MMT: GCC debt issuance fell 13.5% y-o-y to USD 34.8 bn in 3Q.
TOP TALKS
- GCC debt issuance fell 13.5% y-o-y to USD 34.8 bn in the third quarter. (Macro)
- Riyadh property prices rose 4.6% y-o-y in the third quarter. (Macro)
- Yansab and Yamama Cement led Saudi third-quarter earnings gains. (Macro)
- SpaceX and Tesla formed committees to explore a merger. (M&As)
- Salesforce agreed to buy Braze for USD 5.66 bn. (M&As)
- Blackstone and Warburg Pincus are weighing a sale of IntraFi. (M&As)
- Saudi Arabia approved 19 hotel projects worth SAR 6.7 bn. (Investments)
- Qiddiya awarded contracts worth about SAR 1.46 bn. (Investments)
- Nscale is negotiating a USD 45 bn computing deal with Anthropic. (Investments)
- Macron toured the Gulf, signing defence and AI deals in Kuwait. (GeoPolitical)
MACRO
- GCC debt issuance fell 13.5% y-o-y to USD 34.8 bn in the third quarter.
The market narrowed to fewer but larger deals from the region’s strongest borrowers, with Saudi Arabia remaining the largest issuer. (EnterpriseAM)
- Riyadh property prices rose 4.6% y-o-y in the third quarter.
The national real estate price index rose 1.2% over the same period, according to GASTAT, with the capital continuing to outpace the rest of the Kingdom. (GASTAT, EnterpriseAM)
- Yansab and Yamama Cement led Saudi third-quarter earnings gains.
Yansab’s net income jumped 219.8% to SAR 237.3 mn and Yamama Cement’s more than doubled to SAR 74.7 mn, while Mobily’s rose 1% to SAR 925 mn. Sabic Agri-Nutrients fell 62% to SAR 484 mn on shipping costs, and Bank Albilad slipped 3.4% to SAR 740.2 mn. (EnterpriseAM)
- Saudi net FDI inflows fell 17.3% q-o-q to SAR 19.1 bn in the second quarter.
Oxford Economics expects some investment decisions in the Kingdom to be delayed rather than cancelled, with investors pausing new commitments until the outlook is clearer. (Oxford Economics, EnterpriseAM)
M&As
- SpaceX and Tesla formed committees to explore a merger.
Elon Musk called the idea “a good idea” on SpaceX’s earnings call but said a deal is not certain, as it would need approval from 50% of Tesla shareholders. SpaceX is valued at over USD 2 tn and Tesla at nearly USD 1.5 tn. (Axios)
- Salesforce agreed to buy Braze for USD 5.66 bn.
Salesforce will pay USD 47.50 a share in cash for the customer engagement platform, which helps marketers personalise messages across apps, email, SMS and WhatsApp. The deal is subject to Braze shareholder and regulatory approvals. (Salesforce)
- Blackstone and Warburg Pincus are weighing a sale of IntraFi.
The deposit-placement fintech could fetch over USD 10 bn, according to reports cited by EnterpriseAM. (EnterpriseAM)
- Accenture hired JPMorgan to review its China business.
A sale could be worth up to USD 1.5 bn, with private equity and strategic buyers expected to show interest, and Accenture may keep a significant minority stake. (EnterpriseAM)
INVESTMENTS
- Saudi Arabia approved 19 hotel projects worth SAR 6.7 bn.
The tourism and investment ministries greenlit the projects across five tourism destinations, adding more than 3,000 rooms. (EnterpriseAM)
- Qiddiya awarded contracts worth about SAR 1.46 bn.
The deals include a SAR 1.15 bn curtain-walling contract and a SAR 308.2 mn steelwork contract for its tennis centre. (EnterpriseAM)
- Nscale is negotiating a USD 45 bn computing deal with Anthropic.
The capacity would come from a second facility at Nscale’s Monarch campus in West Virginia, providing 460 MW using Nvidia’s Vera Rubin chips. (Bloomberg, EnterpriseAM)
- Fertiglobe is studying a USD 1.5 bn-plus phosphate fertiliser complex.
The Adnoc-controlled firm’s plant in Ain Sokhna would produce 1.3 mn tonnes a year of DAP fertiliser, targeting commercial production in 2031, subject to feasibility studies and phosphate rock supply. (EnterpriseAM)
GEOPOLITICAL
- Macron toured the Gulf, signing defence and AI deals in Kuwait.
The French president visited Kuwait, the UAE, Bahrain and Qatar, discussing energy, defence and AI, with TotalEnergies and Engie CEOs in his delegation. Agreements in Kuwait included an Airbus partnership with the Kuwait Investment Authority to renew the Kuwait Airways fleet. (The National)
- Syria received its first diesel cargo from Aramco.
The shipment of about 63.8k tonnes arrived at the port of Baniyas. (EnterpriseAM)
- Saudi Arabia, the UAE and Bahrain pledged diesel supplies to France.
The three governments committed to supplying diesel to France over the coming months. (EnterpriseAM)
- Aramco and Asian refiners are split over spot barrels ahead of 2027 contracts.
The dispute centres on whether spot purchases made during recent supply disruptions count toward 2026 commitments, which is complicating talks on next year’s term contracts. (EnterpriseAM)
أهم الأحداث
- تراجعت إصدارات الدين الخليجية 13.5% على أساس سنوي إلى 34.8 مليار دولار في الربع الثالث. (الاقتصاد الكلي)
- ارتفعت أسعار العقارات في الرياض 4.6% على أساس سنوي في الربع الثالث. (الاقتصاد الكلي)
- تصدّرت "ينساب" و"أسمنت اليمامة" مكاسب نتائج الربع الثالث في السعودية. (الاقتصاد الكلي)
- شكّلت "سبيس إكس" و"تسلا" لجاناً لبحث اندماجهما. (الدمج والاستحواذ)
- اتفقت "سيلزفورس" على شراء "بريز" مقابل 5.66 مليار دولار. (الدمج والاستحواذ)
- تدرس "بلاكستون" و"واربرغ بينكوس" بيع "إنترافاي". (الدمج والاستحواذ)
- وافقت السعودية على 19 مشروعاً فندقياً بقيمة 6.7 مليار ريال. (الاستثمارات)
- أرست "القدية" عقوداً بقيمة نحو 1.46 مليار ريال. (الاستثمارات)
- تتفاوض "إن سكيل" على صفقة حوسبة بقيمة 45 مليار دولار مع "أنثروبيك". (الاستثمارات)
- أجرى ماكرون جولة خليجية ووقّع اتفاقيات دفاعية وفي الذكاء الاصطناعي مع الكويت. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- تراجعت إصدارات الدين الخليجية 13.5% على أساس سنوي إلى 34.8 مليار دولار في الربع الثالث.
وتركزت السوق في صفقات أقل عدداً وأكبر حجماً من أقوى المقترضين في المنطقة، فيما ظلت السعودية أكبر مُصدر. (إنتربرايز إيه إم)
- ارتفعت أسعار العقارات في الرياض 4.6% على أساس سنوي في الربع الثالث.
وارتفع المؤشر العام لأسعار العقارات 1.2% خلال الفترة نفسها، وفق الهيئة العامة للإحصاء، مع استمرار تفوق العاصمة على بقية مناطق المملكة. (الهيئة العامة للإحصاء، إنتربرايز إيه إم)
- تصدّرت "ينساب" و"أسمنت اليمامة" مكاسب نتائج الربع الثالث في السعودية.
وقفز صافي ربح "ينساب" 219.8% إلى 237.3 مليون ريال، وتضاعف صافي ربح "أسمنت اليمامة" لأكثر من الضعف إلى 74.7 مليون ريال، فيما ارتفع ربح "موبايلي" 1% إلى 925 مليون ريال. وتراجع ربح "سابك للمغذيات الزراعية" 62% إلى 484 مليون ريال بسبب تكاليف الشحن، وانخفض ربح بنك البلاد 3.4% إلى 740.2 مليون ريال. (إنتربرايز إيه إم)
- تراجع صافي تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى السعودية 17.3% على أساس فصلي إلى 19.1 مليار ريال في الربع الثاني.
وتتوقع "أكسفورد إيكونوميكس" تأجيل بعض قرارات الاستثمار في المملكة بدلاً من إلغائها، مع توقف المستثمرين مؤقتاً عن الالتزامات الجديدة حتى تتضح الرؤية. (أكسفورد إيكونوميكس، إنتربرايز إيه إم)
اندماجات واستحواذات
- شكّلت "سبيس إكس" و"تسلا" لجاناً لبحث اندماجهما.
ووصف إيلون ماسك الفكرة بأنها "فكرة جيدة" خلال مؤتمر نتائج "سبيس إكس"، لكنه قال إن الصفقة غير مؤكدة لأنها تحتاج إلى موافقة 50% من مساهمي "تسلا". وتتجاوز قيمة "سبيس إكس" 2 تريليون دولار فيما تقارب قيمة "تسلا" 1.5 تريليون دولار. (أكسيوس)
- اتفقت "سيلزفورس" على شراء "بريز" مقابل 5.66 مليار دولار.
وستدفع "سيلزفورس" 47.50 دولار نقداً للسهم في منصة التفاعل مع العملاء التي تساعد المسوقين على تخصيص الرسائل عبر التطبيقات والبريد الإلكتروني والرسائل النصية و"واتساب". وتخضع الصفقة لموافقة مساهمي "بريز" والجهات التنظيمية. (سيلزفورس)
- تدرس "بلاكستون" و"واربرغ بينكوس" بيع "إنترافاي".
وقد تتجاوز قيمة شركة التكنولوجيا المالية المتخصصة في توزيع الودائع 10 مليارات دولار، وفق تقارير نقلتها "إنتربرايز إيه إم". (إنتربرايز إيه إم)
- عيّنت "أكسنتشر" "جي بي مورغان" لمراجعة أعمالها في الصين.
وقد تصل قيمة البيع إلى 1.5 مليار دولار، مع توقع اهتمام شركات الاستثمار المباشر والمشترين الاستراتيجيين، وقد تحتفظ "أكسنتشر" بحصة أقلية كبيرة. (إنتربرايز إيه إم)
الاستثمارات
- وافقت السعودية على 19 مشروعاً فندقياً بقيمة 6.7 مليار ريال.
وأقرّت وزارتا السياحة والاستثمار المشروعات في خمس وجهات سياحية، لتضيف أكثر من 3,000 غرفة. (إنتربرايز إيه إم)
- أرست "القدية" عقوداً بقيمة نحو 1.46 مليار ريال.
وتشمل العقود عقداً للواجهات الزجاجية بقيمة 1.15 مليار ريال وعقداً للأعمال الفولاذية لمركز التنس بقيمة 308.2 مليون ريال. (إنتربرايز إيه إم)
- تتفاوض "إن سكيل" على صفقة حوسبة بقيمة 45 مليار دولار مع "أنثروبيك".
وستأتي القدرة من منشأة ثانية في مجمع "مونارك" التابع لـ"إن سكيل" في ولاية فرجينيا الغربية، بقدرة 460 ميغاواط باستخدام رقائق "فيرا روبن" من "إنفيديا". (بلومبرغ، إنتربرايز إيه إم)
- تدرس "فيرتيغلوب" إنشاء مجمع لأسمدة الفوسفات بقيمة تتجاوز 1.5 مليار دولار.
وسينتج مصنع الشركة التابعة لـ"أدنوك" في العين السخنة 1.3 مليون طن سنوياً من سماد فوسفات الأمونيوم الثنائي، مستهدفاً بدء الإنتاج التجاري في 2031، رهناً بدراسات الجدوى وتأمين خام الفوسفات. (إنتربرايز إيه إم)
جيوسياسية
- أجرى ماكرون جولة خليجية ووقّع اتفاقيات دفاعية وفي الذكاء الاصطناعي مع الكويت.
وزار الرئيس الفرنسي الكويت والإمارات والبحرين وقطر، وبحث ملفات الطاقة والدفاع والذكاء الاصطناعي، برفقة الرئيسين التنفيذيين لـ"توتال إنرجيز" و"إنجي". وشملت الاتفاقيات في الكويت شراكة بين "إيرباص" والهيئة العامة للاستثمار لتجديد أسطول الخطوط الجوية الكويتية. (ذا ناشيونال)
- تسلّمت سوريا أول شحنة ديزل من "أرامكو".
ووصلت الشحنة البالغة نحو 63.8 ألف طن إلى ميناء بانياس. (إنتربرايز إيه إم)
- تعهدت السعودية والإمارات والبحرين بتزويد فرنسا بالديزل.
والتزمت الحكومات الثلاث بتوريد الديزل إلى فرنسا خلال الأشهر المقبلة. (إنتربرايز إيه إم)
- تختلف "أرامكو" ومصافٍ آسيوية بشأن الشحنات الفورية قبل عقود 2027.
ويتمحور الخلاف حول ما إذا كانت المشتريات الفورية خلال اضطرابات الإمدادات الأخيرة تُحتسب ضمن التزامات 2026، ما يعقّد محادثات العقود طويلة الأجل للعام المقبل. (إنتربرايز إيه إم)
