MMT: Saudi Arabia’s trade surplus narrowed 21% to SAR 15.6 bn in August
TOP TALKS
- Saudi Arabia’s trade surplus narrowed 21% to SAR 15.6 bn in August. (Macro)
- Jafurah gas could free up 500k bbl/d of Saudi crude for export. (Macro)
- The UAE ranked fifth cheapest place globally to build a data centre. (Macro)
- Apollo is buying a minority stake in Mubadala Capital. (M&As)
- Edge completed its takeover of Italian propulsion maker CMD. (M&As)
- The CMA approved merging UBS Saudi Arabia into Credit Suisse Saudi Arabia. (M&As)
- Alpha Dhabi committed USD 1 bn to Alpha Wave’s next fund. (Investments)
- Aramco is in final talks on a USD 10 bn credit facility. (Investments)
- Pearl Petroleum is seeking up to USD 500 mn in a new bond. (Investments)
- DP World is set to sign a deal on Canada’s Arctic export gateway. (GeoPolitical)
MACRO
- Saudi Arabia’s trade surplus narrowed 21% to SAR 15.6 bn in August.
It was the third straight monthly decline, as exports fell 11.5% to SAR 87.2 bn and imports 9.1% to SAR 71.6 bn, according to GASTAT. Oil export value dropped 12.5% and non-oil exports 9.1%, with re-exports down 34% on a 63.6% fall in machinery and electrical equipment, while plastics and chemicals remained the largest non-oil categories. The UAE, South Korea and India were the top export destinations, and China supplied 21.9% of imports. (GASTAT, EnterpriseAM)
- Jafurah gas could free up 500k bbl/d of Saudi crude for export.
Aramco says its gas programme could displace about 500k bbl/d of crude now burned for power at peak, with Jafurah targeting 2 bcf/d of sales gas by 2030 and adding USD 12-15 bn in annual cash flow. The USD 8.8 bn third phase of the Master Gas System will add 3.1 bcf/d of transmission capacity by 2028 through about 4,000 km of pipeline. Aramco is also planning a standalone gas division, possibly with a minority listing, that Bloomberg says could be valued above USD 100 bn. (EnterpriseAM, Bloomberg)
- The UAE ranked fifth cheapest place globally to build a data centre.
Turner & Townsend’s 2026 index puts UAE build costs at USD 9.20 per watt, against a Middle East average of USD 9.93, USD 12.06 in North America and USD 12.76 in Europe, making the region the world’s cheapest. Qatar ranked tenth at USD 9.80 and Saudi Arabia 23rd of 62 markets at USD 10.80. Power access is the biggest obstacle, cited by 56% of respondents, with nearly a third saying utility connections take over two years. (Turner & Townsend, EnterpriseAM)
- Tadawul Group’s third-quarter profit fell 41.8% on softer trading.
Net income dropped to SAR 48.1 mn as revenue fell 8.1% to SAR 292.2 mn, with trading-linked revenue down 14.6% and average daily traded value down 11.1% over nine months. Elsewhere, Solutions by stc’s net income held flat at SAR 417 mn, weighed down by a one-off SAR 30 mn early-retirement charge, while revenue rose 9.6% to SAR 3.4 bn on 20% growth in core ICT services. (EnterpriseAM)
M&As
- Apollo is buying a minority stake in Mubadala Capital.
The US private equity giant is taking a stake reportedly close to 10%, with incoming shareholders expected to commit a combined USD 5 bn to Mubadala Capital’s strategies at initial close. Mubadala Investment Company will remain the majority shareholder in the alternatives manager, which oversees more than USD 60 bn across five strategies and recently completed its USD 6.2 bn takeover of Clear Channel Outdoor. The deal is expected to close in the fourth quarter, pending approvals. (EnterpriseAM)
- Edge completed its takeover of Italian propulsion maker CMD.
The UAE state defence group now holds a controlling stake in CMD, whose value was not disclosed, and plans to turn it into a “European propulsion hub” by expanding its manufacturing and R&D. The deal adds to Edge’s push to build international production capacity, with exports already making up 76% of its sales. (EnterpriseAM)
- The CMA approved merging UBS Saudi Arabia into Credit Suisse Saudi Arabia.
The Saudi regulator’s approval consolidates the two Swiss banks’ local operations following UBS’s takeover of Credit Suisse. Separately, PayTabs signed a non-binding six-month MoU to buy 100% of licensed payments firm SeaPay from Arab Sea Information Systems for SAR 35 mn. (EnterpriseAM)
- Umm Al Qura sold a Masar plot for more than twice its book value.
The developer sold a 3,200 sqm Zone 3 plot in Makkah’s Masar destination for SAR 139 mn, against a book value of SAR 59.7 mn, or about SAR 43,000 per sqm. The buyer, Al Sakan Al-Mithali, a Methak subsidiary, plans a hospitality tower, adding to earlier Masar land sales to Makkiyoon, Al-Diyar Al-Arabia and Al Rossais. (EnterpriseAM)
INVESTMENTS
- Alpha Dhabi committed USD 1 bn to Alpha Wave’s next fund.
The IHC unit will put AED 3.67 bn into Alpha Wave III, pending approvals, funding the commitment from distributions from Alpha Wave Ventures II and existing resources. Its stake in the second fund was valued at AED 14.3 bn at the end of June, and Alpha Dhabi’s first-half net income rose 48% to AED 9.8 bn, helped by AED 3.7 bn of fair-value gains. (EnterpriseAM)
- Aramco is in final talks on a USD 10 bn credit facility.
The revolving facility with banks including Bank of China, Citi, HSBC, ICBC, JPMorgan and MUFG is priced at 60 bps over SOFR, with signing expected within weeks. Aramco also plans to store Saudi crude in Singapore’s Jurong Rock Caverns from the second half of 2027, with about 9 mn barrels of capacity, making Singapore its third Asian storage hub after Okinawa and Ulsan as it aims to double its international storage. (EnterpriseAM)
- Pearl Petroleum is seeking up to USD 500 mn in a new bond.
The UAE-backed company is marketing a five-year senior secured bond of USD 400-500 mn to refinance USD 350 mn of existing bonds, fund a debt service reserve and finance capex at the Khor Mor and Chemchemal gas fields in Iraq’s Kurdistan Region. DNB Carnegie and Pareto Securities are joint lead managers. (EnterpriseAM)
- Scale AI opened a UAE office at the Dubai AI Campus.
The San Francisco-based AI data company, valued at USD 29 bn, set up in DIFC, where the campus has attracted over 500 startups and AED 1 bn of investment since 2024 and targets 1,000 AI companies by 2030. Separately, Novo Nordisk said its UAE distribution centre, one of three global sites, will eventually serve close to 70 countries as it expands its GLP-1 weight-loss drugs. (EnterpriseAM)
GEOPOLITICAL
- DP World is set to sign a deal on Canada’s Arctic export gateway.
The Dubai ports operator will sign an MoU on the Port of Churchill with Canadian entities including Arctic Gateway Group, Bloomberg reports, though no investment terms have been disclosed. Canada’s prospectus puts a full buildout of the Arctic gateway at USD 57 bn, with preliminary investment requests of USD 3.9 bn, and the UAE committed about USD 50 bn to Canada last year. (Bloomberg, EnterpriseAM)
- Lana Nusseibeh set out her priorities for the UN’s top job.
The UAE’s candidate for Secretary-General pledged to govern “with only a commitment to the UN and its charter,” and named Sudan’s humanitarian crisis as a top priority. She said she would engage Iran like any other member state, as the Security Council has yet to settle the race after six straw polls with seven candidates in the field. (EnterpriseAM)
- The EU is preparing curbs on Chinese imports.
Brussels is reportedly planning caps or tariffs on Chinese goods in sectors including chemicals, furniture and machinery, with measures possible from the first quarter of 2027. The bloc ran a USD 404 bn trade deficit with China last year, and the Commission may copy its cap of 350,000 hybrid vehicles a year. (EnterpriseAM)
- UK Prime Minister Andy Burnham wants Britain to rejoin the EU in his lifetime.
Burnham ruled out reversing Brexit in the current parliament but said he wants “practical steps” to improve existing arrangements ahead of a UK-EU summit next month. Separately, Microsoft is offering voluntary buyouts to about 60,000 employees, roughly 27% of its workforce, to help fund AI infrastructure spending. (EnterpriseAM)
أهم الأحداث
- تقلص الفائض التجاري السعودي 21% إلى 15.6 مليار ريال في أغسطس. (الاقتصاد الكلي)
- قد يحرر غاز الجافورة 500 ألف برميل يومياً من الخام السعودي للتصدير. (الاقتصاد الكلي)
- جاءت الإمارات خامس أرخص دولة عالمياً لبناء مراكز البيانات. (الاقتصاد الكلي)
- تستحوذ "أبولو" على حصة أقلية في "مبادلة كابيتال". (الدمج والاستحواذ)
- أتمّت "إيدج" استحواذها على شركة الدفع الإيطالية "سي إم دي". (الدمج والاستحواذ)
- وافقت هيئة السوق المالية على دمج "يو بي إس السعودية" في "كريدي سويس السعودية". (الدمج والاستحواذ)
- التزمت "ألفا ظبي" بمليار دولار لصندوق "ألفا ويف" المقبل. (الاستثمارات)
- تجري "أرامكو" محادثات نهائية بشأن تسهيل ائتماني بقيمة 10 مليارات دولار. (الاستثمارات)
- تسعى "بيرل بتروليوم" لجمع ما يصل إلى 500 مليون دولار عبر سندات جديدة. (الاستثمارات)
- تستعد "موانئ دبي العالمية" لتوقيع اتفاق بشأن بوابة التصدير القطبية في كندا. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- تقلص الفائض التجاري السعودي 21% إلى 15.6 مليار ريال في أغسطس.
وهو التراجع الشهري الثالث على التوالي، إذ انخفضت الصادرات 11.5% إلى 87.2 مليار ريال والواردات 9.1% إلى 71.6 مليار ريال، وفق الهيئة العامة للإحصاء. وتراجعت قيمة الصادرات النفطية 12.5% وغير النفطية 9.1%، مع هبوط إعادة التصدير 34% بفعل انخفاض الآلات والمعدات الكهربائية 63.6%، فيما ظلت اللدائن والكيماويات أكبر فئات الصادرات غير النفطية. وجاءت الإمارات وكوريا الجنوبية والهند في صدارة وجهات التصدير، فيما وفّرت الصين 21.9% من الواردات. (الهيئة العامة للإحصاء، إنتربرايز إيه إم)
- قد يحرر غاز الجافورة 500 ألف برميل يومياً من الخام السعودي للتصدير.
وتقول "أرامكو" إن برنامج الغاز قد يحل محل نحو 500 ألف برميل يومياً من الخام المستخدم في توليد الكهرباء في ذروته، فيما يستهدف حقل الجافورة إنتاج 2 مليار قدم مكعبة يومياً من غاز البيع بحلول 2030، مضيفاً 12-15 مليار دولار من التدفقات النقدية السنوية. وستضيف المرحلة الثالثة من شبكة الغاز الرئيسية بقيمة 8.8 مليار دولار طاقة نقل تبلغ 3.1 مليار قدم مكعبة يومياً بحلول 2028 عبر نحو 4,000 كيلومتر من الأنابيب. كما تخطط "أرامكو" لإنشاء قسم مستقل للغاز، ربما مع إدراج حصة أقلية، قد تتجاوز قيمته 100 مليار دولار وفق "بلومبرغ". (إنتربرايز إيه إم، بلومبرغ)
- جاءت الإمارات خامس أرخص دولة عالمياً لبناء مراكز البيانات.
ويضع مؤشر "تيرنر آند تاونسند" لعام 2026 تكلفة البناء في الإمارات عند 9.20 دولار لكل واط، مقابل متوسط 9.93 دولار في الشرق الأوسط و12.06 دولار في أمريكا الشمالية و12.76 دولار في أوروبا، ما يجعل المنطقة الأرخص عالمياً. وجاءت قطر في المرتبة العاشرة عند 9.80 دولار والسعودية في المرتبة 23 من بين 62 سوقاً عند 10.80 دولار. ويُعد الوصول إلى الطاقة أكبر العقبات وفق 56% من المشاركين، فيما قال نحو الثلث إن توصيل المرافق يستغرق أكثر من عامين. (تيرنر آند تاونسند، إنتربرايز إيه إم)
- تراجع ربح "مجموعة تداول" 41.8% في الربع الثالث مع ضعف التداول.
وانخفض صافي الربح إلى 48.1 مليون ريال مع تراجع الإيرادات 8.1% إلى 292.2 مليون ريال، إذ انخفضت الإيرادات المرتبطة بالتداول 14.6% ومتوسط قيمة التداول اليومي 11.1% خلال تسعة أشهر. وفي المقابل، استقر صافي ربح "حلول إس تي سي" عند 417 مليون ريال متأثراً برسوم تقاعد مبكر لمرة واحدة بقيمة 30 مليون ريال، فيما ارتفعت الإيرادات 9.6% إلى 3.4 مليار ريال بدعم نمو خدمات تقنية المعلومات والاتصالات الأساسية 20%. (إنتربرايز إيه إم)
اندماجات واستحواذات
- تستحوذ "أبولو" على حصة أقلية في "مبادلة كابيتال".
وتستحوذ شركة الاستثمار المباشر الأمريكية العملاقة على حصة تقارب 10% وفق التقارير، على أن يلتزم المساهمون الجدد مجتمعين بضخ 5 مليارات دولار في استراتيجيات "مبادلة كابيتال" عند الإغلاق الأولي. وستظل "مبادلة للاستثمار" المساهم الأكبر في مدير الأصول البديلة، الذي يدير أكثر من 60 مليار دولار عبر خمس استراتيجيات وأتمّ مؤخراً استحواذه على "كلير تشانل أوتدور" بقيمة 6.2 مليار دولار. ومن المتوقع إتمام الصفقة في الربع الرابع رهناً بالموافقات. (إنتربرايز إيه إم)
- أتمّت "إيدج" استحواذها على شركة الدفع الإيطالية "سي إم دي".
وباتت المجموعة الدفاعية الإماراتية الحكومية تملك حصة مسيطرة في "سي إم دي"، التي لم يُكشف عن قيمتها، وتخطط لتحويلها إلى "مركز أوروبي لأنظمة الدفع" عبر توسعة قدراتها التصنيعية والبحثية. وتعزز الصفقة توجه "إيدج" نحو بناء طاقة إنتاجية دولية، إذ تشكل الصادرات بالفعل 76% من مبيعاتها. (إنتربرايز إيه إم)
- وافقت هيئة السوق المالية على دمج "يو بي إس السعودية" في "كريدي سويس السعودية".
وتوحّد موافقة الهيئة السعودية العمليات المحلية للبنكين السويسريين عقب استحواذ "يو بي إس" على "كريدي سويس". وفي سياق منفصل، وقّعت "باي تابز" مذكرة تفاهم غير ملزمة لمدة ستة أشهر لشراء 100% من شركة المدفوعات المرخصة "سي باي" من "بحر العرب لأنظمة المعلومات" مقابل 35 مليون ريال. (إنتربرايز إيه إم)
- باعت "أم القرى" قطعة أرض في "مسار" بأكثر من ضعف قيمتها الدفترية.
وباعت الشركة قطعة أرض بمساحة 3,200 متر مربع في المنطقة 3 بوجهة "مسار" في مكة المكرمة مقابل 139 مليون ريال، مقارنة بقيمة دفترية تبلغ 59.7 مليون ريال، أي نحو 43,000 ريال للمتر المربع. وتخطط الجهة المشترية "السكن المثالي" التابعة لـ"ميثاق" لإنشاء برج فندقي، لتضاف إلى مبيعات أراضٍ سابقة في "مسار" لـ"مكيون" و"الديار العربية" و"الرصيص". (إنتربرايز إيه إم)
الاستثمارات
- التزمت "ألفا ظبي" بمليار دولار لصندوق "ألفا ويف" المقبل.
وستضخ الشركة التابعة لـ"العالمية القابضة" 3.67 مليار درهم في صندوق "ألفا ويف 3"، رهناً بالموافقات، وتموّل الالتزام من توزيعات صندوق "ألفا ويف فنتشرز 2" ومواردها الحالية. وقُدّرت حصتها في الصندوق الثاني بـ14.3 مليار درهم بنهاية يونيو، فيما ارتفع صافي ربح "ألفا ظبي" في النصف الأول 48% إلى 9.8 مليار درهم، بدعم مكاسب قيمة عادلة بلغت 3.7 مليار درهم. (إنتربرايز إيه إم)
- تجري "أرامكو" محادثات نهائية بشأن تسهيل ائتماني بقيمة 10 مليارات دولار.
ويُسعّر التسهيل المتجدد مع بنوك من بينها "بنك الصين" و"سيتي" و"إتش إس بي سي" و"آي سي بي سي" و"جي بي مورغان" و"إم يو إف جي" بهامش 60 نقطة أساس فوق "سوفر"، مع توقع التوقيع خلال أسابيع. كما تخطط "أرامكو" لتخزين الخام السعودي في كهوف "جورونغ" الصخرية في سنغافورة اعتباراً من النصف الثاني من 2027 بطاقة تبلغ نحو 9 ملايين برميل، لتصبح سنغافورة ثالث مركز تخزين آسيوي لها بعد أوكيناوا وأولسان، في إطار سعيها لمضاعفة طاقتها التخزينية الدولية. (إنتربرايز إيه إم)
- تسعى "بيرل بتروليوم" لجمع ما يصل إلى 500 مليون دولار عبر سندات جديدة.
وتسوّق الشركة المدعومة إماراتياً سندات مضمونة ممتازة لأجل خمس سنوات بقيمة 400-500 مليون دولار لإعادة تمويل سندات قائمة بقيمة 350 مليون دولار، وتمويل حساب احتياطي لخدمة الدين، وتمويل الإنفاق الرأسمالي في حقلي خور مور وجمجمال للغاز في إقليم كردستان العراق. وتتولى "دي إن بي كارنيغي" و"باريتو سيكيوريتيز" دور المديرين الرئيسيين المشتركين. (إنتربرايز إيه إم)
- افتتحت "سكيل إيه آي" مكتباً في مجمع دبي للذكاء الاصطناعي.
وأسست شركة بيانات الذكاء الاصطناعي التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقراً لها، والبالغة قيمتها 29 مليار دولار، حضورها في مركز دبي المالي العالمي، حيث استقطب المجمع أكثر من 500 شركة ناشئة واستثمارات بقيمة 1 مليار درهم منذ 2024، ويستهدف 1,000 شركة ذكاء اصطناعي بحلول 2030. وفي سياق منفصل، قالت "نوفو نورديسك" إن مركز توزيعها في الإمارات، أحد ثلاثة مواقع عالمية، سيخدم في النهاية نحو 70 دولة مع توسيعها أدوية إنقاص الوزن "جي إل بي-1". (إنتربرايز إيه إم)
جيوسياسية
- تستعد "موانئ دبي العالمية" لتوقيع اتفاق بشأن بوابة التصدير القطبية في كندا.
وستوقّع مشغّلة الموانئ الإماراتية مذكرة تفاهم بشأن ميناء تشرشل مع جهات كندية من بينها "آركتيك غيتواي غروب"، وفق "بلومبرغ"، دون الإعلان عن شروط الاستثمار. وتقدّر نشرة كندا كلفة التطوير الكامل للبوابة القطبية بـ57 مليار دولار، مع طلبات استثمار أولية بقيمة 3.9 مليار دولار، فيما التزمت الإمارات بنحو 50 مليار دولار في كندا العام الماضي. (بلومبرغ، إنتربرايز إيه إم)
- حددت لانا نسيبة أولوياتها لمنصب الأمين العام للأمم المتحدة.
وتعهدت المرشحة الإماراتية للمنصب بالعمل "بالتزام وحيد تجاه الأمم المتحدة وميثاقها"، وحددت الأزمة الإنسانية في السودان كأولوية قصوى. وقالت إنها ستتعامل مع إيران كأي دولة عضو أخرى، في وقت لم يحسم فيه مجلس الأمن السباق بعد ست جولات اقتراع تجريبية بمشاركة سبعة مرشحين. (إنتربرايز إيه إم)
- يستعد الاتحاد الأوروبي لفرض قيود على الواردات الصينية.
وتخطط بروكسل، وفق التقارير، لفرض سقوف أو رسوم جمركية على السلع الصينية في قطاعات من بينها الكيماويات والأثاث والآلات، مع إمكانية تطبيق الإجراءات اعتباراً من الربع الأول من 2027. وسجّل التكتل عجزاً تجارياً مع الصين بقيمة 404 مليارات دولار العام الماضي، وقد تكرر المفوضية السقف الذي فرضته على السيارات الهجينة عند 350,000 سيارة سنوياً. (إنتربرايز إيه إم)
- يريد رئيس الوزراء البريطاني آندي بورنهام عودة بريطانيا إلى الاتحاد الأوروبي في حياته.
واستبعد بورنهام التراجع عن "بريكست" خلال البرلمان الحالي، لكنه قال إنه يريد "خطوات عملية" لتحسين الترتيبات القائمة قبل قمة بريطانية-أوروبية الشهر المقبل. وفي سياق منفصل، تعرض "مايكروسوفت" برامج مغادرة طوعية على نحو 60,000 موظف، أي نحو 27% من قوتها العاملة، للمساعدة في تمويل الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. (إنتربرايز إيه إم)
