KP: Saudi Arabia’s non-oil private sector grew at its fastest pace in seven months in September
TOP TALKS
- Saudi Arabia's non-oil private sector grew at its fastest pace in seven months in September. (Local)
- The World Bank forecast the Saudi economy will contract 2% in 2026 before rebounding 7.9% in 2027. The lender's latest regional update sees the Kingdom's budget deficit at 6.6% of GDP this year, narrowing to 3.7% in 2027, with the current account deficit easing to 0.9% of GDP from 1.4%. (Local)
- The CMA's new chairman set out a 90-day reform plan, including a 30% retail share in IPOs. (Local)
- The Rabigh 2 power plant expansion reached financial close on SAR 9.69 bn of financing. (Local)
- Al Othaim Investment launched a real estate arm with a SAR 16 bn development plan. (Local)
- MIS received its first work order under its data centre agreement with Humain. (Local)
- Almarai approved its 2026-2031 strategy as it shifts from heavy investment to value realisation. (Local)
- Saudi Arabia's poultry sector drew SAR 2.57 bn in deals at a Riyadh expo. (Local)
- Aramco cut November crude prices for Asia to the deepest discount since 2020 as OPEC+ held output targets. (Global)
- Paramount closed its PIF-backed takeover of Warner Bros. (Global)
LOCAL NEWS
“Good morning, people of Saudi Arabia! Welcome to Zilla Capital’s Kingdom Pulse.
- Saudi Arabia's non-oil private sector grew at its fastest pace in seven months in September.
The Riyad Bank PMI rose to 55.3 from 53.8 in August, its highest since February, as new orders increased at the quickest rate in seven months on improving market conditions, more clients and stronger spending. Firms expanded capacity and added sales and technical staff. Export orders fell for a seventh straight month, though the decline softened considerably, and output growth eased to a five-month low. Selling prices rose at the second-fastest rate in more than six years as material and transport costs stayed elevated, while confidence about future output weakened. (Riyad Bank, S&P Global)
- The World Bank forecast the Saudi economy will contract 2% in 2026 before rebounding 7.9% in 2027. The lender's latest regional update sees the Kingdom's budget deficit at 6.6% of GDP this year, narrowing to 3.7% in 2027, with the current account deficit easing to 0.9% of GDP from 1.4%.
GCC economies as a whole are projected to shrink 4.3% in 2026 and grow 10.3% in 2027, a rebound that assumes oil production and shipping normalise from early next year. The outlook is milder on both sides than the Finance Ministry's own estimate of a 3.6% contraction this year and 12.8% growth in 2027. The bank said construction, logistics, business services, tourism and hospitality should benefit from stronger activity. (World Bank, Asharq Al-Awsat)
- The CMA's new chairman set out a 90-day reform plan, including a 30% retail share in IPOs.
Mazen Al-Sudairi told Al Arabiya Business in his first media interview that the retail share in offerings should rise to 30% to deepen the market and broaden the investor base. The IPO framework will be reviewed so that success is judged by post-listing performance rather than oversubscription, with responsibilities redefined among advisers, subscription managers and issuers. The plan also covers tighter oversight of algorithmic trading and completing the securities lending framework with additional short-selling controls. Foreign ownership limits are under review with government agencies and sector regulators. (Al Arabiya, Zawya)
- The Rabigh 2 power plant expansion reached financial close on SAR 9.69 bn of financing.
Project company Al Morjan Two Electricity secured the 34-year financing for the 2,313.5 MW combined-cycle gas plant in western Saudi Arabia, which is designed to be carbon-capture ready, Acwa and Saudi Energy said in filings. The group of 13 lenders includes Saudi National Bank, Riyad Bank, Saudi Awwal Bank and Alinma Bank alongside HSBC, Industrial and Commercial Bank of China and Sumitomo Mitsui Trust Bank. (Tadawul filings, Zawya)
- Al Othaim Investment launched a real estate arm with a SAR 16 bn development plan.
Al Othaim Developments plans about 10 projects over the next two years comprising roughly 8k units, starting with The O Residence in Dammam before expanding to other Saudi cities. The company aims to build integrated destinations that combine residential, hospitality, retail, entertainment and office components tailored to each location, Vice Chairman and CEO Abdulmalik Al Othaim said. The parent group operates across retail, entertainment, hospitality, food, fashion and cinema. (Company statement, Zawya)
- MIS received its first work order under its data centre agreement with Humain.
Al Moammar Information Systems said the order, received on 1 October, covers the design and construction of 50 MW of AI-dedicated data centre capacity and is worth more than 148% of its 2025 revenue including VAT. The framework agreement signed in September 2025, valued at more than 689% of 2025 revenue, provides for expansion from 50 MW to 250 MW through sequential work orders. MIS expects further orders as the project expands. (Tadawul filing, Asharq Al-Awsat)
- Almarai approved its 2026-2031 strategy as it shifts from heavy investment to value realisation.
The plan prioritises business resilience and food supply chains, higher productivity, disciplined growth and stronger cash flow generation for shareholders. Almarai will focus on its core dairy, juice and bakery businesses, accelerate foodservice and e-commerce, and expand selectively into promising food categories and poultry. The strategy follows the investment programme of more than SAR 18 bn approved in March 2024 for 2024-2028, and the company expects no material financial impact at this stage. The board also approved a dividend policy for 2026-2030. (Tadawul filing, Argaam)
- Saudi Arabia's poultry sector drew SAR 2.57 bn in deals at a Riyadh expo.
Twenty-seven agreements were signed at the fifth Middle East Poultry Expo, which opened on 4 October with more than 400 companies and exhibitors from 45 countries. The deals aim to develop the sector, raise production efficiency, strengthen supply chains and expand investment partnerships. Poultry production is expected to reach 1.5 mn tonnes in 2026, with self-sufficiency above 76%. The Agricultural Development Fund had extended 1,575 loans worth SAR 10.4 bn to the sector through 1Q 2025. (Arab News)
ON THE GLOBAL FRONT
Aramco cut November crude prices for Asia to the deepest discount since 2020 as OPEC+ held output targets.
Aramco lowered its Arab Light price for Asian buyers by USD 3 a barrel to USD 5 below the Oman/Dubai benchmark, the widest discount since June 2020, and cut Arab Medium and Arab Heavy by USD 5, Reuters and Bloomberg reported. The move surprised a market in which surveys had pointed to an increase of USD 3-5, while prices for the US were left unchanged. Record tanker freight is weighing on the delivered cost of Gulf crude to Asia, and the cut signals Aramco is prioritising volumes and market share as regional exports recover, with JPMorgan estimating Middle East crude shipments at 98% of their pre-disruption level. OPEC+ kept its November production targets unchanged at Sunday's meeting. For the Kingdom, lower Asian prices trade some revenue per barrel for volume in its largest market. (Reuters, Bloomberg)
Paramount closed its PIF-backed takeover of Warner Bros.
Discovery. The deal, completed on Tuesday at about USD 31 a share, values Warner Bros. Discovery at USD 81 bn in equity and roughly USD 110 bn including debt, and creates a combined group named Skydance that trades in New York under the ticker SKYD. Saudi Arabia's Public Investment Fund committed approximately USD 10 bn of a USD 24 bn package from Gulf sovereign funds that also includes the Qatar Investment Authority and Abu Dhabi's L'imad. Their stakes are non-voting, with the Ellison family and RedBird Capital holding all voting shares, and Middle Eastern funds will own 38.5% of the company after closing, according to a filing cited by Variety. The group has more than 200 mn streaming subscribers and targets USD 6 bn in cost savings within three years. The investment extends PIF's push into global media and entertainment alongside its gaming and sports holdings. (Reuters, Variety)
أهم الأحداث
- نما القطاع الخاص غير النفطي في السعودية بأسرع وتيرة في سبعة أشهر خلال سبتمبر. (محلية)
- توقع البنك الدولي انكماش الاقتصاد السعودي 2% في 2026 قبل أن ينمو 7.9% في 2027. (محلية)
- حدد الرئيس الجديد لهيئة السوق المالية خطة إصلاحات خلال 90 يوماً تشمل رفع حصة الأفراد في الاكتتابات إلى 30%. (محلية)
- وصل مشروع توسعة محطة "رابغ 2" للكهرباء إلى الإغلاق المالي بتمويل قيمته 9.69 مليار ريال. (محلية)
- أطلقت "العثيم للاستثمار" ذراعاً عقارية بخطة تطوير قيمتها 16 مليار ريال. (محلية)
- تلقت "المعمر لأنظمة المعلومات" أول أمر عمل ضمن اتفاقية مراكز البيانات مع "هيوماين". (محلية)
- أقرّت "المراعي" استراتيجيتها للفترة 2026-2031 مع انتقالها من مرحلة الاستثمار المكثف إلى تحقيق القيمة. (محلية)
- استقطب قطاع الدواجن السعودي صفقات بقيمة 2.57 مليار ريال في معرض بالرياض. (محلية)
- خفضت "أرامكو" أسعار الخام لآسيا لشهر نوفمبر إلى أكبر خصم منذ 2020 مع إبقاء "أوبك+" على مستويات الإنتاج المستهدفة. (عالمية)
- أتمّت "باراماونت" استحواذها على "وارنر براذرز ديسكفري" بدعم من صندوق الاستثمارات العامة. (عالمية)
أخبار محلية
- نما القطاع الخاص غير النفطي في السعودية بأسرع وتيرة في سبعة أشهر خلال سبتمبر.
وارتفع مؤشر مديري المشتريات الصادر عن "بنك الرياض" إلى 55.3 نقطة من 53.8 نقطة في أغسطس، وهو أعلى مستوى منذ فبراير، مع زيادة الطلبات الجديدة بأسرع معدل في سبعة أشهر بدعم من تحسن ظروف السوق وارتفاع أعداد العملاء وقوة الإنفاق. ووسّعت الشركات طاقتها وأضافت موظفين في المبيعات والوظائف الفنية. وتراجعت طلبات التصدير للشهر السابع على التوالي وإن تباطأت وتيرة الانخفاض بوضوح، فيما هدأ نمو الإنتاج إلى أدنى مستوى في خمسة أشهر. وارتفعت أسعار البيع بثاني أسرع معدل في أكثر من ست سنوات مع بقاء تكاليف المواد والنقل مرتفعة، بينما تراجعت الثقة حيال الإنتاج المستقبلي. (بنك الرياض، إس آند بي غلوبال)
- توقع البنك الدولي انكماش الاقتصاد السعودي 2% في 2026 قبل أن ينمو 7.9% في 2027.
ويتوقع أحدث تقرير إقليمي للبنك أن يبلغ عجز ميزانية المملكة 6.6% من الناتج المحلي هذا العام، ليتقلص إلى 3.7% في 2027، مع تراجع عجز الحساب الجاري إلى 0.9% من الناتج من 1.4%. ومن المتوقع أن تنكمش اقتصادات دول مجلس التعاون مجتمعة 4.3% في 2026 وأن تنمو 10.3% في 2027، في تعافٍ يفترض عودة إنتاج النفط وحركة الشحن إلى طبيعتهما مطلع العام المقبل. وتبدو التوقعات أقل حدة في الاتجاهين من تقديرات وزارة المالية التي ترجّح انكماشاً بنسبة 3.6% هذا العام ونمواً بنسبة 12.8% في 2027. وقال البنك إن قطاعات البناء والخدمات اللوجستية وخدمات الأعمال والسياحة والضيافة ستستفيد من تحسن النشاط. (البنك الدولي، الشرق الأوسط)
- حدد الرئيس الجديد لهيئة السوق المالية خطة إصلاحات خلال 90 يوماً تشمل رفع حصة الأفراد في الاكتتابات إلى 30%.
وقال مازن السديري لـ"العربية بزنس" في أول مقابلة إعلامية له إن حصة الأفراد في الطروحات ينبغي أن ترتفع إلى 30% لتعميق السوق وتنويع قاعدة المستثمرين. وستُراجَع منظومة الطروحات الأولية بحيث يُقاس النجاح بأداء السهم بعد الإدراج لا بنسب التغطية، مع إعادة تحديد المسؤوليات بين المستشارين ومديري الاكتتاب والشركات المُصدرة. وتشمل الخطة أيضاً تشديد الرقابة على التداول الخوارزمي واستكمال الإطار التنظيمي لإقراض الأوراق المالية مع ضوابط إضافية على البيع على المكشوف. وتخضع حدود ملكية الأجانب للمراجعة مع الجهات الحكومية والجهات المنظمة للقطاعات. (العربية، زاوية)
- وصل مشروع توسعة محطة "رابغ 2" للكهرباء إلى الإغلاق المالي بتمويل قيمته 9.69 مليار ريال.
وحصلت شركة المشروع "المرجان الثانية للكهرباء" على تمويل مدته 34 عاماً للمحطة العاملة بالدورة المركبة بقدرة 2,313.5 ميغاواط في غرب السعودية، والمصممة لتكون جاهزة لاحتجاز الكربون، وفق إفصاحي "أكوا" و"السعودية للطاقة". وتضم مجموعة المقرضين المؤلفة من 13 بنكاً "البنك الأهلي السعودي" و"بنك الرياض" و"البنك السعودي الأول" و"مصرف الإنماء"، إلى جانب "إتش إس بي سي" و"البنك الصناعي والتجاري الصيني" و"سوميتومو ميتسوي ترست بنك". (إفصاحات تداول، زاوية)
- أطلقت "العثيم للاستثمار" ذراعاً عقارية بخطة تطوير قيمتها 16 مليار ريال.
وتخطط "العثيم للتطوير" لنحو 10 مشاريع خلال العامين المقبلين تضم قرابة 8 آلاف وحدة، تبدأ بمشروع "ذا أو ريزيدنس" في الدمام قبل التوسع إلى مدن سعودية أخرى. وتستهدف الشركة بناء وجهات متكاملة تجمع المكونات السكنية والفندقية والتجارية والترفيهية والمكتبية بما يناسب كل موقع، بحسب نائب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي عبدالملك العثيم. وتعمل المجموعة الأم في قطاعات التجزئة والترفيه والضيافة والأغذية والأزياء والسينما. (بيان الشركة، زاوية)
- تلقت "المعمر لأنظمة المعلومات" أول أمر عمل ضمن اتفاقية مراكز البيانات مع "هيوماين".
وقالت الشركة إن الأمر، الذي تسلمته في 1 أكتوبر، يغطي تصميم وإنشاء مركز بيانات مخصص للذكاء الاصطناعي بقدرة 50 ميغاواط، وتتجاوز قيمته 148% من إيراداتها لعام 2025 شاملة ضريبة القيمة المضافة. وتنص الاتفاقية الإطارية الموقعة في سبتمبر 2025، والتي تتجاوز قيمتها 689% من إيرادات 2025، على التوسع من 50 إلى 250 ميغاواط عبر أوامر عمل متتالية. وتتوقع الشركة تلقي أوامر إضافية مع توسع المشروع. (إفصاح تداول، الشرق الأوسط)
- أقرّت "المراعي" استراتيجيتها للفترة 2026-2031 مع انتقالها من مرحلة الاستثمار المكثف إلى تحقيق القيمة.
وتعطي الخطة الأولوية لتعزيز مرونة الأعمال وسلاسل الإمداد الغذائي، ورفع الإنتاجية، والنمو المنضبط، وزيادة توليد التدفقات النقدية للمساهمين. وستركز "المراعي" على أعمالها الأساسية في الألبان والعصائر والمخبوزات، مع تسريع قنوات خدمات الأغذية والتجارة الإلكترونية، والتوسع الانتقائي في فئات غذائية واعدة وفي قطاع الدواجن. وتأتي الاستراتيجية بعد برنامج استثماري يتجاوز 18 مليار ريال أُقرّ في مارس 2024 للفترة 2024-2028، ولا تتوقع الشركة أثراً مالياً جوهرياً في هذه المرحلة. كما أقرّ مجلس الإدارة سياسة توزيع الأرباح للفترة 2026-2030. (إفصاح تداول، أرقام)
- استقطب قطاع الدواجن السعودي صفقات بقيمة 2.57 مليار ريال في معرض بالرياض.
ووُقّعت 27 اتفاقية في النسخة الخامسة من معرض الشرق الأوسط للدواجن، الذي انطلق في 4 أكتوبر بمشاركة أكثر من 400 شركة وعارض من 45 دولة. وتهدف الاتفاقيات إلى تطوير القطاع ورفع كفاءة الإنتاج وتعزيز سلاسل الإمداد وتوسيع الشراكات الاستثمارية. ومن المتوقع أن يبلغ إنتاج الدواجن 1.5 مليون طن في 2026 مع نسبة اكتفاء ذاتي تتجاوز 76%. وكان صندوق التنمية الزراعية قد قدّم 1,575 قرضاً بقيمة 10.4 مليار ريال للقطاع حتى الربع الأول من 2025. (عرب نيوز)
علي الصعيد العالمي
خفضت "أرامكو" أسعار الخام لآسيا لشهر نوفمبر إلى أكبر خصم منذ 2020 مع إبقاء "أوبك+" على مستويات الإنتاج المستهدفة.
وخفضت "أرامكو" سعر الخام العربي الخفيف للمشترين الآسيويين 3 دولارات للبرميل إلى 5 دولارات دون متوسط خامي عُمان ودبي، وهو أكبر خصم منذ يونيو 2020، كما خفضت سعر الخامين العربي المتوسط والثقيل 5 دولارات، وفق "رويترز" و"بلومبرغ". وفاجأت الخطوة سوقاً كانت الاستطلاعات فيها تشير إلى زيادة بين 3 و5 دولارات، فيما بقيت الأسعار للولايات المتحدة دون تغيير. وتضغط أسعار الشحن القياسية للناقلات على تكلفة وصول خام الخليج إلى آسيا، ويشير الخفض إلى أن "أرامكو" تعطي الأولوية للكميات والحصة السوقية مع تعافي صادرات المنطقة، إذ يقدّر "جي بي مورغان" شحنات الخام من الشرق الأوسط عند 98% من مستواها قبل الاضطرابات. وأبقت "أوبك+" على مستويات الإنتاج المستهدفة لشهر نوفمبر دون تغيير في اجتماع الأحد. وبالنسبة للمملكة، يعني خفض الأسعار لآسيا التنازل عن جزء من الإيراد لكل برميل مقابل الكميات في أكبر أسواقها. (رويترز، بلومبرغ)
أتمّت "باراماونت" استحواذها على "وارنر براذرز ديسكفري" بدعم من صندوق الاستثمارات العامة.
وتقيّم الصفقة، التي اكتملت يوم الثلاثاء بسعر نحو 31 دولاراً للسهم، "وارنر براذرز ديسكفري" بنحو 81 مليار دولار لحقوق الملكية وقرابة 110 مليارات دولار شاملة الديون، وتنشأ عنها مجموعة موحدة باسم "سكاي دانس" تُتداول في نيويورك تحت الرمز SKYD. وكان صندوق الاستثمارات العامة السعودي قد التزم بنحو 10 مليارات دولار من حزمة قيمتها 24 مليار دولار قدمتها صناديق سيادية خليجية تضم أيضاً "جهاز قطر للاستثمار" وشركة "العماد" في أبوظبي. وحصص هذه الصناديق بلا حقوق تصويت، إذ تحتفظ عائلة إليسون و"ريد بيرد كابيتال" بجميع الأسهم ذات حق التصويت، وستملك صناديق الشرق الأوسط 38.5% من الشركة بعد الإغلاق، وفق إفصاح نقلته "فارايتي". ولدى المجموعة أكثر من 200 مليون مشترك في خدمات البث، وتستهدف وفورات في التكاليف بقيمة 6 مليارات دولار خلال ثلاث سنوات. ويعزز الاستثمار توجه الصندوق نحو الإعلام والترفيه عالمياً إلى جانب حيازاته في الألعاب والرياضة. (رويترز، فارايتي)
Stay up to date
More Newsletter to Check
SUBSCRIBE TO NEWSLETTER
Subscribe to download our daily economics and business roundup
×
![]()