TOP TALKS
- Consumer spending rises 8% to SAR 144.95 bn in July. (Local)
- CMA outlines requirements for Saudi commodity exchange license. (Local)
- Saudi Cabinet approves Cooperatives Law. (Local)
- Kingdom Holding completes SAR 840 mn acquisition of Al-Hilal Club. (Local)
- Tasnee completes sale of entire stake in Al-Rowad for SAR 684 mn. (Local)
- Luberef signs 10-year agreement with Aramco on feedstock supply and return streams. (Local)
- ANB plans USD-denominated AT1 sukuk. (Local)
- Al Yamamah Steel leans into power and renewables as the construction pipeline thins. (Local)
- Saudi Arabia sells USD 3.25 bn of debt as Hormuz tensions rise. (Global)
- CEO of PIF-owned gaming giant Savvy steps down. (Global)
LOCAL NEWS
“Good morning, people of Saudi Arabia! Welcome to Zilla Capital’s Kingdom Pulse.
- Consumer spending rises 8% to SAR 144.95 bn in July.
Consumer spending in Saudi Arabia rose 8% to SAR 144.95 bn in July, covering point-of-sale transactions, e-commerce and cash withdrawals. The reading holds up domestic demand as a stabilising counterweight at a time when oil activity is contracting, and supports the non-oil consumption story underpinning retail, hospitality and consumer-facing listings on Tadawul. (Argaam)
- CMA outlines requirements for Saudi commodity exchange license.
The Capital Market Authority set out the requirements for obtaining a license to operate a commodity exchange in the Kingdom. A regulated commodities venue would extend the market infrastructure beyond equities and sukuk, giving producers and industrial users a domestic hedging and price-discovery mechanism, and opening a new product line for licensed brokers and market-makers. (Argaam / CMA)
- Saudi Cabinet approves Cooperatives Law.
The Council of Ministers approved the Cooperatives Law, which the Minister of Human Resources and Social Development described as a qualitative shift in empowering the sector. Cooperative structures sit between the public and private sectors and are a route to formalising economic activity in agriculture, crafts and community services, broadening the base of registered enterprises that can access financing and government procurement. (Argaam)
- Kingdom Holding completes SAR 840 mn acquisition of Al-Hilal Club.
Kingdom Holding completed its SAR 840 mn acquisition of Al-Hilal Club. The transaction continues the transfer of Saudi sports clubs into private and investment ownership, converting institutions previously run as public entities into commercially managed assets with media, sponsorship and merchandising revenue streams — a category of deal that has been generating consistent advisory and valuation work. (Argaam)
- Tasnee completes sale of entire stake in Al-Rowad for SAR 684 mn.
National Industrialization Company (Tasnee) completed the sale of its entire stake in Al-Rowad for SAR 684 mn. The divestment follows Tasnee's SAR 889 mn loss in the first half of the year and fits a pattern of Saudi industrial groups recycling non-core holdings to repair balance sheets rather than raising fresh equity. (Argaam / Tadawul)
- Luberef signs 10-year agreement with Aramco on feedstock supply and return streams.
Saudi Aramco Base Oil Company (Luberef) entered a 10-year agreement with Saudi Aramco to supply feedstock and sell return streams. Long-dated feedstock arrangements give refiners visibility on input costs and margin structure, which matters for Luberef at a point when Saudi downstream producers are absorbing the effect of feedstock price adjustments applied from the start of the year. (Argaam / Tadawul)
- ANB plans USD-denominated AT1 sukuk.
Arab National Bank announced plans for a US dollar-denominated Additional Tier 1 sukuk issuance. AT1 instruments count toward regulatory capital and are the primary tool Saudi banks use to support credit growth without diluting shareholders, and the issuance adds to a steady flow of Saudi bank capital raising alongside the sovereign's own return to the dollar market this week. (Argaam / Tadawul)
- Al Yamamah Steel leans into power and renewables as the construction pipeline thins.
Electricity and renewables now generate around 60% of Al Yamamah Steel Industries' revenue, CEO Sahal Al Thobaiti told Enterprise on the sidelines of Big 5 Construct Saudi, describing a shift played out over three years away from the company's traditional construction materials base. He was direct about conditions: liquidity is somewhat weak, tendered project volume is short, and higher insurance and shipping costs tied to regional instability are squeezing contractors and suppliers. The data supports the pivot — July saw just 11 contracts worth SAR 9.6 bn awarded, against SAR 29.5 bn across 25 contracts in June. Earnings have held up, with net income at SAR 148 mn for the nine months ended June 2026, up from SAR 42 mn, on revenue of SAR 1.6 bn. On funding for its next phase, Al Thobaiti said internal funding, bank loans and SIDF financing are under evaluation and capital markets remain in play, with nothing final. The company secured SAR 500 mn in seven-year financing from Arab National Bank last week for a billet plant due in 2029. A mid-cap industrial weighing sukuk against SIDF and bank debt is exactly the decision point where advisory mandates are won. (Enterprise / Tadawul)
ON THE GLOBAL FRONT
Saudi Arabia sells USD 3.25 bn of debt as Hormuz tensions rise.
Saudi Arabia sold USD 3.25 bn of five- and 10-year dollar sukuk, drawing more than USD 15 bn in orders. The 10-year tranche priced 0.8 percentage points above Treasuries, about 0.3 points tighter than initial guidance, with proceeds earmarked for the general budget. The deal came as the Kingdom explored an at least USD 8 bn loan and regional tensions intensified, with tanker attacks, fresh US strikes on Iran and oil topping USD 90 a barrel. Despite Saudi Arabia’s sharpest quarterly contraction since the pandemic, the order book covered the offering more than four times, signaling sustained investor confidence and setting a positive benchmark for upcoming corporate and bank issuance.
CEO of PIF-owned gaming giant Savvy steps down.
Savvy Games Group CEO Brian Ward, who oversaw Saudi Arabia's USD 38 bn push into video games, is stepping down, telling staff it was the right time for new leadership as the company enters its next phase. Turqi Alnowaiser, PIF deputy governor and head of international investments, becomes interim acting CEO. Ward's record since 2021 was mixed: the USD 4.9 bn Scopely purchase delivered Monopoly Go, while the esports bet produced layoffs and no expansion. The change comes as PIF digests its USD 55 bn Electronic Arts acquisition and reins in riskier bets across the portfolio, having already replaced executives at Alat and Neo Space Group and pulled funding from LIV Golf. Savvy had deployed roughly USD 13 bn of its USD 38 bn as of March. Read alongside the Al Hilal exit, this points to a fund managing for returns rather than expansion — shifting the advisory opportunity from acquisitions toward disposals and restructurings.
أهم الأحداث
- الإنفاق الاستهلاكي يرتفع 8% إلى 144.95 مليار ريال في يوليو. (محلية)
- هيئة السوق المالية تحدد متطلبات ترخيص سوق السلع في السعودية. (محلية)
- مجلس الوزراء السعودي يقر نظام الجمعيات التعاونية. (محلية)
- "المملكة القابضة" تستكمل الاستحواذ على نادي الهلال بقيمة 840 مليون ريال. (محلية)
- "التصنيع" تستكمل بيع كامل حصتها في "الرواد" بـ684 مليون ريال. (محلية)
- "لوبريف" توقّع اتفاقية لعشر سنوات مع "أرامكو" لتوريد اللقيم وبيع التيارات العائدة. (محلية)
- "البنك العربي الوطني" يعتزم إصدار صكوك رأسمالية من الشريحة الأولى بالدولار. (محلية)
- "اليمامة للحديد" تتوسع في الكهرباء والطاقة المتجددة مع تراجع مشاريع الإنشاءات. (محلية)
- السعودية تبيع ديوناً بقيمة 3.25 مليار دولار مع تصاعد توترات هرمز. (عالمية)
- الرئيس التنفيذي لمجموعة "سافي" للألعاب المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة يتنحى. (عالمية)
أخبار محلية
- الإنفاق الاستهلاكي يرتفع 8% إلى 144.95 مليار ريال في يوليو.
ارتفع الإنفاق الاستهلاكي في السعودية بنسبة 8% ليبلغ 144.95 مليار ريال في يوليو، شاملاً معاملات نقاط البيع والتجارة الإلكترونية والسحب النقدي. وتُبقي القراءة الطلب المحلي عاملاً موازناً في وقت تتقلص فيه الأنشطة النفطية، وتدعم قصة الاستهلاك غير النفطي التي ترتكز عليها شركات التجزئة والضيافة والقطاعات الاستهلاكية المدرجة في "تداول". (أرقام)
- هيئة السوق المالية تحدد متطلبات ترخيص سوق السلع في السعودية.
حددت هيئة السوق المالية متطلبات الحصول على ترخيص لتشغيل سوق للسلع في المملكة. ومن شأن وجود منصة منظمة للسلع أن يوسّع البنية التحتية للسوق إلى ما هو أبعد من الأسهم والصكوك، بما يمنح المنتجين والمستخدمين الصناعيين آلية محلية للتحوط واكتشاف الأسعار، ويفتح خط منتجات جديداً أمام الوسطاء وصنّاع السوق المرخصين. (أرقام / هيئة السوق المالية)
- مجلس الوزراء السعودي يقر نظام الجمعيات التعاونية.
أقر مجلس الوزراء نظام الجمعيات التعاونية، الذي وصفه وزير الموارد البشرية والتنمية الاجتماعية بأنه نقلة نوعية في تمكين القطاع. وتقع الكيانات التعاونية بين القطاعين العام والخاص، وتمثل مساراً لتقنين النشاط الاقتصادي في الزراعة والحرف والخدمات المجتمعية، بما يوسّع قاعدة المنشآت المسجّلة القادرة على الوصول إلى التمويل والمشتريات الحكومية. (أرقام)
- "المملكة القابضة" تستكمل الاستحواذ على نادي الهلال بقيمة 840 مليون ريال.
أتمّت شركة المملكة القابضة استحواذها على نادي الهلال بقيمة 840 مليون ريال. وتواصل الصفقة مسار نقل الأندية الرياضية السعودية إلى الملكية الخاصة والاستثمارية، بما يحوّل كيانات كانت تُدار سابقاً كجهات عامة إلى أصول تُدار تجارياً بمصادر إيرادات من الإعلام والرعاية والتسويق، وهي فئة من الصفقات تولّد أعمالاً استشارية وتقييمية مستمرة. (أرقام)
- "التصنيع" تستكمل بيع كامل حصتها في "الرواد" بـ684 مليون ريال.
أتمّت الشركة الوطنية للتصنيع "التصنيع" بيع كامل حصتها في شركة "الرواد" بقيمة 684 مليون ريال. ويأتي التخارج عقب تسجيل الشركة خسارة بلغت 889 مليون ريال في النصف الأول من العام، وينسجم مع نمط تلجأ إليه المجموعات الصناعية السعودية لإعادة تدوير الحيازات غير الجوهرية بهدف تعزيز مراكزها المالية بدلاً من اللجوء إلى زيادات رأسمالية جديدة. (أرقام / تداول)
- "لوبريف" توقّع اتفاقية لعشر سنوات مع "أرامكو" لتوريد اللقيم وبيع التيارات العائدة.
أبرمت شركة أرامكو السعودية لزيت الأساس "لوبريف" اتفاقية مدتها عشر سنوات مع "أرامكو السعودية" لتوريد اللقيم وبيع التيارات العائدة. وتمنح ترتيبات اللقيم طويلة الأجل المصافي وضوحاً بشأن تكاليف المدخلات وهيكل الهوامش، وهو أمر ذو أهمية لـ"لوبريف" في وقت يستوعب فيه منتجو التكرير السعوديون أثر تعديلات أسعار اللقيم المطبقة منذ مطلع العام. (أرقام / تداول)
- "البنك العربي الوطني" يعتزم إصدار صكوك رأسمالية من الشريحة الأولى بالدولار.
أعلن البنك العربي الوطني اعتزامه إصدار صكوك مقوّمة بالدولار الأمريكي ضمن الشريحة الأولى من رأس المال الإضافي. وتُحتسب هذه الأدوات ضمن رأس المال الرقابي، وتمثل الوسيلة الرئيسية التي تستخدمها البنوك السعودية لدعم نمو الائتمان دون تخفيف حصص المساهمين، وينضم الإصدار إلى تدفق مطرد لعمليات تعزيز رأس المال لدى البنوك السعودية، بالتزامن مع عودة الجهة السيادية ذاتها إلى السوق الدولارية هذا الأسبوع. (أرقام / تداول)
- "اليمامة للحديد" تتوسع في الكهرباء والطاقة المتجددة مع تراجع مشاريع الإنشاءات.
باتت الكهرباء والطاقة المتجددة تدرّان نحو 60% من إيرادات شركة اليمامة للصناعات الحديدية، وفقاً للرئيس التنفيذي سهل الثبيتي في تصريح لـ"إنتربرايز" على هامش معرض "بيغ 5 كونستركت السعودية"، واصفاً تحولاً امتد ثلاث سنوات بعيداً عن قاعدة الشركة التقليدية في مواد البناء. وكان صريحاً بشأن الظروف الراهنة، إذ أشار إلى ضعف نسبي في السيولة ونقص في حجم المشاريع المطروحة، مع ضغط ارتفاع تكاليف التأمين والشحن المرتبطة بعدم الاستقرار الإقليمي على المقاولين والموردين. وتدعم البيانات هذا التوجه، إذ شهد يوليو ترسية 11 عقداً فقط بقيمة 9.6 مليار ريال مقابل 29.5 مليار ريال عبر 25 عقداً في يونيو. وصمدت الأرباح، إذ بلغ صافي الدخل 148 مليون ريال في الأشهر التسعة المنتهية في يونيو 2026 مقابل 42 مليون ريال، بإيرادات قدرها 1.6 مليار ريال. وبشأن تمويل المرحلة المقبلة، أفاد الثبيتي بأن التمويل الذاتي والقروض المصرفية وتمويل صندوق التنمية الصناعية قيد التقييم، وأن أسواق المال تبقى خياراً مطروحاً دون قرار نهائي. وكانت الشركة قد حصلت الأسبوع الماضي على تمويل بقيمة 500 مليون ريال لأجل سبع سنوات من البنك العربي الوطني لمصنع بيليت يكتمل في 2029. وتمثل شركة صناعية متوسطة الحجم تفاضل بين الصكوك وتمويل صندوق التنمية الصناعية والدين المصرفي نقطة القرار ذاتها التي تُحسم عندها التكليفات الاستشارية. (إنتربرايز / تداول)
علي الصعيد العالمي
السعودية تبيع ديوناً بقيمة 3.25 مليار دولار مع تصاعد توترات هرمز.
باعت المملكة صكوكاً دولارية لأجل خمس وعشر سنوات بقيمة 3.25 مليار دولار، وسط طلبات تجاوزت 15 مليار دولار، وجرى تسعير شريحة العشر سنوات بهامش 0.8 نقطة مئوية فوق سندات الخزانة، أضيق بنحو 0.3 نقطة من التوجيهات الأولية. وستُستخدم المتحصلات لأغراض الميزانية العامة، فيما تجري المملكة محادثات لجمع قرض لا يقل عن 8 مليارات دولار. جاء الطرح وسط تصاعد التوترات في مضيق هرمز، وتعرض ناقلتي نفط لضربات، وارتفاع النفط الأمريكي فوق 90 دولاراً للبرميل، بالتزامن مع أعمق انكماش فصلي للاقتصاد السعودي منذ الجائحة. وكانت المملكة قد أمّنت نحو 90% من احتياجاتها التمويلية السنوية وجمعت قرابة 6 مليارات دولار من السندات قبل الصفقة، إلى جانب إصدارات لأرامكو وصندوق الاستثمارات العامة. ويعكس تجاوز التغطية أربع مرات والتسعير القوي استمرار ثقة المستثمرين بالائتمان السيادي السعودي، ويوفر مرجعاً إيجابياً لإصدارات الشركات والبنوك المقبلة.
الرئيس التنفيذي لمجموعة "سافي" للألعاب المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة يتنحى.
يتنحى الرئيس التنفيذي لمجموعة "سافي جيمز" برايان وارد، الذي أشرف على استثمار السعودية البالغ 38 مليار دولار في قطاع ألعاب الفيديو، بعد إبلاغه الموظفين بأن التوقيت مناسب لقيادة جديدة مع دخول الشركة مرحلتها المقبلة. ويتولى تركي النويصر، نائب محافظ صندوق الاستثمارات العامة ورئيس قطاع الاستثمارات الدولية، منصب الرئيس التنفيذي بالإنابة. وجاء سجل وارد منذ 2021 متبايناً، إذ أثمر شراء "سكوبلي" بقيمة 4.9 مليار دولار عن ملكية "مونوبولي جو"، فيما أفضى الرهان على الرياضات الإلكترونية إلى تسريح موظفين دون خطط توسع. ويأتي التغيير مع استيعاب الصندوق لاستحواذه على "إلكترونيك آرتس" بقيمة 55 مليار دولار وتقليصه للرهانات الأكثر مخاطرة عبر محفظته، بعد أن استبدل تنفيذيين في "علات" و"نيو سبيس جروب" وسحب التمويل عن "ليف جولف". وكانت "سافي" قد ضخّت نحو 13 مليار دولار من أصل 38 ملياراً حتى مارس. وبقراءة الخبر إلى جانب التخارج من الهلال، يشير ذلك إلى صندوق يدير محفظته بحثاً عن العوائد لا التوسع، بما ينقل الفرصة الاستشارية من الاستحواذات نحو التخارجات وإعادات الهيكلة.
Stay up to date
More Newsletter to Check
SUBSCRIBE TO NEWSLETTER
Subscribe to download our daily economics and business roundup
×
![]()