TOP TALKS
- It’s the interest rate week in Egypt. (Macro)
- Kuwait’s e-commerce set to reach USD 5.22 bn in 2024. (Macro)
- Sharjah achieves highest monthly real estate transactions volume at USD 1.19 bn during October. (Macro)
- PureHealth is considering buying NMC Healthcare. (M&As)
- Lulu Retail, saw its shares fall 2.5% on their first day of trading on ADX. (M&As)
- Bahrain's EWA expected to sign Hidd IWP contract in Q2 2025. (Investments)
- Talaat Moustafa Group’s Q3 profit jumps 138% on hotels. (Investments)
- Egypt relocates renewable energy projects to the Suez Canal Economic Zone. (Investments)
- Pope Francis suggests international study into possible genocide in Gaza. (GeoPolitical)
MACRO
- It’s the interest rate week in Egypt.
The Central Bank of Egypt’s Monetary Policy Committee (MPC) will meet on Thursday to decide the country’s interest rate path ahead. The committee has left rates unchanged for four consecutive meetings this year, since the committee delivered a 600 bps rate hike following a surprise monetary policy meeting in March in conjunction with the float of the EGP and a larger loan package from the IMF being approved soon after. (Economy Plus)
- Egypt’s middle class cuts costs as IMF-backed reforms take hold.
Egypt’s economy has been in crisis for years, but as the latest round of International Monetary Fund-backed reforms bites, much of the country’s middle class has found itself struggling to afford goods once considered basics. The measures are among the conditions for an USD 8 bn IMF loan program, expanded this year from an initial USD 3 bn to address a severe economic crisis in the North African country. (Arab News)
- Kuwait’s e-commerce set to reach USD 5.22 bn in 2024.
Information technology expert and former Director General of the Central Agency for Information Technology (CAIT) Eng. Qusay Al-Shatti expects that the volume of e-commerce in the country will reach KD 1.61 bn in the current year — an increase of more than KD 500 mn. (Arab Times)
- Sharjah achieves highest monthly real estate transactions volume at USD 1.19 bn during October.
The real estate market in Sharjah witnessed the highest monthly real estate transaction volume during October, continuing its strong growth in 2024. The October 2024 real estate market reached AED 4.4 bn across 4,883 transactions, with a total of 14 mn square feet. (Zawya)
M&As
- PureHealth is considering buying NMC Healthcare.
Healthcare company PureHealth Holding is mulling an acquisition of hospital network NMC Healthcare sometime next year. The company is in the early stages of studying a bid for the hospital network. The size of the potential acquisition hasn’t been disclosed, but the transaction could value the hospital chain at a few bn USD, with other suitors potentially emerging, (Gulf News)
- Lulu Retail, saw its shares fall 2.5% on their first day of trading on ADX.
Lulu Group’s retail arm, Lulu Retail, saw its shares fall 2.5% on their first day of trading on ADX, opening at AED 1.99, down from the final set price of AED 2.04. Lulu’s shares returned to the IPO listing price at market close, with nearly 248 mn shares traded. The underwhelming market debut follows a record IPO, which marked the UAE's biggest this year — raising AED 6.3 bn. The order book was 25x oversubscribed, excluding AED 1 bn in orders from cornerstone investors. (Zawya)
- The USD 1 tn Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) increased its internally managed assets to 64% in 2023,
up from 55% in 2022, according to its latest annual review (pdf). The sovereign wealth fund attributed this to “changes in how ADIA manages parts of its indexed equity exposures." Over half (54%) of Adia’s portfolio was actively managed, while 46% was managed passively. (Reuters)
- Epic Foods secures USD 15.5 mn funding from Ruya Partners.
UAE-based food and beverage group Epik Foods secured USD 15.5 mn in private capital funding, from private credit firm Ruya Partners’ Private Capital I, LP fund. The investment will be used to fund acquisitions and help it expand operations in Saudi Arabia and strengthen its operations in the UAE. (Zawya)
INVESTMENTS
- Bahrain's EWA expected to sign Hidd IWP contract in Q2 2025.
Bahrain’s Electricity and Water Authority (EWA) is expected to sign the contract for the development of the Hidd Independent Water Project (IWP) in the second quarter of 2025. The prequalification tender for the 60 mn imperial gallons per day (MIGD) plant, set to be developed under a Build, Own, and Operate (BOO) model, was issued on 12 November 2024. (Zawya)
- Kuwaiti "Beyout" aims for contracts worth KWD 270 mn in Saudi Arabia and Qatar.
The Kuwaiti investment holding group Beyout Investments aims to secure contracts worth up to KWD 270 mn, capitalizing on the growing demand in Saudi Arabia, Qatar, and Kuwait in the sectors it targets, according to its CEO Abdulrahman Al-Khina. (Zawya)
- Turkish firm makes lowest consultancy bid for Kuwait rail project.
A Turkish company has made the lowest bid for the design of a project to construct a rail line in Kuwait as part of the planned multi-billion-dollar rail network linking all Gulf oil producers. The bid by Proyapi Engineering and Consulting Company is by far lower than the other bids offered by three other companies from China, Spain and Turkey. (Zawya)
- Talaat Moustafa Group’s Q3 profit jumps 138% on hotels.
Talaat Moustafa Group Holding, Egypt’s largest real estate developer, reported a 138% year-on-year jump in third-quarter profits to EGP 2.7 bn, boosted by strong hotel revenues. The group attributed the profit increase to strong hotel revenues and currency differences. (Bloomberg Asharq)
- Egypt relocates renewable energy projects to the Suez Canal Economic Zone.
Egypt has decided to transfer several renewable energy projects, which will be used to produce green hydrogen, from areas east and west of the Nile to three new sites near the Suez Canal Economic Zone. The sites cover an area of nearly a mn square meters. The reason for this decision is that the installation of power transmission lines from the projects east and west of the Nile to the Suez Canal Economic Zone would require massive investments that the Ministry of Electricity cannot bear, and it would have also increased the cost of producing green hydrogen at the time. (Bloomberg Asharq)
GEOPOLITICAL
- Israeli troops penetrated farther into Lebanon than at any point since they first entered the country on October 1st,
before withdrawing towards the Israeli border. At the same time planes continued pounding an area to the south of Beirut dominated by Hizbullah. Meanwhile the Lebanese health ministry condemned recent airstrikes that have killed nearly two dozen paramedics as “barbaric”. (Arab News)
- Saudi Arabia condemns Israeli strike on UNRWA school in Gaza.
Saudi Arabia condemned on Sunday an Israeli strike that killed at least 10 Palestinians and wounded at least 20 others on Saturday at a school in Gaza City’s Shati refugee camp currently sheltering displaced families. The Abu Assi school is run by United Nations Relief and Works Agency for Palestine Refugees in the Near East (UNRWA), the main agency that has been procuring and distributing aid in the Gaza Strip. (Arab News)
- Sudan war deaths are likely much higher than recorded.
More than 61,000 people are estimated to have died in Khartoum state during the first 14 months of Sudan’s war, with evidence suggesting the toll from the devastating conflict is significantly higher than previously recorded. The estimate includes some 26,000 people who suffered violent deaths, a higher figure than one currently used by the United Nations for the entire country. (Reuters)
- Pope Francis suggests international study into possible genocide in Gaza.
Pope Francis has suggested the global community should study whether Israel's military campaign in Gaza constitutes a genocide of the Palestinian people, in some of his most explicit criticism yet of Israel's conduct in its year-long war. In excerpts published on Sunday from a new forthcoming book, the pontiff said some international experts say "what is happening in Gaza has the characteristics of a genocide". (Reuters)
أهم الأحداث
- إنه أسبوع أسعار الفائدة في مصر. (الاقتصاد الكلي)
- من المتوقع أن يصل حجم التجارة الإلكترونية في الكويت إلى 5.22 مليار دولار أمريكي في عام 2024. (الاقتصاد الكلي)
- الشارقة تحقق أعلى حجم تداولات عقارية شهرية بـ 1.19 مليار دولار خلال أكتوبر. (الاقتصاد الكلي)
- بيور هيلث تفكر في شراء NMC للرعاية الصحية. (الدمج والاستحواذ)
- شهدت أسهم لولو للتجزئة انخفاضًا بنسبة 2.5% في أول يوم تداول لها في سوق أبوظبي للأوراق المالية. (الدمج والاستحواذ)
- من المتوقع أن توقع هيئة الكهرباء والماء في البحرين عقد تطوير مشروع الحد المستقل للمياه في الربع الثاني من عام 2025. (الاستثمارات)
- أرباح "طلعت مصطفى" تقفز 138% في الربع الثالث بدعم من الفنادق. (الاستثمارات)
- مصر تنقل مشروعات طاقة متجددة للمنطقة الاقتصادية لقناة السويس. (الاستثمارات)
- اقترح البابا فرانسيس إجراء دراسة دولية حول الإبادة الجماعية المحتملة في غزة. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- إنه أسبوع أسعار الفائدة في مصر.
ستجتمع لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري يوم الخميس لتحديد مسار أسعار الفائدة في البلاد في المستقبل. تركت اللجنة أسعار الفائدة دون تغيير لأربعة اجتماعات متتالية هذا العام، منذ أن رفعت اللجنة أسعار الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس بعد اجتماع السياسة النقدية المفاجئ في مارس بالتزامن مع تعويم الجنيه المصري وحزمة قروض أكبر من صندوق النقد الدولي تمت الموافقة عليها بعد فترة وجيزة. (ايكونومي بلس)
- الطبقة المتوسطة في مصر تخفض التكاليف مع نجاح الإصلاحات المدعومة من صندوق النقد الدولي.
لقد كان الاقتصاد المصري في أزمة لسنوات، ولكن مع بدء تطبيق الجولة الأخيرة من الإصلاحات المدعومة من صندوق النقد الدولي، وجدت أغلب الطبقة المتوسطة في البلاد نفسها تكافح من أجل تحمل تكاليف السلع التي كانت تعتبر في السابق من الأساسيات. وتعد هذه التدابير من بين الشروط لبرنامج قرض صندوق النقد الدولي بقيمة 8 مليارات دولار، والذي تم توسيعه هذا العام من 3 مليارات دولار في البداية لمعالجة أزمة اقتصادية حادة في الدولة الواقعة في شمال إفريقيا. (عرب نيوز)
- من المتوقع أن يصل حجم التجارة الإلكترونية في الكويت إلى 5.22 مليار دولار أمريكي في عام 2024.
ويتوقع خبير تكنولوجيا المعلومات والمدير العام السابق للجهاز المركزي لتكنولوجيا المعلومات المهندس قصي الشطي أن يصل حجم التجارة الإلكترونية في البلاد إلى 1.61 مليار دينار كويتي في العام الحالي - بزيادة تزيد عن 500 مليون دينار كويتي. (عرب تايمز)
- الشارقة تحقق أعلى حجم تداولات عقارية شهرية بـ 1.19 مليار دولار خلال أكتوبر.
شهد سوق العقارات في الشارقة أعلى حجم تداولات عقارية شهرية خلال شهر أكتوبر، مواصلاً نموه القوي في عام 2024. وبلغت قيمة سوق العقارات في أكتوبر 2024 نحو 4.4 مليار درهم عبر 4883 صفقة، بإجمالي مساحة 14 مليون قدم مربع. (زاوية)
اندماجات واستحواذات
- بيور هيلث تفكر في شراء NMC للرعاية الصحية.
. تدرس شركة بيور هيلث القابضة الاستحواذ على شبكة المستشفيات NMC للرعاية الصحية في العام المقبل. الشركة في المراحل الأولى من دراسة عرض للاستحواذ على شبكة المستشفيات. لم يتم الكشف عن حجم الاستحواذ المحتمل، ولكن الصفقة قد تقدر قيمة سلسلة المستشفيات بعدة مليارات من الدولارات، مع احتمال ظهور مشترين آخرين. (جلف نيوز)
- شهدت أسهم لولو للتجزئة انخفاضًا بنسبة 2.5% في أول يوم تداول لها في سوق أبوظبي للأوراق المالية.
شهدت ذراع التجزئة لمجموعة لولو، لولو للتجزئة، انخفاض أسهمها بنسبة 2.5% في أول يوم تداول لها في سوق أبوظبي للأوراق المالية، لتفتتح عند 1.99 درهم إماراتي، بانخفاض عن السعر النهائي المحدد عند 2.04 درهم إماراتي. عادت أسهم لولو إلى سعر إدراج الاكتتاب العام الأولي عند إغلاق السوق، مع تداول ما يقرب من 248 مليون سهم. يأتي هذا الظهور المخيب للآمال في السوق بعد طرح عام أولي قياسي، والذي كان الأكبر في الإمارات العربية المتحدة هذا العام - حيث جمع 6.3 مليار درهم إماراتي. تم الاكتتاب في دفتر الطلبات 25 مرة، باستثناء مليار درهم إماراتي في الطلبات من المستثمرين الأساسيين. (زاوية)
- زادت هيئة أبوظبي للاستثمار (ADIA) التي تبلغ قيمتها تريليون دولار أمريكي أصولها المُدارة داخليًا إلى 64% في عام 2023،
ارتفاعًا من 55% في عام 2022، وفقًا لأحدث مراجعة سنوية لها (pdf). وعزا صندوق الثروة السيادية هذا إلى "التغييرات في كيفية إدارة ADIA لأجزاء من تعرضاتها للأسهم المُفهرسة". أكثر من نصف (54%) محفظة Adia كانت تُدار بنشاط، بينما كانت 46% تُدار بشكل سلبي. (رويترز)
- إيبيك فودز تحصل على تمويل بقيمة 15.5 مليون دولار من رُويا بارتنرز.
حصلت شركة إيبيك فودز، وهي مجموعة أغذية ومشروبات مقرها الإمارات العربية المتحدة، على تمويل بقيمة 15.5 مليون دولار أمريكي من صندوق رأس المال الخاص التابع لشركة الائتمان الخاصة رويا بارتنرز. سيتم استخدام الاستثمار لتمويل عمليات الاستحواذ ومساعدتها في توسيع عملياتها في المملكة العربية السعودية وتعزيز عملياتها في الإمارات العربية المتحدة. (زاوية)
الاستثمارات
- من المتوقع أن توقع هيئة الكهرباء والماء في البحرين عقد تطوير مشروع الحد المستقل للمياه في الربع الثاني من عام 2025.
من المتوقع أن توقع هيئة الكهرباء والماء في البحرين عقد تطوير مشروع الحد المستقل للمياه في الربع الثاني من عام 2025. تم إصدار عطاء التأهيل المسبق لمحطة 60 مليون جالون إمبراطوري يوميًا (MIGD)، المقرر تطويرها بموجب نموذج البناء والتملك والتشغيل (BOO)، في 12 نوفمبر 2024. (زاوية)
- "البيوت" الكويتية تتطلع لعقود في السعودية وقطر بقيمة 270 مليون دينار.
تستهدف مجموعة البيوت الاستثمارية القابضة الكويتية الفوز بعقود بقيمة تصل إلى 270 مليون دينار كويتي، معوّلةً على تنامي الطلب في السعودية وقطر والكويت بالقطاعات التي تستهدفها، بحسب رئيسها التنفيذي عبد الرحمن الخنة. الشركة تركز على نشاط عملها الرئيسي، وهو توفير الموارد البشرية، لنمو أعمالها في الدول الست التي تتواجد فيها، إضافةً إلى سوقها الرئيسية في الكويت، منوّهاً بأن "البيوت" لديها المرونة للتعامل مع كل سوق حسب متطلباتها وظروفها. (زاوية)
- شركة تركية تقدم أقل عرض استشاري لمشروع سكة حديد الكويت.
قدمت شركة تركية أقل عرض لتصميم مشروع لبناء خط سكة حديد في الكويت كجزء من شبكة السكك الحديدية المخطط لها بمليارات الدولارات والتي تربط بين جميع منتجي النفط في الخليج. العرض الذي قدمته شركة برويابي للهندسة والاستشارات أقل بكثير من العروض الأخرى التي قدمتها ثلاث شركات أخرى من الصين وإسبانيا وتركيا. (زاوية)
- أرباح "طلعت مصطفى" تقفز 138% في الربع الثالث بدعم من الفنادق.
قفزت أرباح مجموعة "طلعت مصطفى القابضة"، أكبر شركة تطوير عقاري في مصر، 138% على أساس سنوي في الربع الثالث من هذا العام إلى 2.7 مليار جنيه، بدعم من الإيرادات القوية لقطاع الفنادق. المجموعة عزت زيادة الأرباح إلى الإيرادات القوية من قطاع الفنادق وفروق العملة. (بلومبرج الشرق)
- مصر تنقل مشروعات طاقة متجددة للمنطقة الاقتصادية لقناة السويس.
قررت مصر نقل عدد من مشروعات الطاقة المتجددة والتي ستستخدم في إنتاج الهيدروجين الأخضر من مناطق في شرق وغرب النيل إلى 3 مواقع جديدة بمساحات تقارب المليون متر مربع بالقرب من المنطقة الاقتصادية لقناة السويس. يعود السبب إلى أن تدشين خطوط لنقل الطاقة من المشروعات شرق وغرب النيل إلى المنطقة الاقتصادية لقناة السويس ستتكلف استثمارات ضخمة لن تستطيع وزارة الكهرباء تحملها، كما أنها كانت سترفع من تكلفة إنتاج الهيدروجين الأخضر حينها. (بلومبرج الشرق)
جيوسياسية
- توغلت القوات الإسرائيلية في لبنان إلى أبعد من أي نقطة منذ دخولها البلاد لأول مرة في الأول من أكتوبر ،
قبل الانسحاب باتجاه الحدود الإسرائيلية. وفي الوقت نفسه، واصلت الطائرات قصف منطقة إلى الجنوب من بيروت تهيمن عليها جماعة حزب الله. وفي الوقت نفسه، أدانت وزارة الصحة اللبنانية الغارات الجوية الأخيرة التي أسفرت عن مقتل ما يقرب من عشرين مسعفًا ووصفتها بأنها "بربرية". (الإيكونوميست)
- السعودية تدين الغارة الإسرائيلية على مدرسة الأونروا في غزة.
أدانت السعودية يوم الأحد الغارة الإسرائيلية التي أسفرت عن مقتل 10 فلسطينيين على الأقل وإصابة 20 آخرين على الأقل يوم السبت في مدرسة بمخيم الشاطئ للاجئين في مدينة غزة والتي تؤوي حاليًا عائلات نازحة. تدير مدرسة أبو عاصي وكالة الأمم المتحدة لإغاثة وتشغيل اللاجئين الفلسطينيين في الشرق الأدنى (الأونروا)، الوكالة الرئيسية التي كانت تقوم بشراء وتوزيع المساعدات في قطاع غزة. (عرب نيوز (
- من المرجح أن تكون أعداد القتلى في حرب السودان أعلى كثيراً مما تم تسجيله.
وتشير التقديرات إلى أن أكثر من 61 ألف شخص لقوا حتفهم في ولاية الخرطوم خلال الأشهر الأربعة عشر الأولى من حرب السودان، وتشير الأدلة إلى أن حصيلة القتلى في الصراع المدمر أعلى كثيراً مما تم تسجيله في السابق. ويشمل التقدير نحو 26 ألف شخص عانوا من وفيات عنيفة، وهو رقم أعلى من الرقم الذي تستخدمه الأمم المتحدة حالياً للبلاد بأكملها. (رويترز)
- اقترح البابا فرانسيس إجراء دراسة دولية حول الإبادة الجماعية المحتملة في غزة.
اقترح البابا فرانسيس أن يدرس المجتمع الدولي ما إذا كانت الحملة العسكرية الإسرائيلية في غزة تشكل إبادة جماعية للشعب الفلسطيني، في بعض من أكثر انتقاداته صراحة حتى الآن لسلوك إسرائيل في حربها التي استمرت عامًا. في مقتطفات نُشرت يوم الأحد من كتاب جديد قادم، قال البابا إن بعض الخبراء الدوليين يقولون "إن ما يحدث في غزة له خصائص الإبادة الجماعية". (رويترز)
