IMF sees slower MENA growth in the short term on the back of Saudi oil cuts
TOP TALKS
- UAE announces new petrol price rise for February 2024. (Macro)
- Foreign direct investments in Saudi Arabia declined to 11 billion SAR in the third quarter. (Macro)
- The subscription period for retail investors in drug maker Avalon Pharma’s IPO began last Tuesday. (M&As)
- Saudi Arabia is considering selling a stake in Aramco in February. (M&As)
- The Egyptian Stock Exchange is falling as bets on devaluing the pound. (Investments)
- Dubai announces massive new school, 144 million USD boost to major education project. (Investments)
- President Joe Biden said he had decided how America would respond to the drone strike that killed three American troops in Jordan. (GeoPolitical)
- Middle East consumers most exposed to higher import prices from Red Sea crisis. (GeoPolitical)
MACRO
- IMF sees slower MENA growth in the short term on the back of Saudi oil cuts.
The International Monetary Fund downgraded its economic growth for the regional economy to 2.9% in FY 2023-24, marking a downward revision of 0.5% from its previous outlook in October. This would be down from 2.0% economic growth in 2022. (Zawya)
- UAE announces new petrol price rise for February 2024.
The UAE on Wednesday (January 31) announced the retail fuel prices for the month of February 2024. The approved fuel prices by the Ministry of Energy are determined every month, according to the average global price of oil, whether up or down, after adding the operating costs of distribution companies. (Arab news)
- Spain Seeks to position itself as reference investor in Morocco.
Spain seeks to boost bilateral ties with Morocco while safeguarding its position as the kingdom’s largest trading partner. It is worth noting that 17,600 Spanish companies export their products to the North African country. (Morocco World News)
- Foreign direct investments in Saudi Arabia declined to 11 billion SAR in the third quarter.
Net foreign direct investment flows in Saudi Arabia declined to 11 billion SAR during the third quarter of 2023, by 10% from the previous quarter. The data did not refer to the similar period of the previous year, but the authority stated in a separate report that net flows during 2022 amounted to 105 billion SAR, a growth rate of 21%. (Bloomberg Asharq)
- Egypt: Local news reports a new IMF agreement between 6-9 billion USD.
Egyptian government spokesman Mohamed El Homosany said the government is preparing to make a statement on the results of the talks with the IMF delegation. Local news reports point toward an upsized version of the IMF program that could bring the program size to a range of 6-9 billion USD from the current $3bn with a possibility of disbursing 700 million USD up front. (Al Mal)
M&As
- Abu Dhabi Stock Exchange: Executing two large transactions on “APEX Investment” shares, worth 213 million AED.
The Abu Dhabi Securities Market witnessed the execution of two large transactions in the Abu Dhabi Financial Market on APEX Investment shares, worth 213.2 million AED. The business results of APEX Investment Company turned to losses at the end of the first nine months of the year 2023, compared to profits for the same period in the year 2022. (Mubasher)
- Jamjoom wants to make a type 2 diabetes drug in Saudi amid deeper push into localization.
The plan focuses on the localization of vaccines, bio-manufacturing, genomics and plant optimization. This is set to contribute 130 billion SAR to non-oil GDP by 2040. Jamjoom is planning to expand its manufacturing base. (Mubasher)
- Deliveroo, online food delivery service, expands reach to all major centres of Kuwait.
The expansion comes as Deliveroo marks four years in Kuwait. Headquartered in London, Deliveroo operates across ten markets, including Belgium, France, Hong Kong, Italy, Ireland, Kuwait, Qatar, Singapore, United Arab Emirates and the United Kingdom. (Mubasher)
- Saudi Arabia is considering selling a stake in Aramco in February.
Saudi Arabia is considering plans to revive an additional sale of a stake in Aramco next February, in a deal worth billions of dollars that is likely to rank among the largest stock sales in recent years. The Kingdom is working with a group of advisors and seeks to raise at least 40 billion SAR (10 billion USD) from the sale of shares on the Saudi Stock Exchange. (Bloomberg Asharq)
- The subscription period for retail investors in drug maker Avalon Pharma’s IPO began last Tuesday.
This comes after the institutional offering was 138.7x oversubscribed. The retail subscription period wraps up on Thursday, 1 February, with some 600k shares on offer. Avalon intends to sell 6 million shares, good for a 30% stake in the company, on Tadawul’s main market. Some 90% of the offering is earmarked for institutional investors. (Arab News)
INVESTMENTS
- Qatar Energy awards contracts worth 6 billion USD to develop Al Shaheen field.
Qatar Energy Company announced the award of 4 major contract packages for engineering, procurement, construction and installation for the development of the Al Shaheen offshore field, with a total value of 6 billion USD. (Bloomberg Asharq)
- Kezad to deliver 621 million AED worth of new warehouse space by 2025.
AD Ports’ Khalifa Economic Zones Abu Dhabi (Kezad) Group is investing 621 million AED to develop 250k square meters of warehousing capacity in its zones. The move will expand Kezad’s pre-built industrial and logistics warehousing capacity by 43% by the end of 2025, when the new capacity is expected to go online. (Gulf News)
- Dubai announces massive new school, 144 million USD boost to major education project.
Dubai has announced it will build a new school and has approved a major expansion of another as it looks to further education in the city. (Arab News)
- ITFC and Saudi Exim set to provide 25 million USD facility to Pakistan’s Bank Al Habib.
Jeddah-based International Islamic Trade Finance (ITFC) and the Saudi Export-Import Bank (Saudi Exim Bank) signed an implementation agreement to provide a 25 million USD line of financing to Pakistan’s Bank Al Habib. The financing aims to help local SMEs boost non-oil exports to Pakistan. (Zawya)
- The Egyptian Stock Exchange is falling as bets on devaluing the pound.
Stock prices released on Wednesday, snapping a major eight-year monthly surge amid growing bets on currency devaluation. The EGX30 started by 7%, reducing its monthly index to 14%. Meanwhile, derivatives traders are raising their bets on the devaluation of the Egyptian pound. The unfriendly futures market for delivery forced the pound to contract for 12 months to 65 pounds against the dollar, hitting a record low. (Bloomberg Asharq)
GEOPOLITICAL
- President Joe Biden said he had decided how America would respond to the drone strike that killed three American troops in Jordan.
Mr Biden did not provide details but insisted that he does not want a “wider war in the Middle East”. John Kirby, a White House spokesperson, suggested America would take a “tiered approach” involving “multiple actions”. (Economist)
- Middle East consumers most exposed to higher import prices from Red Sea crisis.
Middle East consumers are the most exposed to the Red Sea crisis as 81.6% of imports into the region are along routes exposed to disruption. Around 229 billion USD of imported goods arrived in the region from Asia and Europe in 2022, while Europe was less exposed, as only Asia-Europe routes, accounting for 23.5% of imports valued at 503 billion USD, are impacted. (Zawya)
- Saudi Arabia and Kuwait stress the need to adhere to the OPEC+ agreement.
Saudi Arabia and Kuwait stressed “the need for all participating countries to adhere to the (OPEC+) agreement in a way that serves the interests of producers and consumers and supports the growth of the global economy.” The OPEC+ alliance also agreed at its last meeting in November to deepen current supply cuts during this quarter by about 900,000 barrels per day. (Bloomberg Asharq)
- The Gaza war and Red Sea unrest weaken the growth prospects of Arab economies.
The IMF indicated that in addition to the war between Israel and Hamas and the geopolitical tensions associated with it, including navigational disturbances in the Red Sea, the region faces two other challenges: reducing oil production, and continuing to implement strict financial and economic policies in many countries in the region. (Bloomberg Asharq)
أهم الأحداث
- الإمارات تعلن زيادة جديدة في أسعار البنزين لشهر فبراير 2024. (الاقتصاد الكلي)
- الاستثمارات الأجنبية المباشرة في السعودية تتراجع إلى 11 مليار ريال في الربع الثالث. (الاقتصاد الكلي)
- بدأت فترة الاكتتاب للمستثمرين الأفراد في الطرح العام الأولي لشركة الأدوية أفالون فارما يوم الثلاثاء الماضي. (الدمج والاستحواذ)
- السعودية تدرس بيع حصة من أرامكو في فبراير. (الدمج والاستحواذ)
- بورصة مصر تهوي مع تعاظم الرهانات على خفض قيمة الجنيه. (الاستثمارات)
- دبي تعلن عن مدرسة جديدة ضخمة، ودعم بقيمة 144 مليون دولار أمريكي لمشروع تعليمي كبير. (الاستثمارات)
- قال الرئيس جو بايدن إنه قرر كيف سترد أمريكا على غارة الطائرات بدون طيار التي أسفرت عن مقتل ثلاثة جنود أمريكيين في الأردن. (جيوسياسي)
- المستهلكون في الشرق الأوسط هم الأكثر عرضة لارتفاع أسعار الواردات من أزمة البحر الأحمر. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- يتوقع صندوق النقد الدولي تباطؤ النمو في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا على المدى القصير على خلفية تخفيضات إنتاج النفط السعودي.
وخفض صندوق النقد الدولي تصنيف نموه الاقتصادي للاقتصاد الإقليمي إلى 2.9% في السنة المالية 2023-2024، وهو ما يمثل مراجعة هبوطية بنسبة 0.5% عن توقعاته السابقة في أكتوبر. سيكون هذا أقل من نمو اقتصادي 2.0% في 2022. (زاوية)
- الإمارات تعلن زيادة جديدة في أسعار البنزين لشهر فبراير 2024.
أعلنت الإمارات يوم الأربعاء بتاريخ 31 ينايرأسعار الوقود بالتجزئة لشهر فبراير 2024. ويتم تحديد أسعار الوقود المعتمدة من وزارة الطاقة شهرياً، وفقاً لمتوسط السعر العالمي النفط سواء صعودا أو هبوطا بعد إضافة تكاليف التشغيل لشركات التوزيع. (العرب نيوز)
- تسعى إسبانيا إلى وضع نفسها كمستثمر مرجعي في المغرب.
تسعى إسبانيا إلى تعزيز العلاقات الثنائية مع المغرب مع الحفاظ على مكانتها كأكبر شريك تجاري للمملكة. جدير بالذكر أن 17600 شركة إسبانية تصدر منتجاتها إلى الدولة الواقعة في شمال إفريقيا. (أخبار المغرب العالمية)
- الاستثمارات الأجنبية المباشرة في السعودية تتراجع إلى 11 مليار ريال في الربع الثالث.
. تراجع صافي تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر في السعودية إلى 11 مليار ريال خلال الربع الثالث 2023 بنسبة 10% عن الربع السابق. لم تشر البيانات إلى الفترة المماثلة من العام السابق، لكن الهيئة ذكرت في تقرير منفصل أن صافي التدفقات خلال 2022 بلغ 105 مليارات ريال بنسبة نمو 21%. (بلومبرج الشرق)
- مصر: أنباء محلية تتحدث عن اتفاق جديد مع صندوق النقد الدولي بقيمة تتراوح بين 6-9 مليار دولار أمريكي.
وقال المتحدث باسم الحكومة المصرية محمد الحمصاني إن الحكومة تستعد للإدلاء ببيان حول نتائج المحادثات مع وفد صندوق النقد الدولي. تشير التقارير الإخبارية المحلية إلى نسخة مكبرة من برنامج صندوق النقد الدولي يمكن أن ترفع حجم البرنامج إلى نطاق يتراوح بين 6 و9 مليارات دولار من 3 مليارات دولار الحالية مع إمكانية صرف 700 مليون دولار أمريكي مقدمًا. (المال)
اندماجات واستحواذات
- بورصة أبوظبي: تنفيذ صفقتين كبيرتين على سهم "أيبيكس للاستثمار" بـ213 مليون درهم.
شهد سوق أبوظبي للأوراق المالية تنفيذ صفقتين كبيرتين في سوق أبوظبي المالي على سهم أيبيكس للاستثمار بقيمة 213.2 مليون درهم. تحولت نتائج أعمال شركة ايبيكس للاستثمار للخسائر بنهاية التسعة أشهر الأولى من العام 2023، مقارنة بأرباح الفترة المماثلة من العام 2022. (مباشر)
- يريد جمجوم تصنيع دواء لمرض السكري من النوع الثاني في السعودية وسط سعي أعمق نحو التوطين.
. تركز الخطة على توطين اللقاحات والتصنيع الحيوي وعلم الجينوم وتحسين النبات. ومن المقرر أن يساهم هذا بمبلغ 130 مليار ريال سعودي في الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي بحلول عام 2040. وتخطط جمجوم لتوسيع قاعدتها الصناعية. (مباشر)
- تعمل شركة ديليفيرو، خدمة توصيل الطعام عبر الإنترنت، على توسيع نطاق الوصول إلى جميع المراكز الرئيسية في الكويت.
ويأتي التوسع في الوقت الذي تحتفل فيه شركة ديليفيرو بمرور أربع سنوات في الكويت. يقع المقر الرئيسي لديليفيرو في لندن، وتعمل في عشرة أسواق، بما في ذلك بلجيكا وفرنسا وهونج كونج وإيطاليا وأيرلندا والكويت وقطر وسنغافورة والإمارات العربية المتحدة والمملكة المتحدة. (مباشر)
- السعودية تدرس بيع حصة من أرامكو في فبراير.
. تدرس المملكة العربية السعودية خططاً لإحياء بيع إضافي لحصة من أرامكو في فبراير المقبل، في صفقة قيمتها مليارات الدولارات ومن المرجح أن تصنف من بين أكبر مبيعات الأسهم في السنوات الأخيرة. إن المملكة تعمل مع مجموعة من المستشارين وتسعى إلى جمع ما لا يقل عن 40 مليار ريال (10 مليارات دولار) من بيع الأسهم في البورصة السعودية. (بلومبرج الشرق)
- بدأت فترة الاكتتاب للمستثمرين الأفراد في الطرح العام الأولي لشركة الأدوية أفالون فارما يوم الثلاثاء الماضي.
ويأتي ذلك بعد أن تجاوز الاكتتاب المؤسسي 138.7 مرة. تنتهي فترة الاكتتاب للأفراد يوم الخميس، 1 فبراير، مع عرض حوالي 600 ألف سهم. وتعتزم شركة أفالون بيع 6 ملايين سهم، أي ما يعادل 30% من أسهم الشركة، في السوق الرئيسي لتداول. تم تخصيص حوالي 90% من العرض للمستثمرين من المؤسسات. (عرب نيوز)
الاستثمارات
- قطر للطاقة ترسي عقوداً بـ6 مليارات دولار لتطوير حقل الشاهين.
أعلنت شركة "قطر للطاقة" إرساء 4 حزم عقود رئيسة للهندسة والمشتريات والبناء والتركيب لتطوير حقل الشاهين البحري، بقيمة إجمالية 6 مليارات دولار. (بلومبرج الشرق)
- كيزاد" تعتزم تسليم مساحات تخزينية جديدة بقيمة 621 مليون درهم بحلول عام 2025.
تستثمر مجموعة خليفة المناطق الاقتصادية في أبوظبي (كيزاد) التابعة لموانئ أبوظبي، 621 مليون درهم إماراتي لتطوير سعة تخزينية تبلغ 250 ألف متر مربع في مناطقها. وستعمل هذه الخطوة على توسيع قدرة التخزين الصناعية واللوجستية مسبقة الصنع في كيزاد بنسبة 43٪ بحلول نهاية عام 2025، عندما من المتوقع أن يتم تشغيل السعة الجديدة. (الخليج نيوز)
- دبي تعلن عن مدرسة جديدة ضخمة، ودعم بقيمة 144 مليون دولار أمريكي لمشروع تعليمي كبير.
أعلنت دبي أنها ستقوم ببناء مدرسة جديدة ووافقت على توسعة كبيرة لمدرسة أخرى في إطار تطلعها إلى مواصلة التعليم في المدينة. (عرب نيوز)
- تعتزم المؤسسة الدولية الإسلامية لتمويل التجارة (ITFC) وشركة إكسيم السعودية تقديم تسهيلات بقيمة 25 مليون دولار أمريكي لبنك الحبيب الباكستاني.
وقعت المؤسسة الدولية الإسلامية لتمويل التجارة (ITFC)، ومقرها جدة، وبنك التصدير والاستيراد السعودي (بنك التصدير والاستيراد السعودي)، اتفاقية تنفيذ لتقديم خط تمويل بقيمة 25 مليون دولار أمريكي لبنك الحبيب الباكستاني. ويهدف التمويل إلى مساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة المحلية على تعزيز الصادرات غير النفطية إلى باكستان. (زاوية)
- بورصة مصر تهوي مع تعاظم الرهانات على خفض قيمة الجنيه.
أسعار الأسهم المصرية يوم الأربعاء، لتقلص أقوى موجة صعود شهرية منذ ثماني سنوات وسط تزايد الرهانات على خفض قيمة العملة. تراجع مؤشر "EGX30" القياسي بنحو 7%، مقلصاً مكاسبه الشهرية إلى 14%. وفي الوقت نفسه، يسارع تجار المشتقات المالية إلى رفع رهاناتهم على خفض قيمة الجنيه المصري. وفي سوق العقود الآجلة غير القابلة للتسليم، انخفض عقد الجنيه لأجل 12 شهراً إلى 65 جنيهاً أمام الدولار، مسجلاً مستوى قياسياً منخفضاً. (بلومبرج الشرق)
جيوسياسية
- قال الرئيس جو بايدن إنه قرر كيف سترد أمريكا على غارة الطائرات بدون طيار التي أسفرت عن مقتل ثلاثة جنود أمريكيين في الأردن.
. ولم يقدم بايدن تفاصيل لكنه أصر على أنه لا يريد "حربا أوسع في الشرق الأوسط". واقترح جون كيربي، المتحدث باسم البيت الأبيض، أن تتخذ أمريكا "نهجًا متدرجًا" يتضمن "إجراءات متعددة". (اكنوميست)
- المستهلكون في الشرق الأوسط هم الأكثر عرضة لارتفاع أسعار الواردات من أزمة البحر الأحمر.
ويعتبر المستهلكون في الشرق الأوسط هم الأكثر تعرضاً لأزمة البحر الأحمر حيث أن 81.6% من الواردات إلى المنطقة تمر عبر طرق معرضة للتعطيل. ووصل حوالي 229 مليار دولار أمريكي من البضائع المستوردة إلى المنطقة من آسيا وأوروبا في عام 2022، في حين كانت أوروبا أقل عرضة للخطر، حيث تأثرت فقط الطرق بين آسيا وأوروبا، والتي تمثل 23.5٪ من الواردات بقيمة 503 مليار دولار أمريكي. (زاوية)
- السعودية والكويت تؤكدان على ضرورة الالتزام باتفاق أوبك+.
أكدت السعودية والكويت على "ضرورة التزام جميع الدول المشاركة باتفاقية (أوبك+) بما يخدم مصالح المنتجين والمستهلكين ويدعم نمو الاقتصاد العالمي". كما اتفق تحالف "أوبك+" باجتماعه الأخير في نوفمبر على تعميق تخفيضات الإمدادات الحالية خلال هذا الربع بنحو 900 ألف برميل يومياً. (بلومبرج الشرق)
- حرب غزة واضطرابات البحر الأحمر تضعف آفاق نمو الاقتصادات العربية.
أشار صندوق النقد إلى أنه بالإضافة إلى الحرب بين إسرائيل و"حماس" والتوترات الجيوسياسية المرتبطة بها بما في ذلك اضطرابات الملاحة في البحر الأحمر، تواجه المنطقة تحديين آخرين يتمثلان في خفض إنتاج النفط، وفي مواصلة تنفيذ السياسات المالية والاقتصادية المتشددة في العديد من دول المنطقة. (بلومبرج الشرق)
