MMT: The IMF expects a sharp Gulf rebound in 2027, with Saudi Arabia growing 7.9% and the UAE 7.7%
TOP TALKS
- The IMF expects a sharp Gulf rebound in 2027, with Saudi Arabia growing 7.9% and the UAE 7.7%. (Macro)
- UAE bank lending rose 18.8% y-o-y in August, outpacing deposit growth. (Macro)
- MENA start-up mega-rounds hit a record USD 813 mn in the third quarter. (Macro)
- CD&R and McKesson agreed to buy infusion therapy provider Option Care Health for USD 5.8 bn. (M&As)
- KKR agreed to buy fund administrator Gen II Fund Services for USD 5.1 bn including debt. (M&As)
- A Dutch court dismissed a petition against OCI Global, keeping its merger into ADX-listed Orascom Construction on track. (M&As)
- MNT-Halan’s IPO retail book was 2.68x covered. (Investments)
- Siemens Energy is investing about USD 150 mn to expand its Dammam hub. (Investments)
- Elsewedy Electric proposed an electric vehicle assembly plant in Algeria. (Investments)
- Morocco’s El Mansouri announced a four-party coalition to form the next government. (GeoPolitical)
MACRO
- The IMF expects a sharp Gulf rebound in 2027, with Saudi Arabia growing 7.9% and the UAE 7.7%.
Its latest World Economic Outlook kept 2026 global growth at 3.1% and raised 2027 to 3.4%, with Qatar forecast to grow 18.8% and Kuwait 17.1% next year as shipping normalises, after contractions in 2026. Egypt is set to grow 5.1% this year and Morocco 4.5%, while Oman expands 4.1%. (IMF, The National)
- UAE bank lending rose 18.8% y-o-y in August, outpacing deposit growth.
Deposits grew 13% over the same period, while the sector’s non-performing loan ratio fell to 2.6%, according to Central Bank of the UAE data. The IMF expects a strong regional recovery in 2027, conditional on shipping gradually normalising. (CBUAE, The Asian Banker)
- MENA start-up mega-rounds hit a record USD 813 mn in the third quarter.
Rounds above USD 100 mn were led by Tabby, Barq and Moove, according to Magnitt. Regional start-ups raised about USD 3 bn across 351 deals in the first nine months, with UAE funding up 17% to USD 1.6 bn and fintech drawing USD 1.7 bn across 93 deals. (Magnitt, EnterpriseAM)
- Riyadh’s office occupancy reached 96% in the second quarter, with Grade A rents up 3.4% y-o-y.
The city’s office stock of 6.1 mn sqm could rise about 74% to 10.6 mn sqm by 2028, according to Knight Frank, while JLL says flexible offices account for 50-60% of flexible-workspace demand in Riyadh, the highest share in the Middle East and Africa. International firms make up about 60% of KAFD tenants. (Knight Frank, JLL, EnterpriseAM)
M&As
- CD&R and McKesson agreed to buy infusion therapy provider Option Care Health for USD 5.8 bn.
The USD 32.05-a-share offer is a 37% premium and will take the company private, with CD&R holding about 51% and McKesson 49% after investing roughly USD 1.4 bn. McKesson has a framework to later buy CD&R’s stake, and the deal is expected to close in the first half of 2027. (Fierce Healthcare)
- KKR agreed to buy fund administrator Gen II Fund Services for USD 5.1 bn including debt.
The private equity firm is acquiring the business from Hg and General Atlantic, adding scale in services for private markets fund managers. (Simpson Thacher, DealStreetAsia)
- A Dutch court dismissed a petition against OCI Global, keeping its merger into ADX-listed Orascom Construction on track.
Nassef Sawiris’ NNS Holding is offering EUR 4.10 a share for the rest of OCI, with the tender closing on 17 November, and already holds about 57.3%. OCI would fold into Orascom, listed in Abu Dhabi and Cairo, at a 0.4634 exchange ratio, though a separate challenge by Value8 is still pending. (EnterpriseAM)
- Qalaa Holdings will more than double its stake in Egyptian Refining Company to 27.1%.
Its effective indirect ownership will rise from 13%, funded by a EGP 3.87 bn (about USD 74 mn) rights issue, about half of which will go to ERC and a roughly 5% additional stake in TAQA Arabia. Shareholders vote on 28 October, with financial closing expected in December. (Qalaa, EnterpriseAM)
INVESTMENTS
- MNT-Halan’s IPO retail book was 2.68x covered.
Retail investors placed about EGP 3.16 bn of orders for the EGP 1.18 bn tranche at EGP 24.50 a share, with subscriptions closing on 15 October and trading expected from 20 October. CIB and Redwheel are cornerstone investors, and EFG Hermes and Citi are joint global coordinators. (EnterpriseAM)
- Siemens Energy is investing about USD 150 mn to expand its Dammam hub.
The expansion adds 60k sqm and aims to handle around 80% of the company’s regional service cases locally, with its order book now running through 2032. (EnterpriseAM)
- Elsewedy Electric proposed an electric vehicle assembly plant in Algeria.
The Egyptian group submitted a feasibility study for a plant under the Elsewedy Ezz brand targeting an 80% electric and 20% petrol output mix, with 25% of production exported to about 20 markets. No site or timeline has been set. (EnterpriseAM)
- Energy Recovery and Viking are expanding manufacturing in Saudi Arabia.
Energy Recovery will supply its energy recovery devices to a major desalination plant, and its Saudi factory, with capacity of 2,000 devices a year, is expected to start in the first quarter of 2027. Viking launched a Dhahran plant through a joint venture with Abdulrahman Algosaibi Holdings, one of only two Saudi plants holding the full set of relevant API licences. (EnterpriseAM)
GEOPOLITICAL
- Morocco’s El Mansouri announced a four-party coalition to form the next government.
The alliance of PAM, Istiqlal, the Socialist Union and the Party of Progress and Socialism holds 207 seats, above the 198 needed for a majority, and will now propose a cabinet. Its 2027-2031 programme targets support for one million young people, as the government oversees final preparations for the 2030 World Cup. (The National, Hespress)
- The UAE approved a AED 292.5 bn federal budget for 2027-2029, up 28.3%.
The 2027 budget totals AED 90.1 bn, with social development and pensions taking the largest share at AED 34.6 bn, or 38.4%, followed by government affairs at AED 29.1 bn. Financial assets and investments account for AED 5.6 bn. (WAM, Gulf News)
- Saudi Arabia is hosting the WPC Energy Congress for the first time.
The 25th edition in Riyadh, running to 15 October, expects more than 25,000 attendees, over 100 ministers and nearly 500 CEOs from 80 countries. Energy Minister Prince Abdulaziz bin Salman said the Kingdom will remain the anchor of global energy security, calling Riyadh “the capital of energy security”. (Arab News)
- Aramco’s CEO said rebuilding global oil inventories could take up to two years.
Amin Nasser noted that global onshore commercial inventories have fallen below 6 bn barrels, while US Energy Secretary Chris Wright said Gulf exports have recovered to 14 mn barrels a day. (EnterpriseAM)
أهم الأحداث
- يتوقع صندوق النقد الدولي انتعاشاً قوياً لاقتصادات الخليج في 2027، مع نمو السعودية 7.9% والإمارات 7.7%. (الاقتصاد الكلي)
- ارتفع الإقراض المصرفي في الإمارات 18.8% على أساس سنوي في أغسطس، متجاوزاً نمو الودائع. (الاقتصاد الكلي)
- سجلت الجولات التمويلية الضخمة للشركات الناشئة في المنطقة رقماً قياسياً بلغ 813 مليون دولار في الربع الثالث. (الاقتصاد الكلي)
- اتفقت "سي دي آند آر" و"ماكيسون" على شراء مزود العلاج بالتسريب الوريدي "أوبشن كير هيلث" مقابل 5.8 مليار دولار. (الدمج والاستحواذ)
- اتفقت "كيه كيه آر" على شراء شركة إدارة الصناديق "جين II فند سيرفيسز" مقابل 5.1 مليار دولار شاملة الديون. (الدمج والاستحواذ)
- رفضت محكمة هولندية التماساً ضد "أو سي آي غلوبال"، ما يُبقي اندماجها في "أوراسكوم كونستراكشون" المدرجة في أبوظبي على المسار. (الدمج والاستحواذ)
- تجاوزت تغطية شريحة الأفراد في طرح "إم إن تي-حالا" 2.68 مرة. (الاستثمارات)
- تستثمر "سيمنس للطاقة" نحو 150 مليون دولار لتوسعة مركزها في الدمام. (الاستثمارات)
- اقترحت "السويدي إليكتريك" إنشاء مصنع لتجميع السيارات الكهربائية في الجزائر. (الاستثمارات)
- أعلنت المنصوري تشكيل ائتلاف رباعي لتشكيل الحكومة المغربية المقبلة. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- يتوقع صندوق النقد الدولي انتعاشاً قوياً لاقتصادات الخليج في 2027، مع نمو السعودية 7.9% والإمارات 7.7%.
وأبقى تقرير آفاق الاقتصاد العالمي الأخير توقعات النمو العالمي لعام 2026 عند 3.1% ورفعها لعام 2027 إلى 3.4%، مع توقع نمو قطر 18.8% والكويت 17.1% العام المقبل مع عودة الملاحة إلى طبيعتها، بعد انكماش في 2026. ومن المتوقع أن ينمو اقتصاد مصر 5.1% هذا العام والمغرب 4.5%، فيما يتوسع اقتصاد عُمان 4.1%. (صندوق النقد الدولي، ذا ناشيونال)
- ارتفع الإقراض المصرفي في الإمارات 18.8% على أساس سنوي في أغسطس، متجاوزاً نمو الودائع.
ونمت الودائع 13% خلال الفترة نفسها، فيما تراجعت نسبة القروض المتعثرة في القطاع إلى 2.6%، وفق بيانات مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي. ويتوقع صندوق النقد الدولي تعافياً إقليمياً قوياً في 2027 مشروطاً بعودة الملاحة تدريجياً إلى طبيعتها. (المصرف المركزي الإماراتي، ذا آسيان بانكر)
- سجلت الجولات التمويلية الضخمة للشركات الناشئة في المنطقة رقماً قياسياً بلغ 813 مليون دولار في الربع الثالث.
وتصدرت "تابي" و"برق" و"موڤ" الجولات التي تتجاوز 100 مليون دولار، وفق "ماغنيت". وجمعت الشركات الناشئة في المنطقة نحو 3 مليارات دولار عبر 351 صفقة في الأشهر التسعة الأولى، مع ارتفاع التمويل في الإمارات 17% إلى 1.6 مليار دولار، واستقطاب التكنولوجيا المالية 1.7 مليار دولار عبر 93 صفقة. (ماغنيت، إنتربرايز إيه إم)
- بلغت نسبة إشغال المكاتب في الرياض 96% في الربع الثاني، مع ارتفاع إيجارات الفئة الممتازة 3.4% على أساس سنوي.
وقد يرتفع مخزون المكاتب في المدينة البالغ 6.1 مليون متر مربع بنحو 74% إلى 10.6 مليون متر مربع بحلول 2028، وفق "نايت فرانك"، فيما تقول "جيه إل إل" إن المكاتب المرنة تمثل 50-60% من الطلب على مساحات العمل المرنة في الرياض، وهي الحصة الأعلى في الشرق الأوسط وأفريقيا. وتشكل الشركات الدولية نحو 60% من المستأجرين في مركز الملك عبدالله المالي. (نايت فرانك، جيه إل إل، إنتربرايز إيه إم)
اندماجات واستحواذات
- اتفقت "سي دي آند آر" و"ماكيسون" على شراء مزود العلاج بالتسريب الوريدي "أوبشن كير هيلث" مقابل 5.8 مليار دولار.
ويمثل عرض 32.05 دولار للسهم علاوة 37% وسيحوّل الشركة إلى شركة خاصة، على أن تملك "سي دي آند آر" نحو 51% و"ماكيسون" 49% بعد استثمار نحو 1.4 مليار دولار. ولدى "ماكيسون" إطار لشراء حصة "سي دي آند آر" لاحقاً، ومن المتوقع إتمام الصفقة في النصف الأول من 2027. (فيرس هيلثكير)
- اتفقت "كيه كيه آر" على شراء شركة إدارة الصناديق "جين II فند سيرفيسز" مقابل 5.1 مليار دولار شاملة الديون.
وتستحوذ شركة الاستثمار المباشر على الشركة من "إتش جي" و"جنرال أتلانتيك"، لتعزز حضورها في خدمات مديري صناديق الأسواق الخاصة. (سيمبسون ثاتشر، ديل ستريت آسيا)
- رفضت محكمة هولندية التماساً ضد "أو سي آي غلوبال"، ما يُبقي اندماجها في "أوراسكوم كونستراكشون" المدرجة في أبوظبي على المسار.
وتعرض "إن إن إس القابضة" المملوكة لناصف ساويرس 4.10 يورو للسهم لشراء بقية أسهم "أو سي آي"، على أن يُغلق العرض في 17 نوفمبر، وتملك بالفعل نحو 57.3%. وستندمج "أو سي آي" في "أوراسكوم" المدرجة في أبوظبي والقاهرة بمعامل مبادلة 0.4634، وإن كان طعن منفصل من "فاليو 8" لا يزال قيد النظر. (إنتربرايز إيه إم)
- ستضاعف "القلعة القابضة" حصتها في "الشركة المصرية للتكرير" لأكثر من الضعف إلى 27.1%.
وسترتفع ملكيتها غير المباشرة الفعلية من 13%، بتمويل من زيادة رأسمال بقيمة 3.87 مليار جنيه (نحو 74 مليون دولار)، يذهب نحو نصفها إلى الشركة المصرية للتكرير وحصة إضافية بنحو 5% في "طاقة عربية". ويصوّت المساهمون في 28 أكتوبر، على أن يتم الإغلاق المالي في ديسمبر. (القلعة، إنتربرايز إيه إم)
الاستثمارات
- تجاوزت تغطية شريحة الأفراد في طرح "إم إن تي-حالا" 2.68 مرة.
وقدّم المستثمرون الأفراد طلبات بنحو 3.16 مليار جنيه للشريحة البالغة 1.18 مليار جنيه بسعر 24.50 جنيه للسهم، على أن يُغلق الاكتتاب في 15 أكتوبر ويبدأ التداول في 20 أكتوبر. ويشارك البنك التجاري الدولي و"ريدويل" كمستثمرين رئيسيين، فيما تتولى "إي إف جي هيرميس" و"سيتي" دور المنسقين الدوليين المشتركين. (إنتربرايز إيه إم)
- تستثمر "سيمنس للطاقة" نحو 150 مليون دولار لتوسعة مركزها في الدمام.
وتضيف التوسعة 60 ألف متر مربع وتهدف إلى معالجة نحو 80% من حالات الخدمة الإقليمية للشركة محلياً، فيما يمتد سجل طلباتها حتى 2032. (إنتربرايز إيه إم)
- اقترحت "السويدي إليكتريك" إنشاء مصنع لتجميع السيارات الكهربائية في الجزائر.
وقدّمت المجموعة المصرية دراسة جدوى لمصنع يحمل علامة "السويدي عز" يستهدف مزيجاً إنتاجياً من 80% سيارات كهربائية و20% سيارات بنزين، مع تصدير 25% من الإنتاج إلى نحو 20 سوقاً. ولم يُحدد موقع أو جدول زمني بعد. (إنتربرايز إيه إم)
- توسّع "إنرجي ريكفري" و"فايكنغ" أنشطتهما التصنيعية في السعودية.
وستورّد "إنرجي ريكفري" أجهزتها لاستعادة الطاقة إلى محطة تحلية كبرى، فيما يُتوقع أن يبدأ مصنعها في السعودية بطاقة 2,000 جهاز سنوياً في الربع الأول من 2027. وأطلقت "فايكنغ" مصنعاً في الظهران عبر مشروع مشترك مع "عبدالرحمن القصيبي القابضة"، وهو أحد مصنعين فقط في المملكة يحملان كامل تراخيص معهد البترول الأمريكي ذات الصلة. (إنتربرايز إيه إم)
جيوسياسية
- أعلنت المنصوري تشكيل ائتلاف رباعي لتشكيل الحكومة المغربية المقبلة.
ويضم التحالف الأصالة والمعاصرة والاستقلال والاتحاد الاشتراكي والتقدم والاشتراكية بـ207 مقاعد، متجاوزاً الـ198 مقعداً اللازمة للأغلبية، وسيقترح الآن تشكيلة الحكومة. ويستهدف برنامجه للفترة 2027-2031 دعم مليون شاب، فيما تشرف الحكومة على الاستعدادات النهائية لكأس العالم 2030. (ذا ناشيونال، هسبريس)
- اعتمدت الإمارات ميزانية اتحادية بقيمة 292.5 مليار درهم للفترة 2027-2029، بزيادة 28.3%.
وتبلغ ميزانية 2027 نحو 90.1 مليار درهم، تستحوذ التنمية الاجتماعية والمعاشات على الحصة الأكبر منها بـ34.6 مليار درهم أو 38.4%، تليها الشؤون الحكومية بـ29.1 مليار درهم. وتبلغ مخصصات الأصول المالية والاستثمارات 5.6 مليار درهم. (وام، غلف نيوز)
- تستضيف السعودية مؤتمر الطاقة العالمي "دبليو بي سي" لأول مرة.
وتتوقع النسخة الـ25 في الرياض، المستمرة حتى 15 أكتوبر، مشاركة أكثر من 25,000 شخص وأكثر من 100 وزير ونحو 500 رئيس تنفيذي من 80 دولة. وقال وزير الطاقة الأمير عبدالعزيز بن سلمان إن المملكة ستظل ركيزة أمن الطاقة العالمي، واصفاً الرياض بأنها "عاصمة أمن الطاقة". (عرب نيوز)
- قال الرئيس التنفيذي لـ"أرامكو" إن إعادة بناء مخزونات النفط العالمية قد تستغرق ما يصل إلى عامين.
وأشار أمين الناصر إلى أن المخزونات التجارية البرية العالمية تراجعت إلى أقل من 6 مليارات برميل، فيما قال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت إن صادرات الخليج تعافت إلى 14 مليون برميل يومياً. (إنتربرايز إيه إم)
