MMT: Opec+ held November output targets steady as Aramco cut crude prices to Asia
TOP TALKS
- Opec+ held November output targets steady as Aramco cut crude prices to Asia. (Macro)
- Saudi Arabia’s CMA set out a 90-day plan to improve IPO quality and lift retail participation. (Macro)
- Fitch affirmed Ras Al Khaimah at A+ with a negative outlook. (Macro)
- AD Ports Group completed its USD 835 mn acquisition of Brazilian terminal operator CLI. (M&As)
- Schneider Electric agreed to buy US software firm PTC for USD 22.6 bn. (M&As)
- Gen Digital made an approach to buy GoDaddy for a reported USD 11.8 bn. (M&As)
- Saudi Arabia’s Rabigh 2 power plant reached financial close on SAR 9.69 bn of financing. (Investments)
- MIS received its first work order under its SAR 8.8 bn agreement with Humain. (Investments)
- Abdullah Al Othaim Investment launched a real estate arm with a SAR 16 bn plan. (Investments)
- Morocco’s coalition talks remain open after Istiqlal’s leader retracted a claim that the RNI had been excluded. (GeoPolitical)
MACRO
- Opec+ held November output targets steady as Aramco cut crude prices to Asia.
The group left targets unchanged at Sunday’s meeting, with its seven Gulf members producing about 25 mn bbl/d in August, roughly 5 mn bbl/d below February. Aramco cut its November Arab Light price for Asia by USD 3 a barrel to USD 5 below the regional benchmark, the lowest since June 2020, and trimmed prices for Northwest Europe by about USD 0.80 and North America by USD 0.10. Brent is holding above USD 100. (EnterpriseAM)
- Saudi Arabia’s CMA set out a 90-day plan to improve IPO quality and lift retail participation.
The regulator aims to raise the retail allocation in IPOs to 30% and reduce the number of declining stocks, and said oversubscription rates are not a measure of success. Foreign ownership limits are being set sector by sector in talks with other regulators, with rules on short selling and mandatory twice-yearly earnings calls to follow. (EnterpriseAM)
- Fitch affirmed Ras Al Khaimah at A+ with a negative outlook.
The agency expects the emirate’s growth to slow to 1.5% in 2026 from 6% in 2025, better than its earlier projection of a 1.8% contraction, before recovering to 5% in 2027 and 4.5% in 2028. It sees a fiscal deficit of 1.2% of GDP this year against a 0.2% surplus in 2025, with public debt at about 11% of GDP through 2028. Separately, the budget for Wynn Al Marjan Island rose to USD 5.7 bn from USD 5.2 bn, and its opening slipped to September 2027 from 1Q 2027. (Fitch, EnterpriseAM)
- Turkey began interim payments to investors in 131 liquidated funds.
The Capital Markets Board liquidated the funds, run by seven managers and holding USD 18-20 bn, on 17 September, affecting about 455,800 investors. Investors can receive up to TRY 1 mn (about USD 20,400) each for now, which covers smaller holders in full. Prosecutors have issued a fifth round of detention orders in the case. (EnterpriseAM)
M&As
- AD Ports Group completed its USD 835 mn acquisition of Brazilian terminal operator CLI.
The deal, agreed in June, gives the group 100% of CLI Norte at the Port of Itaqui and 80% of CLI Sul at the Port of Santos, bought from Macquarie Asset Management and IG4 Capital funds. It is AD Ports’ largest acquisition and its first entry into South America, with Noatum Ports taking operational control of terminals that handle sugar, corn and soybeans. Brazil’s waterway regulator and competition authority cleared the deal. (Splash247, EnterpriseAM)
- Schneider Electric agreed to buy US software firm PTC for USD 22.6 bn.
The all-cash offer of USD 205 per share is a 42.3% premium and values PTC at USD 23.7 bn including debt, making it the French group’s largest acquisition. Schneider expects EUR 250 mn of annual cost savings and about EUR 800 mn of revenue synergies by the third year, with closing targeted for 3Q 2027. Its shares fell 4.7% on the news. (Reuters)
- Gen Digital made an approach to buy GoDaddy for a reported USD 11.8 bn.
The offer from the owner of Norton and Avast is at an early stage with no certainty of a deal, and its CEO declined to comment. GoDaddy manages 81 mn domains and serves 20 mn small-business customers; its shares rose 4.6% while Gen Digital’s fell 12%. (Hoodline)
- Mubadala sold a 3.35% stake in India’s Cube Highways trust for USD 82.5 mn.
The fund’s Seventy Second Investment Company sold 44.97 mn units at an average INR 153.3, raising INR 6.8 bn at a 0.93% discount to the previous close. Indian institutions took the whole block, led by Larsen & Toubro with INR 1.5 bn, leaving Mubadala with about 2.65%, down from 6% at end-June. (EnterpriseAM)
INVESTMENTS
- Saudi Arabia’s Rabigh 2 power plant reached financial close on SAR 9.69 bn of financing.
Al Morjan Two Electricity Co. secured the 34-year facility from 14 banks, four Saudi and ten regional and international lenders including ICBC, HSBC and Standard Chartered. The expansion adds a roughly 2.3 GW combined-cycle gas unit with future carbon-capture capability, backed by a 31-year, SAR 11.5 bn power purchase agreement with Saudi Power Procurement Company. Acwa and Saudi Energy each hold 40%, with a financial contribution expected from 2Q 2029. (EnterpriseAM)
- MIS received its first work order under its SAR 8.8 bn agreement with Humain.
The initial 50 MW tranche, part of a deal to design and build 250 MW of AI data centres, is worth more than 1.5 times Al Moammar Information Systems’ 2025 revenue. (EnterpriseAM)
- Abdullah Al Othaim Investment launched a real estate arm with a SAR 16 bn plan.
Othaim Developments aims to invest more than SAR 16 bn over two years in about 10 projects across Saudi Arabia, totalling 8,000 residential, hospitality, commercial, entertainment and office units. Its first project is The O Residence in Dammam. (EnterpriseAM)
- Dubai CommerCity will invest AED 1.8 bn in its second phase.
The USD 490 mn expansion runs from 1Q 2027 to 4Q 2028 and adds more than 91,000 sqm to the e-commerce free zone, including The Hive, a 5,600 sqm vertical fulfilment facility. (EnterpriseAM)
GEOPOLITICAL
- Morocco’s coalition talks remain open after Istiqlal’s leader retracted a claim that the RNI had been excluded.
Nizar Baraka told his party’s National Council that PAM had decided to bar the National Rally of Independents from the next government, then withdrew the statement minutes later as imprecise; PAM also denied it. PAM holds 97 of 395 seats, short of the 198 needed for a majority, and an RNI delegation has said it is ready to join pending its own council’s approval. (Morocco World News)
- Syria began building a new section of the Arab Gas Pipeline linking the Jordanian and Turkish borders.
The Syrian Petroleum Company started work on a 186 km, 36-inch stretch of the roughly 566 km route, which will include 8 mn cubic metres of operational gas storage and a compressor station handling 11 mn cubic metres a day, expandable to 22 mn. Jordan recently approved importing gas through Aqaba and sending it via the pipeline across Syria to Lebanon for power generation. (Enterprise AM)
- Lebanon’s former economy minister will stand trial on financial charges.
A Beirut judge referred Amin Salam, minister from 2021 to 2025, to criminal court alongside his brother and a former head of the accountants’ syndicate on charges including embezzlement, forgery, bribery and illicit enrichment, which they deny. A parliamentary committee alleges he awarded inflated contracts and misused money from an insurance fund overseen by the ministry. (The National)
- The UAE central bank signed cooperation deals with Syria and Morocco.
The framework with Syria covers payment systems, monetary policy, fintech and compliance, while two MoUs with Morocco cover linking the countries’ instant-payment systems and cooperation between their domestic card networks. (EnterpriseAM)
أهم الأحداث
- أبقت "أوبك+" على مستويات الإنتاج المستهدفة لشهر نوفمبر دون تغيير، فيما خفّضت "أرامكو" أسعار الخام لآسيا. (الاقتصاد الكلي)
- وضعت هيئة السوق المالية السعودية خطة مدتها 90 يوماً لتحسين جودة الطروحات ورفع مشاركة الأفراد. (الاقتصاد الكلي)
- ثبّتت "فيتش" تصنيف رأس الخيمة عند "A+" مع نظرة مستقبلية سلبية. (الاقتصاد الكلي)
- أتمّت "مجموعة موانئ أبوظبي" استحواذها على "سي إل آي" البرازيلية لتشغيل المحطات مقابل 835 مليون دولار. (الدمج والاستحواذ)
- وافقت "شنايدر إلكتريك" على شراء شركة البرمجيات الأمريكية "بي تي سي" مقابل 22.6 مليار دولار. (الدمج والاستحواذ)
- تقدّمت "جين ديجيتال" بعرض مبدئي لشراء "جو دادي" بقيمة تُقدّر بـ11.8 مليار دولار. (الدمج والاستحواذ)
- أتمّت محطة "رابغ 2" للكهرباء في السعودية الإغلاق المالي لتمويل بقيمة 9.69 مليار ريال. (الاستثمارات)
- تلقّت "المعمر لأنظمة المعلومات" أول أمر عمل ضمن اتفاقيتها مع "هيوماين" البالغة 8.8 مليار ريال. (الاستثمارات)
- أطلقت "عبدالله العثيم للاستثمار" ذراعاً عقارية بخطة قيمتها 16 مليار ريال. (الاستثمارات)
- لا تزال مشاورات تشكيل الائتلاف الحكومي في المغرب مفتوحة بعد تراجع زعيم حزب الاستقلال عن تصريح باستبعاد التجمع الوطني للأحرار. (جيوسياسي)
الاقتصاد الكلي
- أبقت "أوبك+" على مستويات الإنتاج المستهدفة لشهر نوفمبر دون تغيير، فيما خفّضت "أرامكو" أسعار الخام لآسيا.
وأبقى التحالف على المستويات المستهدفة في اجتماع الأحد، فيما أنتج أعضاؤه السبعة في الخليج نحو 25 مليون برميل يومياً في أغسطس، أي أقل بنحو 5 ملايين برميل يومياً عن فبراير. وخفّضت "أرامكو" سعر الخام العربي الخفيف لآسيا لشهر نوفمبر 3 دولارات للبرميل ليصبح أقل بـ5 دولارات من المؤشر الإقليمي، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2020، كما خفّضت أسعار شمال غرب أوروبا بنحو 0.80 دولار وأمريكا الشمالية 0.10 دولار. ولا يزال خام برنت فوق 100 دولار. (إنتربرايز إيه إم)
- وضعت هيئة السوق المالية السعودية خطة مدتها 90 يوماً لتحسين جودة الطروحات ورفع مشاركة الأفراد.
وتستهدف الهيئة رفع حصة الأفراد في الطروحات الأولية إلى 30% وتقليص عدد الأسهم المتراجعة، مؤكدة أن معدلات تغطية الاكتتاب ليست مقياساً للنجاح. ويجري تحديد حدود الملكية الأجنبية لكل قطاع على حدة بالتفاوض مع الجهات التنظيمية الأخرى، على أن تتبعها قواعد للبيع على المكشوف وإلزام الشركات بعقد مؤتمرين سنوياً لمناقشة الأرباح. (إنتربرايز إيه إم)
- ثبّتت "فيتش" تصنيف رأس الخيمة عند "A+" مع نظرة مستقبلية سلبية.
وتتوقع الوكالة تباطؤ نمو الإمارة إلى 1.5% في 2026 من 6% في 2025، وهو أفضل من توقعها السابق بانكماش 1.8%، قبل أن يتعافى إلى 5% في 2027 و4.5% في 2028. وترجّح عجزاً مالياً بنسبة 1.2% من الناتج المحلي هذا العام مقابل فائض 0.2% في 2025، مع بقاء الدين العام عند نحو 11% من الناتج حتى 2028. وفي سياق منفصل، ارتفعت ميزانية منتجع "وين جزيرة المرجان" إلى 5.7 مليار دولار من 5.2 مليار دولار، وتأجل افتتاحه إلى سبتمبر 2027 من الربع الأول من 2027. (فيتش، إنتربرايز إيه إم)
- بدأت تركيا صرف دفعات مؤقتة للمستثمرين في 131 صندوقاً جرت تصفيتها.
وكان مجلس أسواق رأس المال قد صفّى الصناديق، التي تديرها سبع شركات وتضم أصولاً بقيمة 18-20 مليار دولار، في 17 سبتمبر، ما طال نحو 455,800 مستثمر. ويمكن للمستثمر الحصول حالياً على ما يصل إلى مليون ليرة (نحو 20,400 دولار)، وهو ما يغطي صغار المستثمرين بالكامل. وأصدرت النيابة العامة جولة خامسة من أوامر التوقيف في القضية. (إنتربرايز إيه إم)
اندماجات واستحواذات
- أتمّت "مجموعة موانئ أبوظبي" استحواذها على "سي إل آي" البرازيلية لتشغيل المحطات مقابل 835 مليون دولار.
وتمنح الصفقة، المتفق عليها في يونيو، المجموعة 100% من "سي إل آي نورتي" في ميناء إيتاكي و80% من "سي إل آي سول" في ميناء سانتوس، بعد شرائهما من صناديق تابعة لـ"ماكواري لإدارة الأصول" و"آي جي 4 كابيتال". وتُعد أكبر استحواذ في تاريخ المجموعة وأول دخول لها إلى أمريكا الجنوبية، مع تولي "نواتوم للموانئ" إدارة محطات تناول السكر والذرة وفول الصويا. ووافقت هيئة النقل المائي وهيئة المنافسة في البرازيل على الصفقة. (سبلاش 247، إنتربرايز إيه إم)
- وافقت "شنايدر إلكتريك" على شراء شركة البرمجيات الأمريكية "بي تي سي" مقابل 22.6 مليار دولار.
ويمثل العرض النقدي البالغ 205 دولارات للسهم علاوة 42.3% ويقيّم "بي تي سي" عند 23.7 مليار دولار شاملة الديون، ليكون أكبر استحواذ في تاريخ المجموعة الفرنسية. وتتوقع "شنايدر" وفورات سنوية في التكاليف بقيمة 250 مليون يورو وعوائد إضافية من التكامل بنحو 800 مليون يورو بحلول العام الثالث، مع استهداف إتمام الصفقة في الربع الثالث من 2027. وتراجع سهمها 4.7% عقب الإعلان. (رويترز)
- تقدّمت "جين ديجيتال" بعرض مبدئي لشراء "جو دادي" بقيمة تُقدّر بـ11.8 مليار دولار.
ولا يزال عرض الشركة المالكة لعلامتي "نورتون" و"أفاست" في مرحلة مبكرة دون ضمان لإتمام صفقة، وامتنع رئيسها التنفيذي عن التعليق. وتدير "جو دادي" 81 مليون نطاق إلكتروني وتخدم 20 مليون عميل من الشركات الصغيرة؛ وارتفع سهمها 4.6% بينما تراجع سهم "جين ديجيتال" 12%. (هودلاين)
- باعت "مبادلة" حصة 3.35% في صندوق "كيوب هايوايز" الهندي مقابل 82.5 مليون دولار.
وباعت "سيفنتي سكند إنفستمنت كومباني" التابعة للصندوق 44.97 مليون وحدة بمتوسط سعر 153.3 روبية، لتجمع 6.8 مليار روبية بخصم 0.93% عن سعر الإغلاق السابق. واستحوذت مؤسسات هندية على الطرح كاملاً، تتقدمها "لارسن آند توبرو" بـ1.5 مليار روبية، لتتراجع حصة "مبادلة" إلى نحو 2.65% من 6% نهاية يونيو. (إنتربرايز إيه إم)
الاستثمارات
- أتمّت محطة "رابغ 2" للكهرباء في السعودية الإغلاق المالي لتمويل بقيمة 9.69 مليار ريال.
وحصلت "شركة المرجان الثانية للكهرباء" على التمويل الممتد 34 عاماً من 14 بنكاً، أربعة منها سعودية وعشرة إقليمية ودولية بينها "آي سي بي سي" و"إتش إس بي سي" و"ستاندرد تشارترد". وتضيف التوسعة وحدة غازية بنظام الدورة المركبة بقدرة نحو 2.3 جيجاواط مع إمكانية إضافة تقنية احتجاز الكربون مستقبلاً، مدعومة باتفاقية شراء طاقة مدتها 31 عاماً بقيمة 11.5 مليار ريال مع الشركة السعودية لشراء الطاقة. وتملك كل من "أكوا" و"السعودية للطاقة" 40%، مع توقع بدء الأثر المالي من الربع الثاني من 2029. (إنتربرايز إيه إم)
- تلقّت "المعمر لأنظمة المعلومات" أول أمر عمل ضمن اتفاقيتها مع "هيوماين" البالغة 8.8 مليار ريال.
وتتجاوز قيمة الشريحة الأولى البالغة 50 ميجاواط، ضمن اتفاقية لتصميم وبناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي بقدرة 250 ميجاواط، 1.5 ضعف إيرادات الشركة في 2025. (إنتربرايز إيه إم)
- أطلقت "عبدالله العثيم للاستثمار" ذراعاً عقارية بخطة قيمتها 16 مليار ريال.
وتستهدف "العثيم للتطوير" استثمار أكثر من 16 مليار ريال خلال عامين في نحو 10 مشروعات في أنحاء المملكة، تضم 8,000 وحدة سكنية وفندقية وتجارية وترفيهية ومكتبية. وأول مشروعاتها "ذا أو ريزيدنس" في الدمام. (إنتربرايز إيه إم)
- تستثمر "دبي كوميرسيتي" 1.8 مليار درهم في مرحلتها الثانية.
وتمتد التوسعة البالغة 490 مليون دولار من الربع الأول من 2027 إلى الربع الرابع من 2028، وتضيف أكثر من 91,000 متر مربع إلى المنطقة الحرة للتجارة الإلكترونية، منها "ذا هايف"، وهو مرفق رأسي لتجهيز الطلبات بمساحة 5,600 متر مربع. (إنتربرايز إيه إم)
جيوسياسية
- لا تزال مشاورات تشكيل الائتلاف الحكومي في المغرب مفتوحة بعد تراجع زعيم حزب الاستقلال عن تصريح باستبعاد التجمع الوطني للأحرار.
وقال نزار بركة أمام المجلس الوطني لحزبه إن حزب الأصالة والمعاصرة قرر استبعاد التجمع الوطني للأحرار من الحكومة المقبلة، ثم سحب تصريحه بعد دقائق لعدم دقته؛ ونفى حزب الأصالة والمعاصرة ذلك أيضاً. ويملك الحزب 97 مقعداً من أصل 395، أي أقل من 198 مقعداً لازمة للأغلبية، فيما أبدى وفد من التجمع الوطني للأحرار استعداده للمشاركة رهناً بموافقة مجلسه الوطني. (موروكو وورلد نيوز)
- بدأت سوريا إنشاء قطاع جديد من خط الغاز العربي يربط الحدود الأردنية بالتركية.
وبدأت الشركة السورية للبترول العمل في قطاع بطول 186 كيلومتراً وقطر 36 بوصة من المسار البالغ نحو 566 كيلومتراً، والذي سيضم طاقة تخزين تشغيلية للغاز تبلغ 8 ملايين متر مكعب ومحطة ضواغط تعالج 11 مليون متر مكعب يومياً قابلة للتوسعة إلى 22 مليوناً. ووافق الأردن مؤخراً على استيراد الغاز عبر العقبة ونقله عبر الخط مروراً بسوريا إلى لبنان لتوليد الكهرباء. (إنتربرايز إيه إم)
- يمثل وزير الاقتصاد اللبناني السابق أمام المحكمة بتهم مالية.
وأحالت قاضية في بيروت أمين سلام، الذي تولى الوزارة من 2021 إلى 2025، إلى محكمة الجنايات مع شقيقه ونقيب سابق لخبراء المحاسبة بتهم تشمل الاختلاس والتزوير والرشوة والإثراء غير المشروع، وهي تهم ينفونها. وتتهمه لجنة برلمانية بإرساء عقود بأسعار مبالغ فيها وإساءة استخدام أموال صندوق تأمين يشرف عليه الوزارة. (ذا ناشونال)
- وقّع مصرف الإمارات المركزي اتفاقيات تعاون مع سوريا والمغرب.
ويغطي الإطار الموقّع مع سوريا أنظمة الدفع والسياسة النقدية والتكنولوجيا المالية والامتثال، فيما تشمل مذكرتا التفاهم مع المغرب ربط نظامي الدفع الفوري في البلدين والتعاون بين شبكتي البطاقات المحلية. (إنتربرايز إيه إم)
