Egypt’s non-oil private sector sees continued growth in February
TOP TALKS
- Egypt’s non-oil private sector sees continued growth in February. (Macro)
- The UAE targets 7% annual growth, but forecasts suggest modest outlook. (Macro)
- Saudi Arabia's non-oil private sector growth remains robust in February. (Macro)
- Kuwait’s Warba Bank to acquire nearly 33% stake in Gulf Bank. (M&As)
- ADNOC and OMV have agreed on key terms to merge their polyolefins businesses, Borouge and Borealis, into a new joint venture. (M&As)
- Alandalus Property sells prime Jeddah project stake to Saudi Tourism. (M&As)
- Saudi Aramco posts USD 106.2 bn profit for 2024. (Investments)
- The Sovereign Fund of Egypt (TSFE) plans to take over 370 profitable state-owned firms. (Investments)
- Saudi's PIF to anchor new Gulf-focused funds from Goldman Sachs. (Investments)
- Egypt’s alternative to Trump’s ‘Gaza Riviera’ aims to sideline Hamas. (GeoPolitical)
MACRO
- Egypt’s non-oil private sector sees continued growth in February.
Egypt’s non-oil private sector continued its recovery in February, marking the first back-to-back monthly expansion in over four years. The headline PMI declined slightly to 50.1 from 50.7 in January but remained above the neutral 50.0 mark, signaling sustained growth. Stronger client demand led to a second consecutive rise in new orders, driving the sharpest increase in purchasing activity in three and a half years. However, output remained stable, and employment fell for the third time in four months as firms struggled to retain and hire staff. Input cost pressures remained relatively soft compared to 2024. (S&P)
- Abu Dhabi’s non-oil foreign trade volume reached AED 306 bn in 2024.
Abu Dhabi’s non-oil foreign trade grew 7.6% YoY in 2024, reaching AED 306 bn, Exports rose 12% YoY to AED 165.8 bn, while imports increased 2.8% to AED 140.2 bn. In 4Q 2024, non-oil trade totaled AED 83.1 bn, with exports at AED 48.4 bn and imports at AED 34.8 bn. (SCAD)
- The UAE targets 7% annual growth, but forecasts suggest modest outlook.
The UAE economy is on track for 7% annual growth if interest rates and inflation decline globally, according to Economy Minister Abdulla bin Touq Al Marri. While 7% growth is his personal target, the UAE’s official GDP goal is AED 3 tn by 2031. Al Marri expects 5-6% growth in 2025, up from 4% in 2024, driven by technology, renewable energy, trade, financial services, and infrastructure. However, BMI forecasts 5.1% growth, while the IMF and World Bank predict 4% for 2025. (Zawya)
- Saudi Arabia's non-oil private sector growth remains robust in February.
Despite a slight slowdown in growth The PMI fell to 58.4 from January’s decade-high of 60.5, though it remained well above the 50-mark, indicating continued economic expansion. The dip was mainly due to slower new business growth, with the new orders subindex dropping to 65.4 from 71.1 in January. Growth was supported by tourism and marketing efforts, while output expansion remained among the sharpest since mid-2023. (Riyad Bank PMI)
M&As
- Kuwait’s Warba Bank to acquire nearly 33% stake in Gulf Bank.
Warba Bank disclosed that its upcoming 100% rights issue will be priced at 200 fils/share (100 fils par value, 100 fils share premium), implying a 17% discount to yesterday’s share price and at a 7% discount to the average share price of the past three months. The rights issue will increase Warba Bank’s total shareholders’ equity from KWD336mn in Dec 2024 to KWD773mn. It will raise total proceeds of KWD 437 mn, which will cover close to 90% of the funds that Warba Bank needs to buy Al Ghanim Trading Company. In early Jan 2025, it agreed to buy Al Ghanim Trading, which owns a 32.75% stake in Gulf Bank for KWD 498 mn. (GBK)
- ADNOC and OMV have agreed on key terms to merge their polyolefins businesses, Borouge and Borealis, into a new joint venture.
Borouge Group International, with equal ownership and a planned listing on the Abu Dhabi Stock Exchange (and later in Vienna). Additionally, the two companies will acquire Nova Chemicals for USD 9.38 bn (USD 13.4 bn including debt) from Mubadala Investment Company. The acquisition will be financed through bridge financing, later refinanced via a USD 4 bn capital increase that will exclude ADNOC and OMV, increasing the company’s free float. OMV will contribute EUR 1.61 bn (USD 1.68 bn) in capital to the JV, with adjustments based on dividends paid before deal completion, expected in Q1 2026. (OMV release)
- Alandalus Property sells prime Jeddah project stake to Saudi Tourism.
Saudi-based Alandalus Property Company has announced that it has signed an agreement to sell its entire stake in its key Jeddah project - Manafea Alandalus for Development and Real Estate Investment (Al Marwa Center) - to the Saudi Tourism Development Company. This is in exchange for the waiver of the sale of its entire stake of 3,500 cash shares, representing 70% of the capital of its subsidiary, Manafea Alandalus for Development and Real Estate Investment. Manafea Alandalus is a major player in the management, operation and leasing of commercial centres and malls in the kingdom. (Zawya)
- E& joins Aduna as equity partner.
Aduna, a landmark venture between some of the world's leading telecom operators and Ericsson, has welcomed the addition of global technology group e& as an equity partner. The new partnership was announced On March 3 by e& Group CEO Hatem Dowidar during his keynote address on the main event stage at Mobile World Congress 2025 in Barcelona. (Zawya)
INVESTMENTS
- Saudi Aramco posts USD 106.2 bn profit for 2024.
Saudi Aramco reported a net profit of USD 106.2 bn in 2024, a 12.39% decline from the previous year, attributed to lower oil prices and OPEC+ production cuts. Despite this, Aramco raised its quarterly base dividend by 4.2% to USD 21.1bn and announced a performance-linked dividend of USD 0.2 bn for Q1 2025, reaffirming its commitment to shareholder returns. CEO Amin Nasser highlighted Aramco’s resilience, gas expansion plans, and long-term strategy, expecting gas business cash flow to increase by USD9-10 bn by 2030 and global oil demand to grow by 1.3 mn barrels per day in 2025. (Arab News)
- The Sovereign Fund of Egypt (TSFE) plans to take over 370 profitable state-owned firms.
in the first phase of its public enterprise acquisition strategy, covering more than half of the 709 state-owned companies. The selection process may be delayed until after June 30 to assess firms’ continued profitability and the impact of the EGP float on their finances. TSFE will prioritize industrial firms, particularly primary manufacturers, to attract early investments. Real estate companies will follow, as government-owned land could be leveraged for major projects. The Public Enterprises Ministry currently owns 30% of the state’s industrial sector firms. (Enterprise)
- Egypt and Iraq explore energy partnership with plans for Oil refining collaboration.
Egypt and Iraq are exploring energy cooperation, with Oil Minister Karim Badawi meeting Iraqi Oil Minister Hayan Abdul Ghani in Baghdad to discuss refining Iraqi oil in Egyptian refineries. Both sides agreed to form a joint steering committee to oversee the implementation of energy collaboration. (Enterprise)
- Saudi's PIF to anchor new Gulf-focused funds from Goldman Sachs.
Saudi Arabia's sovereign wealth fund will be the anchor investor in Goldman Sachs Asset Management's specific new funds focused on the kingdom and other Gulf Cooperation Council countries, the companies said on Monday. The tie-up comes as the USD 925 bn Public Investment Fund (PIF) of Saudi Arabia looks to strengthen the domestic asset management industry by deepening its relationships with international partners. (Zawya)
GEOPOLITICAL
- Egypt’s alternative to Trump’s ‘Gaza Riviera’ aims to sideline Hamas.
A plan for Gaza drawn up by Egypt as a counter to US President Donald Trump’s ambition for a Middle East Riviera would sideline Hamas and replace it with interim bodies controlled by Arab, Muslim and Western states. The Egyptian vision for Gaza, which is due to be presented at an Arab League summit on Tuesday, does not specify whether the proposal would be implemented before or after any permanent peace deal to end the war triggered by the Oct. 7, 2023 attacks. (Reuters)
- Egypt to host emergency Arab League summit to counter Trump’s Gaza plans.
An emergency Arab League summit will be held in Cairo on Tuesday to counter US President Donald Trump’s Gaza plans. Organized by Egypt, the summit aims to respond to Trump’s proposals to take control of Gaza and resettle Palestinians, as well as to address the Israeli Prime Minister’s stance on ending the ceasefire and resuming hostilities in Gaza. (ArabNews)
- Saudi Crown Prince and Lebanese President discuss ways to bolster bilateral ties.
Saudi Crown Prince and Prime Minister Mohammed bin Salman and Lebanese President Joseph Aoun held an official session of talks at the Royal Court of Al-Yamamah Palace in Riyadh on Monday. The two leaders discussed the latest developments in Lebanon and the region, and the efforts made to address them. They also reviewed aspects of bilateral relations between the Kingdom and Lebanon, and ways to support and enhance them. (Zawya)
- At least one dead and four injured in Israel stabbing attack.
At least one person was killed, and four other people were wounded in a stabbing attack Monday in the northern Israeli city of Haifa. Israeli authorities said the assailant was killed. One teenager and two people aged around 30 suffered serious injuries in the attack, while a person in her 70s was said to be in moderate condition, according to the domestic press, citing Israeli authorities. The teenager, said to be 15, has undergone surgery and is now stable. (Saudi Gazette)
أهم الأحداث
- القطاع الخاص غير النفطي في مصر يواصل النمو في فبراير. (الاقتصاد الكلي)
- تستهدف الإمارات العربية المتحدة نموًا سنويًا بنسبة 7٪، لكن التوقعات تشير إلى آفاق متواضعة. (الاقتصاد الكلي)
- لا يزال نمو القطاع الخاص غير النفطي في المملكة العربية السعودية قوياً في فبراير. (الاقتصاد الكلي)
- بنك وربة الكويتي يستحوذ على حصة تقارب 33% في بنك الخليج. (الدمج والاستحواذ)
- اتفقت أدنوك و OMV على شروط رئيسية لدمج أعمالهما في البولي أوليفينات، بروج وبورياليس، في مشروع مشترك جديد. (الدمج والاستحواذ)
- الأندلس العقارية تبيع حصة مشروع رئيسي في جدة للسياحة السعودية. (الدمج والاستحواذ)
- أرامكو السعودية تسجل ربحًا بقيمة 106.2 مليار دولار أمريكي لعام 2024. (الاستثمارات)
- يخطط صندوق مصر السيادي للاستحواذ على 370 شركة مملوكة للدولة مربحة. (الاستثمارات)
- صندوق الاستثمارات العامة السعودي سيتولى تمويل صناديق جديدة تركز على الخليج من جولدمان ساكس. (الاستثمارات)
- البديل المصري لـ"ريفييرا غزة" التي يقترحها ترامب يهدف إلى تهميش حماس. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- القطاع الخاص غير النفطي في مصر يواصل النمو في فبراير.
واصل القطاع الخاص غير النفطي في مصر تعافيه في فبراير، مسجلاً أول توسع شهري متتالي منذ أكثر من أربع سنوات. وانخفض مؤشر مديري المشتريات الرئيسي قليلاً إلى 50.1 من 50.7 في يناير، لكنه ظل فوق مستوى 50.0 المحايد، مما يشير إلى نمو مستدام. أدى الطلب الأقوى من العملاء إلى ارتفاع ثانٍ على التوالي في الطلبات الجديدة، مما أدى إلى أكبر زيادة في نشاط الشراء في ثلاث سنوات ونصف. ومع ذلك، ظل الإنتاج مستقراً، وانخفض التوظيف للمرة الثالثة في أربعة أشهر حيث كافحت الشركات للاحتفاظ بالموظفين وتوظيفهم. ظلت ضغوط تكاليف المدخلات ناعمة نسبيًا مقارنة بعام 2024. (S&P)
- بلغ حجم التجارة الخارجية غير النفطية لأبوظبي 306 مليار درهم إماراتي في عام 2024.
نمت التجارة الخارجية غير النفطية لأبوظبي بنسبة 7.6٪ على أساس سنوي في عام 2024، لتصل إلى 306 مليار درهم إماراتي، وارتفعت الصادرات بنسبة 12٪ على أساس سنوي إلى 165.8 مليار درهم إماراتي، بينما زادت الواردات بنسبة 2.8٪ إلى 140.2 مليار درهم إماراتي. في الربع الرابع من عام 2024، بلغ إجمالي التجارة غير النفطية 83.1 مليار درهم إماراتي، حيث بلغت الصادرات 48.4 مليار درهم إماراتي والواردات 34.8 مليار درهم إماراتي. (SCAD)
- تستهدف الإمارات العربية المتحدة نموًا سنويًا بنسبة 7٪، لكن التوقعات تشير إلى آفاق متواضعة.
وفقًا لوزير الاقتصاد عبد الله بن طوق المري، يسير اقتصاد الإمارات العربية المتحدة على المسار الصحيح لتحقيق نمو سنوي بنسبة 7٪ إذا انخفضت أسعار الفائدة والتضخم عالميًا. في حين أن النمو بنسبة 7٪ هو هدفه الشخصي، فإن الهدف الرسمي للناتج المحلي الإجمالي لدولة الإمارات العربية المتحدة هو 3 تريليون درهم إماراتي بحلول عام 2031. ويتوقع المري نموًا بنسبة 5-6٪ في عام 2025، ارتفاعًا من 4٪ في عام 2024، مدفوعًا بالتكنولوجيا والطاقة المتجددة والتجارة والخدمات المالية والبنية التحتية. ومع ذلك، تتوقع BMI نموًا بنسبة 5.1٪، بينما يتوقع صندوق النقد الدولي والبنك الدولي 4٪ لعام 2025. (زاوية)
- لا يزال نمو القطاع الخاص غير النفطي في المملكة العربية السعودية قوياً في فبراير.
على الرغم من التباطؤ الطفيف في النمو انخفض مؤشر مديري المشتريات إلى 58.4 من أعلى مستوى له في العقد في يناير عند 60.5، على الرغم من أنه ظل أعلى بكثير من علامة 50، مما يشير إلى استمرار التوسع الاقتصادي. كان الانخفاض يرجع بشكل أساسي إلى تباطؤ نمو الأعمال الجديدة، حيث انخفض مؤشر الطلبات الجديدة إلى 65.4 من 71.1 في يناير. وكان النمو مدعومًا بجهود السياحة والتسويق، بينما ظل توسع الناتج من بين الأكثر حدة منذ منتصف عام 2023. (بنك الرياض PMI)
اندماجات واستحواذات
- بنك وربة الكويتي يستحوذ على حصة تقارب 33% في بنك الخليج.
كشف بنك وربة أن سعر إصدار حقوق الاكتتاب القادمة بنسبة 100% سيكون 200 فلس للسهم (100 فلس قيمة اسمية، 100 فلس علاوة إصدار)، مما يعني خصمًا بنسبة 17% عن سعر السهم أمس وبخصم 7% عن متوسط سعر السهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية. سيزيد إصدار الحقوق إجمالي حقوق المساهمين في بنك وربة من 336 مليون دينار كويتي في ديسمبر 2024 إلى 773 مليون دينار كويتي. سيحقق إجمالي عائدات بقيمة 437 مليون دينار كويتي، والتي ستغطي ما يقرب من 90% من الأموال التي يحتاجها بنك وربة لشراء شركة الغانم التجارية. في أوائل يناير 2025، وافق على شراء شركة الغانم التجارية، التي تمتلك حصة 32.75% في بنك الخليج مقابل 498 مليون دينار كويتي. (بيان صحفي صادر عن بنك الخليج).
- اتفقت أدنوك و OMV على شروط رئيسية لدمج أعمالهما في البولي أوليفينات، بروج وبورياليس، في مشروع مشترك جديد.
مجموعة بروج الدولية، بملكية متساوية وإدراج مخطط له في سوق أبو ظبي للأوراق المالية (وفي وقت لاحق في فيينا). بالإضافة إلى ذلك، ستستحوذ الشركتان على نوفا للكيماويات مقابل 9.38 مليار دولار أمريكي (13.4 مليار دولار أمريكي بما في ذلك الديون) من شركة مبادلة للاستثمار. سيتم تمويل الاستحواذ من خلال تمويل جسر، وإعادة تمويله لاحقًا من خلال زيادة رأس المال بمقدار 4 مليارات دولار أمريكي والتي ستستبعد أدنوك و OMV، مما يزيد من الأسهم الحرة للشركة. ستساهم شركة OMV بمبلغ 1.61 مليار يورو (1.68 مليار دولار أمريكي) في رأس مال المشروع المشترك، مع تعديلات تستند إلى الأرباح المدفوعة قبل إتمام الصفقة، والمتوقعة في الربع الأول من عام 2026. (بيانOMV)
- الأندلس العقارية تبيع حصة مشروع رئيسي في جدة للسياحة السعودية.
أعلنت شركة الأندلس العقارية ومقرها السعودية أنها وقعت اتفاقية لبيع حصتها بالكامل في مشروعها الرئيسي في جدة - منافع الأندلس للتطوير والاستثمار العقاري (مركز المروة) - لشركة التنمية السياحية السعودية. وذلك مقابل التنازل عن بيع حصتها بالكامل البالغة 3500 سهم نقدي، والتي تمثل 70٪ من رأس مال شركتها التابعة، منافع الأندلس للتطوير والاستثمار العقاري. منافع الأندلس هي شركة رائدة في إدارة وتشغيل وتأجير المراكز التجارية والمجمعات التجارية في المملكة. (زاوية)
- انضمام شركة E& إلى شركة Aduna كشريك في الأسهم.
رحبت شركة Aduna، وهي مشروع بارز بين بعض شركات الاتصالات الرائدة في العالم وشركة Ericsson، بإضافة مجموعة التكنولوجيا العالمية e& كشريك في الأسهم. تم الإعلان عن الشراكة الجديدة في 3 مارس من قبل الرئيس التنفيذي لمجموعة e& حاتم دويدار خلال خطابه الرئيسي على المسرح الرئيسي للحدث في مؤتمر Mobile World Congress 2025 في برشلونة. (زاوية)
الاستثمارات
- أرامكو السعودية تسجل ربحًا بقيمة 106.2 مليار دولار أمريكي لعام 2024.
أعلنت أرامكو السعودية عن صافي ربح قدره 106.2 مليار دولار أمريكي في عام 2024، بانخفاض 12.39٪ عن العام السابق، ويعزى ذلك إلى انخفاض أسعار النفط وتخفيضات إنتاج أوبك +. وعلى الرغم من ذلك، رفعت أرامكو أرباحها الأساسية ربع السنوية بنسبة 4.2٪ إلى 21.1 مليار دولار أمريكي وأعلنت عن أرباح مرتبطة بالأداء بقيمة 0.2 مليار دولار أمريكي للربع الأول من عام 2025، مؤكدة التزامها بعوائد المساهمين. وسلط الرئيس التنفيذي أمين الناصر الضوء على مرونة أرامكو وخطط توسع الغاز والاستراتيجية طويلة الأجل، متوقعًا أن يزيد التدفق النقدي لأعمال الغاز بمقدار 9-10 مليارات دولار أمريكي بحلول عام 2030 وأن ينمو الطلب العالمي على النفط بمقدار 1.3 مليون برميل يوميًا في عام 2025. (عرب نيوز)
- يخطط صندوق مصر السيادي للاستحواذ على 370 شركة مملوكة للدولة مربحة.
في المرحلة الأولى من استراتيجية الاستحواذ على الشركات العامة، والتي تغطي أكثر من نصف الشركات المملوكة للدولة البالغ عددها 709. وقد تتأخر عملية الاختيار حتى بعد 30 يونيو لتقييم استمرار ربحية الشركات وتأثير تعويم الجنيه المصري على ماليتها. سيعطي صندوق مصر السيادي الأولوية للشركات الصناعية، وخاصة الشركات المصنعة الأولية، لجذب الاستثمارات المبكرة. ستتبعها شركات العقارات، حيث يمكن الاستفادة من الأراضي المملوكة للحكومة للمشاريع الكبرى. تمتلك وزارة قطاع الأعمال العام حاليًا 30٪ من شركات القطاع الصناعي في الدولة. (إنتربرايز)
- مصر والعراق تستكشفان شراكة الطاقة مع خطط للتعاون في تكرير النفط.
تستكشف مصر والعراق التعاون في مجال الطاقة، حيث التقى وزير النفط كريم بدوي بوزير النفط العراقي حيان عبد الغني في بغداد لمناقشة تكرير النفط العراقي في المصافي المصرية. اتفق الجانبان على تشكيل لجنة توجيهية مشتركة للإشراف على تنفيذ التعاون في مجال الطاقة. (إنتربرايز)
- صندوق الاستثمارات العامة السعودي سيتولى تمويل صناديق جديدة تركز على الخليج من جولدمان ساكس.
قالت الشركتان يوم الاثنين إن صندوق الثروة السيادية السعودي سيكون المستثمر الرئيسي في صناديق إدارة الأصول الجديدة الخاصة بجولدمان ساكس والتي تركز على المملكة ودول مجلس التعاون الخليجي الأخرى. تأتي هذه الشراكة في الوقت الذي يتطلع فيه صندوق الاستثمارات العامة السعودي الذي تبلغ قيمته 925 مليار دولار أمريكي إلى تعزيز صناعة إدارة الأصول المحلية من خلال تعميق علاقاته مع الشركاء الدوليين. (زاوية)
جيوسياسية
- البديل المصري لـ"ريفييرا غزة" التي يقترحها ترامب يهدف إلى تهميش حماس.
تهدف خطة غزة التي وضعتها مصر لمواجهة طموح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في إقامة ريفييرا في الشرق الأوسط إلى تهميش حماس واستبدالها بهيئات مؤقتة تسيطر عليها دول عربية وإسلامية وغربية. ولا تحدد الرؤية المصرية لغزة، والتي من المقرر تقديمها في قمة جامعة الدول العربية يوم الثلاثاء، ما إذا كان الاقتراح سيُنفذ قبل أو بعد أي اتفاق سلام دائم لإنهاء الحرب التي اندلعت بسبب هجمات 7 أكتوبر 2023. (رويترز)
- مصر تستضيف قمة طارئة لجامعة الدول العربية لمواجهة خطط ترامب بشأن غزة.
ستعقد قمة طارئة لجامعة الدول العربية في القاهرة يوم الثلاثاء لمواجهة خطط الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن غزة. وتهدف القمة التي تنظمها مصر إلى الرد على مقترحات ترامب للسيطرة على غزة وإعادة توطين الفلسطينيين، فضلاً عن معالجة موقف رئيس الوزراء الإسرائيلي بشأن إنهاء وقف إطلاق النار واستئناف الأعمال العدائية في غزة. (عرب نيوز)
- ولي العهد السعودي والرئيس اللبناني يبحثان سبل تعزيز العلاقات الثنائية.
عقد ولي العهد السعودي ورئيس الوزراء محمد بن سلمان والرئيس اللبناني جوزيف عون جلسة محادثات رسمية في الديوان الملكي بقصر اليمامة بالرياض يوم الاثنين. وناقش الزعيمان آخر التطورات في لبنان والمنطقة والجهود المبذولة لمعالجتها. كما استعرضا جوانب العلاقات الثنائية بين المملكة ولبنان وسبل دعمها وتعزيزها. (زاوية)
- قتيل على الأقل وأربعة جرحى في هجوم طعن في إسرائيل.
قُتل شخص واحد على الأقل، وأصيب أربعة أشخاص آخرون في هجوم طعن وقع يوم الاثنين في مدينة حيفا شمال إسرائيل. وقالت السلطات الإسرائيلية إن المهاجم قُتل. وأصيب مراهق وشخصان يبلغان من العمر حوالي 30 عامًا بجروح خطيرة في الهجوم، بينما قيل إن شخصًا في السبعينيات من عمره في حالة متوسطة، وفقًا للصحافة المحلية، نقلاً عن السلطات الإسرائيلية. وخضعت المراهقة، التي قيل إنها تبلغ من العمر 15 عامًا، لعملية جراحية وهي الآن مستقرة. (جريدة سعودي جازيت)
