MMT: The World Bank expects the GCC economy to contract 4.3% this year.
TOP TALKS
- The World Bank expects the GCC economy to contract 4.3% this year. (Macro)
- GCC bond and sukuk issuance fell to USD 42.5 bn in the third quarter, its lowest since early 2025. (Macro)
- Kuwait’s PMI eased to 52.4 in September while Qatar’s stayed in contraction. (Macro)
- Mubadala Capital’s USD 6.2 bn takeover of Clear Channel Outdoor won US security clearance. (M&As)
- Alephya Education is in advanced talks to buy a controlling stake in Saudi school operator Ajialuna. (M&As)
- Abu Dhabi’s IRH made a non-binding all-cash proposal for titanium miner Kenmare Resources. (M&As)
- Mubadala plans to deploy another USD 39 bn this year, with Asia’s share of its portfolio rising. (Investments)
- Midad Energy earmarked about USD 3 bn for the first phase of a gas project in Algeria. (Investments)
- Saudia is finalising what could be its largest aircraft order. (Investments)
- Saudi Arabia and Syria are building a framework to ease Saudi companies’ entry into Syria. (GeoPolitical)
MACRO
- The World Bank expects the GCC economy to contract 4.3% this year.
Its latest Global Economic Prospects report sees the MENA, Afghanistan and Pakistan region shrinking 2.1% in 2026 after 3.3% growth last year, with the GCC forecast well below the 4.4% growth it projected in January. It expects contractions of 1.6% in the UAE and 2% in Saudi Arabia and a 20.9% decline in Qatar, while the region’s oil importers grow 4.3%. Global growth was trimmed to 2.5% from 2.6%, and the region could rebound to 7.8% growth in 2027 if conditions stabilise. (World Bank, EnterpriseAM)
- GCC bond and sukuk issuance fell to USD 42.5 bn in the third quarter, its lowest since early 2025.
Issuance dropped 17.5% q-o-q and 19.4% y-o-y as global rates rose, with the 10-year US Treasury yield climbing 53.6 bps in September alone, according to Kamco. Saudi Arabia raised the most at USD 15.7 bn, all in sukuk, followed by the UAE at USD 12 bn and Kuwait at USD 8.7 bn, and sukuk rose to 44% of regional volume from 15% in 2Q. Nine-month issuance is still up 3.3% at USD 160 bn. (Kamco, EnterpriseAM)
- Kuwait’s PMI eased to 52.4 in September while Qatar’s stayed in contraction.
Kuwait’s reading slipped from 53.6, with discounting slowing price increases. Qatar’s PMI edged down to 47.3 from 47.6, a seventh month below 50, as spending cuts followed lost LNG revenue, while Lebanon’s rose to 50.5, a fourth month of expansion, though input costs climbed at their sharpest in three and a half years. Capital Economics put the GDP-weighted Gulf average at 54.4, up from 53.6. (S&P Global, EnterpriseAM)
- Saudi Arabia will require at least 70% Saudi staff in energy, industry and mining facilities.
Energy and Industry Minister Prince Abdulaziz bin Salman said no facility in the three sectors can operate below that threshold, and the ministry will map skills needs with universities and training institutes and merge the sectors into one system by end-November. In August, the Kingdom set a 70% Saudization target for private-sector project-management roles. Separately, the Interior Ministry will let highly skilled foreign workers bring their spouses and children on family visas issued alongside their work visas. (EnterpriseAM)
M&As
- Mubadala Capital’s USD 6.2 bn takeover of Clear Channel Outdoor won US security clearance.
CFIUS approved the deal, which is expected to close around 14 October, after which the outdoor advertising company will be delisted from the NYSE. Shareholders will receive USD 2.43 a share, a 71% premium to the pre-announcement price. Mubadala is providing USD 3 bn of equity alongside TWG Global, with debt led by JPMorgan and Apollo funds. (EnterpriseAM)
- Alephya Education is in advanced talks to buy a controlling stake in Saudi school operator Ajialuna.
The Gulf school group, majority-owned by US private equity firm TA Associates, is negotiating with Sulaiman Alrajhi Holding in a deal that could value Ajialuna at up to USD 500 mn, Bloomberg reports. Ajialuna runs 10 schools in Saudi Arabia with more than 17,000 students, while Alephya runs 15 schools across the GCC with over 20,000. (Bloomberg, EnterpriseAM)
- Abu Dhabi’s IRH made a non-binding all-cash proposal for titanium miner Kenmare Resources.
Kenmare, which operates the Moma mineral sands mine in Mozambique, confirmed the approach and said talks are ongoing, without disclosing a price. Under UK takeover rules, International Resources Holding has until 17 November to make a firm offer or walk away. (Kenmare, Bloomberg)
- Qassim Cement won approval to buy concrete producer A-Mix for SAR 65 mn.
The General Authority for Competition cleared the deal, which Qassim Cement will pay for in three instalments using existing Sharia-compliant bank facilities. The company recently secured SAR 400 mn of financing from the Saudi Industrial Development Fund. (EnterpriseAM)
INVESTMENTS
- Mubadala plans to deploy another USD 39 bn this year, with Asia’s share of its portfolio rising.
CFO Carlos Obeid said the pace matches 2025, with Asia now 13% of the portfolio, up from 10%, as the fund targets China, India, South Korea and Japan. North America accounts for 44% of the portfolio, the UAE 24% and Europe 15%. Last month Mubadala took a minority stake in Luckin Coffee in a deal worth about USD 1 bn, taking its China investments since 2015 to USD 20 bn. (EnterpriseAM)
- Midad Energy earmarked about USD 3 bn for the first phase of a gas project in Algeria.
The Saudi company’s North Africa arm plans the first phase of the USD 5.4 bn Illizi project under a production-sharing contract with Sonatrach, targeting 8 mn cubic metres a day rising to 11.3 mn, with first output by end-2028. A second phase would lift production to 20 mn cubic metres a day. The plan awaits sign-off from Algeria’s hydrocarbon agency. (EnterpriseAM)
- Saudia is finalising what could be its largest aircraft order.
The group has settled on the size of the order, with deliveries from 2031 to 2040, but has not disclosed it, strategy chief Sanjiv Kapoor told Bloomberg. Talks with Airbus and Boeing earlier this year covered at least 150 narrowbody and widebody jets, against a current fleet of 196, and a formal tender will follow board approval. (Bloomberg, EnterpriseAM)
- Sharjah is targeting USD 3 bn of Indian investment, backed by a USD 2 bn port expansion.
The Sharjah FDI Office expects about USD 1.5 bn a year in 2026 and 2027, a roughly 15% rise, supported by the expansion of Khorfakkan Commercial Terminal. Operator Gulftainer is raising the port’s container capacity to 5 mn TEUs from 3.5 mn, with a long-term target of 10 mn. (EnterpriseAM)
GEOPOLITICAL
- Saudi Arabia and Syria are building a framework to ease Saudi companies’ entry into Syria.
The Saudi-Syrian Business Council is setting up three channels, including a joint team with the Syrian Investment Authority on logistics corridors and a link between the Federation of Saudi Chambers and Syria’s sovereign fund, following a meeting between President Ahmad Al Sharaa and Crown Prince Mohammed bin Salman in Riyadh. Projects in the pipeline include Tharaa’s USD 1 bn Sham View development, a SAR 7.5 bn Aleppo airport project and a SAR 3 bn STC telecoms project. (EnterpriseAM)
- Morocco’s El Mansouri reportedly favours a four-party coalition that leaves out the RNI.
The head of government-designate is said to prefer an alliance of PAM, Istiqlal, the Socialist Union and the Party of Progress and Socialism, which would hold 207 of 395 seats, nine more than a majority. Nothing has been signed, and the RNI, which led the outgoing government, says it is ready to serve. The 2027 budget bill is due by 20 October. (Rio Times, Moroccan media)
- Kuwait stripped 415 people of citizenship, including a billionaire businessman.
Six decrees revoked the citizenship of people including Mahmoud Haji Haidar of Zumurrud Holding, taking the total since 2024 to almost 50,000, while campaigners estimate up to 250,000 could be affected. The licences of Al Sabah’s newspaper and TV channel were revoked three days after its owner lost citizenship, and those affected get five years to adjust. (EnterpriseAM)
- Algeria’s 2027 budget delivers the final 53% of the wage increases President Tebboune promised.
The raises start next year in one or two instalments, with no new taxes on middle- and low-income households. Tebboune also ordered immediate work on the Laghouat–El Meniaa–In Salah–Tamanrasset rail section, due for completion by end-2028, while the African Development Bank approved USD 878 mn for the 230 km Ghardaïa–El Meniaa stretch. (EnterpriseAM)
أهم الأحداث
- يتوقع البنك الدولي انكماش اقتصادات دول الخليج 4.3% هذا العام. (الاقتصاد الكلي)
- تراجعت إصدارات السندات والصكوك الخليجية إلى 42.5 مليار دولار في الربع الثالث، وهو أدنى مستوى منذ مطلع 2025. (الاقتصاد الكلي)
- تراجع مؤشر مديري المشتريات في الكويت إلى 52.4 في سبتمبر، فيما ظل مؤشر قطر في منطقة الانكماش. (الاقتصاد الكلي)
- حصلت صفقة استحواذ "مبادلة كابيتال" على "كلير تشانل أوتدور" بقيمة 6.2 مليار دولار على موافقة أمنية أمريكية. (الدمج والاستحواذ)
- تجري "أليفيا للتعليم" محادثات متقدمة لشراء حصة مسيطرة في "أجيالنا" السعودية لتشغيل المدارس. (الدمج والاستحواذ)
- قدّمت "الشركة العالمية للموارد القابضة" الأبوظبية عرضاً نقدياً غير ملزم لشراء شركة تعدين التيتانيوم "كينمير ريسورسز". (الدمج والاستحواذ)
- تخطط "مبادلة" لضخ 39 مليار دولار إضافية هذا العام مع ارتفاع حصة آسيا في محفظتها. (الاستثمارات)
- خصصت "مداد للطاقة" نحو 3 مليارات دولار للمرحلة الأولى من مشروع غاز في الجزائر. (الاستثمارات)
- تضع "السعودية" اللمسات الأخيرة على ما قد يكون أكبر طلبية طائرات في تاريخها. (الاستثمارات)
- تعمل السعودية وسوريا على إطار مؤسسي لتسهيل دخول الشركات السعودية إلى السوق السورية. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- يتوقع البنك الدولي انكماش اقتصادات دول الخليج 4.3% هذا العام.
ويتوقع تقرير الآفاق الاقتصادية العالمية الأخير انكماش منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وأفغانستان وباكستان 2.1% في 2026 بعد نمو 3.3% العام الماضي، مع توقعات للخليج أدنى بكثير من نمو 4.4% كان قد توقعه في يناير. ويرجّح انكماش اقتصاد الإمارات 1.6% والسعودية 2% وتراجع اقتصاد قطر 20.9%، فيما تنمو الدول المستوردة للنفط في المنطقة 4.3%. وخفّض البنك توقعاته للنمو العالمي إلى 2.5% من 2.6%، مشيراً إلى أن المنطقة قد تعود إلى النمو بنسبة 7.8% في 2027 إذا استقرت الأوضاع. (البنك الدولي، إنتربرايز إيه إم)
- تراجعت إصدارات السندات والصكوك الخليجية إلى 42.5 مليار دولار في الربع الثالث، وهو أدنى مستوى منذ مطلع 2025.
وانخفضت الإصدارات 17.5% على أساس فصلي و19.4% على أساس سنوي مع ارتفاع أسعار الفائدة عالمياً، إذ صعد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 53.6 نقطة أساس في سبتمبر وحده، وفق "كامكو". وتصدرت السعودية بـ15.7 مليار دولار جميعها صكوك، تلتها الإمارات بـ12 مليار دولار والكويت بـ8.7 مليار دولار، وارتفعت حصة الصكوك إلى 44% من الإصدارات الإقليمية مقابل 15% في الربع الثاني. ولا تزال الإصدارات في الأشهر التسعة الأولى مرتفعة 3.3% عند 160 مليار دولار. (كامكو، إنتربرايز إيه إم)
- تراجع مؤشر مديري المشتريات في الكويت إلى 52.4 في سبتمبر، فيما ظل مؤشر قطر في منطقة الانكماش.
وانخفضت قراءة الكويت من 53.6، مع تباطؤ ارتفاع الأسعار بفعل الخصومات. وتراجع مؤشر قطر إلى 47.3 من 47.6، في الشهر السابع دون مستوى 50، مع خفض الإنفاق عقب خسارة إيرادات الغاز المسال، فيما ارتفع مؤشر لبنان إلى 50.5 في رابع شهر من التوسع، وإن ارتفعت تكاليف المدخلات بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات ونصف. وقدّرت "كابيتال إيكونوميكس" متوسط المؤشر الخليجي المرجّح بالناتج المحلي عند 54.4 مقابل 53.6. (ستاندرد آند بورز غلوبال، إنتربرايز إيه إم)
- تشترط السعودية ألا تقل نسبة السعوديين عن 70% من العاملين في منشآت الطاقة والصناعة والتعدين.
وقال وزير الطاقة الأمير عبدالعزيز بن سلمان إنه لا يمكن لأي منشأة في القطاعات الثلاثة أن تعمل دون هذه النسبة، وستحدد الوزارة احتياجات المهارات بالتعاون مع الجامعات ومعاهد التدريب وتدمج القطاعات في منظومة واحدة بنهاية نوفمبر. وكانت المملكة قد حددت في أغسطس نسبة توطين 70% لوظائف إدارة المشروعات في القطاع الخاص. وفي سياق منفصل، ستسمح وزارة الداخلية للعمالة الأجنبية عالية المهارة باستقدام الأزواج والأبناء بتأشيرات عائلية تصدر مع تأشيرات العمل. (إنتربرايز إيه إم)
اندماجات واستحواذات
- حصلت صفقة استحواذ "مبادلة كابيتال" على "كلير تشانل أوتدور" بقيمة 6.2 مليار دولار على موافقة أمنية أمريكية.
ووافقت لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة على الصفقة المتوقع إتمامها نحو 14 أكتوبر، على أن تُشطب شركة الإعلانات الخارجية بعدها من بورصة نيويورك. وسيحصل المساهمون على 2.43 دولار للسهم، بعلاوة 71% على السعر قبل الإعلان. وتقدّم "مبادلة" 3 مليارات دولار من حقوق الملكية إلى جانب "تي دبليو جي غلوبال"، فيما يقود "جي بي مورجان" وصناديق "أبولو" التمويل بالدين. (إنتربرايز إيه إم)
- تجري "أليفيا للتعليم" محادثات متقدمة لشراء حصة مسيطرة في "أجيالنا" السعودية لتشغيل المدارس.
وتتفاوض مجموعة المدارس الخليجية، المملوكة بالأغلبية لشركة الاستثمار المباشر الأمريكية "تي إيه أسوشيتس"، مع "سليمان الراجحي القابضة" على صفقة قد تقيّم "أجيالنا" بما يصل إلى 500 مليون دولار، وفق "بلومبرغ". وتدير "أجيالنا" 10 مدارس في السعودية تضم أكثر من 17,000 طالب، فيما تدير "أليفيا" 15 مدرسة في دول الخليج تضم أكثر من 20,000 طالب. (بلومبرغ، إنتربرايز إيه إم)
- قدّمت "الشركة العالمية للموارد القابضة" الأبوظبية عرضاً نقدياً غير ملزم لشراء شركة تعدين التيتانيوم "كينمير ريسورسز".
وأكدت "كينمير"، التي تشغّل منجم "موما" للرمال المعدنية في موزمبيق، تلقيها العرض واستمرار المحادثات، دون الإفصاح عن السعر. وبموجب قواعد الاستحواذ البريطانية، أمام الشركة مهلة حتى 17 نوفمبر لتقديم عرض نهائي أو الانسحاب. (كينمير، بلومبرغ)
- حصلت "أسمنت القصيم" على موافقة للاستحواذ على شركة الخرسانة "إيه ميكس" مقابل 65 مليون ريال.
ووافقت الهيئة العامة للمنافسة على الصفقة، التي ستسددها "أسمنت القصيم" على ثلاث دفعات من خلال تسهيلات مصرفية متوافقة مع الشريعة. وكانت الشركة قد حصلت مؤخراً على تمويل بقيمة 400 مليون ريال من صندوق التنمية الصناعية السعودي. (إنتربرايز إيه إم)
الاستثمارات
- تخطط "مبادلة" لضخ 39 مليار دولار إضافية هذا العام مع ارتفاع حصة آسيا في محفظتها.
وقال المدير المالي كارلوس عبيد إن الوتيرة تماثل 2025، مع ارتفاع حصة آسيا إلى 13% من المحفظة مقابل 10%، إذ يستهدف الصندوق الصين والهند وكوريا الجنوبية واليابان. وتمثل أمريكا الشمالية 44% من المحفظة والإمارات 24% وأوروبا 15%. واستحوذت "مبادلة" الشهر الماضي على حصة أقلية في "لاكن كوفي" في صفقة بنحو مليار دولار، لترتفع استثماراتها في الصين منذ 2015 إلى 20 مليار دولار. (إنتربرايز إيه إم)
- خصصت "مداد للطاقة" نحو 3 مليارات دولار للمرحلة الأولى من مشروع غاز في الجزائر.
وتخطط الذراع الشمال أفريقية للشركة السعودية لتنفيذ المرحلة الأولى من مشروع إليزي البالغة قيمته 5.4 مليار دولار بموجب عقد لتقاسم الإنتاج مع "سوناطراك"، مستهدفة 8 ملايين متر مكعب يومياً ترتفع إلى 11.3 مليون، مع بدء الإنتاج بنهاية 2028. وسترفع مرحلة ثانية الإنتاج إلى 20 مليون متر مكعب يومياً. وتنتظر الخطة موافقة الوكالة الجزائرية للمحروقات. (إنتربرايز إيه إم)
- تضع "السعودية" اللمسات الأخيرة على ما قد يكون أكبر طلبية طائرات في تاريخها.
وقال رئيس الاستراتيجية سانجيف كابور لـ"بلومبرغ" إن المجموعة حسمت حجم الطلبية، مع تسليمات بين 2031 و2040، دون الإفصاح عنه. وشملت المحادثات مع "إيرباص" و"بوينغ" في وقت سابق من العام ما لا يقل عن 150 طائرة ضيقة وعريضة البدن، مقابل أسطول حالي من 196 طائرة، على أن تُطرح مناقصة رسمية بعد موافقة مجلس الإدارة. (بلومبرغ، إنتربرايز إيه إم)
- تستهدف الشارقة استثمارات هندية بقيمة 3 مليارات دولار مدعومة بتوسعة ميناء بقيمة ملياري دولار.
ويتوقع مكتب الشارقة للاستثمار الأجنبي المباشر نحو 1.5 مليار دولار سنوياً في 2026 و2027، بزيادة نحو 15%، بدعم من توسعة محطة خورفكان التجارية. وترفع "جلفتينر" المشغّلة للميناء طاقته الاستيعابية للحاويات إلى 5 ملايين حاوية نمطية من 3.5 مليون، مع هدف طويل الأجل يبلغ 10 ملايين. (إنتربرايز إيه إم)
جيوسياسية
- تعمل السعودية وسوريا على إطار مؤسسي لتسهيل دخول الشركات السعودية إلى السوق السورية.
ويؤسس مجلس الأعمال السعودي السوري ثلاث قنوات، منها فريق مشترك مع هيئة الاستثمار السورية بشأن ممرات الخدمات اللوجستية، وربط اتحاد الغرف السعودية بالصندوق السيادي السوري، وذلك عقب لقاء الرئيس أحمد الشرع وولي العهد الأمير محمد بن سلمان في الرياض. وتشمل المشروعات المطروحة مشروع "شام فيو" التابع لـ"ثراء" بقيمة مليار دولار، ومشروع مطار حلب بقيمة 7.5 مليار ريال، ومشروع اتصالات لـ"إس تي سي" بقيمة 3 مليارات ريال. (إنتربرايز إيه إم)
- تفضّل المنصوري، وفق تقارير، ائتلافاً رباعياً يستبعد التجمع الوطني للأحرار.
وتشير التقارير إلى أن رئيسة الحكومة المعيّنة تفضّل تحالفاً يضم الأصالة والمعاصرة والاستقلال والاتحاد الاشتراكي والتقدم والاشتراكية، بما يمنحه 207 مقاعد من أصل 395، أي تسعة مقاعد فوق الأغلبية. ولم يُوقّع أي اتفاق بعد، فيما يؤكد التجمع الوطني للأحرار، الذي قاد الحكومة المنتهية ولايتها، استعداده للمشاركة. ومن المقرر تقديم مشروع ميزانية 2027 بحلول 20 أكتوبر. (ريو تايمز، وسائل إعلام مغربية)
- سحبت الكويت الجنسية من 415 شخصاً بينهم رجل أعمال ملياردير.
وألغت ستة مراسيم جنسية أشخاص بينهم محمود حاجي حيدر من "زمرد القابضة"، ليقترب الإجمالي منذ 2024 من 50,000 شخص، فيما يقدّر ناشطون أن العدد قد يصل إلى 250,000. وأُلغيت تراخيص صحيفة وقناة "الصباح" بعد ثلاثة أيام من سحب جنسية مالكها، ويُمنح المتأثرون مهلة خمس سنوات لتسوية أوضاعهم. (إنتربرايز إيه إم)
- تتضمن ميزانية الجزائر لعام 2027 الشريحة الأخيرة البالغة 53% من زيادات الأجور التي وعد بها الرئيس تبون.
وتبدأ الزيادات العام المقبل على دفعة أو دفعتين، دون فرض ضرائب جديدة على الأسر متوسطة ومحدودة الدخل. كما أمر تبون بالبدء فوراً في أشغال خط السكة الحديد الأغواط-المنيعة-عين صالح-تمنراست المقرر إنجازه بنهاية 2028، فيما وافق البنك الأفريقي للتنمية على 878 مليون دولار لقطاع غرداية-المنيعة البالغ طوله 230 كيلومتراً. (إنتربرايز إيه إم)
