TOP TALKS
- Saudi contract awards reached USD 76 bn so far in 2026. (Macro)
- MENA bond issuance fell 10% to USD 129.7 bn in the first nine months. (Macro)
- Opec+ is expected to keep December output targets unchanged. (Macro)
- AlTouq, Thara and Investcorp are buying into Saudi fire-safety group Reda. (M&As)
- EQT agreed to buy Range Resources in a USD 13 bn all-stock deal. (M&As)
- Amazon won FCC approval for its USD 11.5 bn Globalstar takeover. (M&As)
- DIP Holding’s USD 543 mn IPO was covered within minutes. (Investments)
- Saudi Arabia tendered early works for the 92,000-seat King Salman Stadium. (Investments)
- NCLE’s profit rose 5.8% as enrolment grew 10%. (Investments)
- The US is weighing business incentives to help end the Russia-Ukraine war. (GeoPolitical)
MACRO
- Saudi contract awards reached USD 76 bn so far in 2026.
That trails the USD 102 bn awarded by the same point last year, but Meed expects a strong November and December to lift the full-year total to about USD 100 bn. Construction awards have hit USD 32 bn, on track to beat last year’s USD 33 bn, and gas, chemicals and transport are also ahead of 2025, while power and water awards fell sharply after heavy tendering in earlier years. About USD 144 bn of work is out to bid, against a total Saudi project pipeline of USD 1.69 tn. (Meed, EnterpriseAM)
- MENA bond issuance fell 10% to USD 129.7 bn in the first nine months.
Saudi Arabia accounted for 42% of proceeds, led by a government sale of more than USD 11.5 bn across four tranches, while sukuk issuance dropped 39% to USD 34.8 bn, its lowest share in five years, according to LSEG. The market has narrowed to fewer, larger deals, with the average GCC deal size rising to USD 773 mn in the third quarter as the US 10-year yield climbed to 5.31% and GCC spreads widened about 60 bps. Around USD 13 bn of GCC bank dollar debt falls due in the fourth quarter. (LSEG, EnterpriseAM)
- Opec+ is expected to keep December output targets unchanged.
The group is set to hold targets steady at Sunday’s meeting, according to Reuters sources, with about 2 mn bpd of cuts remaining in place through the end of 2026. GCC crude exports have averaged 17.3 mn bpd so far in October, up from 16.4 mn bpd in September, though most members are still pumping below their quotas. (Reuters, EnterpriseAM)
- Saudi 15-year-olds can now open their own businesses.
The Cabinet approved a new Commercial Transactions Law that lets 15-year-olds start businesses with consent from a guardian, custodian or court. The law replaces the Commercial Court, Commercial Papers and Commercial Books laws, consolidating the Kingdom’s commercial legislation. The reform is part of a broader overhaul of commercial legislation as the Kingdom seeks to ease business formation and encourage entrepreneurship. (EnterpriseAM)
M&As
- AlTouq, Thara and Investcorp are buying into Saudi fire-safety group Reda.
A consortium led by AlTouq Group and Thara Future Investments is acquiring Reda Gulf Holding, with Bahrain’s Investcorp taking a significant minority stake through its USD 500 mn Saudi Pre-IPO Growth Fund; the stake size and price were not disclosed. Founded in 1986, Reda makes fire, safety and hazard-control systems for clients including Aramco and Sabic, employs more than 1,700 engineers and technicians, and operates in 19 countries. (EnterpriseAM, Asharq Al-Awsat)
- EQT agreed to buy Range Resources in a USD 13 bn all-stock deal.
Range shareholders will receive 0.987 EQT shares for each share, leaving them with about 27% of the combined US natural gas producer, which will have a pro forma enterprise value of more than USD 50 bn and net production of over 9 bcfe/d. EQT expects USD 325 mn of annual synergies within two years, and the deal is expected to close in the first quarter of 2027. (EQT, SEC filing)
- Amazon won FCC approval for its USD 11.5 bn Globalstar takeover.
The US regulator approved the transfer of Globalstar’s licences and assets to Amazon Leo, though the deal still needs other approvals and is expected to close in 2027. Amazon and Apple, which owns about 20% of Globalstar, have agreed that Amazon Leo will keep powering satellite services for iPhone and Apple Watch, including Emergency SOS. (iTechGuides)
- OCI shareholders vote on Friday on the company’s merger into ADX-listed Orascom.
OCI holders would receive 0.4634 Orascom Construction shares for each OCI share, while Nassef Sawiris’ NNS Holding is offering EUR 4.10 a share in cash, with acceptances open until 17 November. A Dutch court recently dismissed a shareholder petition against the deal, though a separate challenge by Value8 is still pending. (EnterpriseAM)
INVESTMENTS
- DIP Holding’s USD 543 mn IPO was covered within minutes.
Dubai Investments is selling 1.74 bn shares, or 20% of the Dubai Investments Park operator, at AED 1.10-1.15 each, raising about AED 2 bn and implying a market value of AED 9.5-10 bn, below management’s earlier AED 10.8-11 bn target. Subscriptions run until 3 November, with final pricing on 4 November and trading on the DFM expected on 11 November. DIP plans semi-annual dividends of AED 700 mn for 2026, rising to AED 750 mn for 2028, an implied yield of about 7.3-7.6%. (The National, Bloomberg)
- Saudi Arabia tendered early works for the 92,000-seat King Salman Stadium.
The Sports Ministry’s tender for the Riyadh venue covers site preparation, enabling works and initial construction, with bids due on 19 November. The 660,000 sqm stadium is due for completion in 2029 and will host the 2034 World Cup final, as the Kingdom presses ahead with tournament infrastructure, including the AFC Asian Cup in January 2027. (EnterpriseAM)
- NCLE’s profit rose 5.8% as enrolment grew 10%.
The National Company for Learning and Education’s net income reached SAR 170.1 mn for the year to 31 July, as revenue grew 12.4% to SAR 739.5 mn and student numbers rose to 35,200. Profit grew more slowly than revenue due to higher finance costs tied to land purchases and leases in Riyadh and Jeddah as the school operator expands capacity, with operating net income up 8.9% to SAR 202.7 mn. (EnterpriseAM)
- Saudi Arabia’s active data centre projects have reached USD 180 bn.
That is up from just USD 1.8 bn in 2023, according to Meed, as Humain, global hyperscalers and local funds race to build AI capacity. Humain recently signed Nebius as its first foreign anchor customer at Oxagon and targets 1.7 GW of capacity in 2027, while Microsoft’s Saudi cloud region opens to customers in November. (Meed, EnterpriseAM)
GEOPOLITICAL
- The US is weighing business incentives to help end the Russia-Ukraine war.
Proposals under discussion include US energy investment in Russia, resumed Russian oil exports to Europe and long-term investment for Ukraine, with tripartite talks planned in Abu Dhabi next month. US officials say no deals will proceed while fighting continues, after Ukraine said it is ready to join technical talks and Moscow signalled willingness to restart negotiations in early November. (EnterpriseAM)
- A leaders’ call between Finland, Norway and Russia exposed divisions in Europe.
The call, planned for 20 minutes, ran to 90, and drew criticism from Denmark and Sweden, which described the move as uncoordinated. The episode highlights tensions within Europe over how to engage Moscow as Washington pushes its own peace track. (EnterpriseAM)
- France pledged EUR 4 bn in school renovation loans to end student protests.
The government also promised to replace the Parcoursup university admissions platform by 2028, add 15,000 higher education places and hire 500 teachers after weeks of protests. The concessions come as France faces a tight budget fight and bond spreads at their widest since 2011. (EnterpriseAM)
- Saudi citizens are now eligible for the US Global Entry programme.
Saudis can apply through the Trusted Traveler app and must pass US and Saudi vetting and an interview with US Customs and Border Protection. Membership lasts five years and includes TSA PreCheck for eligible domestic flights, easing travel for Saudi business travellers to the US. The move adds to deepening US-Saudi ties across investment, technology and defence. (EnterpriseAM)
أهم الأحداث
- بلغت ترسيات العقود في السعودية 76 مليار دولار حتى الآن في 2026. (الاقتصاد الكلي)
- تراجعت إصدارات السندات في المنطقة 10% إلى 129.7 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى. (الاقتصاد الكلي)
- من المتوقع أن يُبقي تحالف "أوبك+" أهداف إنتاج ديسمبر دون تغيير. (الاقتصاد الكلي)
- تستحوذ "الطوق" و"ثراء" و"إنفستكورب" على حصة في مجموعة السلامة من الحرائق السعودية "رضا". (الدمج والاستحواذ)
- اتفقت "إي كيو تي" على شراء "رينج ريسورسز" في صفقة بالأسهم بقيمة 13 مليار دولار. (الدمج والاستحواذ)
- حصلت "أمازون" على موافقة لجنة الاتصالات الأمريكية على استحواذها على "غلوبال ستار" بقيمة 11.5 مليار دولار. (الدمج والاستحواذ)
- غُطي طرح "دي آي بي القابضة" البالغ 543 مليون دولار خلال دقائق. (الاستثمارات)
- طرحت السعودية مناقصة الأعمال الأولية لاستاد الملك سلمان الدولي بسعة 92,000 مقعد. (الاستثمارات)
- ارتفع ربح "المدارس الوطنية" 5.8% مع نمو أعداد الطلاب 10%. (الاستثمارات)
- تدرس الولايات المتحدة حوافز تجارية للمساعدة في إنهاء الحرب الروسية الأوكرانية. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- بلغت ترسيات العقود في السعودية 76 مليار دولار حتى الآن في 2026.
ويقل ذلك عن 102 مليار دولار أُرسيت حتى الفترة نفسها العام الماضي، لكن "ميد" تتوقع أن يرفع شهرا نوفمبر وديسمبر القويان الإجمالي السنوي إلى نحو 100 مليار دولار. وبلغت ترسيات البناء 32 مليار دولار، في طريقها لتجاوز 33 مليار دولار العام الماضي، كما تتقدم قطاعات الغاز والكيماويات والنقل على مستويات 2025، فيما تراجعت ترسيات الكهرباء والمياه بشدة بعد طرح كثيف في السنوات السابقة. ويُطرح نحو 144 مليار دولار من الأعمال في مناقصات حالياً، مقابل محفظة مشروعات سعودية إجمالية تبلغ 1.69 تريليون دولار. (ميد، إنتربرايز إيه إم)
- تراجعت إصدارات السندات في المنطقة 10% إلى 129.7 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى.
واستحوذت السعودية على 42% من الحصيلة، بقيادة طرح حكومي تجاوز 11.5 مليار دولار على أربع شرائح، فيما تراجعت إصدارات الصكوك 39% إلى 34.8 مليار دولار، وهي أدنى حصة لها في خمس سنوات، وفق "إل إس إي جي". وتركزت السوق في صفقات أقل عدداً وأكبر حجماً، إذ ارتفع متوسط حجم الصفقة الخليجية إلى 773 مليون دولار في الربع الثالث مع صعود عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.31% واتساع الفروق الخليجية نحو 60 نقطة أساس. ويستحق نحو 13 مليار دولار من ديون البنوك الخليجية الدولارية في الربع الرابع. (إل إس إي جي، إنتربرايز إيه إم)
- من المتوقع أن يُبقي تحالف "أوبك+" أهداف إنتاج ديسمبر دون تغيير.
ومن المرتقب أن يثبّت التحالف أهدافه في اجتماع يوم الأحد، وفق مصادر "رويترز"، مع بقاء تخفيضات بنحو 2 مليون برميل يومياً سارية حتى نهاية 2026. وبلغ متوسط صادرات الخام الخليجية 17.3 مليون برميل يومياً حتى الآن في أكتوبر مقابل 16.4 مليون برميل يومياً في سبتمبر، وإن كان معظم الأعضاء لا يزالون ينتجون دون حصصهم. (رويترز، إنتربرايز إيه إم)
- بات بإمكان السعوديين في سن 15 عاماً تأسيس أعمالهم الخاصة.
ووافق مجلس الوزراء على نظام جديد للمعاملات التجارية يتيح لمن بلغوا 15 عاماً تأسيس أعمال تجارية بموافقة الولي أو الوصي أو المحكمة. ويحل النظام محل نظام المحكمة التجارية ونظام الأوراق التجارية ونظام الدفاتر التجارية، موحداً التشريعات التجارية في المملكة. ويأتي الإصلاح ضمن إصلاح أوسع للتشريعات التجارية في إطار سعي المملكة لتسهيل تأسيس الأعمال وتشجيع ريادة الأعمال. (إنتربرايز إيه إم)
اندماجات واستحواذات
- تستحوذ "الطوق" و"ثراء" و"إنفستكورب" على حصة في مجموعة السلامة من الحرائق السعودية "رضا".
ويستحوذ تحالف تقوده "مجموعة الطوق" و"ثراء للاستثمارات المستقبلية" على "رضا الخليج القابضة"، فيما تحصل "إنفستكورب" البحرينية على حصة أقلية كبيرة عبر صندوقها السعودي للنمو قبل الطرح البالغ 500 مليون دولار، دون الإفصاح عن حجم الحصة أو قيمتها. وتأسست "رضا" في 1986، وتصنع أنظمة الحماية من الحرائق والسلامة والتحكم في المخاطر لعملاء من بينهم "أرامكو" و"سابك"، وتوظف أكثر من 1,700 مهندس وفني، وتعمل في 19 دولة. (إنتربرايز إيه إم، الشرق الأوسط)
- اتفقت "إي كيو تي" على شراء "رينج ريسورسز" في صفقة بالأسهم بقيمة 13 مليار دولار.
وسيحصل مساهمو "رينج" على 0.987 سهم من "إي كيو تي" مقابل كل سهم، ليملكوا نحو 27% من منتج الغاز الطبيعي الأمريكي المندمج، الذي ستتجاوز قيمته المؤسسية 50 مليار دولار بإنتاج صافٍ يفوق 9 مليارات قدم مكعبة مكافئة يومياً. وتتوقع "إي كيو تي" تآزراً سنوياً بقيمة 325 مليون دولار خلال عامين، ومن المتوقع إتمام الصفقة في الربع الأول من 2027. (إي كيو تي، إفصاح لهيئة الأوراق المالية الأمريكية)
- حصلت "أمازون" على موافقة لجنة الاتصالات الأمريكية على استحواذها على "غلوبال ستار" بقيمة 11.5 مليار دولار.
ووافقت الهيئة الأمريكية على نقل تراخيص "غلوبال ستار" وأصولها إلى "أمازون ليو"، وإن كانت الصفقة لا تزال بحاجة إلى موافقات أخرى ومن المتوقع إتمامها في 2027. واتفقت "أمازون" و"آبل"، التي تملك نحو 20% من "غلوبال ستار"، على أن تواصل "أمازون ليو" تشغيل خدمات الأقمار الصناعية لأجهزة "آيفون" و"آبل ووتش"، بما في ذلك خدمة الطوارئ. (آي تك غايدز)
- يصوّت مساهمو "أو سي آي" يوم الجمعة على اندماج الشركة في "أوراسكوم" المدرجة في أبوظبي.
وسيحصل مساهمو "أو سي آي" على 0.4634 سهم من "أوراسكوم كونستراكشون" مقابل كل سهم، فيما تعرض "إن إن إس القابضة" المملوكة لناصف ساويرس 4.10 يورو نقداً للسهم مع استمرار قبول العرض حتى 17 نوفمبر. ورفضت محكمة هولندية مؤخراً التماساً من مساهمين ضد الصفقة، وإن كان طعن منفصل من "فاليو 8" لا يزال قيد النظر. (إنتربرايز إيه إم)
الاستثمارات
- غُطي طرح "دي آي بي القابضة" البالغ 543 مليون دولار خلال دقائق.
وتبيع "دبي للاستثمار" 1.74 مليار سهم، أي 20% من الشركة المشغلة لمجمع دبي للاستثمار، بسعر 1.10-1.15 درهم للسهم، لتجمع نحو 2 مليار درهم بقيمة سوقية ضمنية تبلغ 9.5-10 مليار درهم، أقل من المستهدف السابق للإدارة البالغ 10.8-11 مليار درهم. ويستمر الاكتتاب حتى 3 نوفمبر، على أن يُحدد السعر النهائي في 4 نوفمبر ويبدأ التداول في سوق دبي المالي في 11 نوفمبر. وتخطط الشركة لتوزيعات نصف سنوية بقيمة 700 مليون درهم عن 2026 ترتفع إلى 750 مليون درهم عن 2028، بعائد ضمني يقارب 7.3-7.6%. (ذا ناشيونال، بلومبرغ)
- طرحت السعودية مناقصة الأعمال الأولية لاستاد الملك سلمان الدولي بسعة 92,000 مقعد.
وتشمل مناقصة وزارة الرياضة للملعب في الرياض تجهيز الموقع والأعمال التمهيدية والبناء الأولي، على أن تُقدّم العطاءات بحلول 19 نوفمبر. ومن المقرر استكمال الملعب الممتد على 660,000 متر مربع في 2029، وسيستضيف نهائي كأس العالم 2034، في وقت تمضي فيه المملكة قدماً في بنية البطولات التحتية، بما فيها كأس آسيا في يناير 2027. (إنتربرايز إيه إم)
- ارتفع ربح "المدارس الوطنية" 5.8% مع نمو أعداد الطلاب 10%.
وبلغ صافي ربح الشركة الوطنية للتربية والتعليم 170.1 مليون ريال للعام المنتهي في 31 يوليو، مع نمو الإيرادات 12.4% إلى 739.5 مليون ريال وارتفاع عدد الطلاب إلى 35,200. ونما الربح بوتيرة أبطأ من الإيرادات بسبب ارتفاع تكاليف التمويل المرتبطة بشراء واستئجار أراضٍ في الرياض وجدة مع توسيع مشغل المدارس طاقته الاستيعابية، فيما ارتفع صافي الربح التشغيلي 8.9% إلى 202.7 مليون ريال. (إنتربرايز إيه إم)
- بلغت مشروعات مراكز البيانات النشطة في السعودية 180 مليار دولار.
ويأتي ذلك مقارنة بـ1.8 مليار دولار فقط في 2023، وفق "ميد"، مع تسابق "هيوماين" وشركات الحوسبة السحابية العالمية والصناديق المحلية لبناء قدرات الذكاء الاصطناعي. ووقّعت "هيوماين" مؤخراً مع "نيبيوس" كأول عميل رئيسي أجنبي في "أوكساجون" وتستهدف قدرة 1.7 غيغاواط في 2027، فيما تفتح منطقة "مايكروسوفت" السحابية في السعودية أبوابها للعملاء في نوفمبر. (ميد، إنتربرايز إيه إم)
جيوسياسية
- تدرس الولايات المتحدة حوافز تجارية للمساعدة في إنهاء الحرب الروسية الأوكرانية.
وتشمل المقترحات المطروحة استثمارات أمريكية في قطاع الطاقة الروسي واستئناف صادرات النفط الروسية إلى أوروبا واستثمارات طويلة الأجل لأوكرانيا، مع التخطيط لعقد محادثات ثلاثية في أبوظبي الشهر المقبل. ويقول مسؤولون أمريكيون إنه لن تمضي أي صفقات قدماً ما دام القتال مستمراً، بعدما أعلنت أوكرانيا استعدادها للانضمام إلى محادثات فنية وأبدت موسكو استعدادها لاستئناف المفاوضات مطلع نوفمبر. (إنتربرايز إيه إم)
- كشف اتصال بين قادة فنلندا والنرويج وروسيا عن انقسامات أوروبية.
واستمر الاتصال، الذي كان مقرراً لمدة 20 دقيقة، 90 دقيقة، ما أثار انتقادات من الدنمارك والسويد اللتين وصفتا الخطوة بأنها غير منسقة. وتسلط الواقعة الضوء على التوترات داخل أوروبا بشأن كيفية التعامل مع موسكو في وقت تدفع فيه واشنطن بمسارها الخاص للسلام. (إنتربرايز إيه إم)
- تعهدت فرنسا بقروض بقيمة 4 مليارات يورو لترميم المدارس لإنهاء احتجاجات الطلاب.
كما وعدت الحكومة باستبدال منصة القبول الجامعي "باركورسوب" بحلول 2028، وإضافة 15,000 مقعد في التعليم العالي، وتوظيف 500 معلم بعد أسابيع من الاحتجاجات. وتأتي هذه التنازلات في وقت تواجه فيه فرنسا معركة ميزانية صعبة واتساع فروق عوائد سنداتها لأعلى مستوى منذ 2011. (إنتربرايز إيه إم)
- بات المواطنون السعوديون مؤهلين لبرنامج "غلوبال إنتري" الأمريكي.
ويمكن للسعوديين التقديم عبر تطبيق "المسافر الموثوق"، على أن يجتازوا التدقيق الأمريكي والسعودي ومقابلة مع هيئة الجمارك وحماية الحدود الأمريكية. وتمتد العضوية خمس سنوات وتشمل خدمة "تي إس إيه بري تشيك" للرحلات الداخلية المؤهلة، ما يسهّل سفر رجال الأعمال السعوديين إلى الولايات المتحدة. وتعزز الخطوة العلاقات الأمريكية السعودية المتنامية في مجالات الاستثمار والتكنولوجيا والدفاع. (إنتربرايز إيه إم)
