TOP TALKS
- Zilla Capital expects CBE to hold interest rates. (Macro)
- Egypt's non-oil private sector grows for first time in 3 years. (Macro)
- Saudi PMI edges up to 54.8 in August. (Macro)
- SALIC divests entire stake in Saudi Fisheries. (M&As)
- Tabby to acquire Saudi fintech Tweeq, advancing digital finance under Vision 2030. (M&As)
- Electrical Industries Co. secures major deal in Belgium. (Investments)
- Egypt weighs free zone plan to attract African investors. (Investments)
- BP to boost gas production in Egypt. (Investments)
- UN mediates talks between rival Libyan governments to resolve central bank crisis. (GeoPolitical)
MACRO
- Zilla Capital expects CBE to hold interest rates.
Zilla Capital anticipates that the Central Bank of Egypt (CBE) will maintain its current interest rates in the upcoming Monetary Policy Committee (MPC) meeting. A unanimous consensus among eleven polled investment banks suggests that the CBE will keep the interest rate unchanged at its sixth meeting this year. Despite a recent slowdown in inflation, the decision is expected as a measure to absorb anticipated increases in fuel and electricity prices. In response to inflationary pressures, the CBE raised interest rates by 600 basis points to 27.25% during an extraordinary meeting last March, marking a total increase of 1,900 basis points since March 2022. Interest rate cuts are predicted to occur by the end of 2024 or early 2025. (Bloomberg Asharq)
- Egypt's non-oil private sector grows for first time in 3 years.
Egypt's non-oil private sector economy grew in August as businesses increased output for the first time in three years. The seasonally adjusted S&P Global Egypt PMI rose to 50.4 in August from 49.7 in July, marking a significant expansion above the neutral 50.0 threshold and the first improvement in the non-oil private sector's health since November. The past three months have indicated a stabilization in demand, with firms reporting market recovery amid better macroeconomic conditions and rising export activity. (S&P Global)
- Saudi PMI edges up to 54.8 in August.
Saudi Arabia's Purchasing Managers' Index (PMI) rose to 54.8 in August 2024 from 54.4 in July, marking the first uptick in non-oil private sector growth since February 2024. However, the index remains among the lowest levels since early 2022 and is below its long-term average of 56.9. Growth momentum continues to lag recent trends, with non-oil private sector output increasing at one of the weakest rates since early 2022. As a result, businesses have lowered their selling prices for the second consecutive month to stimulate demand. (S&P Global)
- Kuwait PMI drops below 50 as output growth slows.
Kuwait's Purchasing Managers' Index (PMI) fell to 49.7 in August 2024 from 51.5 in July, reflecting a 19-month low in output growth. Although competitive pricing and advertising spurred new business, the growth rate softened as some firms lost business to cheaper competitors. New export orders showed resilience compared to total new orders, driven by stronger sales to foreign clients. Employment decreased for the first time in four months due to the slowdown in new orders, leading to a continued but marginal rise in backlogs. Despite the slowest output price increase in 2024, input costs rose sharply, driven by higher expenses for various items, including advertising and transportation. (S&P Global)
- KSA, Libya back Egypt’s gas imports amid energy crises.
Saudi Arabia and Libya have financed gas purchases worth at least USD 200 Mn to assist Egypt during its summer energy crisis amid declining domestic output. Saudi Arabia funded three out of 32 LNG cargoes purchased by Cairo this year, valued at approximately USD 150 Mn, while Libya's National Oil Corporation financed a USD 50 Mn cargo in July. (Bloomberg Asharq)
M&As
- SALIC divests entire stake in Saudi Fisheries.
Saudi Agricultural and Livestock Investment Co. (SALIC) has sold its entire 40% stake in Saudi Fisheries Co. to Abdulaziz bin Abdullah Al-Humaid. The transaction involved 16 Mn shares, valued at SAR 122.4 Mn at SAR 7.65 per share. (Argaam)
- Tabby to acquire Saudi fintech Tweeq, advancing digital finance under Vision 2030.
Tabby is set to acquire Saudi fintech company Tweeq in a move aligned with Saudi Vision 2030, aiming to expand digital financial services across the Kingdom. Pending regulatory approval, Tweeq will integrate into Tabby’s ecosystem, enhancing its service offerings and scaling its consumer base. Through the provision of accessible savings and spending accounts, Tabby seeks to foster a more inclusive economy and support the transition towards a cashless society. (WAMDA)
- GE Vernova acquires full ownership of GESAT from Dussur.
GE Vernova has fully acquired General Electric Saudi Advanced Turbines (GESAT) by purchasing the 55% stake held by the Saudi Arabian Industrial Investments Company (Dussur). With this transaction, GE Vernova now owns 100% of GESAT, consolidating its position in the advanced turbine market in Saudi Arabia. (Argaam)
- Abu Dhabi Aviation acquires stakes in Etihad Engineering, AMMROC, and GAL for AED 4 Bn.
Abu Dhabi Aviation has finalized the acquisition of stakes in Etihad Engineering, AMMROC, and GAL, forming a vertically integrated aviation group with robust capabilities in maintenance, repair, overhaul, logistics, supply chain, and advanced engineering. Following regulatory approvals, Abu Dhabi Aviation acquired 100% of the share capital in both Etihad Engineering and AMMROC, along with 50% of GAL’s share capital. The transaction, valued at approximately AED 4 bn, was executed through the issuance of a mandatory convertible instrument, which will be converted into ordinary shares of Abu Dhabi Aviation. (WAM)
INVESTMENTS
- Electrical Industries Co. secures major deal in Belgium.
Electrical Industries Co.'s subsidiary, Pauwels Transformers NV, has signed a framework agreement with four Belgian electricity distribution companies to supply distribution transformers. The contract is valued at SAR 302 Mn, with the potential to reach SAR 609 Mn based on the companies' needs during the agreement period. (Company statement)
- Egypt weighs free zone plan to attract African investors.
Egypt's Ministries of Industry, Transport, and Investment are considering establishing a free zone to attract African investors, aligning with the government's long-term strategy to boost trade with the continent. As African investors seek countries with advanced infrastructure for production, they aim to re-export goods back to their domestic markets. (Enterprise)
- BP to boost gas production in Egypt.
BP plans to increase gas production in Egypt by 200 Mn cubic feet per day and 8,000 barrels of condensate daily from the West Raven-4 well in the Mediterranean's Raven field starting in October. The company is investing over USD 400 Mn in drilling two wells during FY24/25, with the second well expected to begin production by February 2025, adding another 200 Mn cubic feet per day. (Bloomberg Asharq)
- LME to add Jeddah Islamic Port as Aluminum delivery hub.
The London Metal Exchange (LME) plans to designate Jeddah Islamic Port as a new delivery center for aluminum, expanding its existing listings at the port for zinc and copper. The inclusion of aluminum is expected to further boost Logipoint's warehousing occupancy rates, enhancing its profitability, as zinc and copper deliveries have already positively impacted the company. (Argaam)
GEOPOLITICAL
- UN mediates talks between rival Libyan governments to resolve central bank crisis.
The United Nations facilitated talks between Libya's rival governments on Monday, seeking to resolve the central bank crisis that has halted the OPEC member's oil production and exports. The eastern and western governments are at odds over the leadership of the central bank, which controls billions in energy revenues. The eastern authorities ordered a freeze on oil exports after the internationally recognized government in Tripoli, in the west, replaced Central Bank Governor Sadiq al-Kabir over a week ago. The UN's Libya mission reported that consultations in Tripoli concluded with "significant understandings" on addressing the central bank crisis and restoring the trust of Libyans and international partners in this vital institution. (Bloomberg Asharq)
- Switzerland reopens embassy in Baghdad after 3 decades.
Switzerland has resumed its diplomatic presence in Baghdad by reopening its embassy on Tuesday, marking 33 years since it was closed during the 1991 Gulf War, according to a statement from the Swiss foreign ministry. The move is part of a broader effort by the Swiss federal council to enhance bilateral ties with Iraq, focusing on deepening cooperation in areas such as economy, security, and migration. (Reuters)
- WHO exceeds polio vaccination targets in Gaza amid ongoing campaign.
The World Health Organization (WHO) in Gaza announced that it has surpassed its polio vaccination targets on the third day of its mass campaign. Rik Peeperkorn, WHO's representative for the Occupied Palestinian territories, reported that over 161,000 children under the age of 10 in central Gaza were vaccinated in the first two days, exceeding the projected target of 150,000. He noted that the campaign is progressing well, with humanitarian pauses proving effective so far, and emphasized that the campaign still has ten days remaining. (Arab News)
- Death toll from Al Hudaydah floods reaches 129 amid heavy rains.
The death toll from severe flooding in Al Hudaydah has surged to 129, with recent reports indicating that 11 individuals have died in the past three days due to drowning, structural collapses, and lightning strikes amid torrential rains. The flooding has impacted several districts in Al Hudaydah province, which is under Houthi control, with casualties now exceeding 120. The floods have caused widespread damage and raised concerns about ongoing humanitarian impacts in the region. (Al Arabia)
أهم الأحداث
- زيلا كابيتال تتوقع تثبيت البنك المركزي المصري لأسعار الفائدة (الاقتصاد الكلي)
- القطاع الخاص غير النفطي في مصر ينمو لأول مرة منذ 3 سنوات (الاقتصاد الكلي)
- ارتفاع مؤشر مديري المشتريات في السعودية إلى 54.8 في أغسطس (الاقتصاد الكلي)
- سالِك تبيع كامل حصتها في الشركة السعودية للأسماك. (الدمج والاستحواذ)
- تابي تستحوذ على تويق لتعزيز الخدمات المالية الرقمية تحت مظلة رؤية السعودية 2030. (الدمج والاستحواذ)
- شركة الصناعات الكهربائية تؤمن صفقة كبيرة في بلجيكا (الاستثمارات)
- مصر تدرس خطة إنشاء منطقة حرة لجذب المستثمرين الأفارقة. (الاستثمارات)
- بريتش بتروليوم تعتزم زيادة إنتاج الغاز في مصر. (الاستثمارات)
- الأمم المتحدة تتوسط في محادثات بين الحكومتين المتنازعتين في ليبيا لحل أزمة البنك المركزي. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- زيلا كابيتال تتوقع تثبيت البنك المركزي المصري لأسعار الفائدة
تتوقع شركة زيلا كابيتال أن يُبقي البنك المركزي المصري (CBE) على أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل للجنة السياسة النقدية (MPC). وأظهرت استطلاعات رأي شملت أحد عشر بنكًا استثماريًا وجود إجماع على أن البنك المركزي المصري سيحافظ على سعر الفائدة دون تغيير في اجتماعه السادس لهذا العام. وعلى الرغم من التباطؤ الأخير في التضخم، من المتوقع أن يتخذ هذا القرار كإجراء لامتصاص الزيادات المتوقعة في أسعار الوقود والكهرباء. استجابةً للضغوط التضخمية، رفع البنك المركزي المصري أسعار الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس لتصل إلى 27.25% في اجتماع استثنائي عقد في مارس الماضي، مما رفع إجمالي الزيادات في الأسعار إلى 1900 نقطة أساس منذ مارس 2022. وتوقعات خفض أسعار الفائدة تأتي بنهاية عام 2024 أو بداية عام 2025. (بلومبرج الشرق)
- القطاع الخاص غير النفطي في مصر ينمو لأول مرة منذ 3 سنوات
. شهد الاقتصاد غير النفطي في مصر نمواً في أغسطس مع زيادة الشركات لمستويات الإنتاج لأول مرة منذ ثلاث سنوات. ارتفع مؤشر مديري المشتريات لمصر المعدل موسمياً الصادر عن S&P Global إلى 50.4 في أغسطس من 49.7 في يوليو، مسجلاً توسعاً كبيراً فوق العتبة المحايدة البالغة 50.0، وأول تحسن في صحة القطاع الخاص غير النفطي منذ نوفمبر. أظهرت بيانات الأشهر الثلاثة الماضية استقراراً في ظروف الطلب، حيث علقت العديد من الشركات على تعافي السوق وسط تحسن العوامل الاقتصادية الكلية وزيادة الأعمال التصديرية. (ستاندرد أند بورز العالمية)
- ارتفاع مؤشر مديري المشتريات في السعودية إلى 54.8 في أغسطس
ارتفع مؤشر مديري المشتريات (PMI) في السعودية إلى 54.8 في أغسطس 2024 مقابل 54.4 في يوليو، مسجلاً أول تعزيز لنمو القطاع الخاص غير النفطي منذ فبراير 2024. ومع ذلك، لا يزال المؤشر عند واحد من أدنى مستوياته منذ بداية عام 2022 وأقل من متوسطه طويل الأجل البالغ 56.9. واستمر الزخم العام للنمو أبطأ من الاتجاه الأخير، حيث ارتفع إنتاج القطاع الخاص غير النفطي بمعدل من بين الأضعف منذ بداية عام 2022. نتيجة لذلك، خفضت الشركات أسعار بيعها للشهر الثاني على التوالي في محاولة لتحفيز الطلب. (ستاندرد أند بورز العالمية)
- انخفاض مؤشر مديري المشتريات في الكويت إلى أقل من 50 مع تباطؤ نمو الإنتاج.
انخفض مؤشر مديري المشتريات في الكويت إلى 49.7 في أغسطس 2024 من 51.5 في يوليو، مما يعكس أدنى مستوى لنمو الإنتاج خلال 19 شهراً. رغم أن التسعير التنافسي والإعلانات ساهمت في زيادة الأعمال الجديدة، إلا أن معدل النمو تباطأ مع فقدان بعض الشركات لأعمالها لصالح بدائل أرخص. أظهرت الطلبيات الجديدة من الخارج صموداً مقارنةً بالطلبيات الإجمالية، مدفوعةً بمبيعات أقوى للعملاء الأجانب. تراجعت العمالة لأول مرة في أربعة أشهر بسبب تباطؤ نمو الطلبيات الجديدة، مما أدى إلى زيادة متواصلة، ولكن هامشية في تراكم الأعمال المتأخرة. على الرغم من أبطأ زيادة في أسعار الإنتاج خلال 2024، ارتفعت تكاليف المدخلات بشكل حاد، مدفوعةً بزيادة النفقات على مجموعة من العناصر بما في ذلك الإعلانات والنقل. (ستاندرد أند بورز العالمية)
- السعودية وليبيا تدعمان واردات الغاز المصرية في ظل أزمة الطاقة.
قدمت السعودية وليبيا تمويلاً لشراء شحنات غاز بقيمة لا تقل عن 200 مليون دولار أمريكي لمساعدة مصر في مواجهة أزمة الطاقة الصيفية وسط تراجع حاد في إنتاج الغاز المحلي. قامت السعودية بتمويل ثلاث من أصل 32 شحنة غاز طبيعي مسال اشترتها القاهرة هذا العام، بقيمة تقارب 150 مليون دولار، بينما مولت ليبيا عبر مؤسسة النفط الوطنية شحنة بقيمة 50 مليون دولار في يوليو. (بلومبرج الشرق)
اندماجات واستحواذات
- سالِك تبيع كامل حصتها في الشركة السعودية للأسماك.
أكملت شركة الاستثمارات الزراعية والحيوانية السعودية (سالِك) بيع حصتها البالغة 40% في الشركة السعودية للأسماك لعبد العزيز بن عبد الله الحميد. واشتملت الصفقة على 16 مليون سهم، بقيمة 122.4 مليون ريال سعودي بسعر 7.65 ريال للسهم. (أرقام)
- تابي تستحوذ على تويق لتعزيز الخدمات المالية الرقمية تحت مظلة رؤية السعودية 2030.
تعتزم تابي الاستحواذ على شركة التكنولوجيا المالية السعودية تويق في خطوة تتماشى مع رؤية السعودية 2030، بهدف توسيع الخدمات المالية الرقمية في المملكة. وبانتظار الموافقات التنظيمية، ستندمج تويق في منظومة تابي، مما سيعزز من عروض خدماتها ويوسع قاعدة عملائها. من خلال تقديم حسابات توفير وإنفاق ميسرة، تسعى تابي إلى تعزيز اقتصاد أكثر شمولاً ودعم التحول نحو مجتمع غير نقدي. (وامدا)
- جنرال إلكتريك ڤيرنوڤا تستحوذ على كامل ملكية (جيسات) من دسر.
استحوذت جنرال إلكتريك ڤيرنوڤا بالكامل على شركة توربينات جنرال إلكتريك السعودية المتقدمة (جيسات) بعد شرائها لحصة 55% التي كانت تمتلكها الشركة السعودية للاستثمارات الصناعية (دسر). وبهذه الصفقة، أصبحت جنرال إلكتريك ڤيرنوڤا تمتلك 100% من (جيسات)، مما يعزز موقعها في سوق التوربينات المتقدمة في المملكة العربية السعودية. (أرقام)
- طيران أبوظبي تستحوذ على حصص في الاتحاد للطيران الهندسية آمرك وجال بقيمة 4 مليارات درهم.
أكملت شركة طيران أبوظبي صفقة الاستحواذ على حصص في كل من الاتحاد للطيران الهندسية و آمرك و جال، لتشكيل مجموعة طيران متكاملة عموديًا تتمتع بقدرات قوية في مجالات الصيانة والإصلاح والتجديد، والخدمات اللوجستية، وسلسلة التوريد، والهندسة المتقدمة. بعد الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة، استحوذت أبوظبي للطيران على 100% من رأس مال الاتحاد للهندسة و آمرك، إلى جانب 50% من رأس مال جال تم تنفيذ الصفقة بقيمة تقارب 4 مليارات درهم من خلال إصدار أداة إلزامية قابلة للتحويل إلى أسهم عادية في رأس مال أبوظبي للطيران. (وكالة أنباء الإمارات)
الاستثمارات
- شركة الصناعات الكهربائية تؤمن صفقة كبيرة في بلجيكا
وقعت شركة بويلس ترانسفورمرزNV، التابعة لشركة الصناعات الكهربائية، اتفاقية إطار مع أربع شركات توزيع كهرباء بلجيكية لتوريد محولات توزيع. وتقدر قيمة العقد بنحو 302 مليون ريال سعودي، وقد تصل إلى 609 مليون ريال بناءً على احتياجات الشركات خلال فترة الاتفاقية. (بيان الشركة)
- مصر تدرس خطة إنشاء منطقة حرة لجذب المستثمرين الأفارقة.
تدرس وزارات الصناعة والنقل والاستثمار في مصر إنشاء منطقة حرة لجذب المستثمرين الأفارقة، في إطار استراتيجية الحكومة طويلة المدى لتعزيز التجارة مع القارة. ومع بحث المستثمرين الأفارقة عن دول تتمتع ببنية تحتية متقدمة للإنتاج، يهدفون إلى إعادة تصدير البضائع إلى أسواقهم المحلية. (إنتربرايز)
- بريتش بتروليوم تعتزم زيادة إنتاج الغاز في مصر.
تخطط بريتش بتروليوم لزيادة إنتاج الغاز في مصر بمقدار 200 مليون قدم مكعب يومياً و8,000 برميل من المكثفات يومياً من البئر الأول، "غرب ريفين-4"، في حقل "ريفين" بالبحر المتوسط اعتباراً من أكتوبر المقبل. وتستثمر الشركة أكثر من 400 مليون دولار أمريكي لحفر بئرين خلال السنة المالية 2024/2025، ومن المتوقع أن يدخل البئر الثاني حيز الإنتاج بحلول فبراير 2025، مضيفاً 200 مليون قدم مكعب يومياً إضافية. (بلومبرج الشرق)
- بورصة لندن للمعادن تضيف ميناء جدة الإسلامي كمركز تسليم للألمنيوم.
تخطط بورصة لندن للمعادن (LME) لإدراج ميناء جدة الإسلامي كمركز تسليم جديد للألمنيوم، مما يوسع قوائمها الحالية في الميناء للزنك والنحاس. من المتوقع أن يسهم إدراج الألمنيوم في زيادة معدلات إشغال مستودعات لوجي بوينت، مما يعزز ربحية الشركة بشكل أكبر، خاصةً وأن تسليمات الزنك والنحاس قد أثرت بشكل إيجابي بالفعل. (أرقام)
جيوسياسية
- الأمم المتحدة تتوسط في محادثات بين الحكومتين المتنازعتين في ليبيا لحل أزمة البنك المركزي.
أجرت الأمم المتحدة محادثات بين الحكومتين المتنازعتين في ليبيا أمس الاثنين، في محاولة لحل أزمة البنك المركزي التي أدت إلى توقف إنتاج وتصدير النفط من الدولة العضو في "أوبك". يتنازع الطرفان في شرق وغرب ليبيا على قيادة البنك المركزي، الذي يمتلك مليارات الدولارات من عائدات الطاقة. أمرت السلطات في الشرق بتجميد صادرات النفط بعدما استبدلت الحكومة المعترف بها دولياً في طرابلس، في الغرب، محافظ البنك صادق الكبير قبل أكثر من أسبوع. وذكرت بعثة الأمم المتحدة للدعم في ليبيا أن المشاورات التي عقدت في طرابلس انتهت بـ “تفاهمات مهمة" بين الجانبين حول سبل معالجة أزمة البنك المركزي، واستعادة ثقة الليبيين والشركاء الدوليين في هذه المؤسسة الحيوية. (بلومبرج الشرق)
- سويسرا تعيد فتح سفارتها في بغداد بعد ثلاثين عامًا.
استأنفت سويسرا وجودها الدبلوماسي في بغداد بإعادة فتح سفارتها يوم الثلاثاء، وذلك بعد مرور 33 عامًا على إغلاقها خلال حرب الخليج عام 1991، وفقًا لبيان صادر عن وزارة الخارجية السويسرية. تأتي هذه الخطوة ضمن جهود المجلس الفيدرالي السويسري لتعزيز العلاقات الثنائية مع العراق، مع التركيز على تعميق التعاون في مجالات الاقتصاد والأمن والهجرة. (رويترز)
- منظمة الصحة العالمية تتجاوز أهدافها للتطعيم ضد شلل الأطفال في غزة خلال حملة مستمرة.
أعلنت منظمة الصحة العالمية في غزة أنها تجاوزت أهدافها في حملة التطعيم ضد شلل الأطفال في اليوم الثالث من الحملة الجماعية. وصرح ريك بيبركورن، ممثل منظمة الصحة العالمية للأراضي الفلسطينية المحتلة، بأنهم قد قاموا بتطعيم أكثر من 161,000 طفل تحت سن العاشرة في المنطقة الوسطى في اليومين الأولين من الحملة، متجاوزين الهدف المتوقع البالغ 150,000. وأشار إلى أن الحملة تسير بشكل جيد حتى الآن، مع فعالية فترات التوقف الإنسانية، مؤكداً أن الحملة لا تزال مستمرة لعشرة أيام قادمة. (عرب نيوز)
- ارتفاع عدد ضحايا سيول الحديدة إلى 129 قتيلاً في ظل الأمطار الغزيرة.
ارتفاع عدد القتلى جراء الفيضانات الشديدة في الحديدة إلى 129، مع تقارير حديثة تشير إلى وفاة 11 شخصاً في الأيام الثلاثة الماضية بسبب الغرق، وانهيارات المباني، وصواعق البرق وسط الأمطار الغزيرة. أثرت الفيضانات على عدة مديريات في محافظة الحديدة، التي تقع تحت سيطرة الحوثيين، حيث تجاوزت الحصيلة الإجمالية 120 قتيلاً ومصاباً. تسببت الفيضانات في أضرار واسعة النطاق وأثارت المخاوف بشأن التأثيرات الإنسانية المستمرة في المنطقة. (العربية)
