TOP TALKS
- China plans to issue up to USD 2 bn in bonds in Saudi Arabia next week, (Local)
- Saudi developer Roshn in talks with international banks to raise up to USD 667 mn in Q1 2025. (Local)
- Major Gulf markets gain as Trump claims victory. (Local)
- Saudi Arabia is the largest global investor in tourism sector. (Local)
- UK investors top international Saudi trades. (Local)
- Saudi Aramco posted SAR 103.4 bn (USD 27.6 bn) in net income in 3Q 2024, down 15.4% y-o-y, (Local)
- Non-oil business activity in the Kingdom hit a six-month high in October, (Local)
- Saudi bourse plans to dial up M&A amid capital-markets push (Global)
- Saudi Aramco is burning cash and it needs to stop (Global)
LOCAL NEWS
- China plans to issue up to USD 2 bn in bonds in Saudi Arabia next week,
marking its first US-denominated debt sale since 2021. Analysts suggest the bond sale is largely symbolic but could lead to further issuances as USD funding costs potentially decrease as the US Federal Reserve continues cutting interest rates. China’s Baosteel, Aramco, and the Public Investment Fund (PIF) committed to more than double their investments in a joint venture focused on steel plate production in Saudi Arabia earlier this year. (Bloomberg)
- Saudi developer Roshn in talks with international banks to raise up to USD 667 mn in Q1 2025.
PIF-backed developer Roshn is engaging with international banks to raise up to SAR 2.6 bn (USD 666 mn) in the first quarter of 2025 as it adapts to the changing market in Saudi Arabia In the shorter term, Roshn expects to raise SAR 18 billion in total from local banks by the end of 2024, with a SAR 9 bn credit facility with six Saudi banks announced last month. (Zawya)
- Major Gulf markets gain as Trump claims victory.
Major stock markets in the Gulf rose in early trade on Wednesday as Republican Donald Trump claimed victory in the U.S. presidential election. Fox News projected that Trump had defeated Democrat Kamala Harris, which would cap a stunning political comeback four years after he left the White House. Saudi Arabia's benchmark index. TASI gained 0.9%, with Al Rajhi Bank 1120.SE rising 2.1% and Saudi Arabian Mining Company 1211.SE advancing 3.9%. (Zawya)
- Saudi Arabia is the largest global investor in tourism sector.
Saudi Minister of Tourism and Chairman of the Board of Directors of the Saudi Tourism Authority Ahmed Al-Khateeb inaugurated the "Saudi Land" pavilion at the World Travel Market (WTM) in London. “The Kingdom seeks to build on the success of the second phase of its global promotional campaign "This land is calling," which targets key markets in the world, supporting partner successes, and forging strategic partnerships with top global companies,” he said. (Saudi Gazette)
- UK investors top international Saudi trades.
The UK has become by far the largest source of qualified foreign investor trades on Tadawul, according to chair of Saudi Tadawul Group Sarah Al-Suhaimi, who said 79% of QFI trades on the Saudi exchange came from UK accounts in the third quarter. Saudi Arabia has seen 35 IPOs this year across its main market and Nomu - Parallel market – the same as the whole of 2023 – and several are live in the market, including United International Holding Company. (Zawya)
- Saudi Aramco posted SAR 103.4 bn (USD 27.6 bn) in net income in 3Q 2024, down 15.4% y-o-y,
while revenues fell 1.8% during the period at SAR 416.6 bn. The third quarter also saw the state-owned oil giant swing into a net debt position of SAR 33.35 bn, compared to net cashflow SAR 102.75 during the same period last year. This marks the first time in two years that the company has found itself indebted as it maintains dividend payouts that exceed its earnings. (Bloomberg)
- Non-oil business activity in the Kingdom hit a six-month high in October,
driven by stronger sales and renewed confidence across the board. The seasonally-adjusted headline figure inched up to 56.9 from 56.3 in September, remaining well above the 50.0 mark that separates growth from contraction. (Zawya)
- The Industry and Mineral Resources Ministry awarded exploration licenses for six exploration sites in Riyadh, Makkah, and Asir.
The sites cover an area of 850 sq km located in Riyadh, Asir, and Makkah regions. The sites’ reserves contain a mix of gold, silver, copper, zinc, and lead. The companies and consortiums awarded the licenses all committed SAR 75 mn in investments for the exploration efforts, and an additional SAR 5 mn for community development near the sites. (Enterprise)
ON THE GLOBAL FRONT
Saudi bourse plans to dial up M&A amid capital-markets push
Saudi Arabia’s stock exchange operator is eying mergers and acquisitions as a means to broaden the kingdom’s capital markets amid a flood of local offerings, a senior official said. “M&A will play more of a role in our future than it has done in our past,” Lee Hodgkinson, chief strategy officer at Saudi Tadawul Group Holding Co., said in an interview in London. The company will aim for “digestible” and “strategically relevant acquisitions,” he said, without providing details of any potential targets.
Saudi Arabia has seen numerous companies coming to its Tadawul stock exchange in recent years. As part of Crown Prince Mohammed bin Salman’s Vision 2030 plan, the country is seeking to build out its markets and diversify the economy away from oil. So far this year, USD 15.6 bn has been raised through stock sales on the bourse, including a mammoth offering from oil major Saudi Aramco. Earlier this year, Tadawul acquired a stake in the owner of the Dubai Mercantile Exchange for USD 28.5 mn in a bid to grow into the commodities space. (Bloomberg)
Saudi Aramco is burning cash and it needs to stop
If something cannot go on forever, it will stop. Saudi Aramco, the world’s largest oil company, isn’t an exception — despite its USD 1.5 tn-plus market value. With oil prices at USD 75 a barrel and production constrained by OPEC+ cuts, the state-owned company cannot afford its total dividend anymore. Lower payouts are looming.
Year-to-date, Aramco has paid dividends of USD 93.2 bn, financed by taking on debt as its free cashflow amounted to just USD 63.7 bn during the same period. Put simply, Aramco has burned through more than USD 100 mn a day – a day – to finance its distribution to shareholders. Even the fortress-like balance sheet of the Saudi company cannot sustain that for ever.
The likely reduction matters to the Saudi government, which still controls about 97% of the company’s equity and relies on its largesse to finance its extravagant spending. It matters, too, to the few international investors that the Saudis have lured into Aramco with the promise of lavish payouts. If Aramco has to reduce its total dividend significantly in 2025, the underperformance is only going to get worse. Looking at its latest quarterly earnings, published on Tuesday, it doesn’t look like it will be able to extend its performance dividends any more. (Bloomberg)
Donald Trump wins US presidency for a second time
Donald Trump has defeated Kamala Harris in the US presidential election, sealing an improbable comeback that is expected to pitch American democracy, US alliances and global markets into an era of upheaval.
Trump’s resounding victory ends a volatile White House race that saw the billionaire Republican face two assassination attempts, a criminal conviction and the eleventh-hour change of his Democratic opponent after President Joe Biden abandoned his re-election bid.
The president-elect gained ground on the Democrats in 48 of the 50 states in the union, sweeping past Harris in the “blue wall” of Midwestern states she had thought could deliver her the White House. He was also on track to win the popular vote — something no Republican has done since George W Bush in 2004.
Victory in the state of Wisconsin gave Trump the majority in the electoral college he required to return to the presidency.
“America has given us an unprecedented and powerful mandate,” Trump said in a victory speech in his Mar-a-Lago resort, predicting a “golden age” for the US under his new administration.
أهم الأحداث
- تخطط الصين لإصدار سندات بقيمة تصل إلى 2 مليار دولار أمريكي في المملكة العربية السعودية الأسبوع المقبل. (محلية)
- شركة روشن السعودية للتطوير العقاري تجري محادثات مع بنوك دولية لجمع ما يصل إلى 667 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025. (محلية)
- أسواق الخليج الرئيسية ترتفع مع إعلان ترامب النصر. (محلية)
- السعودية هي أكبر مستثمر عالمي في قطاع السياحة. (محلية)
- المستثمرون البريطانيون يتصدرون الصفقات السعودية الدولية. (محلية)
- سجلت أرامكو السعودية صافي دخل بلغ 103.4 مليار ريال سعودي (27.6 مليار دولار أمريكي) في الربع الثالث من عام 2024، (محلية)
- سجل نشاط الأعمال غير النفطي في المملكة أعلى مستوى له في ستة أشهر في أكتوبر. (محلية)
- تخطط البورصة السعودية لزيادة عمليات الدمج والاستحواذ وسط دفع أسواق رأس المال (عالمية)
- شركة أرامكو السعودية تستنزف السيولة، ولابد من التوقف (عالمية)
أخبار محلية
- تخطط الصين لإصدار سندات بقيمة تصل إلى 2 مليار دولار أمريكي في المملكة العربية السعودية الأسبوع المقبل.
وهو ما يمثل أول بيع للديون المقومة بالدولار الأمريكي منذ عام 2021. ويشير المحللون إلى أن بيع السندات رمزي إلى حد كبير ولكنه قد يؤدي إلى المزيد من الإصدارات مع انخفاض تكاليف التمويل بالدولار الأمريكي مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة. وتعهدت شركة باوستيل الصينية وأرامكو وصندوق الاستثمار العام بأكثر من مضاعفة استثماراتهم في مشروع مشترك يركز على إنتاج ألواح الصلب في المملكة العربية السعودية في وقت سابق من هذا العام. (بلومبرج)
- شركة روشن السعودية للتطوير العقاري تجري محادثات مع بنوك دولية لجمع ما يصل إلى 667 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025.
تتفاوض شركة روشن للتطوير العقاري المدعومة من صندوق الاستثمارات العامة مع بنوك دولية لجمع ما يصل إلى 2.6 مليار ريال سعودي (666 مليون دولار أمريكي) في الربع الأول من عام 2025 مع تكيفها مع السوق المتغيرة في المملكة العربية السعودية. وفي الأمد الأقصر، تتوقع روشن جمع 18 مليار ريال سعودي إجمالاً من البنوك المحلية بحلول نهاية عام 2024، مع الإعلان عن تسهيل ائتماني بقيمة 9 مليارات ريال سعودي مع ستة بنوك سعودية الشهر الماضي. (زاوية)
- أسواق الخليج الرئيسية ترتفع مع إعلان ترامب النصر.
ارتفعت أسواق الأسهم الرئيسية في الخليج في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء مع إعلان الجمهوري دونالد ترامب النصر في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وتوقعت قناة فوكس نيوز أن يهزم ترامب الديمقراطية كامالا هاريس، وهو ما سيتوج عودة سياسية مذهلة بعد أربع سنوات من مغادرته البيت الأبيض. مؤشر البورصة السعودية القياسي. ارتفع مؤشر تاسي بنسبة 0.9٪، مع ارتفاع سهم مصرف الراجحي بنسبة 2.1٪ وشركة التعدين العربية السعودية بنسبة 3.9٪. (زاوية)
- السعودية هي أكبر مستثمر عالمي في قطاع السياحة.
افتتح وزير السياحة السعودي ورئيس مجلس إدارة الهيئة السعودية للسياحة أحمد الخطيب جناح "أرض السعودية" في سوق السفر العالمي (WTM) في لندن. وقال: "تسعى المملكة إلى البناء على نجاح المرحلة الثانية من حملتها الترويجية العالمية "هذه الأرض تنادي"، والتي تستهدف أسواقًا رئيسية في العالم، ودعم نجاحات الشركاء، وإقامة شراكات استراتيجية مع كبرى الشركات العالمية". (جريدة سعودي جازيت)
- المستثمرون البريطانيون يتصدرون الصفقات السعودية الدولية.
أصبحت المملكة المتحدة أكبر مصدر لصفقات المستثمرين الأجانب المؤهلين على تداول، وفقًا لرئيسة مجموعة تداول السعودية سارة السحيمي، التي قالت إن 79٪ من صفقات المستثمرين الأجانب المؤهلين في البورصة السعودية جاءت من حسابات بريطانية في الربع الثالث. شهدت المملكة العربية السعودية 35 طرحًا عامًا أوليًا هذا العام عبر سوقها الرئيسية ونمو - السوق الموازية - وهو نفس عدد عام 2023 بالكامل - والعديد منها نشط في السوق، بما في ذلك شركة يونايتد إنترناشيونال القابضة. (زاوية)
- سجلت أرامكو السعودية صافي دخل بلغ 103.4 مليار ريال سعودي (27.6 مليار دولار أمريكي) في الربع الثالث من عام 2024،
بانخفاض 15.4٪ على أساس سنوي.في حين انخفضت الإيرادات بنسبة 1.8٪ خلال الفترة عند 416.6 مليار ريال سعودي. وشهد الربع الثالث أيضًا تحول شركة النفط العملاقة المملوكة للدولة إلى مركز ديون صافية بلغ 33.35 مليار ريال سعودي، مقارنة بصافي التدفق النقدي البالغ 102.75 مليار ريال سعودي خلال نفس الفترة من العام الماضي. وهذه هي المرة الأولى منذ عامين التي تجد فيها الشركة نفسها مدينًة حيث تحافظ على توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها. (بلومبرج)
- سجل نشاط الأعمال غير النفطي في المملكة أعلى مستوى له في ستة أشهر في أكتوبر.
مدفوعًا بمبيعات أقوى وثقة متجددة في جميع المجالات. وارتفع الرقم الرئيسي المعدل موسميًا إلى 56.9 من 56.3 في سبتمبر، ليظل أعلى بكثير من علامة 50.0 التي تفصل النمو عن الانكماش. (زاوية)
- منحت وزارة الصناعة والثروة المعدنية تراخيص استكشاف لستة مواقع استكشاف في الرياض ومكة وعسير.
وتغطي المواقع مساحة 850 كيلومترًا مربعًا تقع في مناطق الرياض وعسير ومكة المكرمة. وتحتوي احتياطيات المواقع على مزيج من الذهب والفضة والنحاس والزنك والرصاص. وتعهدت الشركات والتحالفات الممنوحة للتراخيص جميعها باستثمار 75 مليون ريال سعودي في جهود الاستكشاف، و5 ملايين ريال سعودي إضافية لتنمية المجتمعات القريبة من المواقع. (إنتربرايز)
علي الصعيد العالمي
تخطط البورصة السعودية لزيادة عمليات الدمج والاستحواذ وسط دفع أسواق رأس المال
قال مسؤول كبير إن مشغل سوق الأوراق المالية في المملكة العربية السعودية يتطلع إلى عمليات الدمج والاستحواذ كوسيلة لتوسيع أسواق رأس المال في المملكة وسط سيل من العروض المحلية. وقال لي هودجكينسون، كبير مسؤولي الاستراتيجية في شركة مجموعة تداول السعودية القابضة، في مقابلة في لندن: "ستلعب عمليات الدمج والاستحواذ دورًا أكبر في مستقبلنا مما كانت عليه في ماضينا". وقال إن الشركة ستستهدف عمليات استحواذ "قابلة للهضم" و"ذات صلة استراتيجية"، دون تقديم تفاصيل عن أي أهداف محتملة.
شهدت المملكة العربية السعودية العديد من الشركات القادمة إلى بورصة تداول في السنوات الأخيرة. كجزء من خطة رؤية ولي العهد الأمير محمد بن سلمان 2030، تسعى البلاد إلى بناء أسواقها وتنويع الاقتصاد بعيدًا عن النفط. حتى الآن هذا العام، تم جمع 15.6 مليار دولار أمريكي من خلال مبيعات الأسهم في البورصة، بما في ذلك عرض ضخم من شركة النفط الكبرى أرامكو السعودية. وفي وقت سابق من هذا العام، استحوذت تداول على حصة في الشركة المالكة لبورصة دبي للسلع مقابل 28.5 مليون دولار أميركي في محاولة للتوسع في مجال السلع الأساسية. (بلومبرج)
شركة أرامكو السعودية تستنزف السيولة، ولابد من التوقف
إذا لم يكن هناك شيء يمكن أن يستمر إلى الأبد، فسوف يتوقف. أرامكو السعودية، أكبر شركة نفط في العالم، ليست استثناءً - على الرغم من قيمتها السوقية التي تزيد عن 1.5 تريليون دولار أمريكي. مع أسعار النفط عند 75 دولارًا أمريكيًا للبرميل والإنتاج المقيد بتخفيضات أوبك +، لم تعد الشركة المملوكة للدولة قادرة على تحمل إجمالي أرباحها بعد الآن. تلوح في الأفق مدفوعات أقل.
حتى الآن، دفعت أرامكو أرباحًا بلغت 93.2 مليار دولار أمريكي، ممولة من خلال تحمل الديون حيث بلغ تدفقها النقدي الحر 63.7 مليار دولار أمريكي فقط خلال نفس الفترة. ببساطة، أحرقت أرامكو أكثر من 100 مليون دولار أمريكي يوميًا - يوميًا - لتمويل توزيعاتها على المساهمين. حتى الميزانية العمومية الشبيهة بالقلعة للشركة السعودية لا يمكنها تحمل ذلك إلى الأبد.
إن التخفيض المحتمل مهم للحكومة السعودية، التي لا تزال تسيطر على حوالي 97٪ من أسهم الشركة وتعتمد على سخائها لتمويل إنفاقها الباذخ. كما أنه مهم أيضًا للمستثمرين الدوليين القلائل الذين أغرتهم السعودية بالاستثمار في أرامكو بوعد بدفعات سخية. إذا كان على أرامكو أن تخفض إجمالي أرباحها بشكل كبير في عام 2025، فإن الأداء الضعيف لن يزداد إلا سوءًا. بالنظر إلى أحدث أرباحها الفصلية، التي نُشرت يوم الثلاثاء، لا يبدو أنها ستكون قادرة على تمديد أرباح أدائها بعد الآن. (بلومبرج)
دونالد ترامب يفوز برئاسة الولايات المتحدة للمرة الثانية
هزم دونالد ترامب كامالا هاريس في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، ليحقق عودة غير محتملة من المتوقع أن تدفع الديمقراطية الأمريكية والتحالفات الأمريكية والأسواق العالمية إلى عصر من الاضطرابات.
ينهي فوز ترامب الساحق سباقًا متقلبًا إلى البيت الأبيض شهد مواجهة الجمهوري الملياردير لمحاولتي اغتيال وإدانة جنائية وتغيير خصمه الديمقراطي في اللحظة الأخيرة بعد أن تخلى الرئيس جو بايدن عن محاولته لإعادة انتخابه.
اكتسب الرئيس المنتخب أرضية على الديمقراطيين في 48 من الولايات الخمسين في الاتحاد، متجاوزًا هاريس في "الجدار الأزرق" للولايات الغربية الوسطى التي اعتقدت أنها قد تمنحها البيت الأبيض. كان أيضًا في طريقه للفوز بالتصويت الشعبي - وهو ما لم يفعله أي جمهوري منذ جورج دبليو بوش في عام 2004.
منح النصر في ولاية ويسكونسن ترامب الأغلبية في المجمع الانتخابي الذي يحتاجه للعودة إلى الرئاسة.
وقال ترامب في خطاب النصر الذي ألقاه في منتجعه مار إيه لاغو: "لقد منحتنا أميركا تفويضاً غير مسبوق وقوياً"، وتوقع "العصر الذهبي" للولايات المتحدة في ظل إدارته الجديدة.
Stay up to date
More Newsletter to Check
SUBSCRIBE TO NEWSLETTER
Subscribe to download our daily economics and business roundup
×
![]()