, opens new tab.
Yet drill down into what PIF is today, and it’s clear that the vehicle’s Governor Yasir Al-Rumayyan has a different focus. The overseas investments, like Newcastle United Football Club and Uber Technologies (UBER.N), opens new tab, collectively amounted to just 20% of assets, or USD 156 bn, at the end of 2023. Despite the massive spending required to complete the giga-projects, the total investments in that segment and the wider real estate and infrastructure unit amounted to USD 126 bn, or just 17% of PIF’s assets under management (AUM).
أهم الأحداث
- سبارك توقع صفقات بقيمة 3 مليارات ريال سعودي لخمسة مشاريع جديدة. (محلية)
- “مرافق “تستحوذ على حصة إضافية بنسبة 51٪ في شركة جدة الثانية للتشغيل والصيانة. (محلية)
- موسم الرياض 2024 يجذب 4 ملايين زائر في أقل من شهر. (محلية)
- البنك المركزي السعودي يخفض أسعار اتفاقيات إعادة الشراء (الريبو) وإعادة الشراء العكسي بمقدار 25 نقطة أساس. (محلية)
- مجلس إدارة سدافكو يوافق على التصفية الطوعية لشركتها التابعة سدافكو قطر ذ.م.م المملوكة لها بنسبة 75% في قطر، برأس مال 1.5 مليون ريال سعودي. (محلية)
- شركة الطاقة السعودية تمنح عقود مشاريع طاقة مستقلة بقيمة 30 مليار ريال سعودي. (محلية)
- Mush Social تغلق جولة تمويل أولية بقيمة 1.2 مليون دولار أمريكي. (محلية)
- معظم البنوك المركزية الخليجية تحذو حذو الاحتياطي الفيدرالي وتخفض أسعار الفائدة الرئيسية (عالمية)
- يعتمد نجاح الصندوق السعودي الضخم على رهانات محلية غامضة (عالمية)
أخبار محلية
- سبارك توقع صفقات بقيمة 3 مليارات ريال سعودي لخمسة مشاريع جديدة.
وقعت مدينة الملك سلمان للطاقة (سبارك)، وهي منظومة صناعية رائدة في المملكة العربية السعودية، خمس خطابات نوايا لمشاريع جديدة مع لاعبين بارزين في القطاع. وبقيمة إجمالية تزيد عن 3 مليارات ريال سعودي (800 مليون دولار أمريكي)، من المقرر أن تخلق الاتفاقيات أكثر من 3000 وظيفة مباشرة وغير مباشرة عند الاستحقاق. وتتضمن خطابات النوايا منشأة لإنتاج صمغ الزانثان، ومنشأة لأنابيب الصلب الكربوني وإنتاج كابلات عالية الجودة من بين أمور أخرى. (زاوية)
- “مرافق “تستحوذ على حصة إضافية بنسبة 51٪ في شركة جدة الثانية للتشغيل والصيانة.
استحوذت شركة مرافق الكهرباء والمياه في الجبيل وينبع (مرافق) على حصة فيوليا الشرق الأوسط البالغة 51٪ في شركة جدة الثانية للتشغيل والصيانة في 8 نوفمبر. تم تشكيل هذا المشروع المشترك في البداية بين مرافق وفيوليا الشرق الأوسط لتشغيل وصيانة محطة معالجة مياه الصرف الصحي المستقلة في جدة. وستمتلك مرافق الآن بالكامل شركة جدة الثانية للتشغيل والصيانة، في حين من المتوقع أن يضيف هذا الاستحواذ حوالي 75 مليون ريال سعودي من الأرباح إلى مرافق على مدى عمر محطة الصرف الصحي المستقلة الذي يبلغ 25 عامًا - من تاريخ التشغيل التجاري للمحطة اعتبارًا من 1 أكتوبر 2023. (إفصاح الشركة)
- موسم الرياض 2024 يجذب 4 ملايين زائر في أقل من شهر.
. استقطبت النسخة الخامسة من موسم الرياض ما يصل إلى أربعة ملايين زائر في أقل من شهر منذ انطلاقها في 12 أكتوبر 2024. أعلن ذلك المستشار تركي آل الشيخ، رئيس مجلس إدارة الهيئة العامة للترفيه. وأعلن عن النجاح الباهر لموسم الرياض 2024، وقال إن هذا الإنجاز الرائع يسلط الضوء على جاذبية الحدث القوية للجمهور المحلي والدولي. ويعزى نجاح موسم الرياض إلى مجموعة متنوعة من الأنشطة والمناطق الترفيهية التي تلبي مختلف الأذواق والفئات السكانية. (جريدة سعودي جازيت)
- البنك المركزي السعودي يخفض أسعار اتفاقيات إعادة الشراء (الريبو) وإعادة الشراء العكسي بمقدار 25 نقطة أساس.
أعلنت مؤسسة النقد العربي السعودي (ساما) عن خفض سعر اتفاقيات إعادة الشراء (الريبو) وسعر اتفاقيات إعادة الشراء العكسي (الريبو العكسي) بمقدار 25 نقطة أساس، ليصبحا 5.25% و4.75% على التوالي. ويتماشى هذا القرار مع أهداف مؤسسة النقد العربي السعودي في الحفاظ على الاستقرار النقدي ودعم الاستقرار المالي. وتأتي هذه الخطوة في أعقاب خفض أسعار الفائدة الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي مؤخراً، وهو ما يعكس استراتيجية مؤسسة النقد العربي السعودي في عكس اتجاهات السياسة النقدية العالمية. وقد أثر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس على إجراءات مماثلة اتخذتها البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي، بما في ذلك المملكة العربية السعودية. (جريدة سعودي جازيت)
- مجلس إدارة سدافكو يوافق على التصفية الطوعية لشركتها التابعة سدافكو قطر ذ.م.م المملوكة لها بنسبة 75% في قطر، برأس مال 1.5 مليون ريال سعودي.
تأتي التصفية بعد أن كانت الشركة التابعة لسدافكو في قطر خاملة لعدة سنوات. ستظل منتجات سدافكو متوفرة في السوق القطرية من خلال موزع معتمد. ومن المتوقع أن يكون التأثير المالي للتصفية غير جوهري وسوف ينعكس في البيانات المالية الموحدة للشركة عند استكمال إجراءات التصفية. (تداول)
- شركة الطاقة السعودية تمنح عقود مشاريع طاقة مستقلة بقيمة 30 مليار ريال سعودي.
منحت الشركة السعودية لشراء الطاقة أربعة عقود لمشاريع طاقة مستقلة لتحالفين من المقاولين المحليين والإقليميين والدوليين، على أساس البناء والتملك والتشغيل (BOO)، وتمثل اتفاقيات شراء الطاقة لمدة 25 عامًا استثمارًا مشتركًا بقيمة 30 مليار ريال سعودي وسعة إجمالية تبلغ 7.2 جيجاوات بمعدل 1.8 جيجاوات لكل منها. (واس)
- Mush Social تغلق جولة تمويل أولية بقيمة 1.2 مليون دولار أمريكي.
جمعت منصة التواصل الاجتماعي السعودية Mush Social 1.2 مليون دولار أمريكي في جولة تمويل أولية بقيادة Nifal Consulting، وبمساهمات من Nahr Al Jazeera Holding ومستثمرين ملائكيين. ستدعم الأموال مجموعة التكنولوجيا الخاصة بالشركة واستراتيجية التوسع. لم يتم تقديم مزيد من التفاصيل بشأن تفاصيل مساهمة كل مستثمر وما إذا كانت الاستثمارات تعتمد على الديون أو الأسهم. (بيان صحفي)
- ارتفعت خسائر شركة لوسيد موتورز المدعومة من صندوق الاستثمارات العامة في الربع الثالث لكنها تجاوزت توقعات الإيرادات.
وقالت الشركة في بيان إن خسائرها اتسعت إلى 992.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، من خسارة بلغت 630.9 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة من العام الماضي. وعلى الرغم من انخفاض صافي الربح، سجلت شركة صناعة السيارات الكهربائية الفاخرة نموًا بنسبة 45.2٪ في الإيرادات إلى 200 مليون دولار أمريكي على خلفية زيادة بنسبة 90.9٪ على أساس سنوي في عمليات تسليم السيارات التي شهدت تسليم مفاتيح 2781 سيارة لوسيد إير. تجاوزت إيرادات الربع الثالث توقعات 198 مليون دولار أمريكي. (رويترز)
علي الصعيد العالمي
معظم البنوك المركزية الخليجية تحذو حذو الاحتياطي الفيدرالي وتخفض أسعار الفائدة الرئيسية
خفضت معظم البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي أسعار الفائدة الرئيسية يوم الخميس، في أعقاب قرار الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأميركية بربع نقطة مئوية. وخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس مع ملاحظة صناع السياسات لسوق العمل التي "هدأت بشكل عام" بينما يستمر التضخم في التحرك نحو هدفه البالغ 2%.
وتقتدي الدول المصدرة للنفط والغاز في الخليج عموما ببنك الاحتياطي الفيدرالي في تحركات أسعار الفائدة حيث ترتبط معظم العملات الإقليمية بالدولار الأميركي؛ والدينار الكويتي فقط مرتبط بسلة من العملات، والتي تشمل الدولار.
خفضت المملكة العربية السعودية، أكبر اقتصاد في المنطقة، سعر اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) وسعر إعادة الشراء العكسي بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما إلى 5.25% و4.75% على التوالي، كما خفضت الإمارات العربية المتحدة أيضا سعر الفائدة الأساسي على تسهيل الودائع لليلة واحدة بربع نقطة مئوية إلى 4.65%.
ولي العهد السعودي اتصل بترامب في مكالمة هاتفية في وقت متأخر من الليل
اتصل ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان بدونالد ترامب في الساعات الأولى من صباح الأربعاء للتعبير عن سعادته بعودة الجمهوري إلى السلطة
عزز ترامب العلاقات الأمريكية مع المملكة العربية السعودية خلال فترة ولايته السابقة. كانت العلاقات الثنائية خلال إدارة الرئيس جو بايدن متوترة في البداية بسبب انتقادات بايدن للمملكة بشأن مقتل كاتب عمود واشنطن بوست جمال خاشقجي في القنصلية السعودية في إسطنبول عام 2018.
يعتمد نجاح الصندوق السعودي الضخم على رهانات محلية غامضة
تتمثل المهمة الرئيسية للمملكة العربية السعودية في تنويع اقتصادها المعتمد بشكل كبير على النفط. لكن مشروع "رؤية 2030" هذا يخضع لمرحلة انتقالية خاصة به. يركز صندوق الاستثمار العام (PIF) في المملكة الذي تبلغ قيمته 950 مليار دولار أمريكي، والذي كلف به ولي العهد الأمير محمد بن سلمان (MBS) بالتنفيذ، بشكل متزايد على مجموعة من الشركات المحلية الشابة نسبيًا. وفي حين تتجاوز قيمة هذا القطاع الآن 250 مليار دولار أمريكي وينمو بسرعة، فإن التفويض المزدوج لصندوق الاستثمار العام لتعزيز الأرباح والوظائف يبدو صعبًا.
منذ أن بدأ محمد بن سلمان في توسيع أداة الاستثمار في عام 2016، قام صندوق الاستثمار العام بسلسلة من الرهانات العالمية البارزة، مثل الالتزام بمبلغ 45 مليار دولار أمريكي لصندوق رؤية الرئيس التنفيذي لشركة سوفت بنك ماسايوشي سون، وتمويل جولة غولف جديدة، والقيام بمراهنات معاكسة على الأسهم الغربية الممتازة خلال عمليات الإغلاق في عام 2020. كما وضعت خططًا غريبة لمشاريع عملاقة لجذب السياح والشركات الأجنبية، وأشهرها نيوم - وهي منطقة جديدة بالكامل في شمال غرب المملكة تهدف إلى إنشاء مدينة مستقبلية بطول 170 كيلومترًا تُعرف باسم ذا لاين.
ومع ذلك، إذا تعمقنا في ما يمثله صندوق الاستثمارات العامة اليوم، فمن الواضح أن محافظ الصندوق ياسر الرميان لديه تركيز مختلف. فقد بلغت الاستثمارات الخارجية، مثل نادي نيوكاسل يونايتد لكرة القدم وأوبر تكنولوجيز (UBER.N)، مجتمعة 20٪ فقط من الأصول، أو 156 مليار دولار أمريكي، في نهاية عام 2023. وعلى الرغم من الإنفاق الضخم المطلوب لإكمال المشاريع العملاقة، فقد بلغ إجمالي الاستثمارات في هذا القطاع ووحدة العقارات والبنية التحتية الأوسع 126 مليار دولار أمريكي، أو 17٪ فقط من أصول صندوق الاستثمارات العامة قيد الإدارة.
Stay up to date
More Newsletter to Check
SUBSCRIBE TO NEWSLETTER
Subscribe to download our daily economics and business roundup
×
![]()