Saudi Arabia’s rating upward revision depends on non-oil sector’s performance: S&P.

MENA Morning Talks

MACRO

  1. Saudi Arabia's rating upward revision depends on non-oil sector's performance: S&P. S&P Global Ratings could upgrade its ratings on Saudi Arabia if robust non-oil activity increases GDP per capita and leads to greater inflows of private and foreign capital.In March, the ratings agency raised the Kingdom’s rating to ‘A+/Stable/A1’ from ‘A/Stable/A1’. The Kingdom’s economy is expected to grow at 3.5% over 2025-2028, with fiscal deficits anticipated to average 4.4% of GDP over the same period, mainly due to Vision 2030 investments. (Zawya)

  2. CBUAE maintains base rate at 4.40%. The Central Bank of the UAE (CBUAE) has decided to maintain the Base Rate applicable to the Overnight Deposit Facility (ODF) at 4.40%. This decision was taken following the US Federal Reserve’s announcement today to keep the Interest Rate on Reserve Balances (IORB) unchanged. The CBUAE has also decided to maintain the interest rate applicable to borrowing short-term liquidity from the CBUAE at 50 basis points above the Base Rate for all standing credit facilities. (Wam)

  3. Saudi Arabia's real GDP grows by 3.9% in Q2 . Saudi Arabia's real Gross Domestic Product (GDP) grew by 3.9 % in the second quarter of 2025 compared to the same period in 2024 . flash estimates of GDP for Q2 2025, released today by the General Authority for Statistics in Saudi Arabia, showed that non-oil activities recorded the highest growth at 4.7 %, followed by oil activities at 3.8 % and government activities at 0.6 %.Seasonally adjusted real GDP rose by 2.1 % in Q2 compared to Q1, with oil activities leading the growth at 5.6 %, non-oil activities increasing by 1.6 %, while government activities declined by 0.8 %. (Wam)

  4. GCC - Hong Kong two-way trade jumps 30%. The total trade exchange between countries of the Gulf Cooperation Council and Hong Kong increased by 30.91% to reach a value of USD 14.4 bn in 2021, up from USD 11 bn in 2020, according to the GCC Statistics Center. Exports from the GCC to Hong Kong witnessed a remarkable increase of 34.88% in 2021, amounting to a total of USD 11.6 bn in comparison to USD 8.6 bn in 2020 . (Zawya)

M&As

  1. Oman acquires Agribrasil to boost food security. Oman has taken a significant step in strengthening its global food security and expanding its agricultural commodities footprint with the acquisition of a controlling interest in Agribrasil, a leading Brazilian grain exporter, by ME Solaris Commodities Holding (Solaris) — a company majority-owned by the Sultanate of Oman’s sovereign wealth fund.The agreement, signed on July 28, 2025, includes the acquisition of a controlling stake in Humberg Agribrasil Comércio e Exportação de Grãos SA (Agribrasil) and the Santa Catarina grain terminal (TESC). (Zawya)

  2. Gulf Capital offloads majority stake in Art Fertility to KKR-backed group. Gulf Capital offloads stake in Art Fertility to KKR-backed medical group: Abu Dhabi-based private equity firm Gulf Capital sold a majority stake in IVF center Art Fertility Clinics to Spain-based medical group IVI-RMA Global for an undisclosed sum. IVI-RMA Global, which is backed by US private equity firm KKR & Co, is one of the world’s largest medical institutions dedicated to assisted reproduction. (Bloomberg)

  3. Saudi’s Sinad Holding buys 6.67 mn shares of Dar Al Majed as cornerstone investor. Saudi Arabia’s Sinad Holding Co. has committed to subscribe as a cornerstone investor for 6.67 million shares in the IPO of Dar Al Majed Real Estate Co. (AlMajdiah). The share purchase represents around 2.22% of Al Majdiah’s capital, Sinad said.The allocation was approved by the selling shareholders in the company’s supplementary prospectus, published on July 29. (Zawya)

  4. Raya Holding intends to acquire 90% of Raya Telecom Services. Raya Holding intends to submit a mandatory tender offer for 90% of Raya Contact Center Services. The company announced in a statement to the Egyptian Exchange on Thursday that it intends to purchase 184,610,688 shares, representing up to 90% of Raya Contact Center Services' capital, which stands at 205,122,987 shares. The company explained that the initial price ranges between EGP 6.87 and EGP 7.50 per share. (Happi Journal)

INVESTMENTS

  1. CWA Textile to develop EGP 970 mn textile factory in Sokhna Industrial Zone. Homegrown CWA Textiles will set up a EGP 970 mn factory in the Sokhna Industrial Zone. The project will be located on a 15k sqm plot developed by the Main Development Company. The facility will produce a range of textile goods, including floor coverings and carpet protectors, along with auxiliary services including printing, finishing, cutting, and stitching. (Enterprise)

  2. Egypt, China's UEG ink MoU to explore oil, gas investments. United Energy Group (UEG), a Chinese oil and gas exploration and production company, inked a memorandum of understanding (MoU) with Egypt’s Ministry of Petroleum and Mineral Resources.The agreement includes a general framework for cooperation in exploring investment opportunities in the oil and gas sectors inside and outside Egypt. This is in addition to mulling over the possibility of expanding renewable energy projects and energy trade activities. (Zawya)

  3. Zilla Capital advises Triquera in Admaius Capital's investment to back Minapharm's global expansion. Zilla Capital has advised Triquera B.V., the majority shareholder of Minapharm Pharmaceuticals and Chemical Industries, in Admaius Capital Partners minority stake investment to support Minapharm’s regional and global biotech expansion, The strategic capital increase, through which Admaius acquired a minority equity in Triquera, will enable the two companies to boost the availability of advanced biologic treatments. (Zawya)

  4. Saudi foodtech startup secures USD 39 mn funding round for global expansion plans. Calo, the Middle East’s largest foodtech startup, has raised USD 39 mn (SAR 146.27 mn) in a series B extension round, bringing the total funding to USD 64 mn (SAR 240 mn). Led by AlJazira Capital, Oraseya Capital, Nuwa Capital, STV, Khwarizmi Ventures, and Al Faisaliah Group, the transaction follows an initial USD 25 mn tranche secured in December 2024 . (Zawya)

GEOPOLITICAL

  1. China-Qatar strategic partnership has entered a ‘golden era’, says envoy. Under the strategic leadership of the Chinese President Xi Jinping and the Amir of Qatar His Highness Sheikh Tamim bin Hamad Al Thani, the China-Qatar strategic partnership has entered its most robust period, undergoing an 11-year ‘Golden Era’ of development, Ambassador of China to Qatar HE Cao Xiolin has said.The Chinese ambassador emphasised the significance of ongoing defence cooperation between China and Qatar, describing it as a vital component in enhancing bilateral ties and contributing to global and regional peace. He underscored China’s peaceful rise, commitment to sovereignty, and opposition to hegemonism and power politics. (Zawya)

  2. EU and Arab League reaffirm support for two-state solution, urge Hamas to disarm. The European Union and Arab League, as well as several other countries, including Britain and Canada, voiced their commitment to revive the two-state solution in a bid to end Israel's devastating war on Gaza. High-level representatives gathered in New York on Monday at an International conference, co-chaired by France and Saudi Arabia, at the United Nations Headquarters. The United Nations conference, which was postponed from June and scaled down from world leaders to ministers, established eight high-level working groups to offer proposals on a broad range of topics with regard to the two-state solution. (Zawya)

  3. Canada and Malta say they will recognize Palestine. joining France and UK, Canada and Malta both announced on Wednesday that they plan to formally recognize the state of Palestine at the United Nations General Assembly in September, joining France and the United Kingdom, who announced earlier they would do so. The move to recognize Palestine as a state comes amid a renewed push in Europe to put pressure on Israel to stop its devastating war in Gaza, which has led to widespread starvation in the strip, as well as to halt the expansion of settlements in the West Bank. (Saudi Gazette)

  4. UAE, Ukraine explore ways to strengthen parliamentary relations. Dr. Ali Rashid Al Nuaimi, Chairman of the Defence, Interior, and Foreign Affairs Committee at the Federal National Council (FNC), met with Olena Kondratiuk, Vice Speaker of the Verkhovna Rada of Ukraine, on the sidelines of the Sixth World Conference of Speakers of Parliament held in Geneva, Switzerland. During the meeting, both sides discussed ways to enhance parliamentary cooperation and emphasised the importance of continued coordination and consultation on issues of mutual interest. The two sides emphasised the need to unify stances in international parliamentary forums. They reiterated their commitment to advancing joint parliamentary action as a means of strengthening the growing strategic partnership between the UAE and Ukraine. (Zawya)

MENA Morning Talks

أهم الأحداث

  1. رفع تصنيف المملكة العربية السعودية يعتمد على أداء القطاع غير النفطي: ستاندرد آند بورز. (الاقتصاد الكلي)

  2. يُبقي مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي على سعر الفائدة الأساسي عند 4.40%. (الاقتصاد الكلي)

  3. نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للمملكة العربية السعودية بنسبة 3.9% في الربع الثاني. (الاقتصاد الكلي)

  4. استحوذت عُمان على شركة "أغري برازيل" لتعزيز الأمن الغذائي. (الدمج والاستحواذ)

  5. باعت شركة "جلف كابيتال" حصةً أغلبيةً في شركة "آرت فيرتيليتي" لمجموعةٍ مدعومةٍ من "كي كي آر". (الدمج والاستحواذ)

  6. تعتزم شركة راية القابضة الاستحواذ على 90% من أسهم شركة راية لخدمات الاتصالات. (الدمج والاستحواذ)

  7. مصر وشركة يو إي جي الصينية توقعان مذكرة تفاهم لاستكشاف استثمارات النفط والغاز. (الاستثمارات)

  8. قدمت زيلا كابيتال المشورة لشركة تريكيرا في استثمار أدمايوس كابيتال لدعم توسع مينا فارم العالمي. (الاستثمارات)

  9. حصلت شركة سعودية ناشئة في مجال تكنولوجيا الأغذية على جولة تمويل بقيمة 39 مليون دولار أمريكي لخطط التوسع العالمية. (الاستثمارات)

  10. يقول مبعوث إن الشراكة الاستراتيجية بين الصين وقطر دخلت "عصرها الذهبي". (جيوسياسي)

الاقتصاد الكلي

  1. رفع تصنيف المملكة العربية السعودية يعتمد على أداء القطاع غير النفطي: ستاندرد آند بورز. قد ترفع ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيفات الائتمانية تصنيفاتها للمملكة العربية السعودية إذا أدى النشاط الاقتصادي غير النفطي القوي إلى زيادة نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي، وأدى إلى تدفقات أكبر لرأس المال الخاص والأجنبي. في مارس، رفعت وكالة التصنيف الائتماني تصنيف المملكة من "A/Stable/A1" إلى "A+/Stable/A1". من المتوقع أن ينمو اقتصاد المملكة بنسبة 3.5% خلال الفترة 2025-2028، مع توقع أن يبلغ متوسط عجز الموازنة 4.4% من الناتج المحلي الإجمالي خلال الفترة نفسها، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى استثمارات رؤية 2030 . (زاوية)

  2. يُبقي مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي على سعر الفائدة الأساسي عند 4.40%. قرر مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي الإبقاء على سعر الفائدة الأساسي المطبق على تسهيلات الإيداع لليلة واحدة (ODF) عند 4.40%. ويأتي هذا القرار عقب إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم عن إبقاء سعر الفائدة على أرصدة الاحتياطيات (IORB) دون تغيير. كما قرر المصرف المركزي الإبقاء على سعر الفائدة المطبق على اقتراض السيولة قصيرة الأجل منه عند 50 نقطة أساس فوق سعر الفائدة الأساسي لجميع التسهيلات الائتمانية القائمة. (وام)

  3. نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للمملكة العربية السعودية بنسبة 3.9% في الربع الثاني. نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للمملكة العربية السعودية بنسبة 3.9% في الربع الثاني من عام 2025 مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2024 . وأظهرت التقديرات الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2025، التي أصدرتها اليوم الهيئة العامة للإحصاء في المملكة العربية السعودية، أن الأنشطة غير النفطية سجلت أعلى نمو بنسبة 4.7%، تليها الأنشطة النفطية بنسبة 3.8%، ثم الأنشطة الحكومية بنسبة 0.6%. وارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي المعدل موسميًا بنسبة 2.1% في الربع الثاني مقارنةً بالربع الأول، حيث قادت الأنشطة النفطية النمو بنسبة 5.6%، وارتفعت الأنشطة غير النفطية بنسبة 1.6%، بينما انخفضت الأنشطة الحكومية بنسبة 0.8%. (وام)

  4. قفزت التجارة البينية بين دول مجلس التعاون الخليجي وهونغ كونغ بنسبة 30%. ارتفع إجمالي التبادل التجاري بين دول مجلس التعاون الخليجي وهونغ كونغ بنسبة 30.91% ليصل إلى 14.4 مليار دولار أمريكي في عام 2021، مقارنةً بـ 11 مليار دولار أمريكي في عام 2020، وفقًا لمركز الإحصاء لدول مجلس التعاون الخليجي. وشهدت صادرات دول مجلس التعاون الخليجي إلى هونغ كونغ زيادة ملحوظة بنسبة 34.88% في عام 2021، لتصل إلى 11.6 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بـ 8.6 مليار دولار أمريكي في عام 2020 . (زاوية)

اندماجات واستحواذات

  1. استحوذت عُمان على شركة "أغري برازيل" لتعزيز الأمن الغذائي. اتخذت عُمان خطوةً هامةً في تعزيز أمنها الغذائي العالمي وتوسيع حضورها في سوق السلع الزراعية من خلال استحواذ شركة "إم إي سولاريس كوموديتيز هولدينج" (سولاريس)، وهي شركة مملوكة بنسبة غالبيتها لصندوق الثروة السيادية لسلطنة عُمان، على حصةٍ مسيطرة في شركة "أغري برازيل"، وهي شركةٌ رائدة في تصدير الحبوب البرازيلية. وتشمل الاتفاقية، التي وُقِّعت في ٢٨ يوليو ٢٠٢٥، الاستحواذ على حصةٍ مسيطرة في شركة "همبرغ أغري برازيل كوميرسيو إي إكسبورتاساو دي جراوس إس إيه" (أغري برازيل) ومحطة سانتا كاتارينا للحبوب) .(TESC) زاوية(

  2. باعت شركة "جلف كابيتال" حصةً أغلبيةً في شركة "آرت فيرتيليتي" لمجموعةٍ مدعومةٍ من "كي كي آر". باعت شركة "جلف كابيتال"، وهي شركة استثمارٍ خاصّ مقرّها أبوظبي، حصةً أغلبيةً في مركز "آرت فيرتيليتي كلينيكس" للتلقيح الاصطناعي إلى المجموعة الطبية الإسبانية "آي في آي-آر إم إيه جلوبال" مقابل مبلغٍ لم يُفصح عنه. شركة IVI-RMA Global، المدعومة من شركة الاستثمار المباشر الأمريكية KKR & Co، هي واحدة من أكبر المؤسسات الطبية في العالم المتخصصة في مجال الإنجاب المساعد. (بلومبرغ)

  3. اشترت شركة سناد القابضة السعودية 6.67 مليون سهم من أسهم دار الماجد كمستثمر رئيسي. التزمت شركة سناد القابضة السعودية بالاكتتاب كمستثمر رئيسي في 6.67 مليون سهم في الطرح العام الأولي لشركة دار الماجد العقارية (المجدية). وقالت سناد إن شراء الأسهم يمثل حوالي 2.22% من رأس مال المجدية. وقد وافق المساهمون البائعون على هذا التخصيص في نشرة الإصدار التكميلية للشركة، الصادرة في 29 يوليو. (زاوية)

  4. تعتزم شركة راية القابضة الاستحواذ على 90% من أسهم شركة راية لخدمات الاتصالات. وتعتزم راية القابضة تقديم عرض شراء إلزامي لـ 90% من أسهم شركة راية لخدمات مراكز الاتصال. أعلنت الشركة في بيان للبورصة المصرية يوم الخميس عزمها شراء 184,610,688 سهمًا، تمثل ما يصل إلى 90% من رأس مال شركة راية لخدمات مراكز الاتصال، والبالغ 205,122,987 سهمًا. وأوضحت الشركة أن السعر الابتدائي يتراوح بين 6.87 و7.50 جنيه مصري للسهم. (جريدة هابي)

الاستثمارات

  1. شركة سي دبليو إيه للنسيج تُنشئ مصنعًا للنسيج في المنطقة الصناعية بالسخنة باستثمارات ٩٧٠ مليون جنيه مصري. ستُنشئ شركة سي دبليو إيه للنسيج المحلية مصنعًا في المنطقة الصناعية بالسخنة باستثمارات ٩٧٠ مليون جنيه مصري. سيُقام المشروع على قطعة أرض مساحتها ١٥ ألف متر مربع طورتها شركة التطوير الرئيسية. سيُنتج المصنع مجموعة من المنتجات النسيجية، بما في ذلك أغطية الأرضيات وأغطية السجاد، بالإضافة إلى خدمات مُساعدة تشمل الطباعة والتشطيب والقص والخياطة. (إنتربرايز)

  2. مصر وشركة يو إي جي الصينية توقعان مذكرة تفاهم لاستكشاف استثمارات النفط والغاز. وقّعت شركة يو إي جي، وهي شركة صينية لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز، مذكرة تفاهم مع وزارة البترول والثروة المعدنية المصرية. تتضمن الاتفاقية إطارًا عامًا للتعاون في استكشاف فرص الاستثمار في قطاعي النفط والغاز داخل مصر وخارجها. هذا بالإضافة إلى دراسة إمكانية توسيع مشاريع الطاقة المتجددة وأنشطة تجارة الطاقة. (زاوية)

  3. قدمت زيلا كابيتال المشورة لشركة تريكيرا في استثمار أدمايوس كابيتال لدعم توسع مينا فارم العالمي. قدمت زيلا كابيتال المشورة لشركة تريكيرا بي. في.، المساهم الأكبر في شركة مينا فارم للأدوية والصناعات الكيماوية، في استثمار أدمايوس كابيتال بارتنرز في حصة أقلية لدعم توسع مينا فارم الإقليمي والعالمي في مجال التكنولوجيا الحيوية. ستمكّن الزيادة الاستراتيجية لرأس المال، التي استحوذت أدمايوس من خلالها على حصة أقلية في تريكيرا، الشركتين من تعزيز توافر العلاجات البيولوجية المتقدمة. (زاوية)

  4. حصلت شركة سعودية ناشئة في مجال تكنولوجيا الأغذية على جولة تمويل بقيمة 39 مليون دولار أمريكي لخطط التوسع العالمية. جمعت شركة كالو، أكبر شركة ناشئة في مجال تكنولوجيا الأغذية في الشرق الأوسط، 39 مليون دولار أمريكي (146.27 مليون ريال سعودي) في جولة تمويلية إضافية من الفئة "ب"، ليصل إجمالي التمويل إلى 64 مليون دولار أمريكي (240 مليون ريال سعودي) . بقيادة الجزيرة كابيتال، وأوراسيا كابيتال، ونواة كابيتال، وSTV، وخوارزمي فينشرز، ومجموعة الفيصلية، تأتي هذه الصفقة بعد شريحة أولية بقيمة 25 مليون دولار أمريكي تم تأمينها في ديسمبر 2024 . (زاوية)

جيوسياسية

  1. يقول مبعوث إن الشراكة الاستراتيجية بين الصين وقطر دخلت "عصرها الذهبي". صرّح سعادة السفير الصيني لدى قطر، تساو شيولين، بأنه في ظل القيادة الاستراتيجية للرئيس الصيني شي جين بينغ وأمير قطر صاحب السمو الشيخ تميم بن حمد آل ثاني، دخلت الشراكة الاستراتيجية بين الصين وقطر أقوى مراحلها، حيث شهدت "عصرًا ذهبيًا" من التطور على مدى أحد عشر عامًا. وأكد السفير الصيني على أهمية التعاون الدفاعي المستمر بين الصين وقطر، واصفًا إياه بأنه عنصر حيوي في تعزيز العلاقات الثنائية والمساهمة في السلام العالمي والإقليمي. كما أكد على نهضة الصين السلمية، والتزامها بالسيادة، ومعارضتها للهيمنة وسياسات القوة. (زاوية)

  2. الاتحاد الأوروبي وجامعة الدول العربية يؤكدان دعمهما لحل الدولتين، ويحثان حماس على نزع سلاحها. وأعرب الاتحاد الأوروبي وجامعة الدول العربية، بالإضافة إلى العديد من الدول الأخرى، بما في ذلك بريطانيا وكندا، عن التزامهم بإحياء حل الدولتين في محاولة لإنهاء حرب إسرائيل المدمرة على غزة. اجتمع ممثلون رفيعو المستوى في نيويورك يوم الاثنين في مؤتمر دولي، برئاسة مشتركة من فرنسا والمملكة العربية السعودية، بمقر الأمم المتحدة. وقد شكّل مؤتمر الأمم المتحدة، الذي أُجّل من يونيو وقُلّص عدد المشاركين فيه من قادة العالم إلى وزراء، ثماني مجموعات عمل رفيعة المستوى لتقديم مقترحات حول مجموعة واسعة من المواضيع المتعلقة بحل الدولتين. (زاوية)

  3. أعلنت كندا ومالطا يوم الأربعاء عزمهما الاعتراف رسميًا بدولة فلسطين. في الجمعية العامة للأمم المتحدة في سبتمبر، لتنضما إلى فرنسا والمملكة المتحدة اللتين أعلنتا سابقًا عن ذلك. وتأتي هذه الخطوة للاعتراف بفلسطين كدولة وسط جهود متجددة في أوروبا للضغط على إسرائيل لوقف حربها المدمرة في غزة، والتي أدت إلى مجاعة واسعة النطاق في القطاع، وكذلك لوقف توسيع المستوطنات في الضفة الغربية. (سعودي جازيت)

  4. الإمارات العربية المتحدة وأوكرانيا تستكشفان سبل تعزيز العلاقات البرلمانية. التقى الدكتور علي راشد النعيمي، رئيس لجنة الدفاع والداخلية والخارجية في المجلس الوطني الاتحادي، مع أولينا كوندراتيوك، نائبة رئيس البرلمان الأوكراني، على هامش المؤتمر العالمي السادس لرؤساء البرلمانات المنعقد في جنيف، سويسرا. وخلال الاجتماع، ناقش الجانبان سبل تعزيز التعاون البرلماني، وأكدا على أهمية استمرار التنسيق والتشاور بشأن القضايا ذات الاهتمام المشترك. وأكد الجانبان على ضرورة توحيد المواقف في المحافل البرلمانية الدولية. وأكدا التزامهما بتطوير العمل البرلماني المشترك كوسيلة لتعزيز الشراكة الاستراتيجية المتنامية بين الإمارات العربية المتحدة وأوكرانيا. (زاوية)

Stay up to date

More Newsletter to Check

MMT: The IMF expects a sharp Gulf rebound in 2027, with Saudi Arabia growing 7.9% and the UAE 7.7%

Read More

GE: Hormuz Slips Back Into Danger

Read More

MMT: The UAE economy shrank 2.1% in 2Q but grew 0.4% in 1H.

Read More

MMT: Saudi Arabia led the GCC with USD 24.4 bn of project awards in 3Q

Read More

SUBSCRIBE TO NEWSLETTER

Subscribe to download our daily economics and business roundup

×